TSC-V: CST
QUÉBEC, le 28 mai 2019 /CNW Telbec/ - CO2
Solutions Inc. (la « Société » ou « CO2
Solutions ») (TSXV: CST) a publié aujourd'hui ses résultats
financiers pour la période de trois mois close le 31 mars 2019. Les
états financiers consolidés intermédiaires résumés détaillés et le
rapport de gestion de la Société seront disponibles sur SEDAR au
www.sedar.com.
Faits marquants pour la période de trois mois close le 31
mars 2019 et évènements
subséquents
Mise à jour sur projet Saint-Félicien - La mise
en service est complétée et l'Unité est opérationnelle
Le 14 mars 2019, la Société a annoncé que la mise en service de
l'unité de capture du CO2 avait officiellement débuté.
Ce démarrage a été précédé de vérifications pré-opérationnelles
réussies de chacun des systèmes de l'unité de capture, après quoi
l'unité a été mise en service et les premières tonnes de
CO2 ont été captées. La Société a également annoncé
qu'elle augmenterait ensuite le taux de capture global pour valider
la capacité nominale de l'unité, soit 30 tonnes de CO2
par jour. Il s'agit du premier projet commercial de la Société avec
Fibrek General Partnership, une filiale de Produits forestiers
Résolu Inc. (TSX : RFP) (NYSE : RFP) et Serres Toundra
Inc. Le projet comprend le déploiement d'une unité de capture du
CO2 de 30 tonnes par jour (tpj) et d'équipement
auxiliaire à l'usine de pâte de Résolu à Saint-Félicien, Québec, et
la réutilisation commerciale du CO2 capté dans le
complexe serricole adjacent de Serres Toundra.
La construction de l'unité de capture du CO2 de
Saint-Félicien a été financée en partie par des investissements de
Technologies du développement durable Canada (TDDC) et du programme Technoclimat du
gouvernement du Québec ainsi que par un prêt de Développement
économique Canada (DEC).
Le 29 avril 2019, la Société a annoncé que la réussite de la
mise en service de l'unité de capture du CO2 située à
l'usine de pâte de Produits forestiers Résolu à Saint-Félicien,
Québec, constitue une étape importante dans l'objectif de
monétisation de la technologie exclusive de capture du
CO2 de la Société. Compte tenu du retard de livraison de
certains composants et des conditions climatiques difficiles qui
ont affecté l'installation de l'équipement au cours de l'automne et
de l'hiver, le projet a été complété plus tard que prévu et, en
raison de ces retards, des coûts additionnels imprévus liés à
l'équipement et des variations du cours du dollar américain au
dollar canadien, la Société estime que le coût total du système de
capture du CO2 complété et de son équipement auxiliaire
pourrait atteindre 11,1 M$, soit environ 2,6 M$ de plus
que l'estimation initiale fournie en octobre 2017 par ses
ingénieurs consultants. Dans ces circonstances, compte tenu de la
situation de trésorerie actuelle de la Société, aggravée par ce
dépassement de coûts, CO2 Solutions évalue actuellement
d'autres options de financement (voir l'annonce « comité spécial »
ci-dessous). Il est à noter que même à ce niveau d'investissement
plus élevé (« capex »), l'unité de capture de Saint-Félicien
devrait être rentable et il est attendu que son profil de coûts
d'exploitation confirmera les estimations concurrentielles
d'exploitation et d'investissement de la technologie enzymatique à
grande échelle de la Société. L'unité de CO2
Solutions complétée est seulement la deuxième unité commerciale de
capture du carbone au Canada et le
premier projet du genre utilisant une technologie de deuxième
génération. La direction de la Société est persuadée que la
réussite de cette unité constituera un tremplin important pour les
projets futurs à la même échelle et à plus grande échelle.
Dans le cadre de la phase de mise en service a mandaté Tetra
Tech, une firme indépendante de services d'ingénierie-conseil, pour
examiner l'efficacité opérationnelle de l'Unité et produire un
rapport d'audit de performance (l'« Audit »). La Société cherchait
notamment à valider la capacité nominale de l'Unité de
30 tonnes de CO2 par jour et de la capacité pour
l'usine de pâte de répondre à tous les besoins thermiques de
l'unité avec seulement de l'énergie résiduelle de faible
teneur (c.-à-d. de l'eau chaude).
L'Audit a confirmé que :
- L'Unité et ses composants sont dimensionnés adéquatement pour
produire au moins 30 tonnes de CO2 par jour dans des
conditions normales de fonctionnement.
- La quantité d'énergie thermique requise par le rebouilleur de
l'Unité est de seulement 2,4 GJ/tonne de CO2.
- L'énergie thermique requise est entièrement fournie par l'usine
de pâte par une source énergétique résiduelle et à faible
teneur (c.-à-d. de l'eau chaude) à
valeur nulle et qui n'a aucune incidence sur le bilan énergétique
de l'usine.
- La quantité d'électricité requise pour faire fonctionner
l'Unité se traduit par un coût de seulement 7,35 $ CAN/tonne
de CO2 (ou moins de 5,00 $ US/tonne-
CO2).
En plus de ces excellents résultats confirmés par l'Audit, la
Société a enregistré deux autres résultats d'exploitation
importants au cours de cette période de mise en service ; le
premier est lié à la demi-vie des enzymes (c.-à-d. la durabilité)
et le second à la qualité du CO2 produit pour livraison
à la serre.
En ce qui concerne la demi-vie des enzymes la configuration de
l'Unité a permis de doubler la demi-vie de l'enzyme par rapport à
ce qui avait été observé dans les démonstrations à grande échelle
précédentes de la technologie de la Société. Ce gain est le
résultat des modifications apportées au procédé à la suite de la
démonstration de Valleyfield en
2015 et démontre clairement le
potentiel de la technologie enzymatique de la Société à réduire
davantage ses coûts.
En ce qui concerne la qualité du CO2, une analyse des
échantillons prélevés de l'Unité a confirmé son haut degré de
pureté, qui se situe bien en deçà des lignes directrices
rigoureuses exigées par les exploitants de serres. Ce niveau de
pureté a été obtenu même si l'unité tire un gaz de combustion brut
et non traité du four à chaux de l'usine de pâte, qui imite des
conditions semblables à celles que l'on retrouve dans les
cimenteries et autres applications industrielles.
Puisque l'unité de capture a désormais atteint sa capacité
nominale, tel que prévu au contrat, une période de démonstration de
six mois a débuté, après quoi la Société prévoit générer des
revenus de la vente du CO2 capté à la serre Serres
Toundra. Cette unité de Saint-Félicien est la deuxième unité de
capture de CO2 en exploitation de la Société et sa
première unité commerciale. Le projet de Saint-Félicien, une fois
terminé, procurera plusieurs avantages à ses parties prenantes,
qu'il s'agisse de générer des revenus pour CO2
Solutions, de réduire les émissions de CO2 de l'usine de
pâte de Résolu ou de favoriser la production serricole de la Serres
Toundra. Grâce à la réussite de ce projet, CO2 Solutions
continue de susciter un vif intérêt de la part des entreprises du
monde entier à la recherche d'une technologie de capture du
CO2 rentable et respectueuse de l'environnement.
Mise à jour sur le projet VCQ
Le projet VCQ dirigé par la Société est le plus complet au
monde. Les objectifs du projet, qui a débuté en février 2017, sont
de développer et faire la démonstration de solutions complètes et
commercialement viables pour la capture et l'utilisation du
CO2 dans plusieurs applications tout en réduisant les
gaz à effet de serre (« GES »).
En raison de la situation actuelle de la Société susmentionnée,
le projet VCQ a été suspendu dans l'attente de l'obtention de
financement supplémentaire.
CO2 Solutions annonce la création d'un
comité spécial par le conseil d'administration pour examiner les
options stratégiques
Le 1er avril 2019, la Société a annoncé que son conseil
d'administration avait nommé un comité spécial (le « comité
spécial ») chargé d'examiner toutes les options stratégiques qui
s'offrent à la Société. Le comité spécial est composé de membres
indépendants du conseil d'administration de la Société, soit
Kimberley Okell, Jocelyn Proteau et Glenn
Kelly, ce dernier agissant comme président du comité
spécial. Dans le cadre de ce processus de révision, la Société a
retenu les services des avocats de Langlois et d'Ernst & Young
qui agiront à titre de conseillers.
Afin de donner une marge de manœuvre suffisante au Comité
spécial afin de procéder à son examen, la Société a immédiatement
réduit ses activités d'exploitation jusqu'à ce que la situation
financière de la Société permette de les reprendre. Actuellement,
le Comité spécial a lancé un processus lui permettant d'évaluer
diverses alternatives stratégiques, avec l'appui de ses conseillers
financiers et juridiques.
Sommaire des résultats financiers
Produits
La Société n'a enregistré aucun produit pour la période de trois
mois close le 31 mars 2019 et
0,01 M$ pour la même période en 2018. Pour les périodes de
neuf mois closes les 31 mars 2019 et
2018, la Société a enregistré 0 $ et 0,03 $ million
respectivement. Les fonds provenant de subventions ou d'ententes de
subvention signées avec des organismes gouvernementaux fédéraux ou
provinciaux ne sont pas traités comme des produits. Ces montants
servent plutôt à diminuer les frais de recherche et de
développement pour la période au cours de laquelle la contribution
est réclamée et comptabilisée (voir Frais de recherche et de
développement ci-dessous).
Frais de recherche et de développement
Les frais de recherche et de développement, avant crédits
d'impôt et aide publique, ont augmenté de 0,35 M$ pour
atteindre 2,60 M$ pour la période de trois mois close le 31
mars 2019, comparativement à 2,25 M$ pour la même période en
2018. L'augmentation au cours du trimestre par rapport à l'année
précédente reflète la variation des activités du projet VCQ et de
la réalisation du projet Saint-Félicien. Ces frais varient en
fonction de la phase de développement et du niveau d'activité des
projets en cours entrepris par la Société.
Pour la période de neuf mois close le 31 mars 2019, les frais de
recherche et développement, avant crédits d'impôt et aide publique,
ont augmenté de 6,00 M$ pour atteindre 13,84 M$
comparativement à 7,84 M$ pour la même période de l'année
précédente. Comme expliqué plus haut, cette augmentation reflète
l'augmentation du volume des activités de recherche et
développement associées aux projets VCQ et Saint-Félicien.
Les crédits d'impôt provinciaux en recherche et développement
comptabilisés au cours du trimestre ont été de 0,21 M$ et de
0,44 M$ pour la période de neuf mois close le 31 mars
2019.
Frais généraux et administratifs
Les frais généraux et administratifs ont totalisé 0,65 M$
pour la période de trois mois close le 31 mars 2019,
comparativement à 0,51 M$ pour la même période en 2018, soit
une augmentation de 0,14 M$. Cette augmentation nette est
principalement liée à une augmentation de 0,19 M$ des frais de
déplacement, représentation et publicité et autres frais généraux
de bureau, compensée par une diminution de 0,05 M$ de
l'amortissement des brevets.
Les frais généraux et administratifs ont totalisé 2,05 M$
pour la période de neuf mois close le 31 mars 2019, comparativement
à 1,69 M$ pour la même période en 2018. Cette augmentation
nette de 0,36 M$ est principalement liée à une augmentation
nette des frais de déplacement, représentation et publicité et
autres frais généraux d'administration.
Perte et perte globale pour le trimestre
La Société a enregistré une perte de 2,45 M$, ou
0,02 $ par action, pour la période de trois mois close le 31
mars 2019, soit une augmentation de 1,97 M$ comparativement à
une perte de 0,49 M$, ou 0,00 $ par action, pour la même
période en 2018. Pour la période de neuf mois close le 31 mars
2019, la Société a enregistré une perte de 7,79 M$ ou
0,05 $ par action, soit une augmentation de 5,46 M$ par
rapport à la perte de 2,33 $, ou 0,02 $ par action, pour
la même période en 2018. Aucun facteur important, autre que ceux
décrits ci-dessus, n'a contribué à la variation de la perte pour
les périodes de trois ou de neuf mois.
Liquidités et situation financière
Au 31 mars 2019, la Société avait un solde total en trésorerie
et équivalents de trésorerie de 1,45 M$ et un fonds de
roulement négatif (actif à court terme moins passif à court terme)
de 10,40 M$.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non
audités pour les périodes de neuf mois closes les 31 mars
2019 et 2018, les notes annexes et le
rapport de gestion pour la période close le 31 mars 2019, ainsi que
des renseignements additionnels concernant la Société, sont
disponibles sur SEDAR au www.sedar.com.
Continuité d'exploitation
Jusqu'à présent, la Société a financé ses activités en grande
partie au moyen des flux de trésorerie provenant d'ententes de
collaboration en matière de développement technologique, de
l'émission d'actions ordinaires ou de titres convertibles et de
l'aide publique.
Au 31 mars 2019, la Société avait un déficit accumulé de
47 748 114 $ comparativement à 40 344 343 $ au 31 mars
2018. En plus des besoins en fonds de roulement, la Société doit
assurer un financement suffisant pour répondre à ses engagements de
dépenses d'investissement et d'exploitation liés à ses projets de
recherche et de développement ainsi que ses frais généraux et ses
dépenses administratives. Au 31 mars 2019, la Société présentait un
fonds de roulement déficitaire de 10 402 657 $ comparativement
à 3 867 536 $ à la même période l'année précédente. Le fonds
de roulement déficitaire comprend la trésorerie et les équivalents
de trésorerie de 1 447 725 $ (8 124 284 $ en 2018) et de 5 880 325 $ en subventions
différées (9 188 973 $ en 2018). Au 31 mars 2019, la direction
estime que ces fonds actuels à eux seuls ne seraient pas suffisants
pour permettre à la Société de poursuivre ses activités au cours
des douze prochains mois et compte tenu particulièrement de
l'augmentation des coûts liés au projet de Saint-Félicien.
À travers la création d'un Comité spécial et, à travers des
événements actuels et des discussions avec des partenaires
financiers potentiels et les organismes provinciaux et fédéraux, la
direction de la Société cherche activement à réunir les capitaux
nécessaires pour répondre à ses besoins de financement. Toutefois,
rien ne garantit que les plans de la direction ou les négociations
en cours soient fructueux. Jusqu'à ce que le financement, à des
conditions acceptables pour la Société, puisse être confirmé ou que
des négociations avec des partenaires financiers potentiels soient
conclues avec succès, la Société a commencé à limiter les projets
en cours et le travail de développement et a réduit ses coûts
d'exploitation.
Par conséquent, ces conditions ont donné lieu à une incertitude
qui pourrait jeter un doute important sur la capacité de la Société
à poursuivre son exploitation avec une hypothèse de continuité et,
par conséquent, la pertinence de l'utilisation de la norme IFRS
applicable à hypothèse de continuité, comme décrit dans le
paragraphe suivant.
Si la Société n'est pas en mesure de poursuivre ses activités,
les montants réalisés à l'égard des actifs pourraient être
inférieurs aux montants présentés dans les états financiers
consolidés intermédiaires résumés de la Société.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés de la
Société ne tiennent pas compte de l'ajustement de la valeur
comptable des actifs et passifs, des charges et du classement des
postes de l'état consolidé de la situation financière qui seraient
nécessaires si l'hypothèse de continuité s'avérait inappropriée.
Ces ajustements pourraient être importants.
À propos de CO2 Solutions
CO2
Solutions est une société innovatrice dans le domaine de la capture
du carbone à l'aide d'enzymes. Elle travaille activement au
développement et à la commercialisation d'une technologie pour les
sources stationnaires de pollution au carbone. La technologie de
CO2 Solutions réduit les coûts associés à la capture,
séquestration et réutilisation du carbone (CSRC) pour en faire un
outil viable de réduction du CO2 et permettre à
l'industrie d'en tirer de nouveaux produits rentables.
CO2 Solutions a bâti un vaste portefeuille de brevets
liés à l'utilisation de l'anhydrase carbonique pour la capture
postcombustion efficace du dioxyde de carbone au moyen de solvants
aqueux à faible énergie. Pour plus de renseignements sur
l'entreprise, consultez le site www.co2solutions.com.
Énoncés prévisionnels de CO2
Solutions
Certains énoncés du présent communiqué de presse
peuvent être de nature prévisionnelle. Ces énoncés portent sur des
événements futurs tels que (i) les projets de la Société, y compris
leurs coûts, leur rentabilité, leur rendement, leur potentiel, leur
progression et leurs avantages, (ii) les produits, activités,
dépenses et besoins en capital prévus de la Société, (iii) la
capacité de la Société à poursuivre son exploitation, (iv) les
développements prévus dans l'exploitation de la Société, (v) le
caractère adéquat des ressources financières et (vi) les autres
événements ou conditions pouvant survenir dans le futur et
reflètent les hypothèses et attentes courantes de la direction. Les
énoncés prévisionnels sont souvent, mais pas toujours, identifiés
par des termes comme « s'attend », « prévoit », « croit », « a
l'intention », « estime », « prédit », « potentielle », « ciblée »,
« planifie », « possible », et des expressions similaires, ou par
des énoncés stipulant que les événements, les conditions ou les
résultats « seront », « peuvent », « pourraient » ou « devraient »
se produire ou être atteints.
Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats
réels diffèrent sensiblement de ces énoncés prospectifs
comprennent, sans toutefois s'y limiter, (i) la disponibilité du
financement, (ii) les incertitudes commerciales et économiques
générales, (iii) les événements de tiers et les conditions
défavorables du marché, et (iv) le caractère adéquat des liquidités
disponibles de la Société ainsi que les risques énoncés dans les
documents publics déposés sur SEDAR. Les énoncés prospectifs de la
Société sont fondés sur les convictions, les attentes et les
opinions de la direction à la date où ils sont faits. Par
conséquent, tous les énoncés prévisionnels formulés dans le présent
communiqué de presse comprennent des risques et des incertitudes
connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats
réels diffèrent de façon importante des résultats explicites des
présents énoncés prévisionnels.
Le lecteur est mis en garde de ne pas se fier indûment à ces
énoncés prévisionnels. Sauf lorsque requis par les lois canadiennes
sur les valeurs mobilières, CO2 Solutions n'assume
aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement ses
énoncés prévisionnels, que ce soit à la suite de changements de
circonstances, de nouvelles informations, d'événements futurs ou
pour toute autre raison.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services
de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques
de la Bourse de croissance TSX) n'assument aucune responsabilité
quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent
communiqué.
SOURCE CO2 Solutions Inc.