Les groupes TF1 et M6 entrent en négociations exclusives en vue
d'apporter une réponse française aux défis des plateformes
mondiales
LES GROUPES TF1
ET M6 ENTRENT EN
NEGOCIATIONS EXCLUSIVES EN VUE D’APPORTER UNE
REPONSE FRANÇAISE AUX
DEFIS DES
PLATEFORMES MONDIALES
-
Projet de fusion
entre TF1 et M6, en vue
de créer le groupe
de médias
français proposant
l’offre la plus
diversifiée en TV, radio,
digital, production de
contenus et
technologies, au
bénéfice de tous les
publics et
de la filière audiovisuelle
française.
-
Accélération du
développement d’une plateforme
nationale performante combinant une offre
de rattrapage et de streaming (fondée sur
MyTF1 et 6play) et une offre de
SVOD.
- Appui sur
les savoir-faire et la
complémentarité des deux groupes, avec un engagement fort en faveur
de la créativité, de la diversité et du pluralisme
d'opinion, assurant le
rayonnement de la culture française et
européenne.
-
Chiffre d'affaires de
l’entité
fusionnée :
3,4 Mds€
(Pro
Forma
2020) ;
Résultat Opérationnel Courant
combiné :
461 M€1
(Pro
Forma
2020).
- Création de
valeur pour l’ensemble des actionnaires des
deux groupes
grâce à des synergies
(impact
EBITA) annuelles
estimées à 250-350 M€ à
l’issue des trois premières années suivant la réalisation de
la transaction.
Le groupe fusionné
viserait à distribuer 90%
de son free cash flow en
dividendes.
-
Soutien à long terme
de Bouygues et
RTL Group qui
détiendraient respectivement 30%
et 16% du nouveau groupe, après acquisition par
Bouygues, auprès
de RTL Group de
11% du nouveau groupe pour un montant de
641 M€. Bouygues
serait
l’actionnaire de contrôle
exclusif et
agirait en partenariat
stratégique avec RTL
Group dans le cadre d’une action de
concert.
- Conditions
de la
transaction :
versement d’un dividende exceptionnel de 1,50
€ par action pour les
actionnaires de M62,
ratio d'échange
économique
global de
2,10
actions TF1 pour 1 action
de M6.
-
Opération de fusion des groupes
M6 et TF1
la plus créatrice de valeur pour tous les
actionnaires.
- Approbation
du projet à l'unanimité par les Conseils
d'administration
de TF1,
Bouygues et RTL
Group et le Conseil de
surveillance de
M6.
-
Finalisation de la transaction
visée d’ici la
fin de
2022, après consultation
des Instances
Représentatives du
Personnel,
obtention des autorisations
réglementaires (ADLC, CSA) et
tenue des assemblées générales
d’actionnaires.
Paris,
Boulogne-Billancourt, Neuilly-sur-Seine
et Luxembourg,
17
mai 2021
TF1, M6, Bouygues et RTL Group annoncent
aujourd'hui qu'elles ont conclu des protocoles d'accord d’entrée en
négociations exclusives pour fusionner les activités de TF1 et M6
et créer un groupe de médias français d’envergure. Ce nouveau
groupe serait bien positionné pour relever les défis résultant de
l’accélération de la concurrence des plateformes numériques
mondiales, actives sur le marché publicitaire français et dans la
production de contenus audiovisuels de qualité. Le projet de fusion
a été approuvé à l'unanimité par les Conseils d'administration de
Bouygues, RTL Group et TF1 et le Conseil de surveillance de M6.
Informations réglementées : divulgation
d’informations privilégiées conformément à l’article 17 de MAR
Un groupe de
médias français prêt à relever les
nouveaux défis du marché total vidéo
TF1 et M6 sont positionnées sur un marché total
vidéo en croissance, dont les contenus de plus en plus riches,
originaux et exclusifs stimulent la croissance de long terme des
audiences.
Ce marché, où la télévision linéaire reste un
média puissant, avec des contenus fédérateurs, connaît une profonde
transformation, avec une forte évolution de la consommation vers
des contenus en VOD.
La fusion de ces deux acteurs, du savoir-faire
de leurs collaborateurs et de leurs marques fortes, permettrait au
nouveau groupe d’investir davantage, et d'accélérer l'innovation.
Ce projet de fusion est essentiel pour garantir l'indépendance à
long terme de la création française de contenu et pour continuer à
offrir des contenus locaux diversifiés et de qualité, dans
l’intérêt du public.
Un projet industriel
ambitieux
Le groupe fusionné poursuivrait un projet
industriel ambitieux axé sur cinq priorités clés :
-
Renforcer l’offre de
contenus français de qualité grâce à un portefeuille de
marques fortes et des niveaux d’investissement ambitieux.
- Continuer à
garantir l’indépendance, la fiabilité et la
qualité de l’information en télévision, en radio et en
digital, dans le respect du pluralisme et la préservation de
l’identité des antennes.
- Poursuivre
le développement
d’un pôle
de production de contenus
locaux et
internationaux dans tous les segments des médias,
avec l'ambition d'exporter davantage de contenus français.
- Accélérer
le développement d’une plateforme
nationale performante combinant
une offre de rattrapage et de streaming (fondée sur MyTF1 et 6play)
et une offre de SVOD.
- Développer
des technologies de pointe en streaming
(en s’appuyant notamment sur les actifs de TF1 et sur la plateforme
Bedrock, détenue conjointement avec RTL Group) et en
publicité adressée, pour répondre aux
besoins des téléspectateurs et des clients.
Gilles Pélisson, Président Directeur Général de
TF1, a déclaré : « Le projet de fusion entre TF1 et M6 est une
formidable opportunité de créer un acteur majeur français du total
vidéo qui garantira l'indépendance, la qualité des contenus et le
pluralisme, valeurs partagées depuis longtemps par nos deux
groupes. Il constituera un atout pour mieux faire rayonner la
culture française. TF1 aborde désormais une nouvelle étape de son
développement qui s’inscrit dans le prolongement de la vision
stratégique développée depuis 5 ans. »
Nicolas de Tavernost, Président du Directoire de
M6, a déclaré : « La consolidation est une impérieuse
nécessité pour que le public français et l’ensemble de la filière
continuent de jouer un rôle prédominant face à une concurrence
internationale exacerbée qui connait une accélération fulgurante.
La combinaison des savoir-faire des deux groupes permettra une
réponse française ambitieuse. Par ailleurs, ce projet de fusion est
le seul à même de créer de la valeur pour tous les actionnaires de
M6. »
Olivier Roussat, Directeur Général de Bouygues,
a déclaré : « Le marché audiovisuel est en croissance sur le
long terme. Dans ce contexte, Bouygues se réjouit de contribuer à
la création d'un grand groupe média français capable de rivaliser
avec les GAFAN. Nous sommes heureux de cette évolution majeure et
de ce partenariat qui confirme l’engagement de Bouygues dans les
médias depuis 1987. En tant qu’actionnaire de contrôle exclusif de
ce nouveau groupe, nous continuerons de lui apporter tout notre
soutien. »
Thomas Rabe, Directeur Général de RTL Group, a
déclaré : « Le projet de fusion de TF1 et de M6 serait une
étape majeure dans la mise en œuvre de notre stratégie visant à
créer des champions nationaux des médias à travers notre présence
européenne. Il démontre comment la consolidation à l'intérieur d'un
pays crée une valeur importante. En tant qu'investisseur
stratégique, nous serons des partenaires industriels à long terme
de Bouygues. »
Une forte
création de valeur pour tous les
actionnaires
Le chiffre d'affaires du groupe fusionné
s’élèverait à 3,4 Mds€ (Pro Forma 2020) avec un Résultat Opération
Courant combiné de 461 M€ (Pro Forma 2020). Les actionnaires de M6
et TF1 bénéficieraient d'une création de valeur importante.
Le potentiel de synergies (impact EBITA) est
estimé dans une fourchette de 250-350 M€ annuels à l’issue des 3
premières années d’activité suivant la clôture de la
transaction.
La stratégie financière du nouveau groupe
offrirait une rémunération attractive pour les actionnaires,
couplée à des investissements significatifs en contenus et en
technologie. La politique de dividende viserait à distribuer 90% du
free cash flow.
Conditions de la
transaction
L’opération serait mise en œuvre sur la base
d'un ratio d'échange économique global de 2,10 actions TF1 pour
chaque action M6 (après distribution d’un dividende extraordinaire
de 1,50 € par action aux actionnaires de M6, et distribution de
dividendes ordinaires de 1,00 € par action M6 et de 0,45 € par
action TF1 en 20223) :
- Filialisation des
activités de M6 (« M6 Services ») autres que celles liées
à l’autorisation d’émettre de la chaine M6 accordée par le CSA au
sein d’une nouvelle entité.
- Maintien des
activités liées à l’autorisation d’émettre de la chaine M6 au sein
de l’entité juridique actuelle qui resterait cotée, serait renommée
« M6 Edition » et bénéficierait de prestations de
services de la part de « M6 Services ».
- Distribution par M6
à ses actionnaires :
- Des titres
« M6 Services »
- D’un dividende
extraordinaire de 1,50 € par action
- Fusion de « M6
Services » dans TF1 sur la base d’une parité de fusion
reflétant le ratio d’échange économique global de 2,10, ajusté de
la valeur des actions de « M6 Edition » conservées par
les actionnaires de M6.
- Apport des 48,3% de
« M6 Edition » détenus par RTL Group à la nouvelle entité
fusionnée, le solde étant détenu par le flottant de M6,
conformément à la réglementation française des médias.
- Acquisition par
Bouygues de 11% de l’entité fusionnée auprès de RTL Group, pour un
montant de 641 M€ (sur la base d’un prix des actions de 26,30 €,
après paiement des dividendes ordinaire et extraordinaire de 1,00 €
et 1,50 € respectivement).
Les actionnaires de M6 recevraient ainsi, pour
chacune de leur action :
- Un dividende
ordinaire de 1,00 € par action
- Un dividende
extraordinaire de 1,50 € par action
- 1 action de
« M6 Edition »
- Un nombre d’actions
de l’entité fusionnée reflétant le ratio d’échange économique
global de 2,10, ajusté de la valeur des actions conservées de
« M6 Edition »
A l’issue de cette transaction, Bouygues
détiendrait environ 30% de l’entité fusionnée dont il serait
l’actionnaire de contrôle exclusif, au sein d’un concert avec RTL
Group, second actionnaire avec 16%. Le flottant détiendrait 54% du
nouveau groupe, dont environ 29% pour le flottant actuel de M6 et
environ 25% pour le flottant actuel de TF1.
Gouvernance et management
Le Conseil d'administration du groupe fusionné
serait composé de 12 membres dont 4 administrateurs désignés par
Bouygues, 2 administrateurs désignés par RTL Group, 3
administrateurs indépendants, 2 administrateurs représentant les
salariés et 1 administrateur représentant les salariés
actionnaires.
Au jour de la réalisation de l’opération, la
direction du groupe fusionné comprendra des membres des équipes de
direction actuelles de M6 et de TF1. Nicolas de Tavernost sera
proposé comme Président Directeur Général du nouvel ensemble
fusionné. Gilles Pélisson sera nommé Directeur Général Adjoint du
groupe Bouygues en charge des médias et du développement.
Une nouvelle dénomination sociale reflétant la
richesse des activités du nouveau groupe fusionné serait
déterminée. Ce dernier aurait son siège social en France et serait
coté sur Euronext Paris.
Un pacte d’actionnaires serait conclu entre
Bouygues et RTL Group et ferait l’objet de déclarations usuelles
auprès de l’Autorité des marchés financiers en temps utiles. Il
serait également prévu d’introduire au sein du nouveau groupe
fusionné des droits de vote doubles pour les actionnaires inscrits
au nominatif.
Le pacte prévoira une représentation des parties
au sein des instances de gouvernance, une obligation de
concertation entre les parties et des droits de protection
d’actionnaires minoritaires au bénéfice de RTL Group assurant la
prédominance de Bouygues.
Le pacte prévoira par ailleurs un certain nombre
de restrictions usuelles s’agissant des transferts de titres ainsi
qu’un droit de première offre au bénéfice de Bouygues sur 5% du
capital de l’entité combinée exerçable lors de la première cession
de titres par RTL Group.
Conditions et
calendrier
Les procédures d’information et de consultation
des instances représentatives du personnel des sociétés concernées
seront engagées conformément à la législation en vigueur.
L’opération reste sous réserve de l'approbation
des actionnaires de M6 et de TF1 réunis en assemblées générales
extraordinaires auxquelles seraient notamment soumis les rapports
des commissaires à la fusion et aux apports nommés pour les besoins
de l’opération.
La réalisation de l'opération est soumise aux
conditions suspensives habituelles en la matière, en particulier
l'autorisation de l'Autorité de la Concurrence (ADLC) et celle du
Conseil Supérieur de l'Audiovisuel (CSA). L’opération donnerait par
ailleurs lieu à une demande de dérogations au dépôt obligatoire
d’un projet d’offre publique (notamment sur le fondement des
dispositions de l’article 234-9, 4° du règlement général - cumul
d’un apport ou d’une fusion soumis à l’assemblée générale des
actionnaires et conclusion entre les actionnaires des sociétés
concernées d’un accord constitutif d’une action de concert) auprès
de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), étant précisé que
l’article 39 V de la loi de 1986 relative à la liberté de
communication prévoit que le franchissement d’un seuil d’offre
publique obligatoire n’entraine l’obligation de déposer un projet
d’offre publique qu’à hauteur de la quotité de capital ou de droits
de vote lui permettant d’atteindre la limite de 49% du capital et
des droits de vote.
La réalisation définitive de l’opération serait
prévue d’ici la fin de l'année 2022.
Conseils de l’opération
RTL Group : J.P. Morgan conseiller
financier exclusif et White & Case LLP conseiller
juridique.
Bouygues et TF1 : Rothschild & Co
conseiller financier exclusif et Darrois Villey Maillot Brochier et
Vogel & Vogel et Flichy Grangé conseillers juridiques.
M6 : Lazard conseiller financier et Bredin
Prat, Allen & Overy, Arsene-Taxand et Deprez Guignot (DDG)
conseillers juridiques.
Contacts presse et
relations investisseurs
Groupe TF1
RELATIONS INVESTISSEURS
comfi@tf1.fr
CONTACT PRESSE
Maylis Carcabal - 06 63 59 87 05 -
mcarcabal@tf1.fr
Groupe M6
RELATIONS INVESTISSEURS
Guillaume Couturié – 01 41 92 28 03 -
guillaume.couturie@m6.fr
RELATIONS PRESSE
Paul Mennesson - 01 41 92 61 36 -
paul.mennesson@m6.fr
Groupe
Bouygues
RELATIONS INVESTISSEURS
investors@bouygues.com – 01 44 20 10 79
CONTACT PRESSE
Pierre Auberger - 01 44 20 12 01 -
pab@bouygues.com
Image Sept - Anne Méaux - 06 89 87 61 76 -
ameaux@image7.fr
RTL Group
COMMUNICATION ET RELATIONS INVESTISSEURS
Oliver Fahlbusch - +49 173 284 7873 –
+352 621 265 649 - oliver.fahlbusch@rtlgroup.com
A PROPOS DU
GROUPE TF1
Le Groupe TF1 est un acteur global dans
la production, l’édition et la distribution de
contenus.
A travers ses contenus, son ambition est
d’inspirer positivement la société.
Le Groupe TF1 organise ses activités en
plusieurs pôles complémentaires :
Le pôle Broadcast avec 5
chaînes en clair (TF1, TMC, TFX, TF1 séries films, LCI), 4 chaînes
thématiques (Ushuaia TV, Histoire TV, TV Breizh, Série Club), 2
plateformes de contenus à la demande (MYTF1, TFOU MAX), et la régie
TF1 PUB.
Le pôle Production avec Newen,
qui regroupe 9 studios en France et à l’international.
Le pôle Digital avec Unify, qui
rassemble les activités web natives du Groupe et les communautés
digitales les plus puissantes (dont aufeminin, Marmiton,
Doctissimo, My Little Paris).
Le pôle Musique avec Muzeek
One, qui regroupe les activités musicales et spectacles du
Groupe.
Présent dans 10 pays, le Groupe TF1 compte près
de 3 700 collaborateurs. En 2020, il a réalisé un CA de 2 081,7 M€
(Euronext Paris : ISIN FR0000054900).
A PROPOS DU
GROUPE M6
Créé en 1987 autour de la chaîne M6, le Groupe M6 est un groupe
média diversifié qui repose sur trois piliers : télévision avec 13
chaînes (dont M6, 2ème chaîne commerciale du marché), radio
avec 3 stations (dont RTL, 1ère radio privée de France) et
digital avec plus de 30 médias sur internet.
Fort de ses marques et de ses contenus, le Groupe M6 a
progressivement étendu ses activités à travers des diversifications
ciblées (production et acquisition de contenus, cinéma, marketing
digital, musique, spectacles…) et des offres innovantes telles que
6play ou Bedrock (Euronext Paris, compartiment A :
ISIN FR0000053225)
À PROPOS DU
GROUPE BOUYGUES
Bouygues est un groupe de services diversifié
présent dans plus de 80 pays et riche de 129 000
collaborateurs au service du progrès humain dans la vie
quotidienne. Porteuses de croissance, ses activités répondent à des
besoins essentiels et en constante évolution : activités de
construction (Bouygues Construction, Bouygues Immobilier, Colas) ;
médias (TF1) et télécoms (Bouygues Telecom) (Euronext Paris,
compartiment A : ISIN : FR0000120503)
À PROPOS DE RTL GROUP
RTL Group, leader dans la diffusion, le contenu
et le numérique, détient des participations dans 67 chaînes de
télévision, dix plateformes de streaming et 38 stations de radio,
ainsi que dans des sociétés de production du monde entier et des
réseaux de vidéo numérique. Dans le portefeuille de chaînes du plus
grand groupe audiovisuel européen, on retrouve RTL Television en
Allemagne, M6 en France et les chaînes RTL aux Pays-Bas, en
Belgique, au Luxembourg, en Croatie et en Hongrie ainsi qu’Antena 3
en Espagne. Les familles de chaînes de RTL Group se positionnent
comme numéro un ou deux dans huit pays européens. La station de
radio phare du groupe est RTL Radio (France), alors que RTL Group
détient également des participations dans d'autres stations en
France, en Allemagne, en Belgique, en Espagne et au Luxembourg. La
division de production de contenus de RTL Group, Fremantle, est
l’une des plus grandes créatrices, productrices et distributrices
de contenus de fiction et de divertissement dans le monde.
Fremantle dispose d’un réseau international d’équipes, de sociétés
et de labels de production dans pas moins de 30 pays, produisant en
tout plus de 12 000 heures de programmes originaux et
distribuant plus de 30 000 heures de contenus à travers le
monde. En combinant les services de streaming de ses diffuseurs
(dont TV Now, 6play, Salto et Videoland) et son entreprise de vidéo
numérique Divimove avec plus de 360 chaînes YouTube détenues par
Fremantle, RTL Group est devenu le groupe de médias européen leader
dans le secteur de la vidéo numérique. RTL Group détient également
les activités ad-tech Smartclip et Yospace ainsi que Bedrock,
société spécialisée dans les technologies de streaming. La régie
publicitaire internationale de RTL Group est RTL AdConnect.
Bertelsmann est l’actionnaire majoritaire de RTL Group, qui est
coté aux bourses de Francfort et Luxembourg et fait partie du
SDAX.
Certifié avec Wiztrust
DISCLAIMER
Le présent communiqué contient certaines
projections et déclarations prospectives relatives aux performances
futures attendues du groupe fusionné.
De telles déclarations sont parfois identifiées
par l'usage du futur, du mode conditionnel et de termes prospectifs
tels que « estime », « vise », « prévoit », « a l'intention de », «
devrait », « a l'ambition de », « considère », « croit », «
pourrait » et toute autre expression similaire. Ces déclarations
sont fondées sur des données, des hypothèses ou des estimations que
les groupes TF1 et M6 considèrent raisonnables. Les résultats réels
futurs pourraient être substantiellement différents de ceux
projetés ou attendus tels que présentés dans les déclarations
prospectives, en particulier en raison des incertitudes inhérentes
à la possibilité que les synergies et la création de valeur
découlant de l'opération ne se réalisent pas dans les délais
prévus, le risque que les entreprises ne soient pas intégrées avec
succès, la possibilité que la transaction ne reçoive pas les
approbations nécessaires, que le moment prévu de ces approbations
soit retardé ou exige des mesures qui auront une incidence
défavorable sur les avantages prévus de la transaction, et la
possibilité que la transaction ne se réalise pas.
Toute déclaration prospective contenue dans le
présent communiqué de presse doit être lue avec les présents
avertissements. Toute déclaration prospective n'est valable qu'au
jour où celle-ci est faite. Les groupes TF1 et M6 ne prennent aucun
engagement de publier une mise à jour ou une révision des
informations, des objectifs, des perspectives ou des déclarations
prospectives qui sont contenus dans le présent communiqué ou que
TF1 et M6 pourraient communiquer, sous réserve des obligations
législatives ou règlementaires applicables à TF1 et M6.
Aucune information du présent communiqué ne doit
être interprétée comme une prévision de résultat ou une estimation
pour une période quelconque. Les personnes destinataires de ce
communiqué sont invitées à ne pas accorder un crédit excessif à ces
déclarations prospectives.
Le communiqué n’est donné qu’à titre informatif
et ne constitue ni une offre, ni une invitation à échanger ou à
vendre, ni à solliciter une offre de souscription ou d'achat, ni
une invitation à acheter ou souscrire des titres, de tout ou partie
des activités ou des actifs décrits aux présentes, ou tout autre
intérêt ou la sollicitation d'un vote ou d'une approbation dans
quelque juridiction que ce soit en rapport avec la transaction
proposée ou autrement. Ce communiqué ne doit en aucun cas être
interprété comme une recommandation adressée au lecteur.
Le communiqué n’est ni un prospectus, ni une
notice d’information portant sur des instruments financiers ou un
autre document d’offre au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du
Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017, tel que modifié
de temps à autre et mis en œuvre dans chaque État membre de
l'Espace économique européen et conformément aux lois et règlements
français.
1 Correspondant à la somme des Résultats Opérationnels Courants
publiés par les 2 groupes2 Voir détail de la transaction en page
33 Dividendes au titre de l’exercice 2021, sous réserve de
l’approbation de leur conseil de surveillance et conseil
d'administration et de leurs assemblées générales
d’actionnaires
- CP_2021-05-17_Les groupes TF1 et M6 entrent en négociations
exclusives en vue d'apporter une réponse française aux défis des
plateformes mondiales
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024