COMPTES SEMESTRIELS 2021
Rueil-Malmaison, le 30 juillet 2021
COMPTES SEMESTRIELS
2021
- Fort
rebond du
chiffre d’affaires et
des résultats –
Retour à la normale dans la plupart des
pôles de métiers
- VINCI Energies et
VINCI Construction : chiffre d’affaires et résultats
supérieurs à ceux de 2019
- VINCI
Autoroutes : redressement du trafic depuis début mai suite à
la levée des mesures restrictives en France
- VINCI
Airports : tendances contrastées selon les pays ; trafic
total toujours en net retrait par rapport à son niveau d’avant
crise sanitaire
-
Hausse notable du
résultat net et du cash-flow libre
-
Réduction de l’endettement financier net -
liquidité importante
-
Niveau record du carnet
de commandes
-
Perspectives 2021 :
- Performances de
VINCI Energies et VINCI Construction supérieures à leurs
niveaux d’avant crise sanitaire
- Poursuite attendue
du redressement du trafic de VINCI Autoroutes
- Trafic de
VINCI Airports toujours faible du fait des restrictions
persistantes dans certains pays
- Acompte sur
dividende 2021 : 0,65 euro
par action
Chiffres clés
En millions d’euros |
1er semestre |
|
|
|
2021 |
2020 |
2019 |
Variation 2021/2020 |
Variation 2021/2019 |
2020 |
Chiffre d’affaires1 |
22 607 |
18 493 |
21 729 |
+22,3 % |
+4,0 % |
43 234 |
Capacité d’autofinancement (EBITDA) |
3 132 |
1 803 |
3 625 |
+1 329 |
-493 |
5 919 |
En % du chiffre
d’affaires |
13,9 % |
9,7 % |
16,7 % |
|
|
13,7 % |
Résultat opérationnel sur activité |
1 598 |
267 |
2 289 |
+1 332 |
-690 |
2 859 |
En % du chiffre
d’affaires |
7,1 % |
1,4 % |
10,5 % |
|
|
6,6 % |
Résultat opérationnel courant |
1 467 |
118 |
2 341 |
+1 349 |
-874 |
2 511 |
Résultat net part du Groupe hors variations non courantes de la
fiscalité différée au Royaume-Uni |
877 |
(244) |
1 359 |
+1 121 |
-482 |
1 292 |
Résultat net
dilué par action hors cet effet (en €) |
1,53 |
(0,44) |
2,43 |
+1,97 |
-0,90 |
2,29 |
Résultat net part du Groupe |
682 |
(294) |
1 359 |
+976 |
-677 |
1 242 |
Résultat net dilué par action (en €) |
1,19 |
(0,53) |
2,43 |
+1,72 |
-1,24 |
2,20 |
Cash-flow libre |
381 |
(182) |
316 |
+563 |
+65 |
3 990 |
Endettement financier net2 (en Mds€) |
(18,6) |
(22,1) |
(24,2) |
+3,5 |
+5,6 |
(18,0) |
|
|
|
|
|
|
|
Prises de commandes (en Mds€) |
22,4 |
22,8 |
20,7 |
-2 % |
+8 % |
43,4 |
Carnet de commandes2 (en Mds€) |
46,0 |
42,9 |
36,2 |
+7 % |
+27 % |
42,4 |
Évolution du trafic de VINCI Autoroutes |
|
|
|
+29 % |
-14 % |
|
Évolution des trafics passagers3 de VINCI Airports |
|
|
|
-50 % |
-81 % |
|
Xavier Huillard, président-directeur général de
VINCI, a déclaré :
« Le premier semestre 2021 a été marqué par
un net rebond du chiffre d’affaires et des résultats par rapport à
2020. Celui-ci s’accompagne d’une génération positive de cash-flow
libre, en dépit de l’impact de la saisonnalité de l’activité
traditionnellement défavorable en début d’année.
L’activité et les résultats de
VINCI Energies et de VINCI Construction ont atteint des
niveaux remarquables, supérieurs à ceux de 2019. Les prises de
commandes sont restées bien orientées et le carnet a atteint un
nouveau record, conférant au Groupe une visibilité appréciable pour
aborder l’après crise sanitaire.
Pour VINCI Autoroutes, si le trafic des poids
lourds s’est montré dynamique, celui des véhicules légers est resté
affecté par le maintien de certaines mesures restrictives aux
déplacements. Leur levée progressive début mai s’est traduite par
une remontée rapide du trafic, qui atteint désormais un niveau
supérieur à celui de 2019.
Pour VINCI Airports, à l’image de l’ensemble du
secteur aérien mondial, le trafic est resté faible, conséquence
directe des restrictions aux voyages découlant de la pandémie. Pour
autant, la demande de transport aérien à l’échelle mondiale reste
forte. Si certaines plateformes retrouvent un niveau de trafic
proche de celui de 2019, les tendances sont contrastées selon les
zones géographiques. Dans ce contexte, le Groupe a poursuivi son
développement, en remportant au Brésil la concession de l’aéroport
de Manaus et de six autres petits aéroports.
En avril, VINCI a annoncé avoir signé un accord
avec le groupe ACS pour l’acquisition de ses activités dans le
secteur de l’énergie. Cette opportunité unique s’inscrit dans la
stratégie du Groupe, visant à créer un acteur mondial dans
l’ingénierie, les travaux et les services liés à l’énergie et à
développer des projets d’énergie renouvelable.
Le Groupe continue de déployer et d’accélérer
son ambition environnementale. Pour que celle-ci soit réellement
partagée et portée par tous, un Prix de l’Environnement, ouvert à
l’ensemble des collaborateurs de VINCI dans le monde, a été lancé
fin 2020. L’impressionnante mobilisation, l’enthousiasme, le nombre
et la diversité des projets proposés démontrent la capacité des
entités du Groupe à se mobiliser pour mettre en œuvre cette
ambition.
Cette énergie collective conforte la vision
globale de la réussite de VINCI, engagé non seulement sur la
performance économique de ses activités, mais également sur leur
impact social, sociétal et environnemental. »
Le Conseil d’administration de VINCI s’est réuni
le 29 juillet 2021 sous la présidence de Xavier Huillard pour
arrêter les comptes semestriels consolidés au 30 juin 2021.
Confiant dans la poursuite du rebond du Groupe, il a également
approuvé le paiement d’un acompte sur dividende au titre de
l’exercice 2021 d’un montant de 0,65 euro par action. Il sera
versé en numéraire le 18 novembre 2021 (date de détachement du
coupon : 16 novembre 2021).
I. Résultats en forte hausse et bonne
génération de cash-flow libre
Les comptes du
1er semestre
2021 font ressortir
de fortes hausses du
chiffre d’affaires et des résultats
sur un an, ainsi qu’une génération de cash-flow libre
remarquable. Par rapport
au 1er semestre
2019, les résultats de VINCI Energies et de
VINCI Construction
progressent, tandis que ceux des concessions restent
pénalisés par la faiblesse du trafic
aérien et, dans une moindre mesure,
par le recul du trafic
autoroutier.
Le chiffre d’affaires consolidé
du 1er semestre
2021 s’élève à
22,6 milliards d’euros, en hausse de 22,3 % à structure réelle par
rapport à celui du 1er semestre 2020 (+21,7 % à structure
comparable ; impacts des changements de périmètre : +1,2 % ;
variations de change : -0,6 %). Le rebond est particulièrement
marqué en France, où l’activité avait été fortement impactée suite
à l’entrée en premier confinement le 17 mars 2020. La part du
chiffre d’affaires réalisé à l’international s’établit à 45 %.
Par rapport au 1er semestre 2019, la hausse du
chiffre d’affaires à structure réelle est de 4 %.
Le chiffre d’affaires de la branche concessions
ressort à 2,9 milliards d’euros, en baisse de 24 % à structure
réelle par rapport au 1er semestre 2019, dont :
- VINCI Autoroutes : 2,4
milliards d’euros, soit une baisse de 8 % par rapport au 1er
semestre 2019 mais une hausse de 26 % par rapport au 1er semestre
2020.
- VINCI Airports : 0,4 milliard
d’euros (-65 % par rapport au 1er semestre 2019).
- Autres concessions
consolidées : VINCI Highways – qui comprend essentiellement
Lima Expresa et Gefyra (pont Rion-Antirion en Grèce) – voit son
chiffre d’affaires revenir à un niveau proche de celui du 1er
semestre 2019.
Le chiffre d’affaires de VINCI Energies
s’établit à 7,2 milliards d’euros (+12 % à structure réelle par
rapport au 1er semestre 2019). Ce rebond traduit principalement un
environnement économique dynamique et, dans une moindre mesure,
l’impact de la croissance externe. Une vingtaine d’acquisitions ont
été finalisées depuis le début de l’année 2021, représentant un
chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 100 millions d’euros.
- En France (46 % du total), le
chiffre d’affaires ressort à 3,3 milliards d'euros, en progression
de 12 % par rapport au 1er semestre 2019.
- A l’international (54 % du total),
le chiffre d’affaires s’établit à 3,9 milliards d’euros, en hausse
de 13 % par rapport au 1er semestre 2019. Il progresse en Europe,
en Amérique du Nord, en Afrique et en Asie/Océanie, et recule au
Brésil et au Moyen-Orient.
Le chiffre d’affaires de VINCI Construction4
s’établit à 12,2 milliards d’euros (+7 % à structure réelle par
rapport au 1er semestre 2019).
- En France (51 % du total), le
chiffre d’affaires s’établit à 6,1 milliards d’euros, en léger
recul (-2 %) par rapport au 1er semestre 2019 mais en hausse de 32
% sur un an. L’activité reste soutenue dans les travaux publics et
le génie civil - portée par les projets du Grand Paris Express -
ainsi que dans les travaux routiers, ferroviaires et de
terrassement. Dans le bâtiment, l’activité est tirée par plusieurs
grandes opérations en région parisienne.
- A l’international (49 % du total),
le chiffre d’affaires atteint 6,0 milliards d'euros, en hausse de
19 % par rapport au 1er semestre 2019. Il bénéficie de la montée en
puissance de plusieurs affaires significatives récentes, dont les
deux lots de la ligne à grande vitesse HS2 au Royaume-Uni.
Le chiffre d’affaires consolidé de VINCI
Immobilier s’établit à 742 millions d’euros. Il progresse de 44 %,
hors Urbat Promotion, par rapport au 1er semestre 2019,
conséquence notamment d’un niveau de production soutenue de
programmes non-résidentiels lancés antérieurement.
L’EBITDA
s’élève à 3 132 millions d’euros. Il représente 13,9 % du chiffre
d’affaires.
Le Résultat
Opérationnel sur
Activité (ROPA) s’établit à 1 598
millions d’euros. Très supérieur à celui du 1er semestre 2020
(267 millions d’euros), il reste en deçà de son niveau du 1er
semestre 2019 (2 289 millions d’euros) et se décompose
ainsi :
- 944 millions
d’euros pour la branche concessions, dont un résultat positif de
VINCI Autoroutes (1 180 millions d’euros). VINCI Airports
limite sa perte (-251 millions d’euros) grâce à des réductions de
coûts drastiques.
- 428 millions
d’euros pour VINCI Energies, soit une marge de 6,0 %, supérieure à
son niveau du 1er semestre 2019.
- 213 millions
d’euros pour VINCI Construction, soit une marge de 1,8 %5 (0,5 % au
1er semestre 2019).
Le Résultat
Opérationnel
Courant (ROC) ressort à 1
467 millions d’euros. Il intègre notamment l’impact des
paiements en actions (IFRS 2) et la contribution des participations
consolidées par mise en équivalence, encore négative pour VINCI
Airports.
Le Résultat
net consolidé part du Groupe s’établit à
682 millions d’euros et le résultat net par action6 à
1,19 euro. Il intègre une charge non courante au titre de la
fiscalité différée, suite au relèvement du taux de l’impôt sur les
bénéfices de 19 % à 25 % au Royaume-Uni à compter de 2023. Portant
essentiellement sur la contribution de l’aéroport de
Londres-Gatwick, cette charge représente un montant proche de 200
millions d’euros, mais elle est sans impact cash. Hors cet effet,
le Résultat net consolidé part du Groupe ressort à
877 millions d’euros (1,53 euro par action2).
Le cash-flow opérationnel
(avant prise en compte des investissements de développement dans
les concessions) s’établit à 811 millions d’euros, du même ordre de
grandeur qu’au 1er semestre 2019. Il intègre une variation du
besoin en fonds de roulement – traditionnellement négative au 1er
semestre du fait de la saisonnalité des activités – d’ampleur
limitée.
Le cash-flow libre ressort à
381 millions d’euros, supérieur à celui des deux précédents
exercices (-182 millions d’euros au 1er semestre 2020 et 316
millions d’euros au 1er semestre 2019).
L’endettement financier
net consolidé s’élève à 18,6 milliards
d’euros au 30 juin 2021, en diminution de plus de
3,5 milliards d’euros par rapport au 30 juin 2020.
II. Performances opérationnelles bien
orientées dans l’ensemble
Le trafic des réseaux interurbains de VINCI
Autoroutes affiche un rebond de 28,6 % (véhicules légers +31,7 %,
poids lourds +16,2 %) par rapport au 1er semestre 20207.
Par rapport au 1er semestre 2019, le trafic
recule de 13,7 %. Le trafic des poids lourds est resté dynamique
(+2,0 %) grâce à la bonne tenue de l’activité économique en
France et au développement de l’e-commerce. En revanche, le trafic
des véhicules légers, toujours pénalisé par le maintien de mesures
restrictives8, a reculé de 16,5 %. La levée de l’interdiction des
déplacements au-delà de 10 km du domicile à partir du
3 mai 2021 s’est traduite par un redressement rapide du trafic
autoroutier, qui atteint actuellement un niveau supérieur à celui
de 2019. Du 1er au 25 juillet 2021, le trafic - tous véhicules
confondus - progresse de 1,5 % par rapport à la période comparable
de 2019.
Le trafic passagers du réseau VINCI Airports
enregistre une baisse de 81 % au 1er semestre 2021 par rapport au
1er semestre 2019. Le recul des mouvements commerciaux est plus
limité (-63 %). Les tendances sont contrastées selon les zones
géographiques : retour à la normale aux Etats-Unis, en
République dominicaine et au Costa Rica ; trafic nettement
inférieur à son niveau d’avant crise sanitaire en Europe, malgré
une inflexion positive en juin au Portugal, en France et en
Serbie ; trafic très faible à Londres Gatwick, au Japon et au
Cambodge. Du 1er au 25 juillet 2021, la baisse du trafic passagers
ressort à -65 % par rapport à la période comparable de 2019,
traduisant une amélioration de la tendance du mois de juin.
Les prises de commandes ont
atteint 22,4 milliards d’euros au 1er semestre 2021. Malgré un
effet de base exigeant compte tenu des grandes affaires remportées
par le Groupe au 1er semestre 2020, elles sont quasiment
stables sur un an. Cette très bonne performance traduit à la fois
l’obtention de plusieurs contrats d’importance au 1er semestre 2021
et une inflexion positive des prises de commandes sur les affaires
de taille plus modeste en France.
Le carnet de commandes au 30
juin 2021 progresse de 9 % par rapport au 31 décembre 2020
(+12 % à l’international, +3 % en France). Il représente 14
mois d’activité moyenne (9 mois pour VINCI Energies, 16 mois pour
VINCI Construction). L’international représente 62 % du
carnet à fin juin 2021.
Pour VINCI Immobilier, le
nombre de logements réservés en France s’est établi à
3 281 lots, en hausse d’environ 10 % par rapport au 1er
semestre 2019 grâce à l’intégration d’Urbat Promotion. Hors cet
effet, le niveau des réservations est proche de celui du 1er
semestre 2019 grâce à une demande soutenue, la tendance restant
toutefois dépendante de l’allongement persistant des délais
d’obtention des permis de construire.
III. Situation financière
solide
VINCI conserve une liquidité très importante, de
17,3 milliards d’euros au 30 juin 2021 :
- Une trésorerie nette gérée de 9,0
milliards d’euros ;
- Des lignes de crédit bancaire
confirmées et non utilisées pour un total de 8,0 milliards d’euros,
à échéance novembre 2025 pour la quasi-totalité de ce
montant ;
- Un encours de 0,3 milliard d’euros
de billets de trésorerie.
Le 30 juin 2021, VINCI a placé une émission
obligataire de 750 millions d’euros à 10,5 ans, assortie d’un
coupon de 0,5 %. Ce succès confirme la confiance des marchés dans
la qualité du crédit de la société - notée A- par Standard &
Poor’s avec perspective stable, et A3 par Moody’s avec perspective
stable.
Au 30 juin 2021, la maturité moyenne de la dette
financière brute du Groupe est de 7,7 ans et son coût moyen de 2,3
%.
En avril 2021, Gatwick Airport Finance plc –
holding de tête de l’aéroport de Londres Gatwick, filiale à
50,01 % de VINCI Airports – a placé une émission obligataire
d’un montant de 450 millions de livres sterling, à
échéance 2026 et assortie d’un coupon de 4,375 %. Parallèlement,
dans le cadre du refinancement d’un prêt existant, Gatwick Funding
Limited, société portant les financements de l’aéroport de Londres
Gatwick, a émis une obligation d’un montant de 300 millions de
livres sterling, à échéance 2032 et assortie d’un coupon de
2,5 %.
IV. Perspectives Pour VINCI
Energies et VINCI Construction, les perspectives sont
relevées : le début d’année tonique et le bon niveau des
carnets de commandes permettent d’envisager - hors événements
exceptionnels – une hausse du chiffre d’affaires et de la marge
opérationnelle9 par rapport à 2019 pour chacun de ces pôles.
Dans les concessions, le niveau d’activité reste
dépendant des mesures induites par la situation sanitaire en France
et à l’international et des restrictions aux déplacements qui en
découlent. Compte tenu des incertitudes générées par les évolutions
de la pandémie, il n’est toujours pas possible à ce stade
d’élaborer pour VINCI Airports des prévisions de trafic
fiables pour les prochains trimestres.
Pour VINCI Autoroutes, il peut toutefois être
escompté une poursuite du redressement du trafic, si de nouvelles
mesures de restriction à la circulation ne sont pas mises en place
en France.
Compte tenu de ces incertitudes et du poids des
concessions sur la performance globale du Groupe, les résultats
prévisionnels de VINCI pour 2021 ne peuvent donc être valablement
quantifiés et ne pourront retrouver, dès 2021, leur niveau de
2019.
Pour autant, VINCI dispose de solides atouts
pour retrouver une trajectoire de croissance pérenne, ses métiers
des services à l’énergie, de la construction et de la mobilité
plaçant le Groupe au cœur de la croissance verte.
V. Autres faits marquants
VINCI a annoncé, le 1er avril 2021, la signature
d’un accord avec le groupe ACS pour l’acquisition de ses activités
dans le secteur de l’énergie. Cette transaction s’inscrit dans la
stratégie de développement du Groupe. Elle vise à créer un acteur
mondial dans l’ingénierie, les travaux et les services liés à
l’énergie et à développer des projets d’énergie renouvelable, pour
enrichir son portefeuille de concessions et allonger sa maturité
moyenne. Cette opération stratégique, qui permettra à VINCI
d’améliorer sa contribution à la transition climatique, est soumise
aux approbations réglementaires habituelles pour ce type de
transaction, notamment celles des autorités de la concurrence des
pays concernés, et pourrait être finalisée vers la fin de l’année
2021.
Les synergies développées de longue date par
VINCI entre ses métiers de constructeur et de concessionnaire lui
ont permis de remporter en 2021 deux contrats autoroutiers en
partenariat public-privé (PPP) :
- en avril, le groupement constitué
de VINCI Highways (mandataire) et Meridiam (50/50) a conclu le
montage financier du PPP de l'autoroute D4 en République tchèque.
Les travaux de ce premier PPP autoroutier en République tchèque
seront réalisés par Eurovia.
- En juillet, contrat de la nouvelle
route B247 en Allemagne. Première route fédérale à être attribuée à
un opérateur privé dans le cadre d'un PPP, ce projet conforte la
position de VINCI Concessions comme premier concessionnaire
autoroutier en Allemagne avec cinq PPP en cours, développés en
synergies avec les filiales locales de VINCI Construction qui
réaliseront les travaux.
VINCI Airports a remporté, en avril 2021, une
concession de 30 ans portant sur l’exploitation de sept aéroports
de la région Nord du Brésil, dont celui de Manaus. Le 23 juillet
2021, VINCI Airports a signé, avec le département de la
Haute-Savoie, le contrat lui permettant de devenir concessionnaire
de l’aéroport Annecy Mont-Blanc pour une durée de 15 ans à compter
du 1er janvier 2022.
VINCI Immobilier a acquis, en janvier 2021, 50,1
% du capital d’Urbat Promotion, promoteur immobilier spécialisé
dans la construction de logements dans le sud de la France, portant
ainsi sa participation au capital de la société à 100 %. Cette
opération permet à VINCI Immobilier, à travers un opérateur
performant sur son territoire, de se doter d’une marque reconnue
sur le segment des logements à prix accessibles.
Parmi les contrats remportés par le Groupe
depuis le début de l’année, les plus significatifs sont les
suivants.
VINCI
Energies :
- Réalisation de 1 500 km lignes
de transport et réseaux de distribution d’électricité, et 11 postes
de transformation au Bénin.
- Renouvellement du contrat de
maintenance des équipements de tri colis et courrier du groupe La
Poste en France, pour une durée de cinq ans.
- Raccordement du réseau électrique
au plus grand parc solaire de Suède à Härad.
- Conception et installation de
l’architecture des infrastructures numériques de la municipalité
d’Utrecht (Pays-Bas), puis gestion pendant 7 ans.
- Conception et développement des
infrastructures IT du plus grand centre de vaccination en Italie
situé à Milan.
- Lots multi-techniques dans le cadre
de la construction de la plus haute tour d’Afrique (404 m) à
Abidjan en Côte d’Ivoire.
VINCI Construction :
- Construction du tunnel du Femern
reliant l’Allemagne et le Danemark, plus long tunnel immergé
routier et ferroviaire du monde (18 km).
- Construction du lot 2 de la liaison
ferroviaire Lyon-Turin.
- Construction d’un réservoir de gaz
naturel liquéfié au Royaume-Uni.
- Rénovation d’un axe routier dans
l’agglomération de Melbourne en Australie.
- Aménagement de la voie express A40
à Grande Prairie dans l’Alberta au Canada.
Afin de sensibiliser et de mobiliser l’ensemble
de ses collaborateurs dans le monde à l’enjeu environnemental,
VINCI a lancé fin 2020 le Prix de l’Environnement. Cette
compétition interne, destinée à récompenser les initiatives de
terrain les plus innovantes et les plus impactantes, a rencontré un
grand succès.
Plus de 2 500 projets déjà mis en œuvre,
portés par 4 000 candidats épaulés par 800 correspondants et
experts déployés au plus près du terrain, ont été présentés. Près
de 50 000 collaborateurs du Groupe, dans une vingtaine de
zones géographiques, ont voté pour élire les meilleurs projets.
*********
Agenda |
30 juillet 2021 |
Résultats du 1er semestre 2021
- Conférence de presse : 08h30
- Conférence analystes : 10h30
Accès à la conférence téléphonique analystes :En
français +33 (0)1 70 71 01 59 PIN: 79038779# En anglais +44 (0)20
7194 3759 PIN: 52282116# Accès au webcast en direct sur
notre site Internet ou sur le lien suivant : En
français :https://channel.royalcast.com/landingpage/vincifr/20210730_1/En
anglais :https://channel.royalcast.com/landingpage/vinci/20210730_1/
|
24 août 2021 |
Trafics de VINCI Autoroutes et VINCI Airports en juillet 2021
(après bourse) |
15 septembre 2021 |
Trafics de VINCI Autoroutes et VINCI Airports en août 2021 (après
bourse) |
13 octobre 2021 |
Trafic VINCI Airports du 3e trimestre 2021 (après bourse) |
19 octobre 2021 |
Information trimestrielle au 30 septembre 2021 (après bourse) |
**********Ce communiqué de presse est disponible
en français et en anglais sur le site Internet de VINCI :
www.vinci.com.
La présentation des résultats semestriels 2021
sera disponible avant la conférence de presse sur le site Internet
de VINCI (www.vinci.com).
Les états financiers consolidés au 30 juin 2021
seront disponibles sur le site Internet de VINCI à partir du
30 juillet 2021 après bourse :
https://www.vinci.com/vinci.nsf/fr/investisseurs.htm
**********
A propos de VINCIVINCI est un
acteur mondial des métiers des concessions, de la construction et
de l’énergie, employant plus de 217 000 collaborateurs dans
une centaine de pays. Sa mission est de concevoir, financer,
construire et gérer des infrastructures et des équipements qui
contribuent à l’amélioration de la vie quotidienne et à la mobilité
de chacun. Parce que sa vision de la réussite est globale, VINCI
s’engage sur la performance environnementale, sociale et sociétale
de ses activités. Parce que ses réalisations sont d’utilité
publique, VINCI considère l’écoute et le dialogue avec l’ensemble
des parties prenantes de ses projets comme une condition nécessaire
à l’exercice de ses métiers. L’ambition de VINCI est ainsi de créer
de la valeur à long terme pour ses clients, ses actionnaires, ses
salariés, ses partenaires et pour la société en général.
www.vinci.com
CONTACT PRESSEService de presse VINCITél.: +33 1
47 16 31 82 media.relations@vinci.com
RELATIONS INVESTISSEURSGrégoire THIBAULTTél.: +33 1 47 16 45
07gregoire.thibault@vinci.com
Alexandra BOURNAZELTél.: +33 1 47 16 33
46alexandra.bournazel@vinci.com
ANNEXES
ANNEXE A : ÉTATS
FINANCIERS CONSOLIDES
Compte de résultat |
1er semestre |
|
|
Année |
En millions d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
Variation2021/2020 |
Variation2021/2019 |
2020 |
Chiffre d’affaires hors CA travaux des
concessionnaires |
22 607 |
18 493 |
21 729 |
+22,3 % |
+4,0 % |
43 234 |
CA travaux des
concessionnaires 1 |
272 |
331 |
323 |
|
|
696 |
Chiffre d'affaires total |
22 879 |
18 824 |
22 052 |
|
|
43 930 |
Résultat opérationnel sur activité |
1 598 |
267 |
2 289 |
+1 332 |
-690 |
2 859 |
En % du chiffre d’affaires 2 |
7,1 % |
1,4 % |
10,5 % |
|
|
6,6 % |
Paiements en actions (IFRS 2) |
(115) |
(90) |
(100) |
|
|
(240) |
Résultat des sociétés mises en équivalence et autres éléments
opérationnels courants |
(15) |
(59) |
153 |
|
|
(108) |
Résultat opérationnel courant |
1 467 |
118 |
2 341 |
+1 349 |
-874 |
2 511 |
Eléments opérationnels non courants |
0 |
(119) |
7 |
|
|
(52) |
Résultat opérationnel |
1 467 |
(0) |
2 348 |
+1 468 |
-881 |
2 459 |
Coût de l'endettement financier net |
(319) |
(303) |
(271) |
|
|
(589) |
Autres produits
et charges financiers |
17 |
(9) |
(31) |
|
|
(47) |
Impôts sur les bénéfices |
(798)4 |
(107)4 |
(635) |
|
|
(807)4 |
Intérêts minoritaires |
314 |
124 |
(52) |
|
|
226 |
Résultat net part du Groupe |
682 |
(294) |
1 359 |
+976 |
-677 |
1 242 |
En % du chiffre
d’affaires 2 |
3,0 % |
(1,6 %) |
6,3 % |
|
|
2,9 % |
Résultat net par action (en euros) 3 |
1,19 |
(0,53) |
2,43 |
+1,72 |
-1,24 |
2,20 |
Résultat net part du Groupe hors
variations non courantes de la fiscalité différée |
8775 |
(244)5 |
1 359 |
+1 121 |
-482 |
1 2925 |
Résultat net par action hors cet effet (en euros) 3 |
1,53 |
(0,44) |
2,43 |
+1,97 |
-0,90 |
2,29 |
1 En application
de l’IFRIC 12 (traitement comptable des
concessions).2 %
calculé sur le chiffre d'affaires hors CA travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au
Groupe.3 Après prise
en compte des instruments dilutifs.4 Dont variations non courantes
de la fiscalité différée au Royaume-Uni (-386 millions d’euros au
1er semestre 2021 et -100 millions d’euros au 1er semestre
2020 ainsi que sur l’ensemble de l’année 2020).5 L’impact sur le
Résultat net part du Groupe des variations non courantes de la
fiscalité différée au Royaume-Uni est de -195 millions d’euros au
1er semestre 2021 et de -50 millions d’euros au 1er semestre
2020 et sur l’ensemble de l’année 2020.
Bilan simplifié
|
Au 30 juin 2021 |
Au 31 déc. 2020 |
Au 30 juin 2020 |
En millions d’euros |
Actifs non
courants - Concessions |
40 527 |
40 879 |
41 355 |
Actifs non
courants – Energie, Construction et autres métiers |
14 423 |
14 212 |
13 973 |
BFR, provisions
et autres dettes et créances courantes |
(7 946) |
(8 833) |
(6 403) |
Capitaux engagés |
47 004 |
46 258 |
48 925 |
Capitaux propres - part du Groupe |
(21 338) |
(20 863) |
(18 697) |
Intérêts
minoritaires |
(1 894) |
(2 161) |
(2 222) |
Capitaux propres |
(23 232) |
(23 024) |
(20 919) |
Dettes de
location |
(1 954) |
(1 907) |
(1 828) |
Provisions non courantes et autres passifs long terme |
(3 221) |
(3 337) |
(4 036) |
Ressources permanentes |
(28 407) |
(28
268) |
(26 783) |
Dettes financières |
(27 580) |
(27 942) |
(27 932) |
Trésorerie nette gérée |
8 983 |
9 953 |
5 790 |
Endettement financier net |
(18 597) |
(17 989) |
(22 142) |
|
Tableau des flux de
trésorerie
|
1er semestre |
Année |
En millions
d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
2020 |
|
|
|
Capacité d'autofinancement avant impôt et coût de
l’endettement
(Ebitda) |
3 132 |
1 803 |
3 625 |
5 919 |
Variation du BFR lié à l’activité et des provisions courantes |
(735) |
471 |
(1 354) |
2 330 |
Impôts
payés |
(453) |
(774) |
(529) |
(1 054) |
Intérêts
financiers nets payés |
(326) |
(351) |
(250) |
(590) |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
37 |
31 |
110 |
71 |
Flux de trésorerie liés à l'activité |
1 655 |
1 180 |
1 602 |
6 675 |
Investissements opérationnels (nets de cessions) |
(543) |
(497) |
(525) |
(994) |
Remboursement des dettes de location & charges financières
associées |
(302) |
(296) |
(254) |
(607) |
Cash-flow
opérationnel |
811 |
388 |
823 |
5 075 |
Investissements de développement (concessions et PPP) |
(430) |
(569) |
(507) |
(1 085) |
Cash-flow
libre |
381 |
(182) |
316 |
3 990 |
Investissements financiers nets |
(172) |
(146) |
(8 044) |
(285) |
Autres |
2 |
2 |
2 |
(85) |
Flux nets avant opérations sur le capital |
211 |
(326) |
(7 726) |
3 619 |
Augmentations de capital et autres opérations |
605 |
77 |
590 |
648 |
Rachats
d’actions |
0 |
(336) |
(502) |
(336) |
Dividendes payés |
(1 173) |
(9) |
(1 092) |
(721) |
Flux nets de trésorerie de la période |
(357) |
(594) |
(8 729) |
3 211 |
Autres variations |
(251) |
105 |
43 |
454 |
Variation de l’endettement financier net |
(608) |
(488) |
(8 686) |
3 665 |
|
|
|
|
|
Endettement financier net début de période |
(17 989) |
(21 654) |
(15 554) |
(21 654) |
Endettement financier net fin de période |
(18 597) |
(22 142) |
(24 241) |
(17 989) |
ANNEXE B : DETAILS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES
CONSOLIDE
Chiffre d'affaires consolidé*
par pôle du 1er
semestre
|
1er
semestre |
1er
semestre |
1er
semestre |
Variation 2021 / 2020 |
Variation 2021 / 2019 |
En millions d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
Réelle |
Comparable |
Réelle |
Concessions |
2 900 |
2 592 |
3 836 |
+11,9 % |
+12,7 % |
-24,4 % |
VINCI Autoroutes |
2 393 |
1 892 |
2 608 |
+26,5 % |
+26,5 % |
-8,2 % |
VINCI Airports |
371 |
592 |
1 070 |
-37,3 % |
-36,1 % |
-65,3 % |
Autres concessions** |
136 |
108 |
158 |
+25,7 % |
+34,8 % |
-14,1 % |
VINCI Energies |
7 162 |
6 133 |
6 370 |
+16,8 % |
+14,9 % |
+12,4 % |
VINCI Construction*** |
12 151 |
9 602 |
11 337 |
+26,6 % |
+27,2 % |
+7,2 % |
VINCI Immobilier |
742 |
436 |
470 |
+70,1 % |
+54,9 % |
+57,8 % |
Eliminations et retraitements |
(348) |
(270) |
(284) |
|
|
|
Chiffre d’affaires* |
22 607 |
18 493 |
21 729 |
+22,3 % |
+21,7 % |
+4,0 % |
dont : France |
12 365 |
9 484 |
12 263 |
+30,4 % |
+29,4 % |
+0,8 % |
Europe hors France |
6 060 |
5 501 |
5 771 |
+10,2 % |
+13,6% |
+5,0 % |
International hors Europe |
4 182 |
3 508 |
3 696 |
+19,2 % |
+13,1 % |
Chiffre d'affaires
consolidé* du
2e trimestre
|
2e
trimestre |
2e
trimestre |
2e
trimestre |
Variation 2021 / 2020 |
Variation 2021 / 2019 |
En millions d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
Réelle |
Comparable |
Réelle |
Concessions |
1 575 |
889 |
2 175 |
+77,3 % |
+77,1 % |
-27,6 % |
VINCI Autoroutes |
1 285 |
781 |
1 438 |
+64,7 % |
+64,7 % |
-10,6 % |
VINCI Airports |
216 |
71 |
650 |
ns |
ns |
-66,8 % |
Autres concessions** |
74 |
37 |
87 |
+101,2 % |
+113,7 % |
-14,5 % |
VINCI Energies |
3 757 |
2 961 |
3 353 |
+26,9 % |
+24,3 % |
+12,1 % |
VINCI Construction*** |
6 896 |
4 825 |
6 382 |
+42,9 % |
+43,0 % |
+8,0 % |
VINCI Immobilier |
422 |
199 |
280 |
+112,6 % |
+91,6 % |
+50,9 % |
Eliminations et retraitements |
(221) |
(73) |
(157) |
|
|
|
Chiffre d’affaires* |
12 429 |
8 799 |
12 033 |
+41,3 % |
+39,8 % |
+3,3 % |
dont : France |
6 554 |
4 261 |
6 686 |
+53,8 % |
+52,4 % |
-2,0 % |
Europe hors France |
3 454 |
2 800 |
3 330 |
+23,4 % |
+28,1 % |
+3,7 % |
International hors Europe |
2 421 |
1 739 |
2 017 |
+39,2 % |
+20,0 % |
* Hors chiffre d’affaires
travaux de construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).**
VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium. *** Le nouveau pôle
VINCI Construction comprend désormais, outre les activités de
construction, celles d’Eurovia. Données proforma après éliminations
intra-pôles.
Chiffre d'affaires* consolidé du
1er semestre - répartition France
/ International par pôle
|
1er
semestre |
1er
semestre |
1er
semestre |
Variation 2021 / 2020 |
Variation 2021 / 2019 |
En millions d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
Réelle |
Comparable |
Réelle |
FRANCE |
|
|
|
|
|
|
Concessions |
2 518 |
2 030 |
2 855 |
+24,0 % |
+24,0 % |
-11,8 % |
VINCI Autoroutes |
2 393 |
1 892 |
2 608 |
+26,5 % |
+26,5 % |
-8,2 % |
VINCI Airports |
81 |
100 |
185 |
-19,0 % |
-19,0 % |
-56,3 % |
Autres concessions** |
44 |
38 |
62 |
+15,7 % |
+15,7 % |
-29,6 % |
VINCI Energies |
3 305 |
2 638 |
2 942 |
+25,3 % |
+24,8 % |
+12,3 % |
VINCI Construction*** |
6 139 |
4 641 |
6 271 |
+32,3 % |
+32,0 % |
-2,1 % |
VINCI Immobilier |
738 |
435 |
469 |
+69,7 % |
+54,5 % |
+57,2 % |
Eliminations et retraitements |
(334) |
(259) |
(276) |
|
|
|
Total France |
12 365 |
9 484 |
12 263 |
+30,4 % |
+29,4 % |
+0,8 % |
|
|
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
|
|
|
|
|
|
Concessions |
383 |
562 |
980 |
-32,0 % |
-29,7 % |
-61,0 % |
VINCI Airports |
290 |
492 |
884 |
-41,0 % |
-39,7 % |
-67,2 % |
Autres concessions** |
92 |
70 |
96 |
+31,1 % |
+46,3 % |
-4,1 % |
VINCI Energies |
3 858 |
3 496 |
3 428 |
+10,3 % |
+7,6 % |
+12,5 % |
VINCI Construction*** |
6 012 |
4 961 |
5 066 |
+21,2 % |
+22,7 % |
+18,7 % |
Eliminations et retraitements |
(10) |
(10) |
(8) |
|
|
|
Total International |
10 242 |
9 009 |
9 467 |
+13,7 % |
+13,6 % |
+8,2 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux
de construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).** VINCI
Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium. *** Le nouveau pôle VINCI
Construction comprend désormais, outre les activités de
construction, celles d’Eurovia. Données proforma après éliminations
intra-pôles.
ANNEXE C : AUTRES
DÉTAILS PAR POLE
Résultat opérationnel sur activité par pôle
|
1er semestre |
1er semestre |
1 er semestre |
Variation |
Variation |
En millions d’euros |
2021 |
% CA* |
2020 |
% CA* |
2019 |
% CA* |
2021/2020 |
2021/2019 |
Concessions |
944 |
32,6 % |
545 |
21,0 % |
1 844 |
48,1 % |
+399 |
-900 |
VINCI Autoroutes |
1 180 |
49,3 % |
701 |
37,0 % |
1 407 |
53,9 % |
+479 |
-227 |
VINCI Airports |
(251) |
(67,6 %) |
(127) |
(21,4 %) |
432 |
40,4 % |
-124 |
-683 |
Autres concessions*** |
15 |
|
(29) |
|
5 |
|
+44 |
+10 |
VINCI Energies |
428 |
6,0 % |
186 |
3,0 % |
378 |
5,9 % |
+241 |
+50 |
VINCI Construction** |
213 |
1,8 % |
(441) |
(4,6 %) |
53 |
0,5 % |
+654 |
+159 |
VINCI Immobilier |
11 |
1,5 % |
(27) |
(6,3 %) |
5 |
1,1 % |
+39 |
+6 |
Holdings |
2 |
|
4 |
|
8 |
|
-1 |
-6 |
Résultat opérationnel sur activité total |
1 598 |
7,1 % |
267 |
1,4 % |
2 289 |
10,5 % |
+1 332 |
-690 |
EBITDA par
pôle
En millions d’euros |
1er semestre 2021 |
% CA* |
1er semestre 2020 |
% CA* |
1er semestre 2019 |
% CA* |
Variation 2021/2020 |
Variation 2021/2019 |
Concessions |
1 879 |
64,8 % |
1 502 |
57,9 % |
2 692 |
70,2 % |
+377 |
-812 |
dont : VINCI Autoroutes |
1 805 |
75,4 % |
1 324 |
69,9 % |
2 004 |
76,8 % |
+482 |
-198 |
VINCI Airports |
(3) |
(0,9 %) |
140 |
23,7 % |
608 |
56,8 % |
-144 |
-611 |
VINCI Energies |
518 |
7,2 % |
361 |
5,9 % |
508 |
8,0 % |
+156 |
+10 |
VINCI Construction |
555 |
4,6 % |
(57) |
(0,6 %) |
368 |
3,2 % |
+612 |
+186 |
VINCI Immobilier |
22 |
3,0 % |
(18) |
(4,0 %) |
11 |
2,3 % |
+40 |
+11 |
Holdings |
158 |
|
14 |
|
46 |
|
+143 |
+111 |
EBITDA |
3 132 |
13,9 % |
1 803 |
9,7 % |
3 625 |
16,7 % |
+1 329 |
-493 |
Endettement financier net (EFN) par pôle
En millions d’euros |
A fin juin 2021 |
Dont EFN externe |
A fin décembre 2020 |
Dont EFN externe |
A fin juin 2020 |
Dont EFN externe |
Concessions |
(33 465) |
(19 644) |
(32 718) |
(20 409) |
(33 777) |
(20 143) |
VINCI Autoroutes |
(18 037) |
(13 336) |
(18 318) |
(14 484) |
(19 668) |
(14 500) |
VINCI Airports |
(11 515) |
(5 691) |
(11 053) |
(5 264) |
(10 691) |
(4 876) |
Autres concessions*** et holdings |
(3 913) |
(618) |
(3 347) |
(661) |
(3 418) |
(767) |
VINCI Energies |
(226) |
392 |
(256) |
405 |
(1 178) |
249 |
VINCI Construction |
1 623 |
1 268 |
2 211 |
1 760 |
472 |
1 173 |
Holdings et divers |
13 470 |
(613) |
12 774 |
255 |
12 340 |
(3 421) |
Endettement financier net |
(18 597) |
(18 597) |
(17 989) |
(17 989) |
(22 142) |
(22 142) |
* Hors chiffre
d’affaires travaux de construction des filiales concessionnaires
confiés à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).**
Résultats semestriels non représentatifs de la
performance annuelle en raison de la saisonnalité de l’activité.***
VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium.
ANNEXE D :
INDICATEURS VINCI AUTOROUTES
ET VINCI AIRPORTS
Trafic des concessions
autoroutières*
|
2e trimestre |
1er semestre |
En millions de km parcourus |
2021 |
Variation2021/2020 |
Variation2021/2019 |
2021 |
Variation2021/2020 |
Variation2021/2019 |
VINCI Autoroutes |
11 310 |
+74,9 % |
-15,6 % |
20 609 |
+28,6 % |
-13,7 % |
Véhicules
légers |
9 401 |
+88,2 % |
-18,5 % |
16 856 |
+31,7 % |
-16,5 % |
Poids lourds |
1 909 |
+29,8 % |
+2,3 % |
3 754 |
+16,2 % |
+2,0 % |
dont : |
|
|
|
|
|
|
ASF |
7 106 |
+76,2 % |
-14,9 % |
12 947 |
+29,7 % |
-12,8 % |
Véhicules
légers |
5 829 |
+91,5 % |
-18,0 % |
10 433 |
+33,6 % |
-15,9 % |
Poids lourds |
1 277 |
+29,0 % |
+3,1 % |
2 514 |
+15,8 % |
+2,8 % |
Escota |
1 605 |
+65,2 % |
-14,4 % |
2 960 |
+24,2 % |
-13,6 % |
Véhicules
légers |
1 425 |
+69,7 % |
-16,0 % |
2 611 |
+24,8 % |
-15,2 % |
Poids lourds |
179 |
+36,8 % |
-0,2 % |
349 |
+19,2 % |
+0,4 % |
Cofiroute (réseau interurbain) |
2 527 |
+77,6 % |
-18,3% |
4 570 |
+28,1 % |
-15,8 % |
Véhicules
légers |
2 087 |
+92,8 % |
-21,5 % |
3 704 |
+31,4 % |
-18,9 % |
Poids lourds |
440 |
+29,2 % |
+1,3 % |
866 |
+15,9 % |
+0,5 % |
Arcour |
72 |
+91,6 % |
-20,1 % |
132 |
+34,0 % |
-15,4 % |
Véhicules
légers |
60 |
+108,6 % |
-22,8 % |
107 |
+37,4 % |
-18,0 % |
Poids lourds |
12 |
+36,6 % |
-3,0 % |
25 |
+20,8 % |
-1,4 % |
* Hors Duplex A86
Evolution du chiffre d’affaires de
VINCI Autoroutes au
1er semestre
2021
|
VINCI Autoroutes |
Dont : |
|
|
|
ASF |
Escota |
Cofiroute |
Arcour |
Recettes de péage (en m€) |
2 336 |
1 370 |
333 |
604 |
29 |
Variation
2021/2020 |
+25,6 % |
+26,7 % |
+23,3 % |
+24,2 % |
+31,0 % |
Variation 2021/2019 |
-8,8 % |
-7,2 % |
-9,7 % |
-11,5 % |
-10,0 % |
Chiffre d’affaires (en m€) |
2 393 |
1 407 |
339 |
615 |
30 |
Variation
2021/2020 |
+26,5 % |
+27,7 % |
+23,4 % |
+25,0 % |
+30,7 % |
Variation 2021/2019 |
-8,2 % |
-6,6 % |
-9,6 % |
-11,1 % |
-10,0 % |
Trafic passagers de
VINCI Airports1
|
2e trimestre |
1er semestre |
En milliers de passagers |
2021 |
Variation 2021/2020 |
Variation 2021/2019 |
2021 |
Variation 2021/2020 |
Variation 2021/2019 |
Portugal
(ANA) |
3 854 |
* |
-76,6 % |
5 255 |
-46,0 % |
-80,9 % |
dont
Lisbonne |
1 777 |
* |
-78,7 % |
2 518 |
-55,4 % |
-82,8 % |
Royaume-Uni |
762 |
* |
-94,7 % |
1 012 |
-88,2 % |
-96,0 % |
dont LGW |
415 |
* |
-96,7 % |
569 |
-92,5 % |
-97,4 % |
France |
1 220 |
* |
-78,1 % |
1 980 |
-46,2 % |
-80,2 % |
dont ADL |
639 |
* |
-79,6 % |
1 097 |
-46,9 % |
-80,7 % |
Cambodge |
59 |
* |
-97,8 % |
137 |
-93,0 % |
-97,7 % |
Etats-Unis |
1 707 |
* |
-37,5 % |
2 537 |
+3,9 % |
-49,7 % |
Brésil |
850 |
* |
-43,6 % |
2 225 |
+3,7 % |
-40,4 % |
Serbie |
638 |
* |
-59,5 % |
922 |
-8,5 % |
-64,7 % |
République
dominicaine |
1 127 |
* |
-17,1 % |
1 908 |
+37,3 % |
-32,4 % |
Suède |
108 |
* |
-83,7 % |
160 |
-55,3 % |
-84,9 % |
Total filiales consolidées par IG2 |
10 326 |
* |
-78,0 % |
16 135 |
-48,4 % |
-80,8 % |
Japon (40 %) |
2 005 |
* |
-84,6 % |
4 088 |
-57,1 % |
-84,0 % |
Chili (40 %) |
1 230 |
* |
-78,0 % |
3 289 |
-48,5 % |
-73,9 % |
Costa Rica (45
%) |
219 |
* |
-24,8 % |
341 |
-20,3 % |
-53,9 % |
Rennes-Dinard (49
%) |
62 |
* |
-77,1 % |
106 |
-12,0 % |
-77,1 % |
Total filiales consolidées par ME2 |
3 516 |
* |
-81,7 % |
7 824 |
-52,5 % |
-80,1 % |
Total passagers gérés VINCI Airports |
13 842 |
* |
-79,1 % |
23 959 |
-49,8 % |
-80,6 % |
1 Données à 100%, hors considération des % de détention. Données
2019 incluant le trafic des aéroports en période pleine.2 IG :
intégration globale ; ME : mise en équivalence.*Au 2e
trimestre 2020, le trafic passagers était proche de zéro en raison
de la pandémie. La comparaison avec le 2e trimestre 2021 n’est donc
pas pertinente.
ANNEXE E : CARNET
DE COMMANDES ET PRISES DE COMMANDES
DE VINCI ENERGIES ET VINCI CONSTRUCTION
Carnet de commandes
|
Au 30 juin |
Variation |
|
Au |
Variation |
En milliards d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
sur 12 mois |
|
31 déc. 2020 |
vs 31 déc. 2020 |
VINCI Energies |
11,2 |
10,2 |
9,4 |
+10 % |
|
9,9 |
+13 % |
VINCI
Construction |
34,8 |
32,7 |
26,8 |
+6 % |
|
32,5 |
+7 % |
Total |
46,0 |
42,9 |
36,2 |
+7 % |
|
42,4 |
+9 % |
dont : |
|
|
|
|
|
|
|
France |
17,3 |
18,0 |
15,6 |
-4 % |
|
16,9 |
+3 % |
International |
28,7 |
24,9 |
20,6 |
+15 % |
|
25,5 |
+12 % |
Europe hors France |
16,8 |
13,6 |
9,9 |
+24 % |
|
14,1 |
+19 % |
Reste du monde |
11,8 |
11,2 |
10,6 |
+5 % |
|
11,4 |
+4 % |
Prises de commandes
|
1er semestre |
|
|
En milliards d’euros |
2021 |
2020 |
2019 |
Variation 2021 / 2020 |
Variation sur 12 mois glissants à fin juin 2021 |
VINCI Energies |
8,4 |
7,3 |
7,2 |
+15 % |
+9 % |
VINCI
Construction |
14,0 |
15,5 |
13,5 |
-10 % |
-7 % |
Total |
22,4 |
22,8 |
20,7 |
-2 % |
-2 % |
dont : |
|
|
|
|
|
France |
10,0 |
9,7 |
9,7 |
+3 % |
-5 % |
International |
12,4 |
13,1 |
11,0 |
-5 % |
+1 % |
GLOSSAIRE
Cafice - Capacité d’autofinancement avant coût
de financement et impôts (Ebitda) : la CAFICE correspond au
résultat opérationnel courant corrigé des dotations aux
amortissements, des variations de provisions non courantes et des
dépréciations d’actifs non courants, des résultats sur cessions
d’actifs ; elle comprend également les charges de restructuration
incluses dans les éléments opérationnels non courants.
Carnet de commandes :
- Dans les métiers de VINCI Energies
et de VINCI Construction, il représente le volume d’affaires
restant à réaliser pour les chantiers dont le contrat est entré en
vigueur (notamment, après l’obtention des ordres de service ou la
levée des conditions suspensives) et est financé.
- Chez VINCI Immobilier : il
correspond au chiffre d’affaires à l’avancement restant à réaliser
à une date donnée au titre des ventes de biens immobiliers
constatées par un acte notarié ou au titre des contrats de
promotion immobilière (CPI) dont l’ordre de service a été donné par
le maître d’ouvrage.
Cash-flow opérationnel : le cash-flow
opérationnel permet de mesurer les flux de trésorerie dégagés par
l’activité courante du Groupe. Il est constitué de la Cafice, de la
variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et des
provisions courantes, des intérêts financiers et des impôts payés,
des dividendes reçus des sociétés mises en équivalence, des
investissements opérationnels nets de cession et des remboursements
de dettes de location et charges financières associées. Le
cash-flow opérationnel ne comprend pas les investissements de
développement dans les concessions et les partenariats public-privé
(PPP).
Cash-flow libre : le cash-flow libre est
composé du cash-flow opérationnel et des investissements de
développement dans les concessions et les PPP.
Chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe :
cet indicateur correspond à la prestation de construction remplie
par les sociétés concessionnaires en tant que maitre d’ouvrage pour
le compte des concédants. La contrepartie de ces travaux est
comptabilisée en actif incorporel ou en créance financière selon le
modèle comptable appliqué au contrat de concession, conformément
aux dispositions de l’interprétation IFRIC 12 « Accords de
concession de services ». Il s’entend après éliminations des
prestations réalisées par les pôles VINCI Energies et VINCI
Construction.
Coût de l’endettement financier net : le
coût de l’endettement financier net comprend l’ensemble des charges
et des produits financiers relatifs à l’endettement financier net,
tel que défini ci-dessous. Il inclut ainsi les charges d’intérêts
et le résultat des produits dérivés de taux affectés à la dette
brute, ainsi que les produits financiers des placements et des
équivalents de trésorerie. La réconciliation de cet indicateur avec
le compte de résultat est détaillée dans l‘Annexe aux comptes
consolidés du Groupe.
Eléments opérationnels non courants : les
charges et produits non courants comprennent principalement les
pertes de valeur des goodwill, les charges de restructuration,
ainsi que des produits et charges relatifs aux variations de
périmètre (plus ou moins-values de cession de titres, impacts des
changements de contrôle).
Evolution du chiffre d’affaires à structure
comparable : il s’agit de mesurer la variation du chiffre
d’affaires à périmètre et change constants.
- Périmètre constant : l’effet
périmètre est neutralisé avec la méthodologie suivante :
- Le chiffre d’affaires de l’année N
est retraité des sociétés entrantes au cours de l’année N.
- Le chiffre d’affaires de l’année
N-1 est calculé en intégrant le chiffre d’affaires en année pleine
des sociétés entrantes en N-1, et en excluant les contributions des
sociétés sortantes de l’année N et N-1.
- Change constant : l’effet
change est neutralisé en appliquant les taux de change utilisé en N
au chiffre d’affaires en devises de l’année N-1.
Excédent/Endettement financier net : cet
indicateur correspond à la différence entre les actifs financiers
et les dettes financières. Selon que ce solde soit débiteur ou
créditeur, il s’agit respectivement d’un excédent financier net ou
d’un endettement financier net. Les dettes financières comprennent
les emprunts obligataires et les autres emprunts et dettes
financières (y compris dérivés et autres instruments de couverture
passifs). Les actifs financiers comprennent les disponibilités et
équivalents de trésorerie, ainsi que les instruments dérivés
actifs.
Au 1er janvier 2019, la norme IAS 17 a été
remplacée par la norme IFRS 16, qui prévoit un mode de
comptabilisation unique des contrats de location. Désormais, le
Groupe comptabilise, en actifs non courants un droit d’usage, en
contrepartie d’un passif correspondant à la valeur actualisée des
loyers restant à payer. Celui-ci n’est pas inclus dans
l’Excédent/Endettement financier net, tel que défini par le Groupe,
il est présenté en lecture directe dans le bilan.
Partenariats public-privé - Contrats de
concessions et Contrats de partenariat : les partenariats
public-privé sont des formes de contrats publics de longue
durée par lesquels une autorité publique fait appel à un partenaire
privé pour concevoir, construire, financer, exploiter et
entretenir un équipement ou une infrastructure publique et/ou
gérer un service.
En France, on distingue les contrats de
concessions (concessions de travaux ou concessions de services)
et les contrats de partenariat.
A l’international, on rencontre, sous des
appellations différentes, des catégories de contrats publics qui
correspondent sensiblement aux caractéristiques respectives des
contrats de concession ou des contrats de partenariat.
Dans un contrat de concession, le
concessionnaire perçoit un péage (ou autre forme de
rémunération) directement de la part de l’usager de
l’infrastructure ou du service, selon des conditions définies
dans le contrat avec l’autorité publique concédante ; le
concessionnaire supporte donc un risque de
fréquentation ou « risque trafic », lié à l’utilisation de
l’infrastructure.
Dans un contrat de partenariat, le partenaire
privé est rémunéré par l’autorité publique, au moyen d’un
loyer lié à des objectifs de performance, indépendamment du niveau
de fréquentation de l’infrastructure par les usagers. Il en résulte
que le partenaire privé ne supporte pas de risque de
fréquentation.
Prise de commandes :
- Dans les
métiers de VINCI Energies et de VINCI Construction, une prise
de commande est reconnue dès lors que le contrat est non seulement
signé mais aussi entré en vigueur (par exemple, après obtention de
l'ordre de service ou levée de l'ensemble des conditions
suspensives) et que le financement du projet est mis en place. Le
montant enregistré en prise de commande correspond au chiffre
d’affaires contractualisé.
- Chez VINCI Immobilier : une
prise de commande correspond à la valeur des biens immobiliers
vendus en l’état futur d’achèvement ou vendus après achèvement
conformément à un acte définitif notarié ou au chiffre d’affaires
des contrats de promotion immobilière dont l’ordre de service a été
donné par le maître d’ouvrage.
Pour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si VINCI
Immobilier détient le contrôle exclusif de la société support du
programme, celle-ci est comptabilisée par intégration globale. Dans
ce cas, 100 % de la valeur du contrat est incluse dans le montant
de la prise de commandes ;
- Si la société
support du programme est co-contrôlée, elle est consolidée par mise
en équivalence sans prise en compte du montant de la prise commande
de la société co-contrôlée.
ROPA - Résultat opérationnel sur activité
(Ebit) : cet indicateur est présenté en lecture directe dans
le compte de résultat.
Le résultat opérationnel sur activité correspond
à la mesure de la performance opérationnelle des filiales du Groupe
consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Il exclut
les charges associées aux paiements en actions (IFRS 2), les autres
éléments opérationnels courants (incluant la quote-part du résultat
des sociétés mises en équivalence) ainsi que les éléments
opérationnels non courants.
ROC - Résultat opérationnel courant : cet indicateur est
présenté en lecture directe dans le compte de résultat. Le résultat
opérationnel courant est destiné à présenter la performance
opérationnelle du Groupe hors incidence des opérations et
événements non courants de la période. Il est obtenu en ajoutant au
résultat opérationnel sur activité (ROPA) les charges IFRS 2
associées aux paiements en actions (plans d’épargne Groupe, actions
de performance), la quote-part du groupe dans les résultats des
filiales consolidées par mise en équivalence et les autres produits
et charges opérationnels courants, ceux-ci incluant notamment les
produits et charges courants relatifs aux sociétés mises en
équivalence ou aux sociétés non consolidées (produits financiers
sur les prêts et avances actionnaires accordés par le Groupe à
certaines de ses filiales, dividendes reçus des sociétés non
consolidées notamment).
RO - Résultat opérationnel : cet indicateur
est présenté en lecture directe dans le compte de résultat.
Le résultat opérationnel est obtenu en ajoutant
au résultat opérationnel courant (ROC) les charges et produits non
courants (voir ci-dessus).
Taux d’Ebitda/CA, ou de ROPA/CA, ou de
ROC/CA : ratio rapportant l’Ebitda, le ROPA, ou le ROC au
chiffre d’affaires hors chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au
Groupe.
Trafic autoroutier chez VINCI Autoroutes :
il représente le nombre de kilomètres parcourus sur le réseau
autoroutier géré par VINCI Autoroutes sur une période définie, par
les véhicules légers (VL) et les poids lourds (PL).
Trafic passager (PAX) chez VINCI Airports :
il représente le nombre de passagers ayant effectué un vol
commercial à partir ou vers une plateforme aéroportuaire de VINCI
Airports sur une période définie, indicateur pertinent pour estimer
les revenus d'un aéroport, tant aéronautiques que
non-aéronautiques.
1 Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires
confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).2
En fin de période. 3 Données à 100 % incluant le trafic des
aéroports en période pleine de l’ensemble du portefeuille géré par
VINCI Airports.
4 Depuis le 1er février 2021, l’ensemble
constitué par VINCI Construction et Eurovia est placé sous la
direction de Pierre Anjolras. Cette nouvelle organisation permet
d’optimiser le fonctionnement des activités de cet ensemble et de
développer leurs synergies en les intégrant au sein d’un pôle de
management unique. Comme annoncé lors de la publication des
résultats annuels 2020 début février 2021, le Groupe reporte
désormais cet ensemble sous le nom de VINCI Construction.5 Il
convient de rappeler que les activités de VINCI Construction sont
saisonnières, particulièrement dans les travaux routiers. Le
résultat semestriel n’est donc pas représentatif de la performance
annuelle. 6 Après prise en compte des instruments dilutifs. 7 Le
trafic avait subi une très forte contraction après l’entrée de la
France en confinement du 17 mars au 11 mai 2020. Entre cette date
et le 2 juin 2020, les déplacements au-delà de 100 km du domicile
étaient interdits. 8 Dont couvre-feu jusqu’au 20 juin 2021,
confinement du 3 avril au 3 mai 2021 avec interdiction des
déplacements au-delà de 10 km du domicile, fermeture de nombreux
lieux accueillant du public, limitation des déplacements entre
pays. 9 Résultat opérationnel sur activité / chiffre
d’affaires.
Vinci (EU:DG)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Vinci (EU:DG)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024