Amundi : Résultats du quatrième trimestre et de l’année 2024
Amundi: Résultats du quatrième trimestre
et de l’année 2024
Un résultat
net1,2
2024 record à 1,4 milliard d’euros
Résultats
au plus haut historique |
|
2024 - résultat net
ajusté1,2 de 1
382 M€, en forte croissance : +13% /2023
- Grâce à la
croissance des revenus (+9%) et à l’amélioration
du coefficient d’exploitation à
52,5%2
- Bénéfice par
action2 : 6,75 €
T4 2024 - résultat net
ajusté1,2 377
M€, en hausse de +20% T4/T4
Dividende proposé à l’Assemblée générale du 27 mai
2025 à 4,25 € par action |
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Collecte 2024
multipliée par 2 par rapport à 2023 |
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Encours3
à un nouveau record, à 2 240
Md€ à fin 2024, +10% sur un an
Collecte3
nette +55 Md€ sur l’année, dont +34 Md€ en actifs
moyen-long terme hors JV
Collecte nette T4 +20 Md€, +18 Md€ en actifs moyen-long
terme, collecte record en ETF : +11 Md€
Amundi Technology : forte croissance des revenus
et acquisition d’aixigo |
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Avancées majeures
du plan
Ambitions 2025 |
|
Objectifs d’encours atteints avec un an d’avance pour la
Distribution Tiers et la Gestion
passive
Résultat
net2 :
+6,1% de croissance annuelle moyenne 2021-24, au-dessus de
l’objectif d’Ambitions 2025
Coefficient
d’exploitation2
2024 déjà à l’objectif 2025
3 opérations de croissance externe créatrices de
valeur, conformes aux objectifs stratégiques et financiers
Plan Ambitions ESG 2025 en ligne avec les
objectifs |
Paris, le 4 février 2025
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni
le 3 février 2025 sous la présidence de Philippe Brassac, et a
arrêté les comptes du quatrième trimestre et de l’année 2024.
Valérie Baudson, Directrice
Générale, a déclaré :
« 2024 a été une année record pour Amundi, aussi bien en termes
de résultats que d’activité. Notre résultat a atteint 1,4 Md€
et notre collecte a été multipliée par deux par rapport à
2023.
Nos encours sont au plus haut historique, à plus de
2 200 Md€, grâce à une collecte très dynamique sur
plusieurs axes stratégiques, tels que les distributeurs tiers, les
ETF et l’Asie. Nous avons également confirmé et élargi notre
position de leader sur les stratégies taux et crédit. Le succès de
notre offre de services technologiques a été conforté.
Enfin, nous avons réalisé trois opérations de croissance
externe. Elles accélèrent notre développement et créent de la
valeur pour nos clients et nos actionnaires.
Cette performance commerciale s’est traduite par des résultats
records, sur l’année comme sur le quatrième trimestre. Notre
coefficient d’exploitation, au meilleur niveau de l’industrie, est
déjà conforme à notre objectif 2025. Cette solide performance
financière nous permet de proposer un dividende en augmentation,
offrant un rendement attrayant pour nos actionnaires.
2024 marque une accélération de la diversification qui avait
été engagée avec le plan Ambitions 2025, dont plusieurs objectifs
sont d’ores et déjà atteints, avec un an d’avance.
Proches de nos clients et à l’écoute de leurs besoins, nous
sommes très bien positionnés sur les méga-tendances de l’industrie
de l’épargne. Cela nous rend confiants sur notre croissance
future. »
* * * * *
Accélération de la diversification sur les
méga-tendances de l’industrie
En 2024 les priorités stratégiques du Plan
Ambitions 2025 ont largement contribué à la croissance de
l’activité et des résultats. Elles positionnent idéalement Amundi
sur les vecteurs de croissance de l’industrie de l’épargne.
- la
Distribution Tiers a dégagé une forte croissance
de ses encours, +27% sur an un an, à 401 Md€ à fin décembre et à
l’objectif du Plan Ambitions 2025 avec un an d’avance ; la
Distribution tiers représente désormais 57% des encours du segment
Retail; la collecte nette annuelle de +32 Md€ est à un
plus haut historique, diversifiée sur toutes les régions et
classes d’actifs : +5 Md€ en gestion active, +18 Md€
en ETF et +9 Md€ en produits de trésorerie ; le T4 a été
le plus fort trimestre historique de collecte, à +13 Md€, avec
les mêmes dominantes que sur l’année ; 12 nouveaux
partenariats avec des acteurs digitaux ont été signés en 2024
(BourseDirect, Scalable, Moneyfarm, etc.), portant à 45 le nombre
de partenariats avec ce type d’acteurs, en Europe et
Asie ;
- Les
ETF4 ont atteint
268 Md€ d’encours à fin décembre, en progression de +30% sur
un an, tirée par la collecte record sur l’année de +27,8 Md€,
dont +10,5 Md€ au T4, diversifiée par segments de clientèle et
entre produits actions et obligataires ; elle est tirée par le
succès des gammes actions US et globales, notamment l’ETF
S&P500, des produits innovants comme les Amundi MSCI US Mega
Cap et ex Mega Cap, ainsi que par l’ETF Amundi Prime All Country
World UCIT, qui a collecté plus de +2 Md€ en 9 mois;
-
l’Asie voit ses encours progresser de +17% sur un
an, à 469 Md€, grâce à +28 Md€ de collecte en 2024,
positive dans les 9 pays où Amundi est implantée ; la JV
indienne SBI MF poursuit sa croissance (292 Md€ d’encours,
+23% sur un an avec +20,6 Md€ de collecte nette), de même que
la distribution directe hors JV (103 Md€ d’encours sous
gestion, +16% sur un an, avec une collecte nette 2024 de
+5 Md€) ; l’année 2024 a été marquée par le succès du
partenariat avec Standard Chartered et le lancement d’une
gamme de fonds « CIO Signature Funds », dont les encours
atteignent 2 Md$ gérés pour le compte des clients de la banque
dans 11 pays en Asie, au Moyen Orient et en Afrique ; enfin,
la contribution au résultat net des JV asiatiques, à 123 M€,
progresse de +20,9%, notamment la JV indienne (+31,5% à
104 M€) ;
- l’expertise
Taux et Crédit (Fixed income) gère
1 190 Md€ d’actifs5 via une gamme très large
de solutions, que nous avons adaptées face aux variations des taux
longs sur l’année ; ces solutions ont collecté
+57,5 Md€5 en 2024, dont +11,7 Md€5
au T4 : Amundi reste, comme en 2023, leader en Europe pour les
fonds à maturité et les ETF taux et crédit, et ce succès s’est
étendu en 2024 aux solutions obligataires à court terme, à la
titrisation, au crédit euro et aux stratégies à duration
stable ;
- les revenus de
solutions et services en technologie ont
enregistré une forte progression de +33,8% par rapport à 2023, à
80 M€, et +47,1% T4/T4 ; Amundi Technology a conclu au T4
l’acquisition du leader européen de la Wealth Tech, aixigo,
permettant de compléter la plateforme ALTO6 Wealth and
Distribution avec une offre modulaire reconnue dans
l’industrie.
Des objectifs du Plan Ambitions 2025
atteints avec un an d’avance
Un certain nombre d’objectifs ont été atteints
dès 2024 et les résultats financiers d’Amundi sont meilleurs que
ceux prévus dans la trajectoire du Plan « Ambitions
2025 » :
- les objectifs
d’encours sont atteints ou proches de l’être à fin 2024, avec une
année d’avance, pour les Distributeurs tiers
(401 Md€ vs. l’objectif de 400 Md€), la gestion
passive (418 Md€ vs. 420 Md€) et même
l’Asie (469 Md€, à 6% de l’objectif de
500 Md€) ;
- le
coefficient
d’exploitation2
2024, à 52,5%, est déjà à
l’objectif 2025 (moins de 53%) ;
- le résultat
net2 2024, à
1 382 M€, fait apparaître un
taux de croissance annuel moyen (TCAM) de
+6 ,1% par rapport au résultat net 2021 de
référence7 du Plan, au-dessus de l’objectif de
+5% ; retraité du léger effet marché positif entre 2021 et
2024, il reste supérieur à l’objectif, à + 5,5% ;
- au titre de 2024,
le dividende proposé de 4,25 € par titre correspond à un
taux de distribution8
de 67%, supérieur à l’objectif minimum du Plan à
moyen terme (65%), comme en 2022 et 2023 ;
- le taux de
distribution de dividende moyen sur 2022-24, à
72%, correspond à un surplus de distribution de
+0,24 Md€ sur la période, auxquels s’ajoutent trois opérations
externes qui ont également consommé le capital généré sur la
période à hauteur de +0,5 Md€ ; le surplus de capital
restant disponible pour des acquisitions à fin 2024 est supérieur à
1 Md€ ;
- Amundi a réalisé
trois opérations de croissance externe :
l’acquisition du spécialiste de la multi-gestion en actifs privés
Alpha Associates, finalisée en avril 2024, le partenariat avec le
gestionnaire d’actifs américain Victory Capital, signé en juillet
et dont la finalisation est attendue vers la fin du premier
trimestre 2025, et enfin l’acquisition de la Wealth
Tech aixigo, finalisée en novembre 2024 ; ces trois
opérations sont conformes aux objectifs stratégiques et
financiers du plan Ambitions 2025, ; elles dégageront, à
l’horizon 2027E9, une relution combinée du bénéfice par
action2 d’environ +5% et un retour sur investissement
d’environ 12%;
- enfin, les
engagements extra-financiers et climatiques du plan
Ambitions ESG 2025 sont atteints ou en voie de
réalisation :
- la part des ETF (en
nombre) répondant aux critères ESG10 de la
réglementation SFDR atteint 37% à fin 2024, pour un objectif de 40%
à fin 2025 ;
- le nombre
d’entreprises avec lesquelles nous avons engagé un dialogue
actionnarial sur leurs plans de transition climatique a augmenté de
+1 478 depuis 2021, contre un objectif de +1 000 sur
2021-25 ;
- les émissions de
gaz à effet de serre par collaborateur ont baissé de -62% par
rapport à 2018 sur les scopes 1, 2, et 3, contre un objectif de
-30%.
Activité
Un environnement de
marché favorable au trimestre comme sur l’année
Au quatrième trimestre 2024, le niveau moyen des
marchés actions11 a
progressé de +2,8% par rapport au trimestre précédent et de +19,5%
par rapport au même trimestre de 2023. Les marchés
obligataires européens12
sont également en hausse, de +1,6% par rapport au
trimestre précédent et de +6,7% par rapport au même trimestre de
2023, reflétant les décisions de baisse des taux de la BCE et le
resserrement des spreads de crédit. L’effet marché est donc positif
sur l’évolution des revenus d’Amundi, sur ces deux périodes. Par
rapport aux moyennes 2021, référence du plan Ambitions 2025,
l’effet marché n’est que très légèrement positif.
Le marché de la gestion d’actifs en
Europe continue sa reprise au quatrième trimestre. La
collecte nette en fonds ouverts13, à +232 Md€, est
tirée par la gestion passive (+111 Md€) et les produits de
trésorerie (+74 Md€). La gestion active moyen-long terme
(+46 Md€) enregistre, pour le troisième trimestre consécutif,
des flux positifs tirés par les stratégies taux et crédit
(+61 Md€).
Collecte au plus haut niveau depuis
2021, plus du double de la collecte 2023, et nouveau record
d’encours
La collecte nette sur le
trimestre est de +20,5 Md€. La collecte
annuelle ressort à +55,4 Md€, soit le double de la
collecte 2023.
Les encours
gérés3 par Amundi au
31 décembre 2024 progressent de +2,2% sur le trimestre et
de +10,0% sur l’année, pour atteindre le nouveau
record de 2 240 Md€. Ils profitent de
l’appréciation des marchés et d’un niveau élevé de collecte, au
plus haut depuis 2021.L’effet marché et change s’élève à
+ 28,1 Md€, au quatrième trimestre 2024 et à +140,1 Md€
sur un an. La progression des encours profite aussi de
l’intégration d’Alpha Associates depuis le deuxième trimestre 2024
(+7,9 Md€ en avril).
La collecte nette annuelle
s’élève à +55,4 Md€, dont
+34,0 Md€ en actifs
MLT14,15.
Le dernier trimestre est particulièrement
dynamique, à +17,9 Md€, représentant
donc plus de la moitié de la collecte à MLT14 de
l’année.
Elle continue d’être tirée, sur le trimestre,
par les ETFs (+10,5 Md€) et la
gestion active (+5,5 Md€), au travers
notamment des stratégies actives taux et crédit
(+9,1 Md€). A noter également une bonne performance des
produits structurés, à +0,9 Md€.
Le reste de la collecte nette du trimestre
vient des produits de trésorerie
(+0,7 Md€) et des JV
(+1,9 Md€)
Tous les segments de clientèle ont
contribué à la collecte positive :
- le segment
Retail, à +11,5 Md€,
enregistre son plus haut niveau de collecte depuis 2021, grâce aux
Distributeurs Tiers (+12,7 Md€) ; la collecte est
positive dans les réseaux partenaires en France (+0.8 Md€),
contre une décollecte à l’International (-1.4 Md€) et chez
Amundi BOC WM ;
- le segment des
Institutionnels, à +7,1 Md€,
dont +10,8 Md€ en actifs MLT14, bénéficie d’une forte
contribution des Institutionnels et souverains (+7,4 Md€)
ainsi que des Assureurs CA & SG (+3,7 Md€) en actifs
MLT14, et des Corporates en produits de trésorerie
(+9,1 Md€) ;
- les
JV (+1,9 Md€) continuent de
bénéficier de la collecte dynamique de SBI MF en Inde
(+2,3 Md€).
A noter concernant SBI MF que l’appel d’offres
en vue du redéploiement du mandat du fonds de pension indien
EPFO16 a été lancé. Une sortie significative est à
prévoir probablement au cours du deuxième ou du troisième trimestre
2025, avec un effet totalement négligeable sur les revenus de la
JV.
Résultats du quatrième trimestre et de
l’année 2024
T4 2024 : forte croissance du
résultat net2, +20%
T4/T4, résultat trimestriel record
Données
ajustées2
Au quatrième trimestre 2024 le résultat
net ajusté2 atteint
377 M€, en hausse de +20,5% par
rapport au quatrième trimestre 2023.
Il intègre Alpha Associates, dont l’acquisition
a été finalisée début avril, ainsi qu’aixigo sur les deux derniers
mois de 2024.
La croissance du résultat net
provient essentiellement de la croissance des
revenus et de la très forte dynamique des JV
asiatiques.
Les revenus nets
ajustés2 ressortent à 924 M€,
+14,6% par rapport au quatrième trimestre 2023,
principalement tirés par les revenus de gestion et de
technologie :
- la croissance
soutenue des commissions nettes de gestion, de
+13,5% par rapport au quatrième trimestre 2023, à 820 M€,
reflète le bon niveau d’activité et la progression des encours
moyens (+10,5% sur la même période) ;
- les
commissions de surperformance (57 M€)
progressent de +67,6% par rapport au quatrième trimestre 2023
(34 M€) , bénéficiant de la bonne performance des gestions
d’Amundi, avec plus de 69% des encours classés dans les premier ou
deuxième quartiles selon Morningstar17 sur 1, 3 ou 5
ans, et 247 fonds Amundi notés 4 ou 5 étoiles par Morningstar au 31
décembre ; les stratégies obligataires représentent la moitié
du total des commissions de surperformance, venant de stratégies
très diversifiées ;
- les revenus
d’Amundi Technology, à 26 M€, poursuivent
leur croissance soutenue (+47,1% par rapport au quatrième trimestre
2023), amplifiée ce trimestre par la consolidation d’aixigo sur les
deux derniers mois de 2024 (+5 M€) ;
-
enfin, les revenus financiers et
autres2 s’élèvent à 21 M€, en baisse par
rapport au quatrième trimestre 2023, du fait de l’impact de la
baisse des taux courts dans la zone euro.
La hausse des charges
d’exploitation2, de +13,1% par rapport au
quatrième trimestre 2023, à 482 M€, reste inférieure à celle
des revenus (+14,6%), dégageant ainsi un effet ciseaux
positif qui traduit l’efficacité opérationnelle du
Groupe.
Cette hausse s’explique par :
- la première
consolidation d’Alpha Associates et d’aixigo ;
- les investissements
dans les initiatives de développement du Plan Ambitions 2025,
notamment en technologie, en distribution tiers, en
Asie ;
- le provisionnement
pour rémunérations variables individuelles, en ligne avec la
progression des résultats.
- des éléments non
récurrents, dont la charge liée à la décote proposée dans le cadre
des augmentations de capital des groupes Amundi et Crédit Agricole
S.A. qui était réservée aux salariés d’Amundi ;
Hors ces éléments, la progression est en ligne
avec l’inflation (2,5%).
Le coefficient d’exploitation,
à 52,1% en données ajustées2,
s’améliore par rapport au même trimestre de l’an
dernier.
Le Résultat brut d’exploitation
ajusté2 (RBE) ressort à
443 M€, en hausse de +16,4% par
rapport au quatrième trimestre 2023, reflet de la croissance des
revenus.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence18, à
29 M€, est en progression de +1,6%
par rapport au quatrième trimestre 2023. La croissance est ralentie
par l’impact de la baisse des marchés actions indiens sur les
revenus financiers de la JV SBI MF, qui bénéficie néanmoins d’une
forte croissance de son activité tout au long de l’année.
Le Bénéfice net par Action
ajusté2 au quatrième trimestre
2024 atteint 1,84 €, en progression
de +20,2%.
Données comptables au quatrième
trimestre 2024
Le résultat net comptable part du groupe s’élève
à 349 M€. Il intègre des charges non
monétaires liées aux acquisitions d’Alpha Associates et aixigo et
les amortissements d’actifs intangibles liés aux contrats de
distribution et aux contrats clients (y compris les nouvelles
charges correspondantes liées à Alpha Associates), pour un total de
-17 M€ après impôts. Des coûts d’intégration relatifs à aixigo
et au partenariat avec Victory Capital, dont la finalisation est
attendue vers la fin du premier trimestre 2025, ont également été
comptabilisés au quatrième trimestre, pour un total de -10 M€
après impôts. Par ailleurs, des amortissements sur les ajustements
de valeurs d’immobilisations incorporelles après intégration
d’aixigo ont été également comptabilisés en charges d’exploitation
pour -1 M€ après impôts (voir le détail de tous ces éléments
en p. 12).
Le Bénéfice net par Action comptable au
quatrième trimestre 2024 atteint 1,70 €.
2024 : résultat net au plus haut
historique
Sur l’année 2024, le résultat net
ajusté2 s’élève à 1
382 M€, en hausse de +13,0%.
Cette forte croissance reflète le haut niveau
d’activité. Ainsi :
- les revenus
nets ajustés2 ont progressé de
+9,2% par rapport à 2023, à 3 497 M€,
principalement tirés par les revenus de gestion ; les
commissions nettes de gestion progressent de +8,3%, en ligne
avec la croissance des encours moyens ; la hausse des
commissions de surperformance (+17,3%) s’explique par une très
bonne performance des gestions, notamment des stratégies actives
obligataires ; les revenus d’Amundi Technology sont également
en forte croissance (+33,8% à 80 M€) avec la montée en puissance
des revenus tirés du gain de 8 clients en 2024, renforcée par
l’acquisition d’aixigo sur deux mois au quatrième trimestre
(+5 M€) ;
- les
marges sur commissions nettes de gestion sont
stables par rapport à 2023, à
17,7 points de base, les effets positifs de
l’appréciation des marchés et du mix clients ayant compensé l’effet
défavorable du mix produits ;
- les charges
d’exploitation ajustées2
progressent moins que les revenus, à +7,7% soit 1 837 M€, générant
un effet ciseaux positif ; cette hausse s’explique pour près
de la moitié par la consolidation d’Alpha Associates et d’aixigo,
les investissements dans les axes de croissance (technologie, ETF,
Distribution tiers, Asie, etc.) et la hausse des provisions pour
rémunérations variables en lien avec la hausse des
revenus ;
- le
coefficient d’exploitation
ajusté2 ressort à 52,5%,
contre 53,2% en 2023, toujours au meilleur niveau et à l’objectif
2025.
Le résultat brut d’exploitation
ajusté2 (RBE) ressort à
1 660 M€, en hausse de +10,8% par
rapport à 2023.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence18 accentue cette
croissance. A 123 M€, +20,9% par rapport à l’année
2023, elle progresse plus vite que le résultat brut d’exploitation.
Elle est principalement tirée par l’Inde, dont la contribution
dépasse pour la première fois les 100 M€ (104 M€), en
croissance de +31,5%.
Le Bénéfice net par Action
ajusté2 atteint 6,75 €
sur l’année 2024.
Données comptables sur l’année
2024
Le résultat net comptable part du Groupe s’élève
à 1 305 M€. Il intègre des charges non
monétaires liées aux acquisitions d’Alpha Associates et aixigo et
les amortissements d’actifs intangibles liés aux contrats de
distribution et aux contrats clients (y compris les nouvelles
charges correspondantes liées à Alpha Associates), pour un total de
-67 M€ après impôts. Des coûts d’intégration relatifs à aixigo et
au partenariat avec Victory Capital ont également été comptabilisés
en 2024, pour un total de -10 M€ après impôts. Des coûts
d’intégration relatifs à aixigo et au partenariat avec Victory
Capital, dont la finalisation est attendue vers la fin du premier
trimestre 2025, ont également été comptabilisés au quatrième
trimestre 2024, pour un total de -10 M€ après impôts. Des
amortissements sur les ajustements de valeurs d’immobilisations
incorporelles après intégration d’aixigo ont été également
comptabilisés en charges d’exploitation pour -1 M€ après
impôts (voir le détail de tous ces éléments en p. 12).
Le Bénéfice net par Action comptable sur l’année
2024 atteint 6,37 €.
Une structure financière solide et un
dividende de 4,25 € par action
L’actif net
tangible19 s’élève à
4,5 Md€ au 31 décembre 2024, en progression de +0,2 Md€ ou
+4,5 % par rapport à fin 2023. Cette progression résulte notamment
du résultat net comptable de l’année 2024
(+1,4 Md€20), du paiement des dividendes (-0,8 Md€)
au titre de l’exercice 2023 et de la comptabilisation de survaleurs
et actifs incorporels au titre des deux acquisitions réalisées en
2024, Alpha Associates et aixigo (-0,5 Md€).
L’agence de notation FitchRatings a confirmé le
5 septembre 2024 la note long terme d’Amundi à A+ avec perspective
stable, la meilleure du secteur.
Le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée
Générale annuelle du 27 mai 2025, un dividende de 4,25
euros par action, en numéraire, en
progression par rapport au dividende versé au titre de
l’exercice 2023.
Ce dividende correspond à un taux de distribution
de 67% du résultat net part du Groupe comptable, et à un rendement
de plus de 6% sur la base du cours de l’action au 31 janvier 2025
(clôture à 68 €).
Ce dividende sera détaché le mardi 10 juin 2025 et
mis en paiement à compter du jeudi 12 juin 2025.
Depuis la cotation en novembre 2015, le
TSR21 (retour total pour l’actionnaire) s’élève à +126%,
soit +9,2% par an en moyenne.
* * * * *
ANNEXES
Compte de résultat
ajusté2 2024 et
2023
|
(M€) |
|
2024 |
2023 |
% var.
2024/2023 |
|
|
|
|
|
|
Revenus nets - ajustés |
|
3 497 |
3 204 |
+9,2% |
|
Commissions de gestion |
|
3 184 |
2 940 |
+8,3% |
|
Commissions de surperformance |
|
145 |
123 |
+17,3% |
|
Technologie |
|
80 |
60 |
+33,8% |
|
Produits financiers & autres revenus |
|
88 |
80 |
+9,7% |
|
Charges d'exploitation - ajustées |
|
(1 837) |
(1 706) |
+7,7% |
|
Coefficient d'exploitation - ajusté (%) |
|
52,5% |
53,2% |
-0,7pp |
|
Résultat brut d'exploitation - ajusté |
|
1 660 |
1 498 |
+10,8% |
|
Coût du risque & autres |
|
(10) |
(8) |
+28,7% |
|
Sociétés mises en équivalence |
|
123 |
102 |
+20,9% |
|
Résultat avant impôt - ajusté |
|
1 774 |
1 592 |
+11,4% |
|
Impôts sur les sociétés |
|
(394) |
(374) |
+5,5% |
|
Minoritaires |
|
3 |
5 |
-43,5% |
|
Résultat net part du Groupe - ajusté |
|
1 382 |
1 224 |
+13,0% |
|
Amortissement des actifs intangibles, après impôts |
|
(67) |
(59) |
+13,2% |
|
Amortissements liés au PPA d’aixigo, après impôts |
|
(1) |
- |
- |
|
Coûts d'intégration, après impôts |
|
(10) |
- |
- |
|
Résultat net part du Groupe |
|
1 305 |
1 165 |
+12,0% |
|
Bénéfice par action (€) |
|
6,37 |
5,70 |
+11,7% |
|
Bénéfice par action - ajusté (€) |
|
6,75 |
5,99 |
+12,6% |
Compte de résultat
ajusté2 du quatrième
trimestre 2024
|
(M€) |
|
T4 2024 |
T4 2023 |
% var.
T4/T4 |
|
T3 2024 |
% var.
T4/T3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets - ajustés |
|
924 |
806 |
+14,6% |
|
862 |
+7,3% |
|
Commissions de gestion |
|
820 |
723 |
+13,5% |
|
805 |
+1,9% |
|
Commissions de surperformance |
|
57 |
34 |
+67,6% |
|
20 |
NS |
|
Technologie |
|
26 |
18 |
+47,1% |
|
20 |
+32,6% |
|
Produits financiers & autres revenus |
|
21 |
32 |
-33,4% |
|
17 |
+22,7% |
|
Charges d'exploitation - ajustées |
|
(482) |
(426) |
+13,1% |
|
(456) |
+5,6% |
|
Coefficient d'exploitation - ajusté (%) |
|
52,1% |
52,8% |
-0,7pp |
|
52,9% |
-0,8pp |
|
Résultat brut d'exploitation - ajusté |
|
443 |
381 |
+16,4% |
|
406 |
+9,1% |
|
Coût du risque & autres |
|
(3) |
(2) |
+40,0% |
|
(2) |
+62,8% |
|
Sociétés mises en équivalence |
|
29 |
29 |
+1,6% |
|
33 |
-10,4% |
|
Résultat avant impôt - ajusté |
|
469 |
407 |
+15,2% |
|
437 |
+7,4% |
|
Impôts sur les sociétés |
|
(93) |
(96) |
-3,9% |
|
(101) |
-7,8% |
|
Minoritaires |
|
1 |
2 |
-64,6% |
|
1 |
-4,4% |
|
Résultat net part du Groupe - ajusté |
|
377 |
313 |
+20,5% |
|
337 |
+11,9% |
|
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
|
(17) |
(15) |
+17,9% |
|
(17) |
-0,3% |
|
Amortissements liés au PPA d’aixigo après impôts |
|
(1) |
- |
- |
|
- |
- |
|
Coûts d'intégration nets d'impôts |
|
(10) |
- |
- |
|
- |
- |
|
Résultat net part du Groupe |
|
349 |
299 |
+17,0% |
|
320 |
+9,3% |
|
Bénéfice par action (€) |
|
1,70 |
1,46 |
+16,7% |
|
1,56 |
+9,0% |
|
Bénéfice par action - ajusté (€) |
|
1,84 |
1,53 |
+20,2% |
|
1,65 |
+11,7% |
Evolution des encours sous gestion de
fin 2021 à fin décembre
202422
|
(Md€) |
Encours sous gestion |
Collecte
nette |
Effet marché et change |
Effet
Périmètre |
|
Variation des encours
vs. trimestre précédent |
|
Au 31/12/2021 |
2 064 |
|
|
|
|
+14%23 |
|
T1 2022 |
|
+3,2 |
-46,4 |
|
- |
|
|
Au 31/03/2022 |
2 021 |
|
|
|
|
-2,1% |
|
T2 2022 |
|
+1,8 |
-97,75 |
|
- |
|
|
Au 30/06/2022 |
1 925 |
|
|
|
|
-4,8% |
|
T3 2022 |
|
-12,9 |
-16,3 |
|
- |
|
|
Au 30/09/2022 |
1 895 |
|
|
|
|
-1,6% |
|
T4 2022 |
|
+15,0 |
-6,2 |
|
- |
|
|
Au 31/12/2022 |
1 904 |
|
|
|
|
+0,5% |
|
T1 2023 |
|
-11,1 |
+40,9 |
|
- |
|
|
Au 31/03/2023 |
1 934 |
|
|
|
|
+1,6% |
|
T2 2023 |
|
+3,7 |
+23,8 |
|
- |
|
|
Au 31/06/2023 |
1 961 |
|
|
|
|
+1,4% |
|
T3 2023 |
|
+13,7 |
-1,7 |
|
- |
|
|
Au 30/09/2023 |
1 973 |
|
|
|
|
+0,6% |
|
T4 2023 |
|
+19,5 |
+63,8 |
|
-20 |
|
|
Au 31/12/2023 |
2 037 |
|
|
|
|
+3,2% |
|
T1 2024 |
|
+16,6 |
+63,0 |
|
- |
|
|
Au 31/03/2024 |
2 116 |
|
|
|
|
+3,9% |
|
T2 2024 |
|
+15,5 |
+16,6 |
|
+8 |
|
|
30/06/2024 |
2 156 |
|
|
|
|
+1,9% |
|
T3 2024 |
|
+2,9 |
+32,5 |
|
- |
|
|
30/09/2024 |
2 192 |
|
|
|
|
+1,6% |
|
T4 2024 |
|
+20,5 |
+28,1 |
|
- |
|
|
31/12/2024 |
2 240 |
|
|
|
|
+2,2% |
Total sur un an entre le 31 décembre 2023
et le 31 décembre 2024 : +10,0%
- Collecte nette
+55,4 Md€
- Effets marché &
change +140,1
Md€
- Effets
périmètre +7,9 Md€
(Première consolidation d’Alpha Associates au T2 2024,
l’acquisition d’aixigo n’a pas d’effet sur les encours sous
gestion)
Détail des encours et de la collecte
nette par segments de
clientèle24
|
(Md€) |
Encours
31.12.2024 |
Encours
31.12.2023 |
% var.
/31.12.2023 |
Collecte
T4 2024 |
Collecte
T4 2023 |
Collecte
2024 |
Collecte
2023 |
|
Réseaux France |
138 |
132 |
+4,7% |
+0,8 |
+1,1 |
+1,1 |
+5,7 |
|
Réseaux internationaux |
167 |
162 |
+3,0% |
-2,1 |
-0,4 |
-6,5 |
-3,6 |
|
Dont Amundi BOC WM |
2 |
3 |
-32,7% |
-0,6 |
-0,4 |
-1,2 |
-3,7 |
|
Distributeurs tiers |
401 |
317 |
+26,6% |
+12,7 |
+0,5 |
+31,9 |
+4,6 |
|
Retail |
706 |
611 |
+15,6% |
+11,5 |
+1,1 |
+26,6 |
+6,8 |
|
Institutionnels & Souverains (*) |
521 |
486 |
+7,2% |
-0,7 |
-1,6 |
+0,7 |
+12,9 |
|
Corporates |
122 |
111 |
+9,9% |
+8,6 |
+10,1 |
+2,8 |
+2,7 |
|
Epargne entreprises |
90 |
86 |
+3,8% |
+0,7 |
-0,7 |
+3,1 |
+1,9 |
|
Assureurs CA & SG |
429 |
427 |
+0,6% |
-1,5 |
+4,3 |
-1,0 |
-5,4 |
|
Institutionnels |
1 162 |
1 110 |
+4,7% |
+7,1 |
+12,0 |
+5,6 |
+12,0 |
|
JVs |
372 |
316 |
+17,7% |
+1,9 |
+6,3 |
+23,3 |
+7,0 |
|
Total |
2 240 |
2 037 |
+10,0% |
+20,5 |
+19,5 |
+55,4 |
+25,8 |
Détail des encours et de la collecte
nette par classes
d’actifs24
|
(Md€) |
Encours
31.12.2024 |
Encours
31.12.2023 |
% var.
/31.12.2023 |
Collecte
T4 2024 |
Collecte
T4 2023 |
Collecte
2024 |
Collecte
2023 |
|
Actions |
544 |
467 |
+16,6% |
+7,3 |
+0,1 |
+7,3 |
+2,2 |
|
Diversifiés |
274 |
279 |
-1,8% |
-0,9 |
-7,5 |
-23,2 |
-24,5 |
|
Obligations |
747 |
656 |
+13,9% |
+10,6 |
+7,4 |
+47,4 |
+17,6 |
|
Réels, alternatifs et structurés |
114 |
107 |
+6,2% |
+0,9 |
+1,9 |
+2,4 |
+4,3 |
|
ACTIFS MLT hors JVs |
1 680 |
1 510 |
+11,3% |
+17,9 |
+1,9 |
+34,0 |
-0,5 |
|
Trésorerie hors JVs |
188 |
211 |
-10,9% |
+0,7 |
+11,2 |
-1,8 |
+19,3 |
|
TOTAL hors JVs |
1 868 |
1 721 |
+8,6% |
+18,5 |
+13,2 |
+32,2 |
+18,8 |
|
JVs |
372 |
316 |
+17,7% |
+1,9 |
+6,3 |
+23,3 |
+7,0 |
|
TOTAL |
2 240 |
2 037 |
+10,0% |
+20,5 |
+19,5 |
+55,4 |
+25,8 |
|
Dont actifs MLT |
2 018 |
1 794 |
+12,5% |
+21,1 |
+6,9 |
+56,0 |
+6,2 |
|
Dont produits de trésorerie |
222 |
242 |
-8,6% |
-0,6 |
+12,6 |
-0,5 |
+19,7 |
Détail des encours et de la collecte
nette par types de gestion et classes
d’actifs24
|
(Md€) |
Encours
31.12.2024 |
Encours
31.12.2023 |
% var.
/31.12.2023 |
Collecte
T4 2024 |
Collecte
T4 2023 |
Collecte
2024 |
Collecte
2023 |
|
Gestion active |
1 148 |
1 062 |
+8,1% |
+5,5 |
-5,7 |
+7,6 |
-21,3 |
|
Actions |
206 |
195 |
+5,6% |
-2,5 |
-2,1 |
-7,9 |
-4,6 |
|
Diversifiés |
263 |
270 |
-2,7% |
-1,2 |
-7,8 |
-24,5 |
-26,0 |
|
Obligations |
679 |
597 |
+13,8% |
+9,1 |
+4,2 |
+40,1 |
+9,3 |
|
Produits structurés |
44 |
39 |
+10,9% |
+0,9 |
+2,8 |
+3,6 |
+5,6 |
|
Gestion passive |
418 |
340 |
+22,9% |
+11,5 |
+5,8 |
+23,9 |
+16,6 |
|
ETF & ETC |
268 |
207 |
+29,5% |
+10,5 |
+5,0 |
+27,8 |
+13,0 |
|
Index & Smart beta |
150 |
133 |
+12,7% |
+1,0 |
+0,7 |
-3,9 |
+3,6 |
|
Actifs réels et Alternatifs |
70 |
68 |
+3,5% |
-0,0 |
-0,9 |
-1,2 |
-1,3 |
|
Actifs réels |
66 |
63 |
+5,4% |
+0,1 |
-0,2 |
+0,0 |
-0,0 |
|
Alternatifs |
4 |
5 |
-20,1% |
-0,1 |
-0,7 |
-1,2 |
-1,3 |
|
TOTAL Actifs MLT hors JVs |
1 680 |
1 510 |
+11,3% |
+17,9 |
+1,9 |
+34,0 |
-0,5 |
|
Trésorerie hors JVs |
188 |
211 |
-10,9% |
+0,7 |
+11,2 |
-1,8 |
+19,3 |
|
TOTAL hors JVs |
1 868 |
1 721 |
+8,6% |
+18,5 |
+13,2 |
+32,2 |
+18,8 |
|
JVs |
372 |
316 |
+17,7% |
+1,9 |
+6,3 |
+23,3 |
+7,0 |
|
TOTAL |
2 240 |
2 037 |
+10,0% |
+20,5 |
+19,5 |
+55,4 |
+25,8 |
Détail des encours et de la collecte
nette par zones
géographiques24
|
(Md€) |
Encours
31.12.2024 |
Encours
31.12.2023 |
% var.
/31.12.2023 |
Collecte
T4 2024 |
Collecte
T4 2023 |
Collecte
2024 |
Collecte
2023 |
|
France |
994 |
950 |
+4,6% |
+5,9 |
+11,6 |
+18,7 |
+10,4 |
|
Italie |
202 |
203 |
-0,3% |
-0,8 |
-2,1 |
-14,5 |
-4,3 |
|
Europe hors France & Italie |
440 |
372 |
+18,4% |
+11,1 |
+2,9 |
+17,1 |
+8,9 |
|
Asie |
469 |
400 |
+17,3% |
-1,5 |
+7,5 |
+28,1 |
+7,2 |
|
Reste du monde |
135 |
113 |
+20,0% |
+5,7 |
-0,5 |
+6,1 |
+3,5 |
|
TOTAL |
2 240 |
2 037 |
+10,0% |
+20,5 |
+19,5 |
+55,4 |
+25,8 |
|
TOTAL hors France |
1 246 |
1 087 |
+14,7% |
+14,6 |
+7,9 |
+36,8 |
+15,4 |
Annexe méthodologique
Données comptables et
ajustées
Données comptables - Elles
comprennent l’amortissement des actifs intangibles, enregistrés en
autres revenus, et depuis le T2 2024, d’autres charges non
monétaires étalées en fonction de l’échéancier des paiements du
complément de prix jusqu’à fin 2029 ; ces charges sont
comptabilisées en déductions des revenus nets, en charges
financières.
Des coûts d’intégration au titre de l’opération
avec Victory Capital et des amortissements de PPA au titre de
l’acquisition d’aixigo ont été comptabilisés au quatrième trimestre
en charges d’exploitation, soit un montant combiné de -14 M€
avant impôt et -11 M€ après impôt. Aucun coût de cette nature
n’avait été comptabilisé sur les neuf premiers mois de 2024 ou sur
l’exercice 2023.
Les montants agrégés de ces éléments sont les
suivants pour les différentes périodes sous revue :
- T4 2023
: -20 M€ avant impôts et -15 M€ après impôts
- 2023
: -82 M€ avant impôts et -59 M€ après impôts
- T3 2024
: -24 M€ avant impôts et -17 M€ après impôts
- T4 2024
: -38 M€ avant impôts et -28 M€ après impôts
- 2024
: -106 M€ avant impôts et -77 M€ après impôts
Données ajustées - Afin de
présenter un compte de résultat plus proche de la réalité
économique, les ajustements suivants sont réalisés : retraitement
de l’amortissement des contrats de distribution avec Bawag,
UniCredit et Banco Sabadell, des actifs intangibles représentant
les contrats clients de Lyxor et, depuis le deuxième trimestre
2024, d’Alpha Associates, ainsi que d’autres charges non monétaires
liées à l’acquisition d’Alpha Associates ; ces amortissements et
charges non monétaires sont comptabilisés en déduction des revenus
nets ; retraitement de l‘amortissement d’un actif technologique lié
à l’acquisition d’aixigo comptabilisé dans les charges
d’exploitation.
Acquisition d’Alpha
Associates
Conformément à IFRS 3, reconnaissance au bilan
d’Amundi au 01/04/2024 :
- d’un goodwill de 288 M€ ;
- d’un actif intangible de 50 M€,
représentatif de contrats clients, amortissable linéairement
jusqu’à fin 2030 ;
- d’un passif représentatif du
complément de prix conditionnel non encore payé, pour 160 M€,
incluant une décote actuarielle de -30 M€, qui sera amortie sur 6
ans.
Dans le compte de résultat du Groupe,
enregistrement :
- d’un amortissement de l’actif
intangible pour une charge en année pleine de -7,6 M€ (-6,1 M€
après impôt) ; en 2024 (9 mois d’intégration) cela correspond
à -5,7 M€ (-4,6 M€ après impôt)
- d’autres charges non monétaires
étalées en fonction de l’échéancier des paiements du complément de
prix jusqu’à fin 2029 ; ces charges sont comptabilisées en
déductions des revenus nets, en charges financières. En 2024 (9
mois) elles représentent -4,3 M€ (-3,2 M€ après impôt).
Sur douze mois 2024, ces charges et
amortissements sont donc de -10 M€ avant impôt pour 9 mois.
Ils n’ont commencé qu’au T2.
Sur le T4 2024, l’amortissement de l’actif
intangible est de -1,9 M€ avant impôt (-1,5 M€ après impôts) et les
charges non monétaires sont de -1,4 M€ avant impôt (soit -1,1 M€
après impôts).
Acquisition d’aixigo
Conformément à IFRS 3, reconnaissance au bilan
d’Amundi à la date d’acquisition :
- d’un goodwill de 121 M€ ;
- d’un actif technologique de 36 M€
représentatif de la survaleur attribuée aux solutions logicielles
d’aixigo, amortissable linéairement sur 5 ans ;
La charge d’amortissement en année pleine de
l’actif technologique est de -7,2 M€ (-4,8 M€ après impôt) ;
au T4 2024 la charge d’amortissement est de -1,2 M€ (-0,8 M€ après
impôt), elle est comptabilisée dans les charges d’exploitation.
Indicateurs Alternatifs de
Performance25
Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées
qui excluent les amortissements des actifs intangibles et,
- depuis le deuxième
trimestre 2024, d’Alpha Associates, ainsi que d’autres charges non
monétaires liées à l’acquisition d’Alpha Associates.
- Depuis le quatrième
trimestre 2024, l’amortissement d’actifs incorporels en charges
d’exploitation au titre d’aixigo.
- Au quatrième
trimestre 2024, les coûts d’intégration sur Victory Capital et
aixigo.
Les données ajustées, normalisées se
réconcilient avec les données comptables de la manière suivante
:
|
(M€) |
|
2024 |
2023 |
|
T4 2024 |
T4 2023 |
|
T3 2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets de gestion |
|
3 329 |
3 063 |
|
877 |
757 |
|
825 |
|
Technologie |
|
80 |
60 |
|
26 |
18 |
|
20 |
|
Produits nets financiers et autres revenus |
|
(3) |
(1) |
|
(2) |
12 |
|
(6) |
|
Produits nets financiers et autres revenus, ajustés |
|
88 |
80 |
|
21 |
32 |
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets (a) |
|
3 406 |
3 122 |
|
901 |
786 |
|
838 |
|
- Amortissements des actifs intangibles avant impôt |
|
(87) |
(82) |
|
(22) |
(20) |
|
(22) |
|
- Autres charges non monétaires liées à Alpha
Associates |
|
(4) |
0 |
|
(1) |
0 |
|
(1) |
|
Revenus nets - ajustés (b) |
|
3 497 |
3 204 |
|
924 |
806 |
|
862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation (c) |
|
(1 852) |
(1 706) |
|
(496) |
(426) |
|
(456) |
|
- Coûts d'intégration avant impôt |
|
(13) |
0 |
|
(13) |
0 |
|
0 |
|
- Amortissement du PPA lié à aixigo avant impôt |
|
(1) |
0 |
|
(1) |
0 |
|
0 |
|
Charges d'exploitation - ajustées (d) |
|
(1 837) |
(1 706) |
|
(482) |
(426) |
|
(456) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Brut d'exploitation (e)=(a)+(c) |
|
1 554 |
1 416 |
|
405 |
360 |
|
382 |
|
Résultat brut d'exploitation - ajusté
(f)=(b)+(d) |
|
1 660 |
1 498 |
|
443 |
381 |
|
406 |
|
Coefficient d'exploitation (%) -(c)/(a) |
|
54,4% |
54,6% |
|
55,1% |
54,2% |
|
54,4% |
|
Coefficient d'exploitation - ajusté (%) -(d)/(b) |
|
52,5% |
53,2% |
|
52,1% |
52,8% |
|
52,9% |
|
Coût du risque & autres (g) |
|
(10) |
(8) |
|
(3) |
(2) |
|
(2) |
|
Sociétés mises en équivalence (h) |
|
123 |
102 |
|
29 |
29 |
|
33 |
|
Résultat avant impôts (i)=(e)+(g)+(h) |
|
1 668 |
1 511 |
|
431 |
387 |
|
413 |
|
Résultat avant impôts - ajusté
(j)=(f)+(g)+(h) |
|
1 774 |
1 592 |
|
469 |
407 |
|
437 |
|
Impôts sur les bénéfices (k) |
|
(366) |
(351) |
|
(83) |
(91) |
|
(94) |
|
Impôts sur les bénéfices - ajustés (l) |
|
(394) |
(374) |
|
(93) |
(96) |
|
(101) |
|
Minoritaires (m) |
|
3 |
5 |
|
1 |
2 |
|
1 |
|
Résultat net part du Groupe (n)=(i)+(k)+(m) |
|
1 305 |
1 165 |
|
349 |
299 |
|
320 |
|
Résultat net part du Groupe - ajusté
(o)=(j)+(l)+(m) |
|
1 382 |
1 224 |
|
377 |
313 |
|
337 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par action (€) |
|
6,37 |
5,70 |
|
1,70 |
1,46 |
|
1,56 |
|
Bénéfice par action - ajusté (€) |
|
6,75 |
5,99 |
|
1,84 |
1,53 |
|
1,65 |
Actionnariat
|
|
31 décembre 2024 |
|
30 septembre 2024 |
|
31 décembre 2023 |
|
(unités) |
|
Nombre
d'actions |
% du capital |
|
Nombre
d'actions |
% du capital |
|
Nombre
d'actions |
% du capital |
|
Groupe Crédit Agricole |
|
141 057 399 |
68,67% |
|
141 057 399 |
68,93% |
|
141 057 399 |
68,93% |
|
Salariés |
|
4 272 132 |
2,08% |
|
2 751 891 |
1,34% |
|
2 918 391 |
1,43% |
|
Autocontrôle |
|
1 992 485 |
0,97% |
|
958 031 |
0,47% |
|
1 247 998 |
0,61% |
|
Flottant |
|
58 097 246 |
28,28% |
|
59 880 313 |
29,26% |
|
59 423 846 |
29,04% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre d'actions en fin de période |
|
205 419 262 |
100,0% |
|
204 647 634 |
100,0% |
|
204 647 634 |
100,0% |
|
Nb moyen d'actions depuis le début de l'année |
|
204 776 239 |
- |
|
204 647 634 |
- |
|
204 201 023 |
- |
|
Nb moyen d'actions depuis le début du trimestre |
|
205 159 257 |
- |
|
204 647 634 |
- |
|
204 647 634 |
- |
Nombre moyen d’actions prorata
temporis.
- Le nombre moyen
d’actions a augmenté de +0,3% entre le T3 2024 et le T4 2024, +0,3%
entre le T4 2023 et le T4 2024, et encore de +0,3% entre
l'année 2023 et l'année 2024.
- Une augmentation de
capital réservée aux salariés a été enregistrée le 31 octobre 2024.
771 628 titres ont été créés (environ 0,4% du capital avant
l’opération).
- Amundi a annoncé le
7 octobre 2024 un programme de rachat d'au maximum 1 million
d'actions (soit ~0,5% du capital avant l'opération) destiné à
couvrir des plans d'actions de performance, Il a été finalisé au 27
novembre
2024.
Calendrier de communication
financière
- Publication des
résultats du T1 2025 : mardi 29 avril 2025
- Assemblée générale
: mardi 27 mai 2025
- Publication des
résultats du T2 et du S1 2025 : mardi 29 juillet 2025
- Publication des
résultats du T3 et des 9 mois 2025 : mardi 28 octobre
2025
Calendrier du dividende
- Détachement :
lundi 10 juin 2025
- Mise en
paiement : à compter du mercredi 12 juin 2025
A propos d’Amundi
Premier gérant d’actifs européen parmi les 10
premiers acteurs mondiaux26, Amundi propose à ses
100 millions de clients - particuliers, institutionnels et
entreprises - une gamme complète de solutions d’épargne et
d’investissement en gestion active et passive, en actifs
traditionnels ou réels. Cette offre est enrichie de services et
d’outils technologiques qui permettent de couvrir toute la chaîne
de valeur de l'épargne. Filiale du groupe Crédit Agricole, Amundi
est cotée en Bourse et gère aujourd’hui plus de
2 200 milliards d’euros d’encours27.
Ses six plateformes de gestion
internationales28, sa capacité de recherche financière
et extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans
l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le
paysage de la gestion d’actifs.
Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise
et des conseils de 5 700 professionnels dans 35 pays.
Amundi, un partenaire de confiance
qui agit chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la
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Contacts presse:
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Tel. +33 1 76 37 86 05
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Ce document ne constitue pas une offre ou une
invitation à vendre ou à acheter, ni une sollicitation d'offre
d'achat ou de souscription de titres d'Amundi aux États-Unis
d'Amérique ou en France. Les titres d'Amundi ne peuvent être
offerts, souscrits ou vendus aux États-Unis d'Amérique sans
enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que
modifié (le « U.S. Securities Act »), sauf en vertu d'une exemption
ou dans le cadre d'une opération non soumise à enregistrement au
titre du U.S. Securities Act. Les titres d'Amundi n'ont pas été et
ne seront pas enregistrés au titre du U.S. Securities Act et Amundi
n'a pas l'intention de faire une offre publique de ses titres aux
États-Unis d'Amérique ou en France.
Ce document peut contenir des informations
prospectives concernant la situation financière et les résultats
d’Amundi. Ces données ne constituent pas une « prévision » ou une «
estimation » du bénéfice au sens du Règlement délégué (UE)
2019/980.
Ces informations prospectives comportent des
projections et des estimations financières qui sont issues de
scenarii fondés sur un certain nombre d’hypothèses économiques dans
un contexte concurrentiel et réglementaire donné, de considérations
relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec
des événements, des opérations, des produits et des services
futurs, ainsi que des suppositions en termes de performances et de
synergies futures. Par nature, elles sont donc soumises à des aléas
et en conséquence, aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces projections et estimations et la situation
financière et les résultats d’Amundi pourraient différer
significativement de ceux projetés ou impliqués dans les
informations prospectives contenues dans ce document. En
particulier, il n’est pas possible d’exclure que les conditions à
la réalisation de l’opération annoncée entre Amundi et Victory
Capital ne soient pas remplies, ni que l’opération ne soit pas
réalisée dans les délais prévus, voire qu’elle ne soit pas réalisée
du tout ; les risques liés aux avantages attendus ou à l’impact sur
les activités respectives de Victory Capital et d’Amundi de cette
opération sont contenus dans la documentation règlementaire publiée
respectivement par Victory Capital et Amundi).
Amundi ne s’engage en aucun cas à publier des
mises à jour ou révisions des informations prospectives qui sont
données à la date de ce document. Les risques susceptibles
d’affecter la situation financière et les résultats d’Amundi sont
plus détaillés dans le chapitre « Facteurs de risques » de notre
Document d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des
marchés financiers. Le lecteur est invité à prendre en
considération l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de
risques avant de fonder sa propre opinion.
Les données chiffrées présentées dans ce
document ont été approuvées par le conseil d'administration
d'Amundi et ont été préparées conformément aux règles prudentielles
en vigueur et aux normes IFRS, telles qu'adoptées par l'Union
européenne et applicables à la date du présent document, mais
demeurent sujettes aux travaux des commissaires aux comptes qui
sont en cours.
Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. Les
informations contenues dans ce document, dans la mesure où elles
sont relatives à d’autres entités qu’Amundi, ou sont issues de
sources externes, n’ont pas été revues par une autorité de
supervision, ni n’ont plus généralement fait l’objet de
vérifications indépendantes, et aucune déclaration ni aucun
engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude ne doit
être accordée quant à l’exactitude, la sincérité, la précision et
l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce
document. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour toute décision prise ou négligence ou
pour tout préjudice pouvant résulter de l’utilisation de ce
document ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de
tout document ou information auxquels elle pourrait faire
référence.
La somme des valeurs figurant dans les tableaux
et analyses peut différer légèrement du total reporté en raison des
arrondis.
1
Résultat
net part du Groupe
2
Données
ajustées : voir p. 12
3
Actifs
sous gestion et collecte nette incluant les actifs
conseillés et commercialisés et les fonds de fonds, comprenant 100
% des encours et de la collecte des JV asiatiques
; pour Wafa Gestion au Maroc, encours et
collecte sont repris pour la part d’Amundi
dans le capital de la JV
4
Hors
JV
5
Y
compris JV : 247 Md€ d’actifs,
+12,2 Md€ de collecte en 2024
et +0,6 Md€ au T4
6
ALTO :
Amundi Leading Technologies & Operations, la
suite de 5 applications
technologiaues d’Amundi, comprenant ALTO
Investment, Wealth and Distribution,
Sustainability, Asset Servicing
et Employee Savings and
Retirement
7
Résultat
net part du Groupe ajusté, normalisé du niveau exceptionnellement
élevé de commissions de surperformance cette année-là :
1 158 M€
8
Calculé
sur le résultat net part du Groupe comptable
9
Par
rapport aux estimations du consensus avant ces opérations
10
Selon
la réglementation SFDR Articles 8 et 9
11 Indice
composite 50% MSCI World + 50% Eurostoxx 600 pour les marchés
actions, valeurs moyennes sur chaque période
considérée
12
Bloomberg
Euro Aggregate pour les marchés obligataires,
valeurs moyennes sur chaque période
considérée
13
Sources
: Morningstar FundFile, ETFGI. Fonds ouverts European &
cross-border (hors mandats et fonds dédiés). Données à fin
décembre 2024.
14
Actifs
à Moyen Long Terme, hors JV
15
La
collecte nette 2024 comprend pourtant, pour
-11,6 Md€, la sortie au
troisième trimestre d’un mandat en multi-actifs avec un
assureur européen, de 11,6 Md€, qui apportait de faibles
revenus.
16
EPFO
: Employees’ Provident Fund
Organisation, premier fonds de pension indien avec des actifs
totaux de 250 Md€ à fin décembre 2024.
SBI MF avait gagné au T4 2019 un mandat
obligataire octroyé par EPFO, pour un montant de 60 Md€, qui
totalise 110 Md€ d’encours au 31 décembre
2024 ; c’est ce mandat qui serait partagé avec d’autres
gestionnaires selon l’appel d’offres
17
Source
: Morningstar Direct, Broadridge
FundFile - Fonds ouverts et ETF, périmètre fonds
monde, décembre 2024 ; en
pourcentage des encours sous gestion des fonds en
question ; le nombre de fonds ouverts
d’Amundi notés par Morningstar était de
1071 fonds à fin décembre 2024.
© 2024 Morningstar, tous droits réservés
18
Reflétant
la quote-part d’Amundi dans le résultat net des JV minoritaires
en Inde (SBI MF), Chine (ABC-CA), Corée du Sud (NH-Amundi) et Maroc
(Wafa Gestion),
19
Capitaux
propres moins goodwill et immobilisations
incorporelles
20
Hors
amortissements incorporels
21
Le TSR
(Total Shareholder Return) inclut le rendement
total pour un actionnaire : hausse de l’action + dividendes versés
de 2016 à 2024 + Droit préférentiel de
Souscription détaché en mai 2017. Calcul fait sur la base
du cours à la clôture du 31
janvier 2025, 68 € par action.
22
Actifs
sous gestion et collecte nette incluant les actifs
conseillés et commercialisés et les fonds de fonds, comprenant 100
% des encours et de la collecte des JV asiatiques
; pour Wafa Gestion au Maroc, encours et
collecte sont repris pour la part d’Amundi
dans le capital de la JV
23
Lyxor,
intégré au 31/12/2021
24
Actifs
sous gestion et collecte nette incluant les actifs
conseillés et commercialisés et les fonds de fonds, comprenant 100
% des encours et de la collecte des JV asiatiques
; pour Wafa Gestion au Maroc, encours et
collecte sont repris pour la part d’Amundi
dans le capital de la JV ;
au 01/01/2024, reclassification en Obligations de stratégies
obligataires court terme (30 Md€ d’encours) précédemment classées
en Trésorerie jusqu’à cette date ; les encours jusqu’à cette date
n’ont pas été reclassés dans ces
tableaux
25
Voir
aussi la section 4.3 du Document d’Enregistrement
Universel 2023 déposé auprès de l’AMF
le 18 avril 2024
26 Source : IPE « Top 500 Asset
Managers » publié en juin 2024 sur la
base des encours sous gestion au 31/12/2023
27 Données Amundi au
31/12/2024
28 Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et
Tokyo
- Amundi CP résultats T4&FY2024_FR
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
From Feb 2025 to Mar 2025
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Mar 2025
