Croissance exceptionnelle Relèvement
des perspectives 2022
- Croissance de 33,8 % du chiffre d'affaires brut du semestre à 1
947,4 millions d'euros
- Croissance de 39,3 % de l'EBITA ajusté du semestre à 66,5
millions d'euros
- Free Cash-Flow Opérationnel avant impôts s'élèvent à 166
millions d'euros au premier semestre
- Ratio de levier de dette nette sur EBITDA ajusté des 12
derniers mois après locations de 1,8x
Regulatory News:
Ce communiqué remplace celui publié le 14
septembre à 07h00 pour la raison suivante: page 2, ajout d'une note
de bas de page pour le taux de rétention; page 4 dans la partie
perspectives, remplacement de EBITA par EBITDA.
EXCLUSIVE NETWORKS – RÉSULTATS FINANCIERS DU
PREMIER SEMESTRE 2022
Croissance exceptionnelle Relèvement des
perspectives 2022
- Croissance de 33,8 % du chiffre d'affaires brut du semestre à 1
947,4 millions d'euros
- Croissance de 39,3 % de l'EBITA ajusté du semestre à 66,5
millions d'euros
- Free Cash-Flow Opérationnel avant impôts s'élèvent à 166
millions d'euros au premier semestre
- Ratio de levier de dette nette sur EBITDA ajusté des 12
derniers mois après locations de 1,8x
Exclusive Networks (Euronext Paris : EXN) (Paris:EXN), un leader
mondial de la cyber sécurité, présente, ce jour, ses résultats
financiers pour le premier semestre clos le 30 juin 2022. La
direction tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 9
heures (CET) qui sera disponible par webcast
(https://ir.exclusive-networks.com/). Un enregistrement de cette
conférence sera mis à disposition.
Jesper Trolle, Chief Executive Officer, a déclaré : « Je
suis vraiment fier des excellents résultats que nous avons obtenus
au premier semestre de l'année. Comme toujours, nos équipes à
travers le monde ont joué un rôle primordial dans cette performance
et je tiens à les remercier chaleureusement pour leur engagement.
Non seulement nous avons enregistré un chiffre d'affaires brut
semestriel record, mais nous sommes aussi parvenus à faire
progresser notre rentabilité plus vite que notre chiffre d'affaires
et à générer de la trésorerie plus rapidement que par le passé. La
dynamique de marché au cours du premier semestre de l’exercice est
restée bien orientée et nous continuons d'observer des tendances
positives compte tenu de l'importance capitale pour les entreprises
et les entités publiques de toutes tailles d'avoir une
infrastructure de cybersécurité adéquate.
Notre positionnement de seul « pure player » mondial en
cybersécurité et nos capacités d'exécution sans égales nous
permettent de dégager une croissance supérieure à celle du marché,
notre carnet de commandes restant toujours aussi solide. Nous
sommes conscients que le contexte macroéconomique mondial devient
de plus en plus difficile. Cependant, notre excellent début d’année
qui se confirme au second semestre, nos indicateurs prospectifs
robustes et l’importance stratégique croissante de la cybersécurité
nous fournissent une bonne visibilité sur le reste de 2022. Par
conséquent, et en l'absence d'évènements imprévus, nous sommes
convaincus de notre capacité à réaliser nos objectifs pour
l’ensemble de l’exercice révisés à la hausse aujourd'hui. »
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU GROUPE POUR LE PREMIER SEMESTRE
2022
Les indicateurs de chiffre d'affaires brut et de rentabilité
ajustée se fondent sur des données non-GAAP. Le chiffre d’affaires
et la marge nette sont publiés selon le format IFRS. Les résultats
complets conformes aux IFRS sont présentés dans l'Annexe ainsi que
les rapprochements qui détaillent les différences avec les
résultats non-GAAP. Se reporter au glossaire en fin de communiqué
pour plus d'explications.
en millions d'euros
S1 2021
S1 2022
Variation
Publié
À taux de change
constant*
Chiffre d'affaires brut1
1 455,1
1 947,4
33,8 %
31,2 %
Chiffre d’affaires
1 105,9
1 473,7
33,3 %
31,0 %
Marge nette
145,4
187,6
29,0 %
% du chiffre d'affaires brut
10,0 %
9,6 %
-0,3 pt
EBITA ajusté
47,7
66,5
39,3 %
% de marge nette
32,8 %
35,4 %
+2,6 pt
Résultat net ajusté
31,8
47,4
49,0 %
* La variation à taux de change constant est calculée en
utilisant les taux du deuxième semestre de 2021 appliqués au
chiffre d'affaires brut du premier semestre 2022. L'USD, la GBP et
le PLN ont évolué comme suit : 1 EUR : 1,094 USD ; 1 EUR : 0,842
GBP ; 1 EUR : 4,633 PLN respectivement pour le S1 2022 et 1 EUR :
1,206 USD ; 1 EUR : 0,868 GBP ; 1 EUR : 4,537 PLN respectivement
pour le S1 2021.
Le chiffre d'affaires brut s'est élevé à 1 947,4 millions
d'euros, soit une augmentation de 33,8 % par rapport à 2021 en
données publiées et de 31,2 % à taux de change constant. La majeure
partie de cette croissance (72 %) est le fruit des activités avec
les fournisseurs existants dans leurs zones géographiques
actuelles. Le solde de cette croissance provient pour 14 % de
l’expansion de fournisseurs et pour 14 % des acquisitions.
L’expansion de fournisseurs correspond à une combinaison de nos
fournisseurs pénétrant de nouvelles zones géographiques (env. 5 %)
et de relations avec de nouveaux fournisseurs (env. 9 %). Les
acquisitions d'Ignition Technology et de Networks Unlimited ont
soutenu notre croissance au travers d'opérations externes.
Le taux de rétention des fournisseurs a augmenté au premier
semestre 2022, soutenu par la demande croissante de solutions de
nos fournisseurs et l'engagement continu de nos partenaires de
distribution. Le taux de rétention net en euro2 pour le premier
semestre 2022 a progressé de 128 % (contre 112 % au premier
semestre 2021) et le taux de rétention net en euro des clients2 de
127 % (contre 108 % au premier semestre 2021).
Les chiffre d’affaires, tels que figurant dans les états
financiers consolidés, tiennent compte de la constatation des
ventes de services de support et de maintenance sur la base de la
marge nette conformément aux IFRS, puisqu'Exclusive Networks n'est
pas le débiteur principal de ces solutions. Les chiffre d’affaires
ont suivi la progression du chiffre d'affaires brut.
La marge nette s'établit à 187,6 millions d'euros au premier
semestre 2022, une hausse de 29,0 % par rapport à l’exercice
précédent. Elle s'inscrit en dessous de la croissance du chiffre
d'affaires en raison de la variation l de la répartition
géographique et de la taille des opérations.
L'EBITA ajusté a nettement augmenté à 66,5 millions d'euros, en
hausse de 39,3 % par rapport à 2021, une progression plus rapide
que celle du chiffre d'affaires. La marge d'EBITA ajusté sur marge
nette a gagné 261 pb par rapport à l’exercice précédent, à 35,4 %,
le Groupe bénéficiant d'un effet de levier opérationnel.
Le résultat net ajusté s'établit à 47,5 millions d'euros, soit
une hausse de 49,4 % par rapport à 2021.
PERFORMANCE PAR REGION POUR LE PREMIER SEMESTRE 2022
en millions d'euros
S1 2021
S1 2022
Variation
Publié
À taux de change
constant*
EMEA
Chiffre d'affaires brut
1 130,8
1 528,0
35,1 %
34,6 %
EBITA ajusté
48,9
69,7
42,4 %
APAC
Chiffre d'affaires brut
193,4
219,3
13,4 %
6,2 %
EBITA ajusté
7,7
10,8
39,8 %
AMÉRIQUES
Chiffre d'affaires brut
130,9
200,1
52,9 %
39,0 %
EBITA ajusté
3,3
4,4
36,0 %
Total
Chiffre d'affaires brut
1 455,1
1 947,4
33,8 %
31,2 %
EBITA ajusté
47,7
66,5
39,3 %
EMEA : le chiffre d'affaires brut ressort à 1 528,0
millions d'euros, en hausse de 35,1 % d’une année sur l’autre. Dans
la région EMEA, le Groupe a tiré parti d'une dynamique positive
constante illustrée par une croissance dans tous les pays. La
région a enregistré une accélération du développement du marché des
grandes entreprises et une part croissante de gros contrats,
notamment au Royaume-Uni et en Allemagne. La rentabilité s'est
également améliorée, l'EBITA ajusté ressortant à 69,7 millions
d'euros, en progression annuelle de 42,4 %.
APAC : le chiffre d'affaires brut a atteint 219,3
millions d'euros, en hausse de 13,4 % par rapport à 2021. La région
a connu une forte accélération de la croissance, surtout au
deuxième trimestre, sous l'effet à la fois de gros contrats à
Singapour et aux Philippines et d'une performance d'ensemble
soutenue dans la région. La croissance du chiffre d'affaires s'est
accompagnée d'une très forte amélioration de la rentabilité,
l'EBITA ajusté gagnant environ 40 % environ par rapport à l’année
dernière, à 10,8 millions d'euros, avec une dynamique de
progression de la marge robuste associée à un levier opérationnel
important.
AMÉRIQUES : le chiffre d'affaires brut s'est établi à
200,1 millions d'euros, en croissance annuelle de 52,9 %. Cette
solide performance a été portée par la demande élevée de solutions
de cybersécurité des principaux fournisseurs, l'ajout de certains
fournisseurs dans notre portefeuille dans la zone Amériques et la
dynamique soutenue au niveau des entreprises avec de gros contrats.
La marge d'EBITA ajusté a augmenté de 36,0 % par rapport à la même
période de l’exercice précédent, en ligne avec la croissance de 39%
à taux de change constants du chiffre d’affaires brut.
FLUX DE TRÉSORERIE ET FINANCEMENTS AU COURS DU PREMIER
SEMESTRE 2022
Les flux de trésorerie disponible issus des activités
d'exploitation avant impôts s'élèvent à 166,2 millions d'euros au
premier semestre 2022, soit une conversion de trésorerie de 227,7 %
de l'EBITDA ajusté, en hausse par rapport aux 111,7 % de l'année
passée. Cette augmentation de la génération de trésorerie au cours
de la période a été portée par la solide performance commerciale et
une importante libération de fonds de roulement grâce au
renforcement des facilités d'affacturage sans recours, à
l'amélioration des conditions commerciales avec les fournisseurs et
au nouveau calendrier des paiements de TVA au Royaume-Uni,
réduisant le fonds de roulement d'un montant total de 103 millions
d'euros au premier semestre 2022, malgré la croissance de
l’activité.
Effet de levier : l'endettement financier brut d'Exclusive
Networks au 30 juin 2022 s'élève à 518 millions d'euros, la
trésorerie et les équivalents de trésorerie ressortant à 257
millions d'euros et l'endettement net à 261 millions d'euros. Il en
résulte un ratio de levier de la dette nette sur l'EBITDA ajusté
des 12 derniers mois après locations de 1,8x. La diminution
sensible de l'effet de levier a été favorisée par la solide
génération de trésorerie sur la période. Nous ciblons désormais un
ratio d'endettement Dette nette/EBITDA inférieur à 2,0 x à la fin
de l’exercice 2022.
PERSPECTIVES
Compte tenu de la performance soutenue du premier semestre 2022
qui se prolonge au second semestre de l’année, l'équipe de
direction d'Exclusive Networks a décidé de revoir à la hausse ses
perspectives pour l'exercice 2022 comme suit :
- Le chiffre d'affaires brut devrait désormais dépasser 4,2
milliards d'euros (contre plus de 3,8 milliards d'euros prévus
précédemment) ;
- La marge nette devrait désormais se situer
entre 392 millions d'euros et 400 millions d'euros (contre 362 à
368 millions d'euros précédemment) ; - L'EBITA ajusté devrait
désormais être compris entre 146 millions d'euros et 152 millions
d'euros (contre entre 133 et 138 millions d'euros auparavant) ; -
Et les flux de trésorerie disponible issus des activités
d'exploitation avant impôts devraient désormais dépasser 160 % de
l'EBITDA ajusté contre 80 % de l'EBITDA ajusté précédemment.
ANNEXE
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ DU PREMIER SEMESTRE 2022
(en millions d'euros)
30 juin 22
30 juin 21
Chiffre d’affaires
1 474
1 106
Coûts des achats de biens et services
-1 283
-958
Fret sur les ventes
-3
-3
Marge nette
188
145
Frais de personnel
-90
-72
Autres coûts d'exploitation
-29
-23
Amortissements
-36
-34
Résultat d'exploitation courant
32
16
Produits et charges d'exploitation
exceptionnels
0
-5
Résultat d'exploitation
32
11
Coûts financiers de la dette
-7
-16
Intérêts sur engagements locatifs
0
0
Autres produits et charges financiers
-5
1
Résultat financier net
-13
-15
Résultat avant impôt
19
-4
Impôt sur le revenu
-8
-15
Résultat sur la période
11
-19
Résultat attribuable aux :
- Détenteurs de la société mère
10
-19
- Participations minoritaires
1
0
Bénéfice par action attribuable à la
société mère (en €) :
- Bénéfice par action non dilué
0,11
(0,07)
- Bénéfice par action dilué
0,11
(0,07)
BILAN CONSOLIDÉ DU PREMIER SEMESTRE 2022
(en millions d'euros)
30 juin 22
31 déc. 21
30 juin 21
ACTIFS
Écart d'acquisition
294
314
289
Autres actifs incorporels
1 159
1 154
1 163
Immobilisations corporelles
7
7
8
Droits d'utilisation
21
19
20
Autres actifs financiers à long terme
38
35
38
Actif d'impôt différé
10
11
24
TOTAL ACTIF NON CIRCULANT
1 529
1 540
1 542
Créances clients et comptes rattachés
895
956
666
Créances d'impôt sur les sociétés
13
4
6
Stocks
184
150
101
Autres actifs financiers à court terme
17
10
10
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
257
130
133
TOTAL ACTIF CIRCULANT
1 366
1 249
916
TOTAL DE L'ACTIF
2 895
2 789
2 458
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital social et prime d'émission
976
976
740
Report à nouveau et autres réserves
-35
-44
-57
Réserves de conversion de change
19
0
-9
Capitaux propres attribuables aux
détenteurs de la société mère
960
932
674
Participations minoritaires
3
2
1
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
963
934
675
Autres engagements financiers à long
terme
485
485
705
Engagements locatifs à long terme
13
12
13
Provisions à long terme
3
4
5
Autres passifs non circulants
1
4
-
Passif d'impôt différé
295
295
302
TOTAL PASSIF NON CIRCULANT
797
801
1,025
Dettes fournisseurs et comptes
rattachés
1 026
950
681
Autres engagements financiers à court
terme
92
90
61
Engagements locatifs à court terme
8
7
7
Provisions à court terme
2
2
1
Engagements sur dérivés à court terme
-
-
-
Passif d'impôt courant
6
6
8
TOTAL PASSIF CIRCULANT
1 134
1 054
758
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS
2 895
2 789
2 458
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE DU PREMIER SEMESTRE
2022
(en millions d'euros)
30 juin 22
30 juin 21
ACTIVITÉS D'EXPLOITATION
Résultat sur la période
11
-19
Ajustements sur :
- Dotations aux amortissements,
dépréciations et provisions
36
34
- Coût de l'endettement financier et
intérêts sur engagements locatifs
8
15
- Paiements fondés sur des actions
2
2
- Charges d'impôt sur les sociétés
8
15
- Plus-values et moins-values sur cessions
d'immobilisations
0
0
- Autres opérations sans incidence sur la
trésorerie
6
0
Impôt sur les sociétés décaissé
-10
-9
Flux de trésorerie générés par les
activités d'exploitation avant variation du besoin en fonds de
roulement
61
38
Variation du besoin en fonds de
roulement net - fournisseurs et clients
103
21
Variation du besoin en fonds de roulement
net - autres
-12
-14
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
ACTIVITÉS D'EXPLOITATION
152
45
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations
incorporelles et corporelles
-3
-4
Cessions d'immobilisations
0
1
Variation des autres actifs financiers
-1
-2
Effets des variations de périmètre
-1
-4
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
-4
-9
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Dividendes payés
-
-
Cession (acquisition) d'actions
propres
0
-3
Acquisition d'intérêts minoritaires
-4
0
Produits de l'émission d'emprunts
bancaires
-
-
Produits de l'émission d'autres dettes
financières
12
16
Dette d'affacturage
-3
-35
Financements à court terme
-5
-5
Intérêts décaissés
-8
-15
Remboursements des emprunts bancaires
-1
-21
Remboursement des autres dettes
financières
-13
-9
Remboursement des engagements locatifs
-5
-4
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
-26
-76
Incidence des variations des taux de
change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
0
1
AUGMENTATION DE LA TRÉSORERIE ET DES
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
122
-39
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
l'ouverture de la période
125
162
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture de la période
247
123
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Jesper Trolle, Directeur Général et Pierre Boccon-Liaudet,
Directeur Administratif et Financier, présenteront les résultats du
premier semestre 2022 lors d'une conférence téléphonique en anglais
qui se tiendra aujourd'hui, le 14 septembre 2022, à 09 heures
(CET). Vous pouvez suivre la conférence téléphonique en direct par
webcast en cliquant sur le lien suivant :
https://ir.exclusive-networks.com/. Un enregistrement de cette
conférence sera également disponible en ligne pendant un an. Tous
les documents relatifs à cette publication seront mis en ligne sur
la page Relations avec les investisseurs du site internet
d'Exclusive Networks à l'adresse suivante :
https://ir.exclusive-networks.com/
Les informations réglementées relatives à ce communiqué de
presse et à cette présentation sont disponibles à l'adresse
suivante : https://ir.exclusive-networks.com/
CALENDRIER PRÉVISIONNEL
- Résultats financiers du 3ème trimestre (chiffre d'affaires
brut et chiffre d’affaires) : 9 novembre 2022
À propos d'Exclusive Networks
Exclusive Networks est un spécialiste mondial de la
cybersécurité de confiance pour les infrastructures numériques, qui
accompagne les utilisateurs et organisations vers un avenir
numérique 100 % fiable.
Notre approche distinctive de la cybersécurité offre aux
partenaires plus d'opportunités et plus de pertinence pour les
clients. Notre expertise spécialisée est notre force : elle permet
à nos partenaires de tirer parti de technologies en pleine
évolution et de modèles commerciaux innovants.
L'histoire mondiale d'Exclusive Networks est guidée par notre
idéologie « Services First » : nous misons sur l'innovation et la
disruption pour maximiser la valeur ajoutée de nos partenaires.
Avec des bureaux dans 46 pays et des capacités de services dans
plus de 170 pays sur cinq continents, Exclusive Networks dispose
d'un modèle unique « vente locale, à l'échelle mondiale »,
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d'une puissance mondiale en matière de cybersécurité.
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assurance ni aucune garantie quant aux événements ou résultats
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mobilières ou une quelconque sollicitation d'achat ou de
souscription de valeurs mobilières en France, aux États-Unis ou
dans tout autre pays.
1Selon la nouvelle méthode de publication du chiffre d'affaires
brut après éliminations des inter-entreprises 2 Se définit comme le
chiffre d'affaires brut généré en année N par les
fournisseurs/clients actifs l'année N-1 divisé par le chiffre
d'affaires brut des mêmes fournisseurs/clients en année N-1
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