TSX : MFI
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Au deuxième trimestre, le Groupe des protéines animales affiche
une hausse de 3,8 %
de son chiffre d'affaires tandis que la marge du BAIIA ajusté a
augmenté de 9,0 %
Le Groupe des protéines végétales
cible un BAIIA ajusté neutre ou amélioré pour la deuxième moitié de
2023
MISSISSAUGA, ON, le 4 août 2022 /CNW/ - Les Aliments Maple
Leaf Inc. (« Les Aliments Maple Leaf » ou la
« société ») (TSX : MFI) a communiqué aujourd'hui
ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le
30 juin 2022.
« Jamais en 40 ans de carrière dans l'industrie alimentaire je
n'avais vu un environnement opérationnel aussi chaotique et
imprévisible », a déclaré Michael H. McCain, président et
chef de la direction des Aliments Maple Leaf. « Dans le cadre
de la conjoncture qui s'est installée après la pandémie et du
tragique conflit en Europe de
l'Est, nous n'avons pas été en mesure d'embaucher suffisamment de
personnel pour exploiter nos chaînes d'approvisionnement, de plus
la situation sur les marchés agricoles et commerciaux était
inhabituelle et compte tenu de l'hyperinflation, l'ajustement des
prix a été difficile. Bien que nos résultats du deuxième trimestre
aient été inférieurs aux attentes avec une marge de BAIIA ajustée
de 9 % dans le Groupe des protéines animales, nous voyons des
signes que ces conditions pourraient commencer à s'estomper. Notre
engagement à atteindre un BAIIA ajusté de 14 à 16 % était fondé sur
l'hypothèse de conditions normales du marché sur cinq ans, et nous
sommes convaincus que nous y parviendrons une fois que
l'environnement se sera stabilisé, mais toute prédiction concernant
un échéancier est difficile à énoncer pour l'instant. Notre
engagement à l'égard de l'exécution de notre plan stratégique qui
est de devenir l'entreprise de produits de protéines la plus
durable de la planète est inébranlable. »
« Dans le secteur des protéines végétales, nous sommes
totalement engagés dans la transition vers un modèle d'affaires
différent », a poursuivi M. McCain. « À la fin du
deuxième trimestre, nous avons pris des mesures pour réduire
sensiblement la taille de l'organisation. Nous nous attendons à
atteindre nos objectifs en matière de frais de vente et charges
générales et administratives d'ici la fin de l'année, et à ce que
l'empreinte manufacturière soit rationalisée au premier semestre de
2023, ce qui permettra d'apporter les derniers ajustements au
deuxième semestre. Nous ferons également des ajustements dans la
gestion des revenus au cours des 12 prochains mois. Il s'agit
d'un modèle d'affaires qui ramènera le secteur à une croissance
rentable ».
Faits saillants du deuxième
trimestre 2022
- Les ventes totales de la société ont augmenté de 3,1 % pour
s'établir à 1 195,1 millions de dollars, assorties d'une marge du
bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA
»)(i) de 6,2 %.
- Les ventes du Groupe des protéines animales ont augmenté de 3,8
% sur une base comparable de 52 semaines, pour s'établir à 1 160,2
millions de dollars. Le BAIIA ajusté s'est établi à 104,1 millions
de dollars, et la marge du BAIIA ajusté était de 9,0 %.
- Au sein du Groupe des protéines végétales, la société a
constaté une charge de restructuration de 18,6 millions de dollars
et a pris des mesures pour rationaliser ses frais de vente et
charges générales et administratives dans le cadre de sa stratégie
visant un BAIIA ajusté neutre au deuxième semestre de 2023.
- Les dépenses en immobilisations de 89,7 millions de dollars
comprenaient essentiellement des capitaux de
construction(i) de 49,9 millions de dollars,
principalement liées aux installations avicoles de London, en Ontario.
Perspectives
- Secteur des protéines animales : On prévoit une
croissance de moyenne à élevée du chiffre d'affaires en 2022, ainsi
qu'une augmentation de la marge du BAIIA ajusté, qui devrait
atteindre une fourchette cible de 14 % à 16 % lorsque les
conditions du marché se normaliseront.
- Secteur des protéines végétales : L'objectif est
d'obtenir un BAIIA ajusté neutre ou amélioré au deuxième semestre
de 2023.
(i)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
Points saillants de nature
financière
Mesure(i)
(non
audité)
|
Pour le trimestre
clos le 30 juin
|
Pour le semestre
clos le 30 juin
|
2022
|
2021
|
Variation
|
2022
|
2021
|
Variation
|
Ventes
|
1
195,1
|
$
|
1 158,9
|
$
|
3,1
|
%
|
2
321,7
|
$
|
2 211,9
|
$
|
5,0
|
%
|
Résultat net
|
(54,6)
|
$
|
8,8
|
$
|
(722,4)
|
%
|
(40,9)
|
$
|
56,5
|
$
|
(172,5)
|
%
|
(Perte) bénéfice de
base par action
|
(0,44)
|
$
|
0,07
|
$
|
(728,6)
|
%
|
(0,33)
|
$
|
0,46
|
$
|
(171,7)
|
%
|
Résultat d'exploitation
ajusté(ii)(iii)
|
23,6
|
$
|
58,3
|
$
|
(59,5)
|
%
|
39,7
|
$
|
109,8
|
$
|
(63,8)
|
%
|
Résultat ajusté par
action(ii)(iii)
|
0,00
|
$
|
0,29
|
$
|
(100,0)
|
%
|
0,03
|
$
|
0,56
|
$
|
(94,6)
|
%
|
BAIIA ajusté - Groupe
des protéines animales(ii)(iii)
|
104,1
|
$
|
131,2
|
$
|
(20,7)
|
%
|
201,6
|
$
|
255,1
|
$
|
(21,0)
|
%
|
Ventes - Groupe des
protéines végétales
|
40,8
|
$
|
48,1
|
$
|
(15,2)
|
%
|
85,7
|
$
|
90,7
|
$
|
(5,5)
|
%
|
Flux de trésorerie
disponibles(ii)
|
(70,6)
|
$
|
(135,9)
|
$
|
48,1
|
%
|
(257,4)
|
$
|
(331,1)
|
$
|
22,3
|
%
|
Capitaux de
construction(ii)
|
|
|
|
|
|
|
665,8
|
$
|
720,8
|
$
|
(7,6)
|
%
|
Dette
nette(ii)
|
|
|
|
|
|
|
(1
421,2)
|
$
|
(1 068,2)
|
$
|
33,0
|
%
|
|
|
(i)
|
Toutes les mesures
financières sont exprimées en millions de dollars, sauf le résultat
de base et le résultat ajusté par action.
|
(ii)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
(iii)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
Les ventes du deuxième trimestre de 2022 se sont élevées à
1 195,1 millions de dollars comparativement à
1 158,9 millions de dollars à l'exercice précédent. Il
s'agit d'une augmentation de 3,1 %, attribuable à la hausse
des ventes du Groupe des protéines animales, annulée partiellement
par la baisse des ventes du Groupe des protéines végétales. Pour
obtenir de plus amples renseignements sur les résultats par secteur
d'exploitation, consultez la section intitulée Secteurs
d'exploitation.
En cumul annuel pour 2022, les ventes se sont élevées à
2 321,7 millions de dollars, comparativement à
2 211,9 millions de dollars à l'exercice précédent, soit
une augmentation de 5,0 % en raison de facteurs semblables à
ceux qui ont été énumérés ci-dessus.
La perte nette du deuxième trimestre de 2022 s'est chiffrée
à 54,6 millions de dollars (0,44 $ par action de
base), comparativement à un bénéfice de 8,8 millions de
dollars (0,07 $ par action de base) à l'exercice
précédent. La perte nette est attribuable à la faiblesse du
rendement commercial attribuable à l'inflation des coûts et aux
défis liés à la main-d'œuvre, ainsi qu'à la hausse des coûts de
restructuration et de démarrage.
En cumul annuel pour 2022, la perte nette s'est chiffrée à
40,9 millions de dollars (0,33 $ par action de base),
comparativement à un bénéfice de 56,5 millions de dollars
(0,46 $ par action de base) à l'exercice précédent. La perte
nette est attribuable à la faiblesse du rendement commercial
attribuable à l'inflation des coûts et aux défis liés à la
main-d'œuvre, ainsi qu'à la hausse des coûts de restructuration et
de démarrage.
Le résultat d'exploitation ajusté du deuxième trimestre de 2022
s'est établi à 23,6 millions de dollars comparativement à
58,3 millions de dollars à l'exercice précédent. Le résultat
ajusté par action s'est établi à 0,00 $ au deuxième trimestre
de 2022, comparativement à 0,29 $ à l'exercice précédent, en
raison de facteurs semblables à ceux qui ont été énumérés
ci-dessus.
En cumul annuel en 2022, le résultat d'exploitation ajusté s'est
établi à 39,7 millions de dollars, comparativement à
109,8 millions de dollars à l'exercice précédent. Le résultat
ajusté par action s'est établi à 0,03 $ pour 2022,
comparativement à 0,56 $ à l'exercice précédent, en raison de
facteurs semblables à ceux qui ont été énumérés ci-dessus.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur les mesures clés
et sur les résultats par secteur d'exploitation, consultez la
rubrique intitulée « Secteurs d'exploitation ».
Remarque : Plusieurs éléments sont exclus de l'analyse
du résultat sous-jacent, puisqu'ils ne sont pas représentatifs des
activités d'exploitation courantes de la société. Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » à la fin du présent communiqué pour obtenir la
description et le rapprochement de toutes les mesures financières
non conformes aux IFRS.
En réponse à la COVID-19
En tant que service essentiel, Les Aliments Maple Leaf se
concentre sur la protection de la santé et du bien-être de ses
employés, le maintien de la continuité des activités et
l'élargissement de son rayonnement social. Pour s'assurer d'une
gestion efficace dans ce contexte sans précédent, la société a pris
un certain nombre de mesures pour adapter ses pratiques
commerciales et d'exploitation, notamment en renforçant ses
politiques et procédures liées à la sécurité en adoptant un mandat
de vaccination pour tous ses employés et entrepreneurs ainsi qu'en
communiquant et en collaborant étroitement avec les autorités de la
santé publique y compris la tenue de cliniques de vaccination sur
place en 2021. Les mesures mises en œuvre pour protéger la santé et
la sécurité des employés ont alourdi la structure des coûts
actuelle de la société en raison de l'augmentation des coûts liés à
la main-d'œuvre, à l'équipement de protection individuelle, aux
installations sanitaires et des autres dépenses associées à la
pandémie.
Dans l'ensemble, la société est d'avis que les efforts proactifs
et exhaustifs qui ont été déployés et qu'elle continuera à déployer
devraient atténuer les répercussions négatives sur son
exploitation. Tout au long de l'évolution de la crise de la
COVID-19, Les Aliments Maple Leaf continuera de s'adapter et
d'adopter des pratiques exemplaires qui accordent la priorité à la
santé et à la sécurité de ses employés et à la stabilité de
l'approvisionnement alimentaire. Dans le cadre de la responsabilité
sociale plus vaste des Aliments Maple Leaf, depuis le début de la
pandémie, la société a fourni un soutien important au personnel de
première ligne, aux secours alimentaires d'urgence et aux
fournisseurs de soins de santé.
L'incidence de la COVID-19 sur l'économie mondiale est toujours
présente, entraînant une hausse de l'inflation, des pénuries de
main-d'œuvre et des perturbations dans la chaîne
d'approvisionnement mondiale. Jusqu'à maintenant, les grandes
marques de la société, sa stratégie de gestion des revenus et sa
solide chaîne d'approvisionnement lui ont donné la capacité
d'atténuer ces incidences. Les Aliments Maple Leaf continue de
surveiller la situation en cours et est d'avis que la société est
en bonne position pour réussir malgré ces vents contraires.
Secteurs d'exploitation
La société comprend deux segments isolables : Ces segments
offrent des produits différents et sont dotés d'une structure
organisationnelle, de marques et de stratégies financières et de
marketing distinctes. Les principaux décideurs sur le plan de
l'exploitation de la société examinent régulièrement les rapports
internes de ces activités. Le rendement du Groupe des protéines
animales est fondé sur la croissance des revenus, le bénéfice
d'exploitation ajusté et le BAIIA ajusté, tandis que, à court
terme, le rendement du Groupe des protéines végétales est axé sur
l'atteinte d'un BAIIA ajusté neutre ou amélioré.
Le tableau suivant présente le résumé des ventes, du profit
brut, des frais de vente et charges générales et administratives,
du résultat d'exploitation ajusté, du BAIIA ajusté et de la marge
du BAIIA ajusté par secteur d'exploitation pour les trimestres clos
le 30 juin 2022 et le 30 juin 2021 :
|
Trimestre clos le
30 juin 2022
|
Trimestre clos le
30 juin 2021
|
(en millions de
dollars)(i)
(non
audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Ventes
|
1
160,2
|
$
|
40,8
|
|
(5,9)
|
1
195,1
|
$
|
1 117,5
|
$
|
48,1
|
|
(6,7)
|
1 158,9
|
$
|
Profit brut
(déficitaire)
|
136,0
|
$
|
(10,1)
|
|
(38,7)
|
87,2
|
$
|
167,0
|
$
|
0,3
|
|
(31,7)
|
135,7
|
$
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
87,3
|
$
|
26,3
|
|
--
|
113,6
|
$
|
81,2
|
$
|
29,8
|
|
--
|
110,9
|
$
|
Résultat
d'exploitation ajusté(iii)(iv)
|
57,7
|
$
|
(34,0)
|
|
--
|
23,6
|
|
87,3
|
$
|
(29,1)
|
|
--
|
58,3
|
$
|
BAIIA ajusté(iii)(iv)
|
104,1
|
$
|
(30,0)
|
|
--
|
74,1
|
$
|
131,2
|
$
|
(25,5)
|
|
--
|
105,7
|
$
|
Marge du BAIIA
ajusté(iii)(iv)
|
9,0
|
%
|
(73,6)
|
%
|
s.o.
|
6,2
|
%
|
11,7
|
%
|
(53,1)
|
%
|
s.o.
|
9,1
|
%
|
|
|
(i)
|
Les totaux ne sont pas
nécessairement justes en raison de l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non affectés
comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et les coûts
connexes des marchandises vendues, les variations de la juste
valeur des actifs biologiques et des contrats dérivés ainsi que les
coûts non affectés qui comprennent les charges qui ne peuvent être
séparées des secteurs isolables ou ne font pas partie des mesures
utilisées par la société pour évaluer les résultats d'exploitation
d'un secteur.
|
(iii)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux
IFRS » dans le présent communiqué.
|
(iv)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
Le tableau suivant présente le résumé des ventes, du profit
brut, des frais de vente et charges générales et administratives,
du résultat d'exploitation ajusté, du BAIIA ajusté et de la marge
du BAIIA ajusté par secteur d'exploitation pour les semestres clos
le 30 juin 2022 et le 30 juin 2021 :
|
Semestre clos le
30 juin 2022
|
Semestre clos le
30 juin 2021
|
(en millions de
dollars)(i)
(non
audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Ventes
|
2
249,6
|
$
|
85,7
|
|
(13,6)
|
2
321,7
|
$
|
2 131,2
|
$
|
90,7
|
|
(9,9)
|
2 211,9
|
$
|
Profit brut
(déficitaire)
|
266,9
|
$
|
(16,3)
|
|
(9,5)
|
241,1
|
$
|
333,1
|
$
|
0,4
|
|
(4,9)
|
328,6
|
$
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
176,0
|
$
|
57,1
|
|
--
|
233,1
|
$
|
168,3
|
$
|
58,6
|
|
--
|
226,8
|
$
|
Résultat
d'exploitation ajusté(iii)(iv)
|
108,7
|
$
|
(68,9)
|
|
--
|
39,7
|
$
|
167,0
|
$
|
(57,1)
|
|
--
|
109,8
|
$
|
BAIIA ajusté(iii)(iv)
|
201,6
|
$
|
(60,7)
|
|
--
|
140,9
|
$
|
255,1
|
$
|
(49,9)
|
|
--
|
205,2
|
$
|
Marge du BAIIA
ajusté(iii)(iv)
|
9,0
|
%
|
(70,8)
|
%
|
s.o.
|
6,1
|
%
|
12,0
|
%
|
(55,0)
|
%
|
s.o.
|
9,3
|
%
|
|
|
(i)
|
Les totaux ne sont pas
nécessairement justes en raison de l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non affectés
comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et les coûts
connexes des marchandises vendues, les variations de la juste
valeur des actifs biologiques et des contrats dérivés ainsi que les
coûts non affectés qui comprennent les charges qui ne peuvent être
séparées des secteurs isolables ou ne font pas partie des mesures
utilisées par la société pour évaluer les résultats d'exploitation
d'un secteur.
|
(iii)
|
Se reporter à la
rubrique intitulée Mesures financières non conformes aux IFRS du
présent communiqué de presse.
|
(iv)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
Groupe des protéines
animales
Le Groupe des protéines animales
comprend les produits de viandes préparées, les repas prêts à cuire
et prêts à manger, les produits de porc et de volaille frais à
valeur ajoutée vendus au détail, à des services alimentaires et à
l'industrie ainsi que les activités agricoles liées au porc et à la
volaille. Le Groupe des protéines
animales comprend des marques de premier plan comme Maple
LeafMD, Maple Leaf PrimeMD, Maple Leaf
Natural SelectionsMD,SchneidersMD,
SchneidersMD Country NaturalsMD,
MinaMD, Greenfield Natural Meat CoMD et de
nombreuses marques régionales importantes.
Les ventes du deuxième trimestre de 2022 ont augmenté de
3,8 % pour s'établir à 1 160,2 millions de dollars
comparativement à 1 117,5 millions de dollars à
l'exercice précédent. La croissance des ventes a été stimulée par
les mesures d'établissement des prix mises en œuvre pour atténuer
la hausse de l'inflation et par un changement favorable de la
composition des produits, y compris la croissance dans le secteur
de la production durable des protéines animales, partiellement
compensé par la baisse des volumes de vente.
En cumul annuel pour 2022, les ventes ont augmenté de 5,6 %
pour s'établir à 2 249,6 millions de dollars,
comparativement à 2 131,2 millions de dollars, à
l'exercice précédent. La croissance des ventes a été stimulée par
les mesures d'établissement des prix mises en œuvre pour atténuer
la hausse de l'inflation et par le changement favorable de la
composition des produits vers une production durable des viandes,
des produits de marque, ainsi que l'augmentation des ventes aux
États-Unis. Ces facteurs positifs ont été partiellement annulés par
la baisse du volume des ventes.
Le profit brut du deuxième trimestre de 2022 s'est établi à
136,0 millions de dollars (marge brute de 11,7 %)
comparativement à 167,0 millions de dollars (marge brute de
14,9 %) à l'exercice précédent. Le profit brut a subi
l'incidence de l'inflation des coûts, des pénuries de main-d'œuvre
et des perturbations sur le marché du porc, partiellement annulée
par les mesures d'établissement des prix. Le profit brut du
deuxième trimestre comprenait des dépenses de démarrage de
9,0 millions de dollars (1,5 million de dollars en 2021)
associées aux projets de capitaux de construction qui sont exclus
du calcul du résultat d'exploitation ajusté.
Le profit brut en cumul annuel pour 2022 est de
266,9 millions de dollars (marge brute de 11,9 %)
comparativement à 333,1 millions de dollars (marge brute de
15,6 %) à l'exercice précédent. Le profit brut a subi
l'incidence des perturbations dans l'exploitation et dans la chaîne
d'approvisionnement et de l'augmentation des coûts liés à
l'inflation et aux perturbations sur le marché du porc, hausse
annulée en partie par les mesures d'établissement des prix. Le
profit brut en cumul annuel comprend les dépenses de démarrage de
17,7 millions de dollars (2,1 millions de dollars en
2021) associés aux projets de capitaux de construction qui sont
exclus du calcul du résultat d'exploitation ajusté.
Au deuxième trimestre de 2022, les frais de vente et
charges générales et administratives se sont établis à
87,3 millions de dollars, comparativement à 81,2 millions
de dollars à l'exercice précédent. L'augmentation des frais de
vente et charges générales et administratives est principalement
attribuable au moment choisi pour les dépenses de publicité et de
promotion et à la normalisation graduelle des dépenses
discrétionnaires.
En cumul annuel pour 2022, les frais de vente et charges
générales et administratives se sont établis à 176,0 millions
de dollars, comparativement à 168,3 millions de dollars.
L'augmentation des frais de vente et charges générales et
administratives est attribuable au moment choisi pour les dépenses
de publicité et de promotion, à la normalisation graduelle des
dépenses discrétionnaires et aux dons à l'appui des efforts de
secours en Ukraine.
Le résultat d'exploitation ajusté pour le deuxième trimestre
de 2022 se chiffre à 57,7 millions de dollars,
comparativement à 87,3 millions de dollars au dernier
exercice, dans la tendance des facteurs susmentionnés.
En cumul annuel, pour 2022, le résultat d'exploitation ajusté se
chiffre à 108,7 millions de dollars, comparativement à
167,0 millions de dollars à l'exercice précédent, dans la
tendance des facteurs susmentionnés.
Le BAIIA ajusté pour le deuxième trimestre de 2022 se
chiffre à 104,1 millions de dollars, comparativement à
131,2 millions de dollars à l'exercice précédent, dans la
tendance des facteurs susmentionnés. Pour le deuxième trimestre, la
marge du BAIIA ajusté était de 9,0 %, comparativement à
11,7 % à l'exercice précédent, également dans la tendance des
facteurs susmentionnés.
En cumul annuel, pour 2022, le BAIIA ajusté se chiffre à
201,6 millions de dollars, comparativement à
255,1 millions de dollars à l'exercice précédent, dans la
tendance des facteurs susmentionnés. En cumul annuel, pour 2022, la
marge du BAIIA ajusté était de 9,0 %, comparativement à
12,0 % à l'exercice précédent, également dans la tendance des
facteurs susmentionnés.
Groupe des protéines végétales
Le Groupe des protéines végétales
comprend des produits à base de protéines végétales réfrigérées,
des produits à base de protéines végétales en grain de grande
qualité et des produits de fromage végétalien vendus au détail, aux
services alimentaires et à l'industrie. Le
Groupe des protéines végétales comprend des marques
prédominantes comme LightlifeMD et Field
RoastMC.
Les ventes du deuxième trimestre de 2022 ont diminué de
15,1 % pour s'établir à 40,8 millions de dollars
comparativement à 48,1 millions de dollars à l'exercice
précédent. Après exclusion de l'incidence du taux de change, les
ventes ont reculé de 18,4 %, sous l'effet de la baisse des
volumes de produits vendus au détail. Or, ce recul a plus qu'annulé
les mesures d'établissement des prix mises en œuvre pour atténuer
la hausse de l'inflation et des coûts structurels, ainsi que la
croissance des volumes de services alimentaires.
En cumul annuel pour 2022, les ventes ont diminué de 5,5 %
pour s'établir à 85,7 millions de dollars, comparativement à
90,7 millions de dollars, à l'exercice précédent. Après
exclusion de l'incidence du taux de change, les ventes ont reculé
de 7,5 %, sous l'effet de la baisse des volumes de produits
vendus au détail. Or, ce recul a plus qu'annulé la croissance des
volumes des services alimentaires et des mesures d'établissement
des prix mises en œuvre pour atténuer la hausse de l'inflation et
les augmentations des coûts structurels.
Le profit brut du deuxième trimestre de 2022 correspond à une
perte de 10,1 millions de dollars (perte de la marge brute de
24,7 %) comparativement à un bénéfice de 0,3 million de
dollars (marge brute de 0,6 %) à l'exercice précédent. La
diminution du profit brut est attribuable aux coûts de l'inflation
et aux investissements stratégiques dans la capacité en prévision
de la demande, ce qui a entraîné une augmentation des frais
généraux et des coûts à court terme. Cette diminution a été
partiellement compensée par les mesures d'établissement des prix.
Le profit brut du trimestre comprenait également des dépenses de
démarrage de 2,3 millions de dollars (0,4 million de
dollars en 2021) associés aux projets de capitaux de construction
qui sont exclus du calcul du résultat d'exploitation ajusté.
Le profit brut en cumul annuel de 2022 est une perte de
16,3 millions de dollars (perte de la marge brute de
19,1 %) comparativement à un bénéfice de 0,4 million de
dollars (marge brute de 0,5 %) à l'exercice précédent. La
diminution du profit brut est attribuable aux coûts de l'inflation
et aux investissements stratégiques dans la capacité en prévision
de la demande, ce qui a entraîné une augmentation des frais
généraux et des coûts à court terme. Cette diminution a été
partiellement compensée par les mesures d'établissement des prix.
Le profit brut en cumul annuel comprenait également des dépenses de
démarrage de 4,5 millions de dollars (1,0 million de
dollars en 2021) associés aux projets de capitaux de construction
qui sont exclus du calcul du résultat d'exploitation ajusté.
Pour le deuxième trimestre de 2022, les frais de vente et
charges générales et administratives se sont établis à
26,3 millions de dollars (64,4 % des ventes),
comparativement à 29,8 millions de dollars (61,9 % des
ventes) à l'exercice précédent. La diminution des frais de vente et
charges générales et administratives est principalement attribuable
à la baisse des dépenses de publicité, annulées partiellement par
la hausse des frais des consultants et des coûts du personnel.
En cumul annuel pour 2022, les frais de vente et charges
générales et administratives se sont établis à 57,1 millions
de dollars (66,6 % des ventes), comparativement à
58,6 millions de dollars (64,6 % des ventes) à l'exercice
précédent. La diminution des frais de vente et charges générales et
administratives est principalement attribuable à la baisse des
dépenses de publicité, annulées partiellement par la hausse des
frais des consultants et des coûts du personnel.
Au deuxième trimestre de 2022, le résultat d'exploitation
ajusté s'est soldé par une perte de 34,0 millions de dollars,
comparativement à une perte de 29,1 millions de dollars au
dernier exercice. Le recul du résultat d'exploitation ajusté
s'inscrit dans la tendance des facteurs susmentionnés.
Le résultat d'exploitation ajusté en cumul annuel pour 2022 est
une perte de 68,9 millions de dollars, comparativement à une
perte de 57,1 millions de dollars à l'exercice précédent. Le
recul du résultat d'exploitation ajusté s'inscrit dans la tendance
des facteurs susmentionnés.
Autres considérations
Le 3 août 2022, le conseil d'administration a approuvé
un dividende trimestriel de 0,20 $ par action (une hausse de
0,02 $ par action par rapport au dividende du deuxième
trimestre de 2021), de 0,80 $ par action sur une base
annuelle, payable le 29 septembre 2022, aux actionnaires
inscrits à la fermeture des bureaux le 8 septembre 2022.
Sauf indication contraire de la société au plus tard à la date de
paiement du dividende, le dividende sera considéré comme admissible
au crédit d'impôt pour dividendes amélioré.
Conférence téléphonique
Une conférence téléphonique aura lieu à 8 h, HE, le
4 août 2022, afin de passer en revue les résultats
financiers du deuxième trimestre de Les Aliments Maple Leaf.
Pour y participer, veuillez composer le 416 764-8650 ou le
1 888 664-6383. Les personnes qui ne peuvent participer à la
conférence pourront écouter un enregistrement qui sera disponible
une heure après l'événement au 416 764-8677 ou au
1 888 390-0541 (code d'accès : 642262#).
Une webdiffusion de la conférence téléphonique du deuxième
trimestre sera également disponible à :
https://www.mapleleaffoods.com
Il est possible de consulter la version intégrale des états
financiers intermédiaires consolidés non audités (« états
financiers intermédiaires consolidés ») et du rapport de
gestion connexe de la société à partir de son site Web.
Un document à l'intention des investisseurs sur les résultats
financiers de la société pour le deuxième trimestre peut être
consulté en ligne à l'adresse www.mapleleaffoods.com/fr/, sous
Information financière à la page Investisseurs.
Perspectives pour
2022
Les Aliments Maple Leaf est une société chef de file de
protéines de consommation, soutenue par un portefeuille de marques
de premier plan, un bilan solide et une structure de capital qui
lui assurent toute la latitude financière voulue. Au cours des
dernières années, la société a établi une solide base pour lui
permettre d'instaurer des vecteurs de croissance convaincants dans
l'ensemble de ses activités et de créer de la valeur pour toutes
les parties prenantes.
Groupe des protéines animales
Pour le Groupe des protéines animales, la stratégie de la
société est de créer une croissance rentable. En 2017, Les Aliments
Maple Leaf a établi son objectif afin que la marge du BAIIA ajusté
s'établisse entre 14 % et 16 % en 2022, en assumant que
les conditions normales du marché, y compris le marché complexe
dans le secteur des produits du porc évolueront conformément à la
moyenne quinquennale.
Compte tenu de la dynamique sans précédent du marché, marqué par
une économie difficile après la pandémie, le conflit en
Europe, l'inflation élevée et
d'importantes perturbations du marché et de la chaîne
d'approvisionnement, Les Aliments Maple Leaf s'attend à ce que le
Groupe des protéines animales réalise ce qui suit :
- Croissance moyenne à élevée à un chiffre des ventes en 2022,
soutenue par l'essor continu dans le secteur de la production
durable des viandes, tirant parti de la prépondérance de la marque
et de la croissance sur le marché américain.
- Augmentation de la marge du BAIIA ajusté, dans la fourchette
cible de 14 % à 16 %, une fois que les marchés se normaliseront,
soutenue par un changement favorable de la composition dans le
secteur des viandes préparées, par suite de la croissance dans le
secteur de la production durable des viandes et la rénovation de la
marque, ainsi que par les efficacités opérationnelles.
Groupe des protéines végétales
- À la fin de 2021, l'entreprise a annoncé qu'elle réévaluait ses
perspectives pour le groupe des protéines végétales et entreprenait
un examen complet de l'ensemble de la catégorie des protéines
végétales. Cette décision a été motivée par un ralentissement
marqué des taux de croissance dans la catégorie, en particulier au
deuxième semestre de l'année, ce qui a poussé la société à
identifier et à évaluer à fond les causes, les tendances à court et
à long terme et les répercussions en général. Bien que l'analyse de
la société soit en cours, les résultats à ce jour confirment qu'il
est peu probable que les taux de croissance très élevés prévus
précédemment par de nombreux experts de l'industrie soient atteints
compte tenu de la rétroaction actuelle des clients, de
l'expérience, des taux d'achat et de la pénétration dans les
ménages. À la lumière de ces nouveaux renseignements, la société
croit que la catégorie continuera de croître à des taux plus
modestes, mais toujours attrayants. Selon les estimations
actuelles, la catégorie croîtra à un taux annuel moyen de 10 à 15
%, ce qui en fera un marché de 6 milliards de dollars à 10
milliards de dollars d'ici 2030. Par conséquent, la société
réoriente sa stratégie et son approche d'investissement pour le
Groupe des protéines végétales et a établi un nouvel objectif, soit
d'atteindre un BAIIA ajusté neutre ou amélioré au deuxième semestre
de 2023. Des travaux sont en cours pour mettre en œuvre ce
changement. Compte tenu de la taille actuelle du Groupe des
protéines végétales, qui ont généré des revenus annuels d'environ
150 millions de dollars américains en 2021, le modèle d'affaires
qui en découlerait devrait produire une marge brute de 30 %, avec
moins de 50 millions de dollars américains en frais de vente et des
charges générales et administratives, pour atteindre l'objectif de
BAIIA ajusté énoncé.
Capitaux
- La société estime actuellement que ses dépenses en
immobilisations pour l'exercice 2022 seront stables soit dans la
fourchette des 400 à 500 millions de dollars, dont environ 50 %
seront des capitaux de construction liés à la construction des
installations avicoles de London
(Ontario) et le solde à d'autres
projets visant à stimuler la croissance et à augmenter la capacité
dans le secteur des viandes préparées et à accroître la production
porcine.
- L'entreprise s'attend à ce que les installations avicoles de
London, en Ontario, commencent à générer un BAIIA ajusté
supplémentaire d'environ 100 millions de dollars par année dès sa
mise en service complète, ce qui devrait se faire d'ici la fin de
2023. De plus, la Société s'attend à ce que le Bacon Centre of
Excellence produise un BAIIA ajusté supplémentaire d'environ 30
millions de dollars par année dès qu'il sera complètement
opérationnel, soit vers le second semestre de 2023.
Les effets durables des perturbations dans la chaîne
d'approvisionnement découlant de la COVID-19 ainsi que de la guerre
en Ukraine sont imprévisibles et
peuvent avoir une incidence sur un certain nombre de facteurs qui
stimulent la croissance de la société, notamment :
- Les marchés des produits agricoles de même que le taux de
change;
- Les pressions inflationnistes sur les coûts;
- Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement
mondiale;
- La disponibilité de la main-d'œuvre;
- L'équilibre entre la demande des secteurs de la vente au détail
et des services alimentaires.
Pour en savoir plus sur l'incidence de la COVID-19 sur
l'entreprise et les risques connexes, consultez la section
intitulée Réponse à la COVID-19 et pour en savoir plus sur les
facteurs qui peuvent influer sur le rendement futur, consultez la
section intitulée Énoncés prospectifs du présent communiqué.
L'exécution des priorités financières et opérationnelles de la
société s'inscrit dans le droit-fil de son engagement à partager la
valeur au profit de tous les intervenants. Les piliers directeurs
de l'entreprise afin d'être la « société ayant les pratiques
de production de protéines les plus durables au monde »
comprennent des aliments plus sains, de meilleurs soins, de
meilleures collectivités et une meilleure planète, et ils sont au
cœur de la conduite des affaires de Les Aliments Maple Leaf. À
cette fin, les priorités de la société sont les
suivantes :
- Des aliments plus sains : diriger le réel mouvement
alimentaire et amorcer le virage pour faire en sorte que les
principales marques soient des produits de porc et de volaille «
élevés sans antibiotiques ».
- De meilleurs soins : privilégier le bien-être animal,
après avoir effectué le transfert de toutes les truies sous gestion
dans des systèmes d'enclos ouverts en 2021.
- De meilleures collectivités : investir un minimum
d'environ 1 % du bénéfice avant impôt pour promouvoir la sécurité
alimentaire durable.
- Une meilleure planète - continuer de renforcer son
engagement envers la neutralité carbone, tout en mettant l'accent
sur l'élimination du gaspillage dans toutes les ressources
consommées par la société, y compris la nourriture, l'énergie,
l'eau, l'emballage et le temps.
Mesures financières non conformes
aux IFRS
La société utilise les mesures non conformes aux IFRS
suivantes : le résultat d'exploitation ajusté, le résultat
ajusté par action, le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté, les
capitaux de construction, la dette nette, les flux de trésorerie
disponibles et le rendement de l'actif net. La direction est d'avis
que ces mesures non conformes aux IFRS fournissent de l'information
utile aux investisseurs pour évaluer le rendement financier de la
société pour les raisons mentionnées ci-après. Ces mesures n'ont
pas de signification normalisée aux termes des IFRS et, par
conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés ouvertes, et elles ne
doivent pas être considérées comme des substituts d'autres mesures
financières établies conformément aux IFRS.
Résultat d'exploitation ajusté,
BAIIA ajusté et marge du BAIIA ajusté
Le résultat d'exploitation ajusté, le BAIIA ajusté et la marge
du BAIIA ajusté sont des mesures non conformes aux IFRS utilisées
par la direction pour évaluer le résultat d'exploitation financier.
Le résultat d'exploitation ajusté est défini comme le résultat
avant les autres produits, l'impôt et les charges d'intérêt, ajusté
pour tenir compte des éléments qui ne sont pas considérés comme
représentatifs des activités d'exploitation courantes de
l'entreprise et des éléments pour lesquels l'incidence économique
des opérations se reflétera dans le résultat des périodes futures
lorsque l'actif sous-jacent sera vendu ou transféré. Le BAIIA
ajusté est défini comme le résultat d'exploitation ajusté, majoré
des amortissements des immobilisations incorporelles et ajusté pour
des éléments inclus dans les autres charges qui sont tenus pour
représentatifs des activités d'exploitation courantes de
l'entreprise. La marge du BAIIA ajusté est calculée en fonction du
BAIIA ajusté divisé par les ventes.
Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net
avant impôts comme constaté aux termes des IFRS dans les états
financiers consolidés intermédiaires avec le résultat
d'exploitation ajusté et le BAIIA ajusté pour le trimestre et le
semestre clos le 30 juin 2022, comme il est indiqué
ci-dessous. La direction estime que ces mesures non conformes aux
IFRS sont utiles pour évaluer le rendement des activités
d'exploitation courantes de la société, ainsi que sa capacité à
générer des flux de trésorerie pour financer ses besoins en
liquidités, ce qui comprend le programme d'investissement en
capital de la société.
|
Trimestre clos le
30 juin 2022
|
Trimestre clos le
30 juin 2021
|
(en millions de
dollars)(i)
(non
audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Bénéfice (perte)
avant impôt
|
46,4
|
$
|
(55,1)
|
|
(50,0)
|
(58,6)
|
$
|
86,7
|
$
|
(29,6)
|
|
(42,9)
|
14,2
|
$
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
--
|
|
--
|
|
10,8
|
10,8
|
|
--
|
|
--
|
|
5,7
|
5,7
|
|
Autres charges
(produits)
|
1,9
|
|
0,1
|
|
0,5
|
2,5
|
|
(2,0)
|
|
0,1
|
|
5,5
|
3,6
|
|
Frais de
restructuration et autres frais connexes
|
0,4
|
|
18,7
|
|
--
|
19,0
|
|
1,2
|
|
--
|
|
--
|
1,2
|
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
48,6
|
$
|
(36,4)
|
|
(38,7)
|
(26,4)
|
$
|
85,9
|
$
|
(29,5)
|
|
(31,7)
|
24,7
|
$
|
Coûts de démarrage des
capitaux de construction(iii)(iv)
|
9,0
|
|
2,3
|
|
--
|
11,3
|
|
1,5
|
|
0,4
|
|
--
|
1,9
|
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
--
|
|
--
|
|
50,0
|
50,0
|
|
--
|
|
--
|
|
51,9
|
51,9
|
|
Gain latent sur les
contrats de dérivés
|
--
|
|
--
|
|
(11,3)
|
(11,3)
|
|
--
|
|
--
|
|
(20,2)
|
(20,2)
|
|
Résultat
d'exploitation ajusté(iv)
|
57,7
|
$
|
(34,0)
|
|
--
|
23,6
|
$
|
87,3
|
$
|
(29,1)
|
|
--
|
58,3
|
$
|
Amortissement(iv)
|
48,3
|
|
4,1
|
|
--
|
52,4
|
|
45,8
|
|
3,7
|
|
--
|
49,4
|
|
Éléments inclus dans
les autres produits (charges) qui sont tenus pour représentatifs
des activités courantes(v)
|
(1,9)
|
|
(0,1)
|
|
--
|
(1,9)
|
|
(1,9)
|
|
(0,1)
|
|
--
|
(2,0)
|
|
BAIIA
ajusté(iv)
|
104,1
|
$
|
(30,0)
|
|
--
|
74,1
|
$
|
131,2
|
$
|
(25,5)
|
|
--
|
105,7
|
$
|
Marge du BAIIA
ajusté(iv)
|
9,0
|
%
|
(73,6)
|
%
|
s.o.
|
6,2
|
%
|
11,7
|
%
|
(53,1)
|
%
|
s.o.
|
9,1
|
%
|
(i)
|
Les totaux ne sont pas
nécessairement justes en raison de l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non affectés
comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et les coûts
connexes des marchandises vendues, ainsi que les coûts non affectés
qui comprennent les produits et les charges qui ne peuvent être
séparés des secteurs isolables ou ne font pas partie des mesures
utilisées par la société pour évaluer les résultats d'exploitation
d'un secteur.
|
(iii)
|
Les coûts de démarrage
sont des coûts temporaires découlant de l'exploitation de nouvelles
installations qui sont ou ont été classées comme capitaux de
construction. Ces coûts peuvent comprendre la formation, la mise à
l'essai des produits, les écarts de rendement et d'efficacité de la
main-d'œuvre, les frais généraux en double et d'autres charges
temporaires nécessaires pour lancer la production.
|
(iv)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
(v)
|
L'exercice 2022
comprend principalement certains coûts liés aux projets durables,
les gains et les pertes sur la vente d'actifs à long terme, les
règlements juridiques et d'autres charges diverses. L'exercice 2021
comprend principalement certains coûts liés aux projets durables,
les gains et les pertes sur la vente d'actifs à long terme et
d'autres charges diverses.
|
|
Semestre clos le
30 juin 2022
|
Semestre clos le
30 juin 2021
|
(en millions de
dollars)(i)
(non
audité)
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Groupe des
protéines
animales
|
Groupe des
protéines
végétales
|
Coûts non
affectés(ii)
|
Total
|
Bénéfice (perte)
avant impôt
|
84,2
|
$
|
(92,2)
|
|
(29,6)
|
(37,6)
|
$
|
162,9
|
$
|
(58,3)
|
|
(24,5)
|
80,1
|
$
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
--
|
|
--
|
|
18,5
|
18,5
|
|
--
|
|
--
|
|
10,7
|
10,7
|
|
Autres charges
(produits)
|
3,4
|
|
0,1
|
|
1,6
|
5,1
|
|
(0,9)
|
|
0,2
|
|
8,9
|
8,2
|
|
Frais de
restructuration et autres frais connexes
|
3,4
|
|
18,7
|
|
--
|
22,1
|
|
2,9
|
|
--
|
|
--
|
2,9
|
|
Bénéfice (perte)
d'exploitation
|
91,0
|
$
|
(73,5)
|
|
(9,5)
|
8,0
|
$
|
164,9
|
$
|
(58,1)
|
|
(4,9)
|
101,8
|
$
|
Coûts de démarrage des
capitaux de construction(iii)(iv)
|
17,7
|
|
4,5
|
|
--
|
22,2
|
|
2,1
|
|
1,0
|
|
--
|
3,1
|
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
--
|
|
--
|
|
10,7
|
10,7
|
|
--
|
|
--
|
|
13,4
|
13,4
|
|
Perte latente (profit
latent) sur les contrats de dérivés
|
--
|
|
--
|
|
(1,2)
|
(1,2)
|
|
--
|
|
--
|
|
(8,5)
|
(8,5)
|
|
Résultat
d'exploitation ajusté(iv)
|
108,7
|
$
|
(68,9)
|
|
--
|
39,7
|
$
|
167,0
|
$
|
(57,1)
|
|
--
|
109,8
|
$
|
Amortissement(iv)
|
96,3
|
|
8,3
|
|
--
|
104,6
|
|
91,2
|
|
7,4
|
|
--
|
98,7
|
|
Éléments inclus dans
les autres produits (charges) qui sont tenus pour représentatifs
des activités courantes(v)
|
(3,4)
|
|
(0,1)
|
|
--
|
(3,5)
|
|
(3,1)
|
|
(0,2)
|
|
--
|
(3,3)
|
|
BAIIA
ajusté(iv)
|
201,6
|
$
|
(60,7)
|
|
--
|
140,9
|
$
|
255,1
|
$
|
(49,9)
|
|
--
|
205,2
|
$
|
Marge du BAIIA
ajusté(iv)
|
9,0
|
%
|
(70,8)
|
%
|
s.o.
|
6,1
|
%
|
12,0
|
%
|
(55,0)
|
%
|
.s,o.
|
9,3
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(i)
|
Les totaux ne sont pas
nécessairement justes en raison de l'arrondissement.
|
(ii)
|
Les coûts non affectés
comprennent l'élimination de ventes intersectorielles et les coûts
connexes des marchandises vendues, ainsi que les coûts non affectés
qui comprennent les produits et les charges qui ne peuvent être
séparés des secteurs isolables ou ne font pas partie des mesures
utilisées par la société pour évaluer les résultats d'exploitation
d'un secteur.
|
(iii)
|
Les coûts de démarrage
sont des coûts temporaires découlant de l'exploitation de nouvelles
installations qui sont ou ont été classées comme capitaux de
construction. Ces coûts peuvent comprendre la formation, la mise à
l'essai des produits, les écarts de rendement et d'efficacité de la
main-d'œuvre, les frais généraux en double et d'autres charges
temporaires nécessaires pour lancer la production.
|
(iv)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
(v)
|
L'exercice 2022
comprend principalement certains coûts liés aux projets durables,
les gains et les pertes sur la vente d'actifs à long terme, les
règlements juridiques et d'autres charges diverses. L'exercice 2021
comprend principalement certains coûts liés aux projets durables,
les gains et les pertes sur la vente d'actifs à long terme et
d'autres charges diverses.
|
Résultat ajusté par
action
Le résultat ajusté par action, qui est une mesure non conforme
aux IFRS, est utilisé par la direction pour évaluer les résultats
financiers d'exploitation. Il est défini comme le bénéfice de base
par action et est ajusté de la même manière que le résultat
d'exploitation ajusté. Le tableau suivant présente un rapprochement
entre le bénéfice de base par action présenté aux termes des IFRS
dans les états financiers intermédiaires consolidés et le résultat
ajusté par action pour le trimestre et le semestre clos le
30 juin comme il est indiqué ci-après. La direction est d'avis
qu'il s'agit de la mesure la plus appropriée pour évaluer les
résultats financiers étant donné qu'elle est représentative des
activités courantes de la société.
($ par
action)
(non
audité)
|
Trimestres clos les
30 juin
|
Semestres clos les
30 juin
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
(Perte) bénéfice de
base par action
|
(0,44)
|
$
|
0,07
|
$
|
(0,33)
|
$
|
0,46
|
$
|
Frais de
restructuration et autres frais
connexes(i)
|
0,13
|
|
0,01
|
|
0,15
|
|
0,02
|
|
Éléments inclus dans
les autres charges qui ne sont pas tenus pour représentatifs des
activités courantesii)
|
--
|
|
0,02
|
|
0,01
|
|
0,04
|
|
Coûts de démarrage des
capitaux de construction(iii)(iv)
|
0,07
|
|
0,01
|
|
0,14
|
|
0,02
|
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
0,30
|
|
0,31
|
|
0,06
|
|
0,08
|
|
Variation de la juste
valeur non réalisée sur les dérivés
|
(0,07)
|
|
(0,12)
|
|
(0,01)
|
|
(0,05)
|
|
Résultat ajusté par
action(iv)(v)
|
0,00
|
$
|
0,29
|
$
|
0,03
|
$
|
0,56
|
$
|
|
|
(i)
|
Comprend l'incidence
par action des frais de restructuration et autres frais connexes,
après impôt.
|
(ii)
|
Comprend
principalement les frais juridiques et les provisions ainsi que les
coûts de transaction, après impôt.
|
(iii)
|
Les coûts de démarrage
sont des coûts temporaires découlant de l'exploitation de nouvelles
installations qui sont ou ont été classées comme capitaux de
construction. Ces coûts peuvent comprendre la formation, la mise à
l'essai des produits, les écarts de rendement et d'efficacité de la
main-d'œuvre, les frais généraux en double et d'autres charges
temporaires nécessaires pour lancer la production.
|
(iv)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
(v)
|
Les totaux ne sont
pas nécessairement justes en raison de
l'arrondissement.
|
Capitaux de construction
Les capitaux de construction, une mesure non conforme aux IFRS,
sont utilisés par la direction pour évaluer le montant des
ressources en capital investies dans des projets de développement
stratégique précis qui ne sont pas encore fonctionnels. Les
capitaux de construction et les charges financières connexes sont
représentés par les investissements de plus de 50,0 millions
de dollars dans les projets qui sont liés aux initiatives
stratégiques à long terme, et pour lesquels aucun rendement n'est
attendu avant au moins 12 mois à partir du début de la
construction et l'actif ne sera plus classé dans la catégorie des
capitaux de construction après l'entrée en exploitation. Le solde
actuel des capitaux de construction comprend des investissements
dans l'installation de production avicole de London, en Ontario. L'agrandissement du Bacon Centre of
Excellence à Winnipeg, au
Manitoba, a pris fin au quatrième
trimestre de 2021 et a été reclassé.
Les investissements dans la capacité de production de protéines
végétales à l'usine de Walker Drive à Brampton, en Ontario, et dans les installations de
production de protéines végétales en Indiana ont pris fin au premier trimestre de
2022 et ont été reclassés. Le tableau
suivant présente un résumé des activités des capitaux de
construction et de financement par emprunt pour les périodes
indiquées ci-dessous.
(en milliers de
dollars)
(non audité)
|
2022
|
2021
|
Immobilisations
corporelles et incorporelles au
1er janvier
|
2 554
483
|
$
|
2 062 683
|
$
|
Autres immobilisations
corporelles et incorporelles au
1er janvier(i)
|
1 811 164
|
|
1 622 094
|
|
Capitaux de
construction au 1er janvier
|
743
319
|
$
|
440 589 $
|
|
Ajouts(ii)
|
54 776
|
|
152 342
|
|
Transferts des
capitaux de construction
|
(182 210)
|
|
--
|
|
Capitaux de
construction au 31 mars
|
615
885
|
$
|
592 931
|
$
|
Ajouts(ii)
|
49 903
|
|
127 822
|
|
Capitaux de
construction au 30 juin(iii)
|
665
788
|
$
|
720 753
|
$
|
Autres immobilisations
corporelles et incorporelles au
30 juin(i)
|
2 007 489
|
|
1 786 319
|
|
Immobilisations
corporelles et incorporelles au 30 juin
|
2 623
374
|
$
|
2 379 250
|
$
|
|
|
|
|
|
Financement par
emprunt des capitaux de
construction(iv)
|
637
795
|
$
|
703 502
|
$
|
|
|
(i)
|
Les autres
immobilisations corporelles et incorporelles sont des
immobilisations corporelles et incorporelles qui ne correspondent
pas à la définition de capital de construction.
|
(ii)
|
Certaines données
comparatives ont été redressées de manière à être conformes à la
présentation de l'exercice en cours.
|
(iii)
|
Au 30 juin 2022, la
valeur comptable nette des capitaux de construction comprend 2,1
millions de dollars liés aux actifs incorporels : 1,4 million de
dollars au 30 juin 2021; 2,5 millions de dollars au 31 décembre
2021)
|
(iv)
|
On suppose que ce
montant est entièrement financé par emprunt dans la mesure où la
société a une dette nette en cours. Le financement par emprunt des
capitaux de construction exclut les intérêts payés et
capitalisés.
|
Dette nette
Le tableau suivant présente un rapprochement de la dette nette
et des montants présentés aux termes des IFRS dans les états
financiers intermédiaires consolidés de la société au 30 juin,
comme il est indiqué ci-dessous. La société établit la dette nette
en prenant en compte la trésorerie et les équivalents de
trésorerie, et en déduisant la dette à long terme et la dette
bancaire. La direction est d'avis que cette mesure est utile pour
l'évaluation du montant de levier financier utilisé.
(en milliers de
dollars)
(non
audité)
|
Au
30 juin
|
2022
|
2021
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
92
971
|
$
|
58 878
|
$
|
Tranche de la dette à
long terme échéant à moins d'un an
|
(1
029)
|
$
|
(5 235)
|
$
|
Dette à long
terme
|
(1 513 124)
|
|
(1 121 865)
|
|
Total de la
dette
|
(1 514
153)
|
$
|
(1 127 100)
|
$
|
Dette
nette
|
(1 421
182)
|
$
|
(1 068 222)
|
$
|
Flux de trésorerie
disponibles
Les flux de trésorerie disponibles, une mesure non conforme aux
IFRS, sont utilisés par la direction pour évaluer la trésorerie
après investissement dans l'entretien ou l'expansion de la base
d'actifs de la société. Ils correspondent aux flux de trésorerie
d'exploitation, moins les entrées de trésorerie aux actifs à long
terme et aux intérêts capitalisés. Le tableau suivant calcule les
flux de trésorerie disponibles pour les périodes indiquées
ci-dessous :
(en milliers de
dollars)
(non
audité)
|
Trimestres clos les
30 juin
|
Semestres clos les
30 juin
|
2022
|
|
2021
|
|
2022
|
|
2021
|
|
Entrées (sorties) de
trésorerie liées aux activités d'exploitation
|
16
492
|
$
|
29 971
|
$
|
(68
501)
|
$
|
(263)
|
$
|
Entrées d'actifs à long
terme
|
(81 935)
|
|
(161 273)
|
|
(179 240)
|
|
(322 240)
|
|
Intérêts payés et
capitalisés
|
(5 123)
|
|
(4 638)
|
|
(9 620)
|
|
(8 609)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
(70
566)
|
$
|
(135 940)
|
$
|
(257
361)
|
$
|
(331 112)
|
$
|
Rendement de l'actif net
Le rendement de l'actif net est calculé en divisant le résultat
d'impôt sur le revenu d'exploitation (ajusté pour les éléments qui
ne sont pas considérés comme représentatifs des opérations
sous-jacentes de l'entreprise) par l'actif net mensuel moyen.
L'actif net est défini comme le total de l'actif (à l'exclusion de
la trésorerie et des actifs d'impôt différé) moins le passif ne
portant pas intérêt (à l'exclusion des passifs d'impôt différé). La
direction croit que le rendement de l'actif net est une base
appropriée pour évaluer le rendement financier à long terme.
Énoncés prospectifs
Le présent document et les communications publiques, orales ou
écrites, de la société contiennent souvent des « énoncés
prospectifs », selon la définition qu'en donne la loi sur les
valeurs mobilières applicable. Ces énoncés sont fondés sur les
attentes actuelles, les estimations, les projections, les
croyances, les jugements et les hypothèses fondés sur l'information
disponible au moment où l'énoncé prospectif a été formulé et fait à
la lumière de l'expérience de la société et de sa perception des
tendances historiques. Ces énoncés comprennent, sans s'y limiter,
des énoncés sur les objectifs de la société ainsi que des énoncés
liés aux opinions, plans, cibles, buts, objectifs, attentes,
anticipations, estimations et intentions de la société. Les énoncés
prospectifs sont habituellement définis par des mots comme
« anticiper », « poursuivre »,
« estimer », « s'attendre »,
« peut », « fera », « projeter »,
« devrait », « pourrait »,
« croire », « planifier », « avoir
l'intention de », « concevoir »,
« cibler », « entreprendre »,
« voir », « indiquer »,
« maintenir », « explorer »,
« entraîner », « échéancier »,
« objectif », « stratégie »,
« probable », « potentiel »,
« perspectives », « viser »,
« proposer », « but », et des expressions
similaires suggérant des événements futurs ou des performances
futures. Ces énoncés ne constituent pas des garanties au sujet du
rendement futur et concernent des hypothèses, des risques et des
incertitudes difficiles à prévoir.
De par leur nature, ces énoncés comportent des risques connus et
inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient
faire en sorte que les résultats ou faits réels divergent
substantiellement de ceux qui avaient été prévus. La société croit
que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, mais que rien ne garantit qu'elles s'avéreront
exactes. Le lecteur ne devrait pas se fier sans réserve à de tels
énoncés prospectifs.
L'information prospective spécifique contenue dans le présent
document peut comprendre, sans s'y limiter, des énoncés concernant
ce qui suit :
- les répercussions de la COVID-19, y compris les répercussions
sur la chaîne d'approvisionnement, la disponibilité de la
main-d'œuvre et les habitudes de consommation;
- le rendement futur, y compris les objectifs, buts et cibles
financiers futurs, l'analyse de la croissance de la catégorie, les
dépenses en immobilisations prévues de même que les frais de vente
et charges générales et administratives prévus pour la société et
chacun de ses segments d'exploitation;
- l'exécution de la stratégie commerciale de la société, y
compris le développement et le calendrier prévu des initiatives
commerciales, l'expansion et le repositionnement de la marque,
l'investissement et le rendement dans la catégorie des protéines
végétales, et d'autres possibilités de croissance, ainsi que leurs
répercussions;
- l'incidence des conditions du commerce international sur les
activités et les marchés de la société, y compris l'accès aux
marchés, les répercussions associées à la propagation de maladies
animales exotiques (comme la peste porcine africaine [PPA]), ou
d'autres maladies animales comme la grippe aviaire, et d'autres
facteurs sociaux, économiques et politiques qui ont une incidence
sur le commerce, y compris la guerre en Ukraine;
- les conditions concurrentielles et la capacité de la société de
se positionner de façon concurrentielle sur les marchés où elle est
en concurrence;
- les projets d'immobilisations, y compris la planification, la
construction, les dépenses estimatives, les calendriers, les
approbations, la capacité prévue, les dates de mise en service et
les avantages prévus de la construction de nouvelles installations
et de l'agrandissement des installations existantes;
- la politique de dividendes de la société, y compris les niveaux
futurs et la viabilité des dividendes en espèces, le traitement
fiscal de ces derniers et les dates futures de versement des
dividendes;
- l'incidence des prix des produits de base sur les activités et
le rendement financier de la société, y compris l'utilisation et
l'efficacité des instruments de couverture;
- les flux de trésorerie futurs prévus et leur suffisance, les
sources de capitaux à des taux attrayants, les obligations
contractuelles futures, les options de financement futures, le
renouvellement des facilités de crédit et la disponibilité de
capitaux pour financer les plans de croissance; les obligations
d'exploitation et le versement de dividendes;
- les risques opérationnels, y compris l'exécution, la
surveillance et l'amélioration continue des programmes de salubrité
des aliments, les initiatives en matière de santé des animaux et
les initiatives de réduction des coûts de la société;
- la mise en œuvre, le coût et l'incidence des initiatives de
protection de l'environnement, ainsi que le coût futur prévu des
mesures d'assainissement liées aux passifs environnementaux;
- l'adoption de nouvelles normes comptables et son incidence sur
la situation financière de la société;
- les attentes concernant le rendement des régimes de retraite, y
compris l'actif, le passif et les cotisations futurs des régimes de
retraite;
- les faits nouveaux et les répercussions des actions en justice
réelles ou potentielles.
Divers facteurs ou hypothèses sont habituellement appliqués par
la société pour tirer des conclusions ou pour établir les
prévisions, les projections, les prédictions ou les estimations
formulées dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs et hypothèses
sont fondés sur les renseignements dont dispose actuellement la
société, y compris les renseignements obtenus de sources tierces,
et comprennent, sans s'y limiter :
- les attentes concernant l'incidence et les répercussions
futures de la COVID-19 et l'adaptation nécessaire de
l'exploitation, de la chaîne d'approvisionnement, du comportement
des clients et des consommateurs, des modèles économiques et du
commerce international;
- l'environnement concurrentiel, les conditions connexes du
marché et les mesures de la part de marché, la croissance ou la
contraction d'une catégorie, le comportement attendu des
concurrents et des clients et les tendances des préférences des
consommateurs;
- le succès de la stratégie commerciale de la société, y compris
l'exécution de la stratégie dans le Groupe de protéines animales et
le résultat de l'analyse de la catégorie liée à la stratégie pour
les groupes de protéines végétales;
- les prix courants des produits de base, les taux d'intérêt, les
taux d'imposition et les taux de change;
- l'incidence de la guerre en Ukraine sur les relations internationales, le
commerce et les marchés, ainsi que la situation économique et la
dynamique sociopolitique entre le Canada, les États-Unis, le Japon et la Chine;
la capacité de la Société à accéder aux marchés et aux ingrédients
sources et autres intrants à la lumière des perturbations
sociopolitiques mondiales;
- la propagation de maladies animales exotiques (y compris la PPA
et la grippe aviaire), les stratégies de préparation pour gérer
cette propagation et les répercussions sur tous les marchés des
protéines;
- la disponibilité de capitaux pour financer les besoins futurs
en immobilisations associés aux opérations, aux actifs et aux
projets existants;
- les attentes concernant la participation aux régimes de
retraite de la société et leur financement;
- la disponibilité d'une couverture d'assurance pour gérer
certaines expositions au risque de responsabilité;
- l'étendue des passifs et des recouvrements futurs liés aux
revendications juridiques;
- les lois réglementaires, fiscales et environnementales en
vigueur;
- les coûts d'exploitation et le rendement futurs, y compris la
capacité de la société de réaliser des économies d'exploitation et
de maintenir des volumes de ventes élevés, un roulement élevé des
stocks et un roulement élevé des comptes débiteurs.
Les lecteurs sont prévenus que ces hypothèses pourraient se
révéler erronées en tout ou en partie. Les résultats réels de la
société peuvent différer sensiblement de ceux prévus dans tout
énoncé prospectif.
Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats
réels diffèrent considérablement des résultats exprimés, implicites
ou projetés dans les énoncés prospectifs contenus dans le présent
document comprennent, entre autres, les risques associés aux
éléments suivants :
- les répercussions de la COVID-19 sur l'exploitation et le
rendement financier de la société, ainsi que sur les tendances
macro-socio-économiques;
- la concurrence, les conditions du marché et les activités des
concurrents et des clients, y compris l'expansion ou la contraction
de catégories clés, y compris les protéines végétales);
- la santé du bétail, y compris l'incidence de pandémies
potentielles;
- le commerce international et l'accès aux marchés et aux
approvisionnements, ainsi que les dynamiques sociales, politiques
et économiques, y compris la guerre en Ukraine;
- la disponibilité et l'accès aux capitaux;
- la décision à l'égard de tout remboursement de capital aux
actionnaires;
- l'exécution des projets d'immobilisations, y compris les coûts,
le calendrier et les variables réglementaires;
- la salubrité des aliments, la responsabilité des consommateurs
et les rappels de produits;
- la cybersécurité ainsi que la maintenance et l'exploitation des
systèmes et processus d'information de la société;
- les changements climatiques;
- la gestion stratégique des risques, y compris le résultat de
l'analyse de la catégorie des protéines végétales;
- les acquisitions et les cessions;
- les fluctuations des marchés de la dette et des actions;
- les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change;
- les actifs et passifs des régimes de retraite;
- la nature cyclique du coût et de l'approvisionnement des porcs
et la nature concurrentielle du marché du porc en général;
- l'efficacité des stratégies de couverture des produits de base
et des taux d'intérêt;
- l'incidence des variations de la valeur de marché des actifs
biologiques et des instruments de couverture;
- le système de gestion de l'approvisionnement pour la volaille
au Canada;
- la disponibilité des ingrédients pour les protéines
végétales;
- la propriété intellectuelle, y compris l'innovation de
produits, le développement de produits, la stratégie de la marque
et la protection des marques de commerce;
- la consolidation des opérations et l'accent mis sur les
protéines;
- le recours à des fabricants à façon;
- la réputation;
- les conditions météorologiques;
- la conformité à la réglementation gouvernementale et
l'adaptation aux changements législatifs;
- les réclamations juridiques réelles et envisagées;
- l'incidence des tendances et des changements dans les goûts des
consommateurs et leurs habitudes d'achat;
- les règlements environnementaux et les passifs environnementaux
éventuels entraînés par ceux-ci;
- la consolidation du commerce de détail;
- les questions d'emploi, y compris le respect des lois en
vigueur dans le cadre du droit du travail dans de nombreux
territoires de compétence, les risques liés à d'éventuels arrêts de
travail en raison du non-renouvellement de conventions collectives,
au recrutement et au maintien en poste de personnel qualifié et au
fait de se fier au personnel clé et à la planification de la
relève;
- le prix des produits;
- la gestion de la chaîne d'approvisionnement de la société;
- l'incidence des modifications apportées aux Normes
internationales d'informations financières (« IFRS ») et à d'autres
normes comptables que la société doit respecter à des fins de
réglementation;
- d'autres facteurs décrits dans la rubrique intitulée « Facteurs
de risque » présentée dans le rapport de gestion de la société pour
l'exercice clos le 31 décembre 2021.
La société tient à rappeler au lecteur que la liste des facteurs
qui précède n'est pas exhaustive.
Les lecteurs sont également prévenus que certains des
renseignements prospectifs, tels que les énoncés concernant les
dépenses en immobilisations futures, la croissance de la marge du
BAIIA ajusté dans le Groupe des protéines animales, la cible du
BAIIA ajusté dans le Groupe des protéines végétales (y compris le
moment choisi, le rythme et l'incidence des activités de
restructuration) peuvent être considérés comme des perspectives
financières aux fins de la législation sur les valeurs mobilières
applicable. Ces perspectives financières sont présentées pour
évaluer les bénéfices futurs potentiels et les utilisations futures
prévues des flux de trésorerie, et pourraient ne pas convenir à
d'autres fins. Les lecteurs ne doivent pas présumer que ces
perspectives financières seront réalisées.
Des informations sur les facteurs de risques sont présentées de
façon plus détaillée dans la rubrique intitulée « Facteurs de
risque » que vous trouverez dans le rapport de gestion annuel
de la société pour l'exercice clos le 31 décembre 2021,
lequel est accessible sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Il y
aurait lieu de se reporter à cette rubrique pour plus de
précisions. D'autres renseignements concernant la société, y
compris sa notice annuelle, sont disponibles sur SEDAR à l'adresse
www.sedar.com.
Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent document
n'ont valeur qu'à la date des présentes. À moins que la loi ne
l'impose, la société ne prend aucun engagement de mettre à jour
publiquement ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la
suite de l'obtention de nouveaux renseignements, de faits nouveaux
ou autrement. Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent
document sont expressément et entièrement sous réserve de la
présente mise en garde.
À propos des Aliments Maple Leaf
Inc.
Les Aliments Maple Leaf est une entreprise carboneutre qui a
pour vision de devenir l'entreprise de produits de protéines la
plus durable de la planète, et de fabriquer des produits
alimentaires de façon responsable sous des marques de premier plan
comme Maple LeafMD, Maple Leaf PrimeMD,
Maple Leaf Natural SelectionsMD,
SchneidersMD, SchneidersMD Country
NaturalsMD, MinaMD, Greenfield Natural Meat
Co.MD, LightlifeMD et Field
RoastMC. La société emploie environ 13 500 personnes et
exploite ses activités principalement au Canada, aux États-Unis et en Asie. Le siège
social de la société est situé à Mississauga, en Ontario, et ses actions sont cotées à la
Bourse de Toronto sous le symbole
MFI.
Bilans intermédiaires
consolidés
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Au
30 juin 2022
|
Au
30 juin 2021(i)
|
Au
31 décembre 2021
|
ACTIFS
|
|
|
|
|
(audité)
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
92
971
|
$
|
58 878
|
$
|
162 031
|
$
|
Comptes
débiteurs
|
191 199
|
|
201 027
|
|
167 082
|
|
Billets à
recevoir
|
62 609
|
|
66 297
|
|
33 294
|
|
Stocks
|
507 489
|
|
442 152
|
|
409 677
|
|
Actifs
biologiques
|
129 181
|
|
118 445
|
|
138 209
|
|
Impôts
recouvrables
|
6 297
|
|
1 830
|
|
1 830
|
|
Charges payées
d'avance et autres actifs
|
50 774
|
|
52 810
|
|
24 988
|
|
Actifs détenus en vue
de la vente
|
604
|
|
--
|
|
--
|
|
Total des actifs
courants
|
1 041
124
|
$
|
941 439
|
$
|
937 111 $
|
|
Immobilisations
corporelles
|
2 262 609
|
|
2 008 904
|
|
2 189 165
|
|
Actifs au titre du
droit d'utilisation
|
158 328
|
|
180 579
|
|
161 662
|
|
Placements
|
22 667
|
|
15 370
|
|
22 326
|
|
Avantages du
personnel
|
15 873
|
|
--
|
|
--
|
|
Autres actifs à long
terme
|
22 747
|
|
8 851
|
|
11 644
|
|
Actif d'impôt
différé
|
48 725
|
|
24 775
|
|
39 907
|
|
Goodwill
|
662 261
|
|
655 415
|
|
658 673
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
360 765
|
|
370 346
|
|
365 318
|
|
Total des actifs à
long terme
|
3 553
975
|
$
|
3 264 240
|
$
|
3 448 695
|
$
|
Total de
l'actif
|
4 595
099
|
$
|
4 205 679
|
$
|
4 385 806
|
$
|
PASSIFS ET CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
545
432
|
$
|
500 876
|
$
|
526 189
|
$
|
Partie courante des
provisions
|
32 680
|
|
886
|
|
842
|
|
Tranche de la dette à
long terme échéant à moins d'un an
|
1 029
|
|
5 235
|
|
5 176
|
|
Tranche de
l'obligation découlant d'un contrat de location-acquisition échéant
à moins d'un an
|
37 522
|
|
40 276
|
|
31 375
|
|
Impôt sur le résultat
à payer
|
--
|
|
14 396
|
|
23 853
|
|
Autres passifs
courants
|
43 106
|
|
59 862
|
|
81 265
|
|
Total des passifs
courants
|
659
769
|
$
|
621 531
|
$
|
668 700
|
$
|
Dette à long
terme
|
1 513 124
|
|
1 121 865
|
|
1 247 073
|
|
Obligations
locatives
|
142 462
|
|
154 457
|
|
144 391
|
|
Avantages du
personnel
|
64 964
|
|
90 879
|
|
97 629
|
|
Provisions
|
16 197
|
|
44 555
|
|
44 650
|
|
Autres passifs à long
terme
|
2 232
|
|
6 022
|
|
1 057
|
|
Passif d'impôt
différé
|
176 680
|
|
140 957
|
|
146 380
|
|
Total des passifs à
long terme
|
1 915
659
|
$
|
1 558 735
|
$
|
1 681 180
|
$
|
Total du
passif
|
2 575
428
|
$
|
2 180 266
|
$
|
2 349 880
|
$
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Capital
social
|
862
688
|
$
|
840 230
|
$
|
847 016
|
$
|
Résultats non
distribués
|
1 160 951
|
|
1 210 225
|
|
1 212 244
|
|
Surplus
d'apport
|
9 969
|
|
3 186
|
|
5 371
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
11 979
|
|
(9 490)
|
|
(2 459)
|
|
Actions
propres
|
(25 916)
|
|
(18 738)
|
|
(26 246)
|
|
Total des capitaux
propres
|
2 019
671
|
$
|
2 025 413
|
$
|
2 035 926
|
$
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
4 595
099
|
$
|
4 205 679
|
$
|
4 385 806
|
$
|
|
|
(i)
|
Retraités, veuillez
vous reporter à la note 16 a) des états financiers consolidés
de la société pour le deuxième trimestre de 2022.
|
États consolidés intermédiaires du
résultat net
(en milliers de
dollars canadiens, sauf les données liées aux
actions)
(non
audité)
|
Trimestres clos les
30 juin
|
Semestres clos les
30 juin
|
2022
|
|
2021
|
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
1 195
133
|
$
|
1 158 861
|
$
|
2 321
686
|
$
|
2 211 944
|
$
|
Coût des
ventes
|
1 107 894
|
|
1 023 205
|
|
2 080 584
|
|
1 883 334
|
|
Profit brut
|
87
239
|
$
|
135 656
|
$
|
241
102
|
$
|
328 610
|
$
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
113 608
|
|
110 924
|
|
233 065
|
|
226 804
|
|
(Perte) bénéfice avant
ce qui suit :
|
(26
369)
|
$
|
24 732
|
$
|
8 037
|
$
|
101 806
|
$
|
Frais de
restructuration et autres frais connexes
|
19 039
|
|
1 190
|
|
22 057
|
|
2 858
|
|
Autres
charges
|
2 452
|
|
3 617
|
|
5 076
|
|
8 159
|
|
(Perte) bénéfice avant
intérêts et impôt sur le résultat
|
(47
860)
|
$
|
19 925
|
$
|
(19
096)
|
$
|
90 789
|
$
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
10 786
|
|
5 711
|
|
18 502
|
|
10 679
|
|
(Perte) bénéfice avant
impôt sur le résultat
|
(58
646)
|
$
|
14 214
|
$
|
(37
598)
|
$
|
80 110
|
$
|
(Recouvrement) charge
d'impôt
|
(4 034)
|
|
5 440
|
|
3 327
|
|
23 644
|
|
Bénéfice (perte),
montant net
|
(54
612)
|
$
|
8 774
|
$
|
(40
925)
|
$
|
56 466
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) bénéfice par
action attribuable aux actionnaires ordinaires :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) bénéfice de
base par action
|
(0,44)
|
$
|
0,07
|
$
|
(0,33)
|
$
|
0,46
|
$
|
(Perte diluée)
bénéfice dilué par action
|
(0,44)
|
$
|
0,07
|
$
|
(0,33)
|
$
|
0,45
|
$
|
Nombre moyen pondéré
d'actions (en millions) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
124,1
|
|
123,4
|
|
124,0
|
|
123,3
|
|
Dilué
|
124,1
|
|
125,5
|
|
124,0
|
|
125,5
|
|
États intermédiaires consolidés des
autres éléments du résultat global
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Trimestres clos les
30 juin
|
|
Semestres clos les
30 juin
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice (perte),
montant net
|
(54
612)
|
$
|
8 774
|
$
|
(40
925)
|
$
|
56 466
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gains et (pertes)
actuariels qui ne seront pas reclassés dans le résultat net (après
impôt de 0,2 million de dollars et 13,6 millions de
dollars; 0,1 million de dollars et 24,9 millions de
dollars en 2021)
|
505
|
$
|
233
|
$
|
39
406
|
$
|
73 161
|
$
|
Éléments qui sont ou
qui peuvent être reclassés ultérieurement dans le résultat
net :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation de l'écart
de conversion cumulé (après l'impôt de 0,0 million de dollars
et de 0,0 million de dollars; 0,0 million de dollars et
0,0 million de dollars en 2021)
|
15 063
|
|
(4 685)
|
|
8 092
|
|
(10 150)
|
|
Variation du change
sur la dette à long terme désigné comme couverture d'investissement
net (après impôt de 1,7 million de dollars et 1,1 million
de dollars; 0,8 million de dollars et 1,5 million de
dollars en 2021)
|
(9 085)
|
|
3 464
|
|
(5 525)
|
|
7 282
|
|
Variation des
couvertures de flux de trésorerie (après impôt de 0,7 million
de dollars et de 4,1 millions de dollars; 0,5 million de
dollars et 2,4 millions de dollars en 2021)
|
1 907
|
|
1 201
|
|
11 871
|
|
6 792
|
|
Total des éléments qui
sont ou qui peuvent être reclassés ultérieurement dans le résultat
net
|
7 885
|
$
|
(20)
|
$
|
14
438
|
$
|
3 924
|
$
|
Total des autres
éléments du résultat global
|
8 390
|
$
|
213
|
$
|
53
844
|
$
|
77 085
|
$
|
Résultat
global
|
(46
222)
|
$
|
8 987
|
$
|
12
919
|
$
|
133 551
|
$
|
États intermédiaires consolidés des
variations des capitaux propres
|
|
|
|
Cumul des autres
éléments
du résultat global(i)
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Capital
social
|
Résultats non
distribués
|
Surplus
d'apport
|
Ajustement
pour écart de conversion
|
Profits et
pertes latents
sur les
couvertures
de flux de
trésorerie
|
Profits latents
sur la juste
valeur des
investissements
|
Actions
propres
|
Total des
capitaux
propres
|
Solde au
31 décembre 2021
|
847
016
|
$
|
1 212 244
|
5 371
|
2 037
|
(7 441)
|
2 945
|
(26 246)
|
2 035
926
|
$
|
Perte nette
|
--
|
|
(40 925)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(40 925)
|
|
Autres éléments
du résultat globalii)
|
--
|
|
39 406
|
--
|
2 567
|
11 871
|
--
|
--
|
53 844
|
|
Dividendes déclarés
(0,40 $ par action)
|
--
|
|
(49 774)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(49 774)
|
|
Charge de rémunération
fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
13 758
|
--
|
--
|
--
|
--
|
13 758
|
|
Modification du régime
de rémunération fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
(3 594)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(3 594)
|
|
Impôt différé sur la
rémunération fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
(800)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(800)
|
|
Exercice d'options sur
actions
|
5 888
|
|
--
|
(1 289)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
4 599
|
|
Achat d'actions par la
fiducie responsable des unités d'actions temporairement
incessibles
|
--
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(7 500)
|
(7 500)
|
|
Règlement de la
rémunération fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
(15 560)
|
--
|
--
|
--
|
7 830
|
(7 730)
|
|
Variation de
l'obligation au titre des actions rachetées
|
9 784
|
|
--
|
12 083
|
--
|
--
|
--
|
--
|
21 867
|
|
Solde au
30 juin 2022
|
862
688
|
$
|
1 160 951
|
9 969
|
4 604
|
4 430
|
2 945
|
(25 916)
|
2 019
671
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Cumul des autres
éléments
du résultat global(i)
|
|
|
|
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Capital
social
|
Résultats
non
distribués
|
Surplus
d'apport
|
Ajustement
pour écart de
conversion
|
Profits et
pertes latents
sur les
couvertures de
flux de trésorerie
|
Profits latents
sur la juste
valeur des investissements
|
Actions
propres
|
Total des
capitaux propres
|
Solde au
31 décembre 2020
|
838 969
|
$
|
1 124 973
|
5 866
|
3 002
|
(16 416)
|
--
|
(23 930)
|
1 932 464
|
$
|
Bénéfice
net
|
--
|
|
56 466
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
56 466
|
|
Autres éléments
du résultat globalii)
|
--
|
|
73 161
|
--
|
(2 868)
|
6 792
|
--
|
--
|
77 085
|
|
Dividendes déclarés
(0,36 $ par action)
|
--
|
|
(44 375)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(44 375)
|
|
Charge de rémunération
fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
9 229
|
--
|
--
|
--
|
--
|
9 229
|
|
Impôt différé sur la
rémunération fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
(450)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(450)
|
|
Exercice d'options sur
actions
|
1 929
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
1 929
|
|
Règlement de la
rémunération fondée sur des actions
|
--
|
|
--
|
(9 679)
|
--
|
--
|
--
|
5 192
|
(4 487)
|
|
Variation de
l'obligation au titre des actions rachetées
|
(668)
|
|
--
|
(1 780)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(2 448)
|
|
Solde au
30 juin 2021
|
840 230
|
$
|
1 210 225
|
3 186
|
134
|
(9 624)
|
--
|
(18 738)
|
2 025 413
|
$
|
|
|
(i)
|
Éléments qui sont ou
qui peuvent être reclassés ultérieurement dans le résultat
net.
|
(ii)
|
La variation des gains
et pertes actuariels qui ne sera pas reclassée dans le résultat net
et qui a été reclassée dans les résultats non distribués est
incluse dans les autres éléments du résultat global.
|
États intermédiaires consolidés des
flux de trésorerie
(en milliers de
dollars canadiens)
(non
audité)
|
Trimestres clos les
30 juin
|
Semestres clos les
30 juin
|
2022
|
2021
|
|
2022
|
2021
|
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS SUIVANTES :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités
d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice (perte),
montant net
|
(54
612)
|
$
|
8 774
|
$
|
(40
925)
|
$
|
56 466
|
$
|
Ajouter (déduire) les
éléments sans effet sur la trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation de la juste
valeur des actifs biologiques
|
49 963
|
|
51 884
|
|
10 652
|
|
13 409
|
|
Amortissement
|
57 239
|
|
50 199
|
|
114 430
|
|
100 401
|
|
Rémunération fondée
sur des actions
|
9 362
|
|
4 527
|
|
13 758
|
|
9 229
|
|
Impôts sur les
bénéfices reportés
|
(3 160)
|
|
(16 054)
|
|
4 812
|
|
(9 870)
|
|
Impôt
exigible
|
(874)
|
|
21 494
|
|
(1 485)
|
|
33 514
|
|
Charges d'intérêts et
autres coûts de financement
|
10 786
|
|
5 711
|
|
18 502
|
|
10 679
|
|
Perte sur la vente
d'actifs à long terme
|
1 124
|
|
406
|
|
1 582
|
|
693
|
|
Dépréciation
d'immobilisations corporelles et des actifs au titre du droit
d'utilisation
|
16 056
|
|
436
|
|
16 056
|
|
436
|
|
Variation de la juste
valeur des instruments financiers dérivés non désignés
|
(14 109)
|
|
(18 044)
|
|
(12 535)
|
|
(8 417)
|
|
Variation du passif au
titre des régimes de retraite
|
1 944
|
|
(3 409)
|
|
4 442
|
|
(26)
|
|
Impôt sur le résultat
payé, montant net
|
(2 875)
|
|
(15 426)
|
|
(26 487)
|
|
(46 703)
|
|
Intérêts payés, après
les intérêts capitalisés
|
(22 712)
|
|
(5 965)
|
|
(30 388)
|
|
(11 393)
|
|
Variation de la
provision pour frais de restructuration et autres frais
connexes
|
1 743
|
|
(109)
|
|
3 456
|
|
(68)
|
|
Variation de la marge
des dérivés
|
24 784
|
|
35 266
|
|
(319)
|
|
(396)
|
|
Autre
|
(6 559)
|
|
(4 964)
|
|
(7 810)
|
|
(1 358)
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement
|
(51 608)
|
|
(84 755)
|
|
(136 242)
|
|
(146 859)
|
|
Entrées (sorties) de
trésorerie liées aux activités d'exploitation
|
16
492
|
$
|
29 971
|
$
|
(68
501)
|
$
|
(263)
|
$
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Entrées d'actifs à
long terme
|
(81
935)
|
$
|
(161 273)
|
$
|
(179
240)
|
$
|
(322 240)
|
$
|
Intérêts payés et
capitalisés
|
(5 123)
|
|
(4 638)
|
|
(9 620)
|
|
(8 609)
|
|
Acquisition
d'entreprises
|
--
|
|
(40 151)
|
|
--
|
|
(40 151)
|
|
Produit de la vente
d'actifs à long terme
|
23
|
|
215
|
|
117
|
|
768
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement
|
(87
035)
|
$
|
(205 847)
|
$
|
(188
743)
|
$
|
(370 232)
|
$
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
versés
|
(24
901)
|
$
|
(22 267)
|
$
|
(49
774)
|
$
|
(44 375)
|
$
|
Augmentation nette de
la dette à long terme
|
141 085
|
|
164 861
|
|
255 947
|
|
389 722
|
|
Paiement de
l'obligation découlant d'un contrat de
location-acquisition
|
(8 682)
|
|
(9 290)
|
|
(18 090)
|
|
(18 681)
|
|
Réception d'un
incitatif à la location
|
--
|
|
--
|
|
6 847
|
|
--
|
|
Exercice d'options sur
actions
|
881
|
|
523
|
|
4 599
|
|
1 929
|
|
Paiement des coûts de
financement
|
(3 845)
|
|
(50)
|
|
(3 845)
|
|
(50)
|
|
Rachat d'actions
propres
|
(7 500)
|
|
--
|
|
(7 500)
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
|
97
038
|
$
|
133 777
|
$
|
188
184
|
$
|
328 545
|
$
|
Augmentation
(diminution) de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie
|
26
495
|
$
|
(42 099)
|
$
|
(69
060)
|
$
|
(41 950)
|
$
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie, au début de la période
|
66 476
|
|
100 977
|
|
162 031
|
|
100 828
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie, à la fin de la période
|
92
971
|
$
|
58 878
|
$
|
92
971
|
$
|
58 878
|
$
|
SOURCE Les Aliments Maple Leaf Inc.