- Erweiterung und Vertiefung des
Produktangebots und der Underwriting-Risikobereitschaft von The
Hartford
- Vergr�ßerung der weltweiten
Underwriting-Reichweite, einschließlich bestehender Präsenz bei
Lloyd’s
- Vereinigung zweier
Underwriting-orientierter Unternehmen mit Anspruch,
Spitzen-Mitarbeiter einzustellen und zu binden
- Voraussichtlich positive Auswirkung auf
den Jahresüberschuss und die Kernerträge* 2020
The Hartford hat eine definitive Vereinbarung zum Erwerb aller
ausstehenden Stammaktien der The Navigators Group, Inc.
(NASDAQ:NAVG), einem global tätigen Spezialversicherer, zum Preis
von 70 US-Dollar je Aktie bzw. 2,1 Mrd. US-Dollar in bar getroffen.
Die Verwaltungsräte beider Unternehmen haben der Transaktion
genehmigt, die jetzt noch der Genehmigung der Aktionäre von
Navigators sowie weiteren üblichen Abschlussbedingungen, darunter
beh�rdliche Genehmigungen, unterliegt. Der Abschluss der
Transaktion wird für das erste Halbjahr 2019 erwartet.
„Wir freuen uns, die Übernahme von Navigators bekannt geben zu
k�nnen, und sind zuversichtlich, dass wir mit diesem Schritt
wichtige strategische und finanzielle Ziele von The Hartford
erreichen werden“, so Christopher Swift, Chairman und CEO von The
Hartford. „Die Übernahme erweitert unser Produktangebot und unsere
geografische Präsenz. Sie bringt uns zusätzliche fest angestellte
und bewährte Mitarbeiter mit Underwriting- und Branchenerfahrung,
wobei gleichzeitig unser Leistungsversprechen gegenüber Vertretern
und Kunden untermauert wird. Wir sind, was unsere gemeinsamen
Wachstumschancen angeht, optimistisch und erwarten, dass die
Übernahme attraktive Renditen erwirtschaften wird.”
Navigators wurde 1974 gegründet. Seine marktführende Stellung in
der Schiffs-, Bau- und Energiebranche sowie in der
US-amerikanischen Schadens- und Surplus-Sparte ist allgemein
anerkannt. Neben einer etablierten Präsenz bei Lloyd’s unterhält
das Unternehmen eine zunehmende Zahl von Versicherungsbüros in
Europa, Asien und Lateinamerika. Das Unternehmen ist gegenwärtig in
drei Geschäftsbereichen tätig: U.S. Insurance (58 Prozent der
gebuchten Bruttoprämien im Jahr 2017), International Insurance (29
Prozent) und Global Reinsurance (13 Prozent). 1
Doug Elliot, President von The Hartford, fügte hinzu: „Diese
Transaktion bringt den Zusammenschluss zweier Unternehmen mit
disziplinierter Underwriting-Kultur und einem gemeinsamen
Bekenntnis zur Innovation, Wertentwicklung der Unternehmen sowie
Einstellung und Bindung von Spitzenmitarbeitern. Zusammen werden
wir ein umfassenderes Produkt- und Dienstleistungsangebot über ein
branchenführendes Vertriebsnetz effektiv zum Einsatz bringen, das
durch den Zusammenschluss von Underwriting,
Versicherungsfallkompetenzen und Risk Engineering der beiden
Unternehmen erm�glicht wird. Die Stärke der Marke The Hartford
wirkt sich zusätzlich positiv aus.”
Navigators hat seinen Sitz in Stamford im US-Bundesstaat
Connecticut und verfügt über 22 Niederlassungen in den USA und acht
internationale Standorte. Das Unternehmen beschäftigt rund 820
Mitarbeiter weltweit, die nach Abschluss der Transaktion ins Team
von The Hartford eintreten. Von seinen Mitarbeitern sind etwa 600
in den USA und 150 in Großbritannien tätig.
„Wir freuen uns darauf, die Spezialspartenkompetenzen von
Navigators bei The Hartford einzubringen“, so Stanley A. Galanski,
President und CEO von Navigators. „Indem wir uns The Hartford
anschließen und die Stärke seiner Bilanz und die Qualität seiner
zentralen gewerblichen Versicherungsprodukte nutzen, werden wir
aufregende M�glichkeiten schaffen, h�herwertige Leistungen für
unsere Versicherungsmakler und Versicherungsnehmer
bereitzustellen.”
The Hartford verfügt über ausreichende Mittel zur Finanzierung
des gesamten Kaufpreises von ca. 2,1 Mrd. US-Dollar, wird aber
alternative Kapitalquellen vor dem Abschluss der Transaktion in
Betracht ziehen. The Hartford beabsichtigt nicht, im Rahmen der
Transaktion Kernkapital auszugeben.
The Hartford erwartet, dass die Übernahme im Laufe der Zeit eine
attraktive Rendite erwirtschaften wird. Die Auswirkungen der
Übernahme auf das Konzernergebnis von The Hartford in den
Geschäftsjahren 2019 und 2020 hängen von verschiedenen Faktoren ab,
darunter der Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion, die
endgültige Festlegung der Effekte der Übernahme nach der
Erwerbsmethode, darunter die Bestimmung des Goodwill und sonstiger
immaterieller Verm�genswerte, den Integrationskosten und der
akquisitionsbedingten Aufwendungen, einschließlich
Transaktionskosten und Veränderungen in den Schadenreserven oder
weiteren Bilanzposten von Navigators.
Die Übernahme wird voraussichtlich zu einer unerheblichen
Minderung des Jahresüberschusses 2019 vor Berücksichtigung der
Auswirkung akquisitionsbedingter Aufwendungen führen, die noch
nicht abschließend geklärt ist. Bei Ausblendung
akquisitionsbedingten Aufwendungen und der Integrationskosten*
erwartet das Unternehmen, dass die Übernahme sich sofort positiv
auf den Jahresüberschuss 2019 auswirkt.
Für 2020 erwartet The Hartford, dass die Übernahme zur
Steigerung des Jahresüberschusses um 30 Mio. US-Dollar auf 75 Mio.
US-Dollar und der Kernerträge um 60 Mio. US-Dollar auf 95 Mio.
US-Dollar beiträgt. Dies setzt sich aus einem Beitrag von
Navigators von 80 Mio. US-Dollar bis 125 Mio. US-Dollar zum
Jahresüberschuss und von 110 Mio. US-Dollar bis 145 Mio. US-Dollar
zu den Kernerträgen zusammen, dem eine Reduktion von ca. 50 Mio.
US-Dollar im Nettokapitalertrag von The Hartford nach Steuern
gegenübersteht, die durch die zur Finanzierung der Übernahme
verwendeten Barmittel bedingt ist. Alle aufgeführten Schätzungen
sind vorläufiger Natur und werden auf Grundlage der
Marktbedingungen, Geschäftspläne, Finanzergebnisse und sonstiger
Entwicklungen bis zum Transaktionsabschluss aktualisiert
werden.
The Hartford veranstaltet um 8.30 Uhr EDT am 22. August 2018
einen Webcast und eine Telefonkonferenz zur Er�rterung der
Übernahme. Die Einwahl in die Telefonkonferenz kann über die
Rufnummer 877-685-7362 (USA) oder 478-219-0241 (international)
erfolgen (Zugangscode 6087567). Der Live-Webcast (nur Audio) kann
über die Rubrik Investor Relations auf der Website von The Hartford
unter https://ir.thehartford.com abgerufen werden. Eine
Aufzeichnung der Telefonkonferenz mit einer Mitschrift der
Veranstaltung wird für mindestens 90 Tage bereitgestellt.
Citigroup Global Markets Inc. war der federführende
Finanzberater von The Hartford und die Deutsche Bank Securities
Inc. erteilte ebenfalls Finanzberatung. Mayer Brown war der
Rechtsberater von The Hartford.
Zusätzliche Informationen zur Transaktion finden Sie auf der
Website von The Hartford unter https://www.thehartford.com,
darunter eine Präsentationsfolie, die wichtige finanzielle
Konditionen und Vorteile der Übernahme zusammenfasst, sowie unter
der Überschrift Current Reports auf Formblatt 8-K, das heute bei
der US-B�rsenaufsicht SEC von The Hartford und Navigators
eingereicht wurde.
Informationen über The Hartford
The Hartford ist ein führender Anbieter von Schaden- und
Unfallversicherung, betriebliche Altersvorsorge und Anlagefonds.
Mit einer Erfahrung von über 200 Jahren ist The Hartford allgemein
für seinen hervorragenden Service, seine Nachhaltigkeitspraktiken,
sein Vertrauen und seine Integrität bekannt. Näheres zum
Unternehmen und seiner Wertentwicklung finden Sie unter
https://www.thehartford.com. Folgen Sie uns auf Twitter unter
www.twitter.com/TheHartford_PR.
The Hartford Financial Services Group, Inc., (NYSE:HIG) ist über
ihre Tochtergesellschaften unter dem Markennamen The Hartford tätig
und in Hartford, Connecticut, ansässig. Weitere Einzelheiten finden
Sie in dem rechtlichen Hinweis von The Hartford.
HIG-F, C
*kennzeichnet Finanzkennzahl, die nicht entsprechend den
allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung (nicht
GAAP-konform) berechnet wurde. Weitere Informationen finden Sie
nachstehend unter der Überschrift „Er�rterung von nicht
GAAP-konformen Finanzkennzahlen“, darunter die am direktesten
vergleichbare US -GAAP-konforme Finanzkennzahl.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Bestimmte Aussagen in dieser Pressemitteilung sollten als
zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 angesehen werden. Dazu geh�ren
Aussagen über die zukünftige Ertragslage von The Hartford und
Prognosen bezüglich der Auswirkungen der Übernahme von Navigators.
Wir weisen Anleger warnend darauf hin, dass diese
zukunftsgerichteten Aussagen nicht als Garantien zukünftiger
Ergebnisse zu verstehen sind und die tatsächlichen Ergebnisse in
maßgeblichem Umfang abweichen k�nnen.
Zu den Faktoren, die dazu führen k�nnten, dass die tatsächlichen
Ergebnisse von The Hartford m�glicherweise maßgeblich von denen
abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen genannt werden,
geh�ren unter anderem (i) der Erhalt beh�rdlicher Genehmigungen für
die Transaktion; (ii) der erfolgreiche Abschluss der Transaktion im
geschätzten zeitlichen Rahmen; (iii) die Nicht-Realisierung der
erwarteten Synergien aus der Transaktion oder deren verz�gerte
Realisierung ; (iv) die Effekte der Übernahme bestimmt nach der
Erwerbsmethode, darunter die Bestimmung des Goodwill und sonstiger
immaterieller Verm�genswerte zum Zeitpunkt des Abschlusses; (v)
Integrationskosten; (vi) akquisitionsbedingte Aufwendungen,
einschließlich Transaktionskosten und Veränderungen in den
Schadenreserven oder weiteren Bilanzposten von Navigators, die zum
Zeitpunkt des Abschlusses als notwendig erachtetet werden; (vii)
Branchenbedingungen sowie (viii) sonstige Faktoren, die in den
Pressemitteilungen und den SEC-Einreichungen von The Hartford
er�rtert werden, darunter die Pressemitteilung von The Hartford vom
26. Juli 2018, die Quartalsberichte von The Hartford auf Formblatt
10-Q, der Jahresbericht 2017 von The Hartford auf Formblatt 10-K
sowie weitere Einreichung von The Hartford bei der
US-B�rsenaufsicht SEC. The Hartford übernimmt keinerlei
Verpflichtung, die vorliegende Pressemitteilung zu aktualisieren,
die nur zum heutigen Datum gilt.
Zusätzliche Informationen und wo diese zu finden sind
The Hartford kann ab und zu seine Website zur Verbreitung von
wesentlichen Unternehmensinformationen verwenden.
Finanzinformationen und weitere wichtige Informationen über The
Hartford sind routinemäßig auf der Unternehmenswebsite
https://ir.thehartford.com zugänglich und ver�ffentlicht.
Zusätzlich k�nnen Sie automatisch E-Mail-Benachrichtigungen und
weitere Informationen über The Hartford erhalten, wenn Sie Ihre
E-Mail-Adresse in der Rubrik „Email Alerts” unter
https://ir.thehartford.com eintragen.
Er�rterung nicht GAAP-konformer Finanzkennzahlen
Die vorliegende Pressemitteilung enthält die Finanzkennzahl
„Kernerträge“ („core earnings“), die nicht in Übereinstimmung mit
den allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung (GAAP)
ermittelt wird. Das Unternehmen verwendet Kernerträge, um Anlegern
die Analyse der prognostizierten Auswirkung der Übernahme auf die
Betriebsleistung des Unternehmens während der hier dargestellten
Perioden zu erleichtern. Das Unternehmen ist der Überzeugung, dass
die Angabe von Kernerträgen Anlegern eine wertvolle Kennzahl für
die laufenden Geschäftstätigkeiten des Unternehmens bietet, da
diese Entwicklungen in unseren Versicherungs- und
Finanzdienstleistungsgeschäften aufzeigt, die durch die
Einbeziehung des Nettoeffekts gewisser realisierter Gewinne und
Verluste aus Kapitalanlagen, gewisser Restrukturierungs- und
sonstiger Kosten, Integrations- und Transaktionskosten in
Zusammenhang mit einem übernommenen Unternehmen,
Pensionsabfindungen, Verluste aus der Tilgung von Schulden, Gewinne
und Verluste aus Rückversicherungsgewinngeschäften,
Ertragssteuervorteile aus der Senkung der Wertberichtung
hinsichtlich latenter Ertragssteuern, Auswirkungen der Steuerreform
auf latente Netto-Steueransprüche sowie die Ergebnisse aufgegebener
Geschäftsbereiche verdeckt werden k�nnten. Einige realisierte
Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen beruhen in erster Linie auf
Investitionsentscheidungen und externen wirtschaftliche
Entwicklungen, deren Natur und zeitlicher Ablauf ohne Beziehung zu
den Versicherungs- und Underwriting-Aspekten unseres Geschäfts
sind. Dementsprechend blenden Kernerträge den Effekt aller
realisierter Gewinne und Verluste (nach Steuern und den Effekten
von DAC) aus, die abhängig von den Bedingungen der Kapitalmärkte
von Periode zu Periode stark schwanken k�nnen. Das Unternehmen ist
allerdings der Überzeugung, dass einige realisierte Gewinne und
Verluste aus Kapitalanlagen eng mit seinen Versicherungsgeschäften
verknüpft sind. Deshalb beinhalten die Kernerträge realisierte
Netto-Gewinne und -Verluste wie die regelmäßigen Abrechnungen von
Kreditderivaten. Diese realisierten Netto-Gewinne und -Verluste
stehen in einer direkten Beziehung zu einem Gegenposten wie die
Nettokapitalerträge, der in die Erfolgsrechnung einbezogen ist.
Der Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrags ist die US-GAAP-konforme
Finanzkennzahl, die am direktesten den Kernerträgen entspricht. Die
Kernerträge sollten nicht mit dem Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag
gleichgesetzt werden und spiegelen nicht die Gesamtrentabilität der
Geschäfte des Unternehmens wider. Deshalb ist das Unternehmen der
Überzeugung, dass es für Anleger sinnvoll ist, sowohl den
Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag als auch die Kernerträge bei der
Prüfung des Unternehmenserfolgs einzubeziehen. Eine quantitative
Überleitung des Jahresüberschusses/Jahresfehlbetrags auf die
Kernerträge (-verluste) kann nicht zukunftsgerichtet berechnet
werden, da es nicht m�glich ist, eine verlässliche Prognose
realisierter Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen, die
gew�hnlich von Periode zu Periode erheblichen Schwankungen
unterliegen, vorzulegen.
Da die vom Unternehmen vorgenommene Berechnung der Kernerträge
von ähnlichen Finanzkennzahlen anderer Unternehmen abweichen kann,
sollten Anleger beim Vergleich der Kernerträge des Unternehmens mit
nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen, die von anderen Unternehmen
verwendet werden, vorsichtig sein.
Das Unternehmen verwendet hier den Jahresüberschuss vor
Integrationskosten und akquisitionsbedingten Aufwendungen, um
Anlegern die Analyse der prognostizierten Auswirkung der Übernahme
auf die Betriebsleistung des Unternehmens während der hier
dargestellten Perioden zu erleichtern. Das Unternehmen ist der
Überzeugung, dass es sich um eine wertvolle Finanzkennzahl handelt,
die die unmittelbare Run-Rate-Auswirkung auf die Erträge deutlich
macht, die die Übernahme voraussichtlich haben wird. Diese k�nnte
durch akquisitionsbedingten Aufwendungen, darunter
Transaktionskosten und Veränderungen in den Schadenreserven oder
weiteren Bilanzposten von Navigators verschleiert werden, die The
Hartford bei Abschluss der Transaktion verzeichnen k�nnte. Der
Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag ist die US-GAAP-konforme
Finanzkennzahl, die am direktesten den Kernerträgen entspricht.
1 Quelle: Der Jahresbericht 2017 von Navigators auf Formblatt
10-K und die Quartalsberichte auf Formblatt 10-Q, die bei der
US-B�rsenaufsucht SEC eingereicht wurden, sowie weitere von
Navigators vorgelegte Informationen.
Die Ausgangssprache, in der der Originaltext ver�ffentlicht
wird, ist die offizielle und autorisierte Version. Übersetzungen
werden zur besseren Verständigung mitgeliefert. Nur die
Sprachversion, die im Original ver�ffentlicht wurde, ist
rechtsgültig. Gleichen Sie deshalb Übersetzungen mit der originalen
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