- Cette acquisition: élargit et
approfondit la gamme de solutions et la propension aux risques de
souscription de The Hartford
- augmente la portée de souscription
internationale, et comprend une présence établie chez Lloyd’s
- regroupe deux sociétés axées sur la
souscription, avec l'engagement d'attirer et de conserver les
meilleurs talents du secteur
- devrait avoir un effet relutif sur le
résultat net et les bénéfices de base* de The Hartford en 2020
The Hartford vient de signer un accord définitif pour
l'acquisition de l'intégralité des actions ordinaires en
circulation de The Navigators Group, Inc. (NASDAQ: NAVG), un
souscripteur spécialisé international, pour 70 dollars l'unité,
soit 2,1 milliards de dollars en liquidités. La transaction a été
approuvée par les conseils d'administration des deux entreprises,
et reste soumise à l'approbation des actionnaires de Navigators et
aux autres clauses usuelles de finalisation, y compris les
approbations réglementaires. L'acquisition devrait être finalisée
dans le courant du premier semestre 2019.
"Nous sommes ravis d'annoncer l'acquisition de Navigators, et
nous sommes convaincus qu'elle atteindra les objectifs stratégiques
et financiers de The Hartford", déclare Christopher Swift,
président du conseil et chef de la direction de The Hartford.
"Cette acquisition élargit notre gamme de produits et notre portée
géographique et étoffe nos équipes aguerries en souscription, tout
en renforçant notre proposition de valeur pour nos agents et nos
clients. Nous sommes optimistes quant aux opportunités de
croissance combinées et anticipons des retours attractifs."
Créé en 1974, Navigators est un chef de file reconnu dans les
industries de la marine, de la construction et de l'énergie, ainsi
que dans l'assurance complémentaire risques divers et
responsabilité complémentaire aux États-Unis. En plus d'une
présence établie chez Lloyd’s, la société dispose également
d'activités de souscription en pleine expansion en Europe, Asie et
Amérique latine. La société exploite actuellement trois segments
commerciaux: U.S. Insurance (58 pour cent des primes émises brutes
de 2017), International Insurance (29 pour cent) et Global
Reinsurance (13 pour cent). 1
Doug Elliot, président de The Hartford, ajoute: "Cette
transaction rapproche deux entreprises présentant de rigoureuses
cultures de souscription et un engagement partagé en faveur de
l'innovation, la performance financière et l'embauche et la
rétention des meilleurs talents. Ensemble, nous pourrons exploiter
une gamme plus complète de produits et de services via un réseau de
distribution inégalé s'appuyant sur nos capacités combinées en
matière de souscription et de déclaration et de maîtrise des
risques, et optimisées par la solide réputation de la marque The
Hartford."
Navigators est basé à Stamford, dans le Connecticut, et dispose
de 22 bureaux aux États-Unis et huit à l'international. La société
emploie environ 820 personnes à l'échelle mondiale, qui rejoindront
The Hartford à la finalisation. Environ 600 employés sont basés aux
États-Unis, et 150 aux Royaume-Uni.
"Nous nous réjouissons à l'idée d'incorporer les capacités
spécialisées de Navigators à celles de The Hartford", déclare
Stanley A. Galanski, président et chef de la direction de
Navigators. "En rejoignant The Hartford et en exploitant la
solidité de son bilan comptable et la qualité de ses produits
d'assurance commerciale, nous créerons des opportunités
prometteuses afin de générer une croissance accrue pour nos
courtiers et nos assurés."
The Hartford dispose de suffisamment de ressources pour financer
le prix total d'achat d'environ 2,1 milliards de dollars, mais
considérera des sources alternatives de capital avant la
finalisation. The Hartford ne prévoit pas d'émettre d'actions
ordinaires en connexion avec l'acquisition.
The Hartford anticipe que l'acquisition générera sur la durée un
retour attractif. L'impact de l'acquisition sur les résultats
financiers consolidés 2019 et 2020 de The Hartford dépendra de
divers facteurs, y compris de la date de finalisation, de la
clôture des impacts sur la comptabilité d'acquisition, y compris la
fixation des écarts de consolidation et d'autres actifs incorporels
à la finalisation, les coûts d'intégration, et les frais liés à
l'acquisition, y compris les coûts transactionnels et les
changements dans les réserves pour pertes ou d'autres articles de
bilan de Navigators.
L'acquisition devrait produire une diminution négligeable du
résultat net 2019, avant de considérer l'impact des charges liées à
l'acquisition, qui n'ont pas encore été finalisées. En
excluant les charges liées à l'acquisition et les coûts
d'intégration*, la société prévoit que l'acquisition aura un effet
immédiatement relutif sur le résultat net de 2019.
Pour 2020, The Hartford prévoit que l'acquisition aura un effet
relutif entre 30 et 75 millions de dollars sur le résultat net, et
entre 60 et 95 millions de dollars sur les bénéfices de base. Cela
comprend une contribution de Navigators entre 80 et 125 millions de
dollars sur le résultat net, et entre 110 et 145 millions de
dollars sur les bénéfices de base, équilibrés par une réduction
d'environ 50 millions de dollars du résultat d'investissement net
de The Hartford, après impôt, en raison des liquidités utilisées
pour financer l'acquisition. Toutes ces estimations sont
préliminaires et seront mises à jour en fonction des conditions de
marché, plans d'affaires, résultats financiers et autres
développements entre aujourd'hui et la finalisation.
The Hartford organisera un webcast et une téléconférence pour
évaluer l'acquisition, à 8h30 EDT, le 22 août 2018. Pour suivre la
téléconférence, veuillez composer le 877 685 7362 (États-Unis) ou
le 478 219 0241 (depuis l'international), puis le code 6087567. Le
webcast en direct (écoute uniquement) est accessible via la section
Investor Relations du site internet de The Hartford à l'adresse
https://ir.thehartford.com. Un enregistrement et une transcription
seront mis à disposition pendant au moins 90 jours.
Citigroup Global Markets Inc. a agi en qualité de conseiller
financier principal auprès de The Hartford, et Deutsche Bank
Securities Inc. a également fourni des conseils financiers. Mayer
Brown a fourni des conseils juridiques à The Hartford.
Des informations complémentaires relatives à la transaction sont
disponibles sur le site internet de The Hartford à l'adresse
https://www.thehartford.com, y compris un exposé résumant les
principales clauses financières et les avantages de l'acquisition,
et dans les rapports actuels sur formulaire 8-K déposés aujourd'hui
auprès de la Securities and Exchange Commission par The Hartford et
Navigators.
À propos de The Hartford
The Hartford est un chef de file de l'assurance des biens et
multirisques, des avantages collectifs et des fonds communs. Avec
plus de 200 ans d'expertise, The Hartford est largement reconnu
pour son excellence de services, ses pratiques durables, sa
fiabilité et son intégrité. Pour de plus amples renseignements sur
la société et sa performance financière, veuillez visiter
https://www.thehartford.com. Suivez-nous sur Twitter à l'adresse
www.twitter.com/TheHartford_PR.
The Hartford Financial Services Group, Inc., (NYSE: HIG) opère
par l'entremise de ses filiales sous le nom de marque The Hartford.
Son siège se trouve à Hartford, dans l'État du Connecticut. Pour
des informations plus détaillées, veuillez consulter la mention
légale de The Hartford.
HIG-F, C
*Désigne un indicateur financier non calculé en conformité avec
les principes comptables généralement reconnus (non-PCGR). Veuillez
vous reporter à la section ci-dessous intitulée "Informations
relatives aux mesures financières non-PCGR" pour des informations
complémentaires, y compris la mesure PCGR américaine la plus
directement comparable.
Énoncés prospectifs
Certaines déclarations formulées dans ce communiqué de presse
doivent être considérées comme des énoncés prospectifs au sens du
Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les énoncés
prospectifs englobent les futurs résultats opérationnels et les
projections de The Hartford concernant l'impact de l'acquisition de
Navigators. Nous avertissons les investisseurs que ces énoncés
prospectifs ne sont pas des garanties de performance à venir, et
que les résultats réels peuvent varier de manière
substantielle.
Les facteurs susceptibles de provoquer une différence,
potentiellement substantielle, des résultats réels de The Hartford
par rapport aux énoncés prospectifs comprennent, sans toutefois s'y
limiter: (i) l'obtention des approbations réglementaires pour la
transaction; (ii) la finalisation réussie de la transaction dans
les délais estimés; (iii) l'incapacité à concrétiser les synergies
attendues de la transaction ou des retards dans sa réalisation;
(iv) les impacts sur la comptabilité d'acquisition, y compris la
fixation des écarts de consolidation et d'autres actifs incorporels
à la finalisation; (v) les frais d'intégration; (vi) les charges
liées à l'acquisition, y compris les coûts de transaction et les
changements dans les réserves pour pertes ou d'autres articles de
bilan de Navigators considérés comme nécessaires à la finalisation;
(vii) les conditions sectorielles; et (viii) les autres facteurs
décrits dans les communiqués de presse et les dossiers SEC de The
Hartford, y compris ceux mentionnés dans le communiqué de presse de
The Hartford publié le 26 juillet 2018, les rapports trimestriels
de The Hartford sur formulaire 10-Q, le rapport annuel 2017 de The
Hartford sur formulaire 10-K, et d'autres dossiers déposés par la
Société auprès de la "Securities and Exchange Commission"
américaine. La Société rejette toute obligation de mise à jour du
présent communiqué, qui n'est valable qu'à la date
d'aujourd'hui.
Informations et liens supplémentaires
The Hartford peut, de manière périodique, utiliser son site
internet pour diffuser des informations d'intérêt. Les informations
financières et autres informations importantes concernant The
Hartford sont régulièrement disponibles sur son site internet à
l'adresse https://ir.thehartford.com. En outre, vous pouvez
recevoir automatiquement des alertes via courrier électronique,
ainsi que d'autres informations relatives à The Hartford, lorsque
vous indiquez votre adresse électronique via la section "Email
Alerts" à l'adresse https://ir.thehartford.com.
Informations relatives aux mesures financières
non-PCGR
Ce communiqué de presse comprend l'indicateur financier des
bénéfices de base, qui ne découle pas des principes comptables
généralement reconnus ("PCGR"). La Société emploie l'indicateur des
bénéfices de base pour aider les investisseurs à analyser l'impact
projeté de l'acquisition sur la performance opérationnelle de la
Société sur les périodes présentées. Selon la Société, les
bénéfices de base fournissent aux investisseurs une mesure
précieuse de la performance des activités en cours de la Société,
étant donné qu'ils révèlent les tendances de nos activités de
service d'assurance et financier, qui pourraient perdre en
visibilité si étaient inclus l'effet net de certains gains et
certaines pertes de capital, certains coûts de restructuration et
autres, les coûts d'intégration et de transaction relatifs à une
entreprise acquise, le règlement de régimes de retraite, les pertes
sur l'extinction d'une dette, les gains et pertes sur les
transactions de gains de réassurance, les bénéfices d'impôts sur le
revenu provenant d'une réduction sur la provision pour moins-value
des impôts différés, l'impact de la réforme fiscale sur l'actif net
d'impôts différés, et les résultats des opérations abandonnées.
Certains gains et pertes de capital réalisé(e)s sont découlent
avant tout de décisions d'investissement et de développements
économiques externes, dont la nature et le calendrier ne sont pas
reliés aux aspects d'assurance et de souscription de notre
activité. De même, les bénéfices de base excluent l'effet de tous
les gains et pertes réalisé(e)s (net d'impôt et des effets du coût
d'acquisition différé) qui ont tendance à présenter une variabilité
élevée d'une période à l'autre, en fonction des conditions du
marché de capitaux. Toutefois, la Société pense que certains gains
et pertes réalisé(e)s sont entièrement liés à nos opérations
d'assurance, et donc les bénéfices de base incluent les gains et
pertes réalisé(e)s nets tels que les règlements périodiques nets
sur les dérivés de crédit. Ces gains et pertes réalisé(e)s nets
sont directement liés à un article de contrepartie inclus dans le
compte des résultats, comme par exemple le résultat
d'investissement net.
Le bénéfice (la perte) net(te) est la mesure PCGR américaine la
plus directement comparable aux bénéfices de base. Les bénéfices de
base ne doivent pas être considérés comme un substitut au bénéfice
(la perte) net(te) et ne reflète pas la rentabilité générale de
l'activité de la société. Dès lors, la Société est d'avis qu'il est
utile pour les investisseurs d'évaluer aussi bien le bénéfice (la
perte) net(te) que les bénéfices de base pour analyser la
performance de la société. Un rapprochement quantitatif entre
le bénéfice (la perte) net(te) et les bénéfices (pertes) de base
n'est pas calculable sur une base prospective étant donné qu'il
n'est pas possible de fournir une prévision fiable des gains et
pertes de capital réalisé(e)s, qui varient habituellement de
manière substantielle d'une période à l'autre.
Étant donné que le calcul par la Société des bénéfices de base
peut différer de mesures similaires utilisées par d'autres
sociétés, les investisseurs doivent faire preuve de prudence au
moment de comparer les bénéfices de base de la Société avec les
indicateurs financiers non PCGR utilisés par d'autres sociétés.
La Société utilise le résultat net, avant les coûts
d'intégration et les frais liés à l'acquisition, afin d'aider les
investisseurs à analyser la projection de l'impact de l'acquisition
sur la performance opérationnelle de la Société pour les périodes
présentées. La Société est d'avis qu'il s'agit d'un indicateur
précieux pour illustrer l'impact annualisé immédiat que devrait
avoir l'acquisition sur les bénéfices, et qui pourrait perdre en
visibilité à cause des frais liés à l'acquisition, y compris les
coûts de transaction et les changements dans les réserves pour
pertes ou d'autres articles de bilan de Navigators que The Hartford
pourrait enregistrer à la finalisation. Le bénéfice (la perte)
net(te) est l'indicateur PCGR américain le plus directement
comparable.
1 Source: rapport annuel 2017 de Navigators sur formulaire 10-K
et rapports trimestriels sur formulaire 10-Q déposés auprès de la
Securities and Exchange Commission, et autres informations fournies
par Navigators.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune
manière être considéré comme officiel. La seule version du
communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue
d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte
source, qui fera jurisprudence.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20180822005670/fr/
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