Résultats
consolidés des neuf premiers mois 2017
Faits
marquants :
-
Croissance de 8% de la base
clients du Groupe qui dépasse 56 millions de clients ;
-
Croissance de 2,3% du chiffre
d'affaires consolidé des Services Sortants ;
-
Augmentation de 1,3 point du
taux de marge d'EBITDA à change constant, pour atteindre
50% ;
-
Hausse de 4,2% du résultat net
ajusté* part du groupe à change constant ;
-
Confirmation du retour à la croissance du chiffre d'affaires Sortant Mobile
au Maroc grâce au fort engouement pour l'Internet Mobile
;
-
Accélération du déploiement des
réseaux Très Haut Débit au Maroc pour répondre à la forte
demande ;
-
Croissance soutenue des
nouvelles filiales : 11% de croissance du chiffre
d'affaires et 42% de croissance de l'EBITDA à taux de change
constant, sur les neuf premiers mois de 2017.
Perspectives 2017
maintenues, à périmètre et change constants :
-
Légère baisse du chiffre
d'affaires due aux nouvelles mesures de régulation ;
-
EBITDA stable ;
-
CAPEX d'environ 23% du chiffre
d'affaires, hors fréquences et licences.
A l'occasion de
la publication de ce communiqué, Monsieur Abdeslam Ahizoune,
Président du Directoire, a déclaré :
« Les
résultats du troisième trimestre confirment l'amélioration des
tendances observées durant le premier semestre et valident les
choix stratégiques du Groupe que sont le développement à
l'International et le déploiement accéléré du Très Haut Débit
Mobile et Fixe pour accompagner les usages croissants de la Data.
La mise en oeuvre des plans d'investissements massifs et de
modernisation des nouvelles filiales africaines se poursuit et
commence à produire ses fruits en termes de croissance et de
contribution aux performances du Groupe.»
*ajusté de l'impact des charges
de restructuration en 2017 et de la cession immobilière en 2016
(cf : annexe 1)
résultats consolidés ajustes* du
groupe
IFRS en millions de
MAD |
9M-2016 |
9M-2017 |
Variation |
Variation
à taux de change constant(1) |
Chiffre d'affaires |
26 674 |
26 020 |
-2,5% |
-2,3% |
EBITDA |
12
934 |
12 960 |
+0,2% |
+0,4% |
Marge
(%) |
48,5% |
49,8% |
+1,3
pt |
+1,3
pt |
EBITA
ajusté |
8
064 |
8 088 |
+0,3% |
+0,5% |
Marge
(%) |
30,2% |
31,1% |
+0,9
pt |
+0,9
pt |
Résultat net ajusté - Part du Groupe |
4
302 |
4 482 |
+4,2% |
+4,2% |
Marge (%) |
16,1% |
17,2% |
+1,1
pt |
+1,1
pt |
CAPEX
(2) |
5
170 |
5 430 |
+5,0% |
|
Dont fréquences et
licences |
888 |
149 |
|
|
CAPEX / CA
(hors fréquences et licences |
16,0% |
20,3% |
+4,3
pt |
|
CFFO ajusté |
7 767 |
7 870 |
+1,3% |
|
* Les ajustements des indicateurs
financiers sont détaillés dans l'annexe 1.
Le parc du Groupe se situe à plus
de 56 millions de clients au 30 septembre 2017, en hausse de 7,7%
sur un an, due essentiellement à la hausse des parcs Mobile au
Niger, au Togo et en Côte d'Ivoire et à la croissance soutenue des
parcs Haut Débit Fixe et Mobile au Maroc.
Au cours des neuf premiers mois de
2017, le groupe Maroc Telecom a réalisé un chiffre d'affaires de
26 020 millions de dirhams, en légère baisse de 2,5%
(-2,3% à taux de change constant). Cette évolution est due au recul
des revenus Entrants suite à la libéralisation de la téléphonie sur
IP depuis novembre 2016 au Maroc et aux baisses des tarifs de
terminaison d'appels mobile au Maroc et dans les filiales
africaines. Les revenus des Services Sortants sont en croissance de
2,3% grâce à l'augmentation des parcs et la hausse des usages
Data.
- Résultat opérationnel avant
amortissement
A fin septembre 2017, le résultat
opérationnel avant amortissements (EBITDA) du groupe Maroc Telecom
atteint 12 960 millions de dirhams, en hausse de 0,2% (+0,4% à taux
de change constant). La progression de 12,2% (+12,8% à taux de
change constant) de l'EBITDA des activités à l'International
compense largement la baisse de 5,8% de l'EBITDA au Maroc.
Le taux de marge d'EBITDA
progresse de 1,3 pt en 1 an pour atteindre le niveau élevé de 49,8%
grâce aux efforts d'optimisation des coûts et à l'impact favorable
des baisses de tarifs de terminaison d'appel Mobile dans les
filiales subsahariennes.
A fin septembre 2017, le résultat
opérationnel (EBITA)(4) ajusté
consolidé du groupe Maroc Telecom s'établit à 8 088 millions de
dirhams, en progression de 0,3% par rapport à la même période de
2016 (+0,5% à taux de change constant) grâce à la hausse de
l'EBITDA. Le taux de marge d'EBITA ajusté progresse de 0,9 pt
pour atteindre 31,1%.
- Résultat net - Part du
Groupe
Le résultat net ajusté part du
Groupe s'élève à 4 482 millions de dirhams, en progression de
4,2% à taux de change constant par rapport à la même période de
2016, grâce à la forte hausse du résultat net des activités à
l'International portée par le succès de la restructuration des
nouvelles filiales Moov qui dégagent au global un résultat net
positif.
Durant les neuf premiers mois de
2017, les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)(5) ajustés
s'élèvent à 7 870 millions de dirhams, en hausse de 1,3% par
rapport aux neuf premiers mois de 2016, portés par une amélioration
du CFFO au Maroc et ce malgré l'intensification de la cadence des
investissements.
revue des activités du
groupe
Les ajustements des indicateurs
financiers « Maroc » et « International » sont
détaillés dans l'annexe 1.
IFRS en millions de
MAD |
9M-2016 |
9M-2017 |
Variation |
Chiffre d'affaires |
16 216 |
15 316 |
-5,6% |
Mobile |
10
717 |
9 999 |
-6,7% |
Services |
10
452 |
9
851 |
-5,7% |
Equipement |
265 |
147 |
-44,5% |
Fixe |
6
740 |
6 696 |
-0,7% |
Dont Data
Fixe* |
1 798 |
1 980 |
+10,1% |
Elimination
et autres revenus |
-1 241 |
-1 379 |
|
EBITDA |
8
630 |
8 133 |
-5,8% |
Marge
(%) |
53,2% |
53,1% |
-0,1
pt |
EBITA
ajusté |
5
829 |
5 320 |
-8,7% |
Marge
(%) |
35,9% |
34,7% |
-1,2
pt |
CAPEX |
2
355 |
3 127 |
+32,8% |
Dont fréquences et
licences |
|
|
|
CAPEX/CA
(hors fréquences et licences) |
14,5% |
20,4% |
+5,9
pt |
CFFO ajusté |
4 902 |
5 328 |
+8,7% |
*La Data Fixe regroupe
l'Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises
Les revenus des activités au Maroc
s'établissent à 15 316 millions de dirhams sur les neuf
premiers mois de l'année, en baisse de 5,6% suite à la
réintroduction de l'asymétrie sur les tarifs de terminaison d'appel
mobile en mars 2017 et la libéralisation de la téléphonie sur IP en
novembre 2016.
Le chiffre d'affaires des Services
Sortants est en croissance de 1,2%, soutenu par le succès que
connait la Data Mobile et Fixe dont les chiffres d'affaires
progressent respectivement de 55% et 10,1%.
Le résultat opérationnel avant
amortissement (EBITDA) des neuf premiers mois de 2017 s'élève à 8
133 millions de dirhams, en baisse de 5,8% par rapport à la même
période de 2016 en raison de la baisse du chiffre d'affaires. Le
taux de marge d'EBITDA est quasiment stable (-0,1
pt) grâce à l'amélioration du taux de marge brute de 0,5 pt et à la
baisse de 3,4% des coûts opérationnels qui tirent profit du succès
rencontré par le plan de départ volontaire ayant bénéficié à 1 026
salariés.
Le résultat opérationnel (EBITA)
ajusté atteint 5 320 millions de dirhams, en baisse de 8,7%. Ce
retrait est dû à la baisse de l'EBITDA et à la hausse de 0,7% des
charges d'amortissement consécutive aux investissements réalisés
pour l'extension du réseau 4G+ et l'extension du réseau fibre
optique. Le taux de marge d'EBITA ajusté se situe à 34,7%.
Les flux nets de trésorerie
opérationnels ajustés au Maroc enregistrent une hausse de 8,7%, à 5
328 millions de dirhams, grâce à la bonne gestion du besoin en
fonds de roulement (BFR).
Mobile
|
Unité |
9M-2016 |
9M-2017 |
Variation |
Mobile |
|
|
|
|
Parc(6) |
(000) |
18
628 |
18 898 |
+1,5% |
Prépayé |
(000) |
16
913 |
17
140 |
+1,3% |
Postpayé |
(000) |
1
715 |
1
758 |
+2,5% |
Dont
Internet 3G/4G+(7) |
(000) |
7
471 |
9 737 |
+30,3% |
ARPU(8) |
(MAD/mois) |
61,9 |
57,8 |
-6,6% |
|
|
|
|
|
Au 30 septembre 2017, le
parc(6) Mobile
s'élève à 18,9 millions de clients, en hausse de 1,5% en un an.
Cette tendance résulte à la fois de la progression du parc postpayé
dont le parc progresse de 2,5% et de celle du prépayé qui affiche
une croissance de 1,3%.
Dans un contexte réglementaire
toujours contraignant, en raison de la réinstauration en mars 2017
d'une asymétrie de 20% sur les terminaisons d'appels en faveur des
autres opérateurs et la baisse du Trafic International Entrant
consécutive à la libéralisation de la téléphonie sur IP, le chiffre
d'affaires Mobile recule de 6,7% par rapport à la même période de
2016, pour s'établir à 9 999 millions de dirhams.
Les revenus Sortants sont en
hausse de 0,6% sur les neuf premiers mois de 2017, portés par la
croissance de 55% de la Data Mobile qui fait plus que compenser la
baisse de la Voix.
L'ARPU(8) mixte pour
les neuf premiers mois de 2017 reste à un niveau élevé de 57,8
dirhams, en retrait toutefois de 6,6% par rapport à la même période
de 2016.
La Data Mobile
poursuit son essor et voit son parc Mobile augmenter de 30% et son
trafic croitre de 82%, soutenue par un réseau 3G et 4G+ de
plus en plus étoffés qui couvrent 93% et 86% de la population.
Fixe et
Internet
|
Unité |
9M-2016 |
9M-2017 |
Variation |
Fixe |
|
|
|
|
Lignes Fixe |
(000) |
1
615 |
1 682 |
+4,2% |
Accès Haut Débit(9) |
(000) |
1 204 |
1 319 |
+9,5% |
Le parc Fixe progresse de 4,2%
pour atteindre 1,7 million de lignes. Le parc Haut Débit, quant à
lui, enregistre une croissance de 9,5% et s'établit à 1,3 million
d'abonnements.
Durant les neuf premiers mois de
2017, les activités Fixe et Internet au Maroc ont réalisé un
chiffre d'affaires de 6 696 millions de dirhams, quasiment stable
(-0,7%) par rapport à la même période de l'année 2016, malgré la
baisse de 14,7% du revenu tiré du transit de minutes
internationales, activité très faiblement margée.
La Data Fixe reste en croissance
très soutenue (+10,1%), portée toujours la croissance du parc ADSL
(+9,5%).
Indicateurs financiers
IFRS en millions de
MAD |
9M-2016 |
9M-2017 |
Variation |
Variation
à taux de change constant |
Chiffre d'affaires |
11
485 |
11 616 |
+1,1% |
+1,5% |
dont
Services Mobile |
10 374 |
10 589 |
+2,1% |
+2,5% |
EBITDA |
4
303 |
4 827 |
+12,2% |
+12,8% |
Marge
(%) |
37,5% |
41,6% |
+4,1
pt |
+4,1
pt |
EBITA
ajusté |
2
234 |
2 768 |
+23,9% |
+24,6% |
Marge
(%) |
19,5% |
23,8% |
+4,4
pt |
+4,4
pt |
CAPEX |
2
815 |
2 303 |
-18,2% |
|
Dont fréquences et
licences |
888 |
149 |
|
|
CAPEX/CA
(hors fréquences et licences) |
16,8% |
18,5% |
+1,8
pt |
|
CFFO ajusté |
2 865 |
2 542 |
-11,3% |
|
Au cours des neuf premiers mois de
2017, les activités du Groupe à l'International ont enregistré un
chiffre d'affaires de 11 616 millions de dirhams, en hausse de 1,1%
(+1,5% à taux de change constant) porté par la progression de 10,9%
à change constant du chiffre d'affaires des nouvelles filiales,
malgré l'impact de la baisse des tarifs de terminaison d'appels et
la désactivation des clients non identifiés. Sur le seul troisième
trimestre, la croissance du chiffre d'affaires des filiales
s'accélère (+4,7% à taux de change constant) grâce aux gains de
part de marché et aux investissements importants pour soutenir la
croissance des usages Voix et Data.
A fin septembre 2017, le résultat
opérationnel avant amortissements (EBITDA) ressort
à 4 827 millions de dirhams, en hausse de
12,2% (+12,8% à taux de change constant). Le taux de marge d'EBITDA
progresse de 4,1 point pour atteindre 41,6%, grâce à l'impact
favorable de la baisse des tarifs de terminaison d'appel conduisant
à une amélioration du taux de marge brute (+0,5 point à change
constant) et la capacité du Groupe à réduire ses coûts
opérationnels à l'International (-7,5% à change constant).
Le résultat opérationnel (EBITA)
ajusté s'établit à 2 768 millions de dirhams, en croissance de
23,9% (+24,6% à taux de change constant), du fait de la croissance
soutenue de l'EBITDA et d'une charge d'amortissement quasiment
stable (+0,4% à change constant).
Durant la même période, les flux
nets de trésorerie opérationnels ajustés des activités à
l'International ressortent en baisse de 11,3%, pour atteindre
2 542 millions de dirhams en raison de la hausse des
CAPEX.
Indicateurs
opérationnels
|
Unité |
9M-2016 |
9M-2017 |
Variation |
Mobile |
|
|
|
|
Parc(6) |
(000) |
|
|
|
Mauritanie |
|
2
051 |
2
140 |
+4,3% |
Burkina Faso |
|
6
968 |
7
086 |
+1,7% |
Gabon |
|
1
726 |
1
626 |
-5,8% |
Mali |
|
6
062 |
6
803 |
+12,2% |
Côte d'Ivoire |
|
6
305 |
7
587 |
+20,3% |
Bénin |
|
3
700 |
3
901 |
+5,4% |
Togo |
|
2
352 |
2
782 |
+18,3% |
Niger |
|
1
208 |
1
993 |
+65,0% |
Centrafrique |
|
145 |
140 |
-3,4% |
Fixe |
|
|
|
|
Parc |
(000) |
|
|
|
Mauritanie |
|
47 |
49 |
+4,9% |
Burkina
Faso |
|
72 |
76 |
+5,9% |
Gabon |
|
18 |
21 |
+12,2% |
Mali |
|
145 |
152 |
+4,9% |
Haut Débit Fixe |
|
|
|
|
Parc (9) |
(000) |
|
|
|
Mauritanie |
|
11 |
12 |
+10,8% |
Burkina
Faso |
|
14 |
13 |
-6,2% |
Gabon |
|
12 |
15 |
+26,4% |
Mali |
|
60 |
63 |
+5,6% |
Notes :
(1) Maintien d'un taux de change
constant MAD/Ouguiya/ Franc CFA.
(2) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles comptabilisées sur la
période.
(3) Maroc Telecom consolide dans ses comptes les sociétés Mauritel,
Onatel, Gabon Télécom, Sotelma et Casanet ainsi que les nouvelles
filiales africaines (en Côte d'Ivoire, Bénin, Togo, Niger,
Centrafrique et Prestige Telecom qui fournit des services IT à ces
dernières) depuis leur acquisition le 26 janvier
2015.
(4) L'EBITA correspond au résultat opérationnel avant les
amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises, les dépréciations des écarts d'acquisition et autres
actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises et les
autres produits et charges liés aux opérations d'investissements
financiers et aux opérations avec les actionnaires (sauf
lorsqu'elles sont directement comptabilisées en capitaux
propres).
(5) Le CFFO comprend les flux nets de trésorerie provenant des
activités d'exploitation avant impôts, tels que présentés dans le
tableau des flux de trésorerie, ainsi que les dividendes reçus des
sociétés mises en équivalence et des participations non
consolidées. Il comprend aussi les investissements industriels
nets, qui correspondent aux sorties nettes de trésorerie liée aux
acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles.
(6) Le parc actif est constitué des clients prépayés, ayant émis ou
reçu un appel voix (hors appel en provenance de l'ERPT concerné ou
de ses Centres de Relations Clients) ou émis un SMS/MMS ou ayant
fait usage des services Data (hors échanges de données techniques
avec le réseau de l'ERPT concerné) durant les trois derniers mois,
et des clients postpayés non résiliés.
(7) Le parc actif de l'Internet Mobile 3G et 4G+ inclut les
détenteurs d'un contrat d'abonnement postpayé (couplé ou non avec
une offre voix) et les détenteurs d'une souscription de type
prépayé au service Internet ayant effectué au moins une recharge
durant les trois derniers mois ou dont le crédit est valide et qui
ont utilisé le service durant cette période.
(8) L'ARPU se définit comme le chiffre d'affaires (généré par les
appels entrants et sortants et par les services de données) net des
promotions, hors roaming et ventes d'équipement, divisé par le parc
moyen de la période. Il s'agit ici de l'ARPU mixte des segments
prépayé et postpayé.
(9) Le parc haut débit inclut les accès ADSL, FTTH (fibre optique)
et les liaisons louées au Maroc et inclut également le parc CDMA
pour les filiales historiques.
Avertissement
Important :
Déclarations prospectives. Le présent communiqué
de presse contient des déclarations et éléments de nature
prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats
des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom
ainsi qu'aux impacts de certaines opérations. Même si Maroc Telecom
estime que ces déclarations prospectives reposent sur des
hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties
quant à la performance future de la société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations
prospectives en raison d'un certain nombre de risques et
d'incertitudes connus ou inconnus, dont la plupart sont hors de
notre contrôle, notamment les risques décrits dans les documents
publics déposés par Maroc Telecom auprès de l'Autorité Marocaine du
marché des capitaux (www.ammc.ma) et de
l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org), également disponibles en langue française sur notre site
(www.iam.ma). Le présent communiqué de presse
contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier
qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom ne prend aucun engagement
de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations
prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un évènement
futur ou de tout autre raison, sous réserve de la réglementation
applicable notamment les articles III.2.31 et suivants de la
circulaire de l'autorité marocaine du marché des capitaux et 223-1
et suivants du règlement général de l'Autorité des Marchés
Financiers.
Maroc Telecom est un opérateur global de télécommunications
au Maroc, leader sur l'ensemble de ses segments d'activités, Fixe,
Mobile et Internet. Il s'est développé à l'international et est
aujourd'hui présent dans dix pays en Afrique. Maroc Telecom est
coté simultanément à Casablanca et à Paris et ses actionnaires de
référence sont la Société de Participation dans les
Télécommunication (SPT)* (53%) et le Royaume du Maroc
(30%).
* SPT est une société de droit marocain contrôlée par
Etisalat.
Contacts |
Relations
investisseurs
relations.investisseurs@iam.ma |
Relations
presse
relations.presse@iam.ma |
Annexe 1 :
Passage des indicateurs financiers ajustés aux indicateurs
financiers publiés
Le résultat opérationnel ajusté,
le résultat net ajusté part du groupe et le CFFO ajusté, mesures à
caractère non strictement comptable, doivent être considérés comme
des informations complémentaires. Ils illustrent mieux les
performances du groupe en excluant les éléments exceptionnels.
|
9M - 2016 |
9M - 2017 |
(en millions MAD) |
Maroc |
International |
Groupe |
Maroc |
International |
Groupe |
EBITA
ajusté |
5 829 |
2 234 |
8 064 |
5 320 |
2 768 |
8 088 |
Eléments exceptionnels :
Cession immobilière |
|
+297 |
+297 |
|
|
|
Charges de
restructuration |
|
|
|
-193 |
-49 |
-242 |
EBITA publié |
5 829 |
2 532 |
8 361 |
5 127 |
2 719 |
7 846 |
Résultat net ajusté - Part du Groupe |
|
|
4 302 |
|
|
4 482 |
Eléments exceptionnels :
Cession immobilière |
|
|
+152 |
|
|
|
Charges de
restructuration |
|
|
|
|
|
-165 |
Résultat net publié - Part du Groupe |
|
|
4 454 |
|
|
4 318 |
CFFO
ajusté |
4 902 |
2 865 |
7 767 |
5 328 |
2 542 |
7 870 |
Eléments exceptionnels :
Cession immobilière |
|
+317 |
+317 |
|
|
|
Charges de
restructuration |
|
|
|
-578 |
-60 |
-638 |
Paiement des
licences |
|
-33 |
-33 |
|
-558 |
-558 |
CFFO publié |
4 902 |
3 149 |
8 051 |
4 750 |
1 924 |
6 674 |
MT : Résultats consolidés des neuf
premiers mois 2017
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Source: Maroc Telecom via Globenewswire
Maroc Telecom (EU:IAM)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Maroc Telecom (EU:IAM)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024