- Produits des activités ordinaires de
704,7 millions $, en hausse de 28 % par rapport au
premier trimestre et en baisse de 21 % par rapport au deuxième
trimestre de l'exercice précédent
- RPA d'un montant négatif de 0,02 $ (0,13 $ avant
les éléments particuliers(1)), comparativement à un
montant négatif de 0,42 $ (négatif de 0,11 $ avant les
éléments particuliers) pour le premier trimestre et à un montant
positif de 0,28 $ (0,28 $ avant les éléments particuliers)
pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent
- Résultat opérationnel(2) correspondant à
un bénéfice de 28,2 millions $ par rapport à une perte de
110,3 millions $ pour le premier trimestre et à un
bénéfice de 124,8 millions $ pour le deuxième trimestre de
l'exercice précédent
- Résultat opérationnel sectoriel(3) avant
éléments particuliers(4) correspondant à un bénéfice de
79,3 millions $ par rapport à une perte de
2,1 millions $, pour le premier trimestre et à un
bénéfice avant éléments particuliers de 126,0 millions $, pour
le deuxième trimestre de l'exercice précédent
- Pour le secteur Civil, marge opérationnelle
sectorielle à deux chiffres, soit de 14,2 % (marge du
résultat opérationnel de 4,3%), et taux d'utilisation(5)
du réseau de formation de 49 %
- Entrées nettes de trésorerie liées aux activités
opérationnelles de 45,6 millions $, comparativement à des sorties
nettes de trésorerie de 88,4 millions $ pour le premier trimestre
et à des entrées nettes de trésorerie de 36,7 millions $ pour le
deuxième trimestre de l'exercice précédent
- Flux de trésorerie disponibles(6) d'un montant
positif de 44,9 millions $, comparativement à un montant
négatif de 92,7 millions $ pour le premier trimestre et à
un montant négatif de 7,1 millions $ pour le deuxième
trimestre de l'exercice précédent
- Prises de commandes(7) de
667,8 millions $, soit un ratio valeur comptable des
commandes/ventes(7) de 0,95 et un carnet de
commandes(7) de 8,3 milliards $
MONTRÉAL, le 10 nov. 2020 /CNW Telbec/ - (NYSE: CAE) (TSX:
CAE) - CAE publie aujourd'hui ses résultats et annonce des
produits des activités ordinaires de 704,7 millions $
pour le deuxième trimestre de l'exercice 2021, par rapport à
896,8 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Le résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments
de capitaux propres correspond à une perte de
5,2 millions $ (montant négatif de 0,02 $ par
action) pour le deuxième trimestre, comparativement à un bénéfice
de 73,8 millions $ (0,28 $ par action) l'an dernier.
Le résultat net avant les éléments particuliers(8)
correspond à un bénéfice de 34,2 millions $ (0,13 $
par action) pour le deuxième trimestre de l'exercice 2021,
comparativement à 74,7 millions $ (0,28 $ par
action) l'an dernier.
Le résultat opérationnel correspond à un bénéfice de
28,2 millions $ (4,0 % des produits des activités
ordinaires) pour le trimestre, comparativement à
124,8 millions $ (13,9 % des produits des activités
ordinaires) pour le deuxième trimestre de l'exercice 2020. Des
coûts de restructuration de 51,1 millions $ ont été
engagés pour le trimestre, alors qu'aucun coût de ce type n'avait
été enregistré au deuxième trimestre de l'exercice 2020. Pour
le deuxième trimestre, le résultat opérationnel sectoriel
correspond à un bénéfice de 79,3 millions $ (11,3 %
des produits des activités ordinaires), comparativement à
126,0 millions $ (14,0 % des produits des activités
ordinaires), avant les éléments particuliers, l'an dernier. Le
carnet de commandes, d'une valeur de 8,3 milliards $,
demeure robuste. Les données financières sont exprimées en dollars
canadiens, sauf indication contraire.
Sommaire des
résultats consolidés
|
|
|
|
|
|
|
(montants
en millions, sauf les marges opérationnelles
et les montants
par action)
|
T2-2021
|
|
T2-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
704,7
|
$
|
896,8
|
$
|
(21)
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
28,2
|
$
|
124,8
|
$
|
(77)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel (ROS)
|
79,3
|
$
|
124,8
|
$
|
(36)
|
%
|
Marges
opérationnelles sectorielles
|
11,3
|
%
|
13,9
|
%
|
|
|
ROS avant les
éléments particuliers
|
79,3
|
$
|
126,0
|
$
|
(37)
|
%
|
Marges
opérationnelles sectorielles avant les éléments
particuliers
|
11,3
|
%
|
14,0
|
%
|
|
|
Résultat
net
|
(6,0)
|
$
|
75,0
|
$
|
(108)
|
%
|
Résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
(5,2)
|
$
|
73,8
|
$
|
(107)
|
%
|
Résultat de base et
dilué par action (RPA)
|
(0,02)
|
$
|
0,28
|
$
|
(107)
|
%
|
Résultat net avant
les éléments particuliers
|
34,2
|
$
|
74,7
|
$
|
(54)
|
%
|
RPA avant les
éléments particuliers
|
0,13
|
$
|
0,28
|
$
|
(54)
|
%
|
Prises de
commandes
|
667,8
|
$
|
995,4
|
$
|
(33)
|
%
|
Carnet de commandes
total
|
8
296,2
|
$
|
9 238,4
|
$
|
(10)
|
%
|
|
Pour
l'exercice 2021, les éléments particuliers comprennent des
coûts de restructuration de 51,1 millions $ et les coûts
nets engagés relativement à la pandémie de COVID-19,
essentiellement du fait de pertes de valeur d'actifs non financiers
et de montants à recevoir des clients de
108,2 millions $. Pour l'exercice 2020, les éléments
particuliers comprennent l'incidence de l'intégration de la
division Formation pour l'aviation d'affaires de Bombardier (BBAT),
les coûts de réorganisation du secteur Défense et sécurité et la
perte de valeur du goodwill du secteur Santé.
|
« L'amélioration des résultats de CAE au
deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent témoigne de
la résilience de notre entreprise, dont les activités sont en
grande partie récurrentes et exercées dans des secteurs
réglementés. Nous gérons bien la situation actuelle malgré cette
période très difficile tout en continuant à mettre l'accent sur le
renforcement de la Société dans nos marchés principaux », a
déclaré Marc Parent, président et
chef de la direction de CAE. « Pour le trimestre, nous
affichons un résultat par action de 0,13 $, des flux de
trésorerie d'un montant positif de 44,9 millions $ et de
nouvelles commandes d'une valeur de 668 millions $, pour
un ratio valeur comptable des commandes/ventes de 0,95. Par rapport
au trimestre précédent, nos trois secteurs opérationnels ont
enregistré une amélioration. Les revenus du secteur Civil ont
augmenté de 47 % par rapport au premier trimestre, ce qui est
attribuable au taux moyen d'utilisation des centres de formation de
49 % et à la livraison de 10 simulateurs de vol, et sa
marge opérationnelle sectorielle a renoué avec une croissance à
deux chiffres, soit 14,2 %. Le secteur Défense a également
commencé à afficher une trajectoire plus favorable, enregistrant
des améliorations opérationnelles à l'égard des programmes et des
centres d'entraînement touchés par les restrictions découlant de la
COVID-19. Les revenus du secteur Défense ont augmenté de 8 %
comparativement au trimestre précédent et sa marge opérationnelle
sectorielle s'est établie à 8,0 %. Enfin, dans le secteur
Santé, les revenus se sont accrus de 66 % par rapport au
trimestre précédent et de 22 % par rapport à l'exercice
précédent. Grâce au volume additionnel et au début des livraisons
de respirateurs CAE Air1, la marge opérationnelle sectorielle
du secteur Santé a atteint 8,6 %. »
Marc Parent, à
propos des perspectives de CAE, a ajouté : « La COVID-19
demeure une réalité à l'échelle mondiale, et la rapidité de la
reprise de CAE à partir de ce moment sera fortement liée au rythme
auquel les interdictions de voyage et les quarantaines pourront
être levées en toute sécurité et les activités reprendront sur nos
marchés finaux. Nous continuons à prévoir un second semestre plus
fort que le premier et des flux de trésorerie disponibles positifs
pour l'exercice. Malgré des conditions toujours difficiles, nous
avons toujours pleinement confiance en la capacité à long terme de
CAE d'émerger de cette période en position de force. »
Solutions de formation pour l'aviation civile
(Civil)
Bien que le taux d'utilisation des centres de
formation du secteur Civil demeure largement inférieur aux niveaux
d'avant la pandémie, il s'est nettement amélioré depuis le début de
la pandémie. Le taux d'utilisation des centres de formation a plus
que doublé par rapport au creux enregistré au premier trimestre, en
raison de la réglementation de la formation dans le domaine de
l'aviation et des niveaux d'activité relativement élevés à la fois
pour les vols commerciaux et les vols d'affaires. Dans les mois qui
ont suivi le début de la pandémie, le domaine de l'aviation
d'affaires s'est ressaisi plus rapidement que celui de l'aviation
commerciale. La COVID-19 a continué de se répercuter sur les
revenus tirés de la formation du secteur Civil pour le trimestre,
avec une baisse marquée de la demande pour des services de
formation en raison de la diminution des activités des compagnies
aériennes dans le monde, des perturbations du secteur mondial du
transport aérien et de la réduction du transport aérien de
passagers. Bien que certains emplacements poursuivent leurs
activités à un rythme réduit, tous les centres de formation
auparavant fermés ont rouvert leurs portes et le taux d'utilisation
moyen des centres de formation a augmenté à 49 % pour le
trimestre. Depuis le début d'octobre, le taux d'utilisation moyen
des centres de formation du secteur Civil demeure environ au même
niveau.
Les produits des activités ordinaires du secteur
Civil se sont chiffrés à 364,5 millions $ au deuxième
trimestre, en hausse de 47 % par rapport au premier trimestre
et en baisse de 31 % par rapport au deuxième trimestre de
l'exercice précédent. Le résultat opérationnel correspond à un
bénéfice de 15,5 millions $, comparativement à une perte de
97,9 millions $ pour le premier trimestre et à un bénéfice de
100,2 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Le résultat opérationnel sectoriel avant éléments
particuliers correspond à un bénéfice de 51,9 millions $
(14,2 % des produits des activités ordinaires),
comparativement à une perte avant éléments particuliers de
16,2 millions $, pour le premier trimestre et à un
bénéfice avant éléments particuliers de 101,4 millions $
(19,1 % des produits des activités ordinaires), avant les
éléments particuliers, pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Au cours du trimestre, le secteur Civil a livré
10 simulateurs de vol (FFS)(9).
Au cours du trimestre, le secteur Civil a signé
des contrats pour des solutions de formation d'une valeur de
353,3 millions $, y compris des contrats portant sur la
vente de 3 FFS. Parmi les contrats de formation importants obtenus
au cours du trimestre, notons l'entente de formation dans le
domaine de l'aviation d'affaires d'une durée de cinq ans
conclue avec une société américaine d'affrètement de jets privés,
la prolongation de cinq ans de l'entente de formation exclusive
conclue avec Virgin Atlantic, l'entente de formation dans le
domaine de l'aviation d'affaires d'une durée de deux ans conclue
avec XOJET Aviation, ainsi que la prolongation de deux ans de
l'entente de formation dans le domaine de l'aviation d'affaires
conclue avec VistaJet.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes
s'est établi à 0,97 pour le trimestre et à 0,97 pour les
12 derniers mois. Le carnet de commandes du secteur Civil
totalisait 4,4 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des
résultats - Solutions de formation pour l'aviation
civile
|
|
|
|
|
|
|
(en
millions, sauf les marges opérationnelles, les unités NES, les
FFS déployés et les FFS livrés)
|
T2-2021
|
|
T2-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
364,5
|
$
|
529,9
|
$
|
(31)
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
15,5
|
$
|
100,2
|
$
|
(85)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel (ROS)
|
51,9
|
$
|
100,2
|
$
|
(48)
|
%
|
Marges
opérationnelles sectorielles
|
14,2
|
%
|
18,9
|
%
|
|
|
ROS avant les
éléments particuliers
|
51,9
|
$
|
101,4
|
$
|
(49)
|
%
|
Marges
opérationnelles avant les éléments particuliers
|
14,2
|
%
|
19,1
|
%
|
|
|
Prises de
commandes
|
353,3
|
$
|
602,9
|
$
|
(41)
|
%
|
Carnet de commandes
total
|
4
399,4
|
$
|
5 124,8
|
$
|
(14)
|
%
|
Unités NES(10)
|
251
|
|
243
|
|
3
|
%
|
FFS déployés
dans le réseau de CAE(9)
|
308
|
|
299
|
|
3
|
%
|
FFS livrés
|
10
|
|
18
|
|
(44)
|
%
|
Défense et sécurité (Défense)
Bien que
le secteur Défense ait enregistré de meilleurs résultats au cours
du trimestre, la pandémie de COVID-19 a continué d'entraîner des
retards dans l'exécution de programmes en carnet et de se
répercuter sur une série de programmes de défense mondiaux avec des
organismes gouvernementaux et des fabricants OEM en raison
d'interdictions de voyage, de restrictions frontalières, de
restrictions d'accès des clients et de perturbations de la chaîne
d'approvisionnement. De tels retards ont encore une fois eu des
répercussions sur l'atteinte de certaines étapes clés des
programmes, mais le secteur Défense a néanmoins enregistré un
certain élan positif à l'égard de programmes clés d'intégration des
systèmes de formation. En outre, certains des progrès requis et des
tests d'acceptation ont pu se poursuivre au moyen de réunions
virtuelles et de procédures de travail à distance. Il y a eu des
retards dans l'octroi de nouveaux contrats, étant donné que les
autorités gouvernementales chargées des achats ont dû suivre les
directives de leurs pays respectifs en matière de confinement et
d'arrêt des déplacements. Les prises de commandes se sont toutefois
améliorées au cours du dernier mois du trimestre à mesure que les
autorités chargées des achats traitent le grand nombre de
décisions en attente.
Au deuxième trimestre, les produits des activités
ordinaires du secteur Défense se sont chiffrés à
303,2 millions $, en hausse de 8 % par rapport au
premier trimestre et en baisse de 10 % par rapport au deuxième
trimestre de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel du
secteur Défense correspond à un bénéfice de 11,4 millions $,
comparativement à une perte de 9,2 millions $ pour le premier
trimestre et à un bénéfice de 26,0 millions $ pour le deuxième
trimestre de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel
sectoriel du secteur Défense correspond à un bénéfice avant
éléments particuliers de 24,2 millions $ (8,0 % des
produits des activités ordinaires), comparativement à
17,3 millions $ (6,2 % des produits des activités
ordinaires), pour le premier trimestre et à
26,0 millions $ (7,7 % des produits des activités
ordinaires) pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.
Au cours du trimestre, le secteur Défense a
enregistré des commandes d'une valeur de
277,5 millions $, notamment des contrats pour continuer à
fournir des services d'entraînement au vol sur appareil à voilure
fixe et des services de soutien à l'armée américaine au centre de
formation CAE de Dothan et pour soutenir Leonardo dans la
conception et la fabrication d'un FFS AW139 et d'un FFS AW169
pour des clients dont l'identité demeure confidentielle. Parmi les
autres contrats importants, notons un contrat pour fournir des
mises à niveau et des améliorations des programmes de formation des
membres d'équipage du KC-135 et du
C-130H de l'U.S. Air Force. Le secteur Défense a également reçu des
commandes pour continuer à fournir une gamme de services de
maintenance et de soutien logistique pour les dispositifs
d'entraînement de l'Eurofighter des forces aériennes allemandes et
pour soutenir le développement continu d'un environnement
synthétique unique pour le commandement stratégique du
Royaume-Uni.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes du
secteur Défense s'est établi à 0,92 pour le trimestre et à 0,89
pour les 12 derniers mois (excluant les options de contrat).
Le carnet de commandes du secteur Défense, y compris les options et
la participation de CAE dans des coentreprises, s'établissait à
3,9 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des
résultats - Défense et sécurité
|
|
|
|
|
|
|
(en millions, sauf
les marges opérationnelles)
|
T2-2021
|
|
T2-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
303,2
|
$
|
336,5
|
$
|
(10)
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
11,4
|
$
|
26,0
|
$
|
(56)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel (ROS)
|
24,2
|
$
|
26,0
|
$
|
(7)
|
%
|
Marges
opérationnelles sectorielles
|
8,0
|
%
|
7,7
|
%
|
|
|
Prises de
commandes
|
277,5
|
$
|
362,1
|
$
|
(23)
|
%
|
Carnet de commandes
total
|
3
896,8
|
$
|
4 113,6
|
$
|
(5)
|
%
|
Santé
Le secteur Santé a amorcé la livraison de
respirateurs CAE Air1 au gouvernement du Canada, ce qui a contribué aux produits des
activités ordinaires de 37,0 millions $ enregistrés pour
le trimestre, en hausse de 66 % par rapport au premier
trimestre et de 22 % par rapport au deuxième trimestre de
l'exercice précédent. Le résultat opérationnel correspond à un
bénéfice de 1,3 million $, comparativement à une perte de
3,2 millions $ pour le premier trimestre et à une perte de 1,4
million $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Pour
le deuxième trimestre, le résultat opérationnel sectoriel
correspond à un bénéfice de 3,2 millions $ (8,6 %
des produits des activités ordinaires), comparativement à une perte
de 3,2 millions $ pour le premier trimestre et à une
perte de 1,4 million $ pour le deuxième trimestre de
l'exercice précédent.
Le secteur Santé a continué à fournir de nouveaux
outils et programmes de formation pour répondre aux besoins de ses
clients en matière de formation pendant la pandémie de COVID-19.
Ces nouveautés comprennent des solutions telles que CAE Maestro
Evolve, une plateforme d'apprentissage interactive, et la version
en nuage de la solution de gestion de centres CAE LearningSpace,
qui offre de nouvelles capacités d'apprentissage à distance pour la
formation aux examens cliniques structurés et objectifs et à la
télémédecine. Le secteur Santé a également accru l'adoption de ses
produits d'imagerie médicale, dont la nouvelle version de Vimedix,
un simulateur haute fidélité facilitant le processus
d'apprentissage pour les échographies cardiaques, pulmonaires,
abdominales et obstétricales ou gynécologiques, que ce soit en
direct, à distance ou en contexte de réalité mixte.
Le secteur Santé a continué de répondre aux
besoins de formation des cliniciens et des premiers répondants dans
la lutte contre la COVID-19 au moyen de webinaires et de programmes
d'apprentissage adaptatifs, et notamment au moyen du cours
d'appoint adaptatif sur les respirateurs que nous avons codéveloppé
et qui a remporté le prix EMS World Innovation et le prix des
participants à l'occasion du congrès annuel EMS World. Le secteur
Santé a également offert des webinaires gratuits, notamment une
expérience clinique simulée sur la COVID-19 pour permettre aux
donneurs de soin de pratiquer les procédures de sécurité
personnelle et les processus d'évaluation des patients, ainsi que
des modules d'apprentissage axés sur la simulation, comme le cours
sur les pathogènes aux conséquences graves, qui a été offert
gratuitement aux cliniciens afin de les aider à se préparer aux
épidémies de maladies infectieuses.
Sommaire
des résultats - Santé
|
|
|
|
|
|
|
(en millions, sauf
les marges opérationnelles)
|
T2-2021
|
|
T2-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
37,0
|
$
|
30,4
|
$
|
22
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
1,3
|
$
|
(1,4)
|
$
|
193
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel (ROS)
|
3,2
|
$
|
(1,4)
|
$
|
329
|
%
|
Marges
opérationnelles sectorielles
|
8,6
|
%
|
--
|
%
|
|
|
Autres points saillants financiers
Nous
avons engagé des coûts de restructuration de
51,1 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice 2021
dans la foulée des mesures annoncées précédemment afin de mieux
desservir le marché en optimisant les actifs et la présence à
l'échelle mondiale de CAE, en adaptant notre effectif mondial et en
ajustant nos activités en fonction de la baisse attendue de la
demande pour nos produits et services. Collectivement, ces mesures
devraient permettre à CAE de
réaliser des économies de coûts d'environ 50 millions $
par année à compter de l'exercice 2022.
Les flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles se sont établis à 45,6 millions $ pour le
trimestre, comparativement à 36,7 millions $ pour le
deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les flux de trésorerie
disponibles se sont fixés à 44,9 millions $ pour le
trimestre, comparativement à un montant négatif de
7,1 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. La hausse des flux de trésorerie disponibles est
essentiellement attribuable à l'investissement moindre dans le
fonds de roulement hors trésorerie, à la baisse des dividendes
payés et au recul des dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la maintenance.
Le produit d'impôt sur le résultat s'est établi à
1,0 million $ pour le trimestre, ce qui correspond à un
taux d'imposition effectif de 14 %, comparativement à
17 % au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le taux
d'imposition a été moins élevé en raison des coûts de
restructuration engagés pour le trimestre, neutralisés en partie
par un changement dans la composition des revenus et des pertes
provenant de différentes juridictions. Abstraction faite de
l'incidence des coûts de restructuration, le taux d'imposition se
serait établi à 25 % pour le trimestre.
Les dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la croissance et à la maintenance(11) ont
totalisé 15,2 millions $ pour le trimestre et
33,2 millions $ pour le premier semestre de
l'exercice.
À la fin du trimestre, la dette
nette(12) était de 2 358,9 millions $ et
le ratio de la dette nette sur le capital(13) était de
50,1 %, comparativement à une dette nette de
2 407,5 millions $ et à un ratio de la dette nette
sur le capital de 50,7 % à la fin du trimestre précédent.
Le rendement du capital utilisé
(RCU)(14) s'est établi à 7,2 % pour le trimestre,
comparativement à 11,5 % au deuxième trimestre de l'exercice
précédent, avant les éléments particuliers.
Perspectives de la direction pour l'exercice 2021
essentiellement inchangées
Perspectives consolidées
CAE est une
entreprise de haute technologie à la fine pointe de l'immersion
numérique. Les perspectives à long terme de la Société restent
convaincantes, et elle prévoit émerger de la pandémie de COVID-19
en bien meilleure position grâce à plusieurs initiatives visant à
consolider sa position interne dès maintenant. Son programme de
restructuration, qui est en cours, devrait permettre de réaliser
des économies annuelles récurrentes d'environ
50 millions $ à partir de l'exercice 2022.
À court terme, cependant, la Société s'attend à
ce que la pandémie de COVID-19 continue à avoir une incidence
défavorable importante sur ses résultats par rapport aux niveaux
d'avant la pandémie. La COVID-19 demeure une réalité à l'échelle
mondiale, et la rapidité de la reprise de CAE à partir de ce moment
devrait être fortement liée au rythme auquel les interdictions de
voyage et les quarantaines pourront être levées en toute sécurité
et les activités reprendront sur les marchés finaux de CAE. La
Société continue à prévoir un second semestre plus fort que le
premier et des flux de trésorerie disponibles positifs pour
l'exercice. La Société a considérablement réduit ses dépenses
d'investissement en immobilisations, qui devraient totaliser
quelque 100 millions $ pour l'exercice 2021.
Perspectives du secteur
Civil
Dans le secteur Civil, les exigences réglementaires en
matière de formation aéronautique jouent un rôle de premier plan
dans la demande qui devrait continuer à atténuer certaines
répercussions défavorables du ralentissement du marché de
l'aviation civile. À mesure que l'activité se ressaisira sur les
marchés mondiaux de l'aviation commerciale et de l'aviation
d'affaires, la Société compte continuer à tirer parti de sa
dynamique antérieurement positive en matière de formation, à
accroître sa part de marché et à établir de nouveaux partenariats
avec ses clients grâce à ses solutions de formation et
d'exploitation innovatrices. La Société estime que de plus en plus
de possibilités de partenariat et d'impartition de la formation des
compagnies aériennes devraient se concrétiser, étant donné que le
secteur cherche des moyens d'acquérir une plus grande souplesse et
une meilleure résistance dans l'ère post-COVID-19. Quant à la
formation dans le domaine de l'aviation d'affaires, qui représente
une part importante des activités du secteur Civil de CAE, la
Société anticipe toujours une reprise plus rapide sur ce marché que
sur celui de l'aviation commerciale. La demande de simulateurs de
vol du secteur Civil est étroitement liée aux livraisons de
nouveaux appareils et, même si le marché total devrait être
beaucoup plus restreint au cours de l'exercice, le secteur Civil
prévoit maintenir sa part prépondérante des ventes de FFS et livrer
de 35 à 40 FFS à ses clients dans le monde entier au cours de cet
exercice. CAE a un important carnet de commandes de FFS financées
par les clients et, même si certaines livraisons ont été reportées,
la Société s'attend à exécuter la majorité des commandes en carnet
au cours des prochaines années.
Perspectives du secteur Défense
Dans le
secteur Défense, la Société bénéficie également d'un important
carnet de commandes de clients gouvernementaux portant sur des
solutions d'entraînement et de soutien opérationnel considérées
comme essentielles pour la sécurité nationale. En outre, le secteur
Défense fait des progrès dans les domaines de la formation et du
soutien aux missions grâce à ses solutions d'immersion numérique,
comme en témoignent les contrats obtenus ce trimestre pour soutenir
les Forces d'opérations spéciales américaines et le commandement
stratégique britannique. Pour l'exercice en cours, les problèmes
liés à la COVID-19 ont toutefois ralenti la progression du secteur
Défense vers la réalisation des grandes étapes des programmes en
carnet et se sont répercutés sur les activités d'entraînement. La
pandémie a également donné lieu à des retards dans l'octroi de
contrats au niveau mondial. Bien que le secteur Défense ait des
défis à relever à l'exercice 2021, ses perspectives à long
terme restent orientées vers la croissance, soutenue par un vaste
marché potentiel pour ses solutions d'entraînement et de soutien
opérationnel, ses solutions numériques immersives innovatrices et
la concrétisation des avantages de sa nouvelle direction et de son
organisation renforcée.
Perspectives du secteur Santé
CAE
estime que le secteur Santé est en bonne position pour tirer parti
d'une évolution de l'attitude quant à l'importance, à la pertinence
et aux avantages de la simulation et de la formation en soins de
santé pour aider à sauver des vies.
Les attentes de la direction sont fondées sur les
conditions du marché, sur le moment et le niveau d'assouplissement
des restrictions de mobilité mondiales liées à la COVID-19 et sur
la réceptivité des clients à l'égard des solutions de formation et
de soutien opérationnel de CAE, ainsi que sur les hypothèses
importantes formulées dans ce communiqué, dans le rapport de
gestion trimestriel et dans le rapport de gestion de
l'exercice 2020 de CAE.
Responsabilité sociale d'entreprise
La
noble raison d'être de CAE, axée sur la sécurité, n'a jamais été
aussi pertinente que pendant la pandémie actuelle. Elle illustre de
quelle façon CAE fait une différence dans le monde et motive ses
décisions et ses actions. La raison d'être de CAE inspire la fierté
de ses employés et ravit ses clients. Rendre l'aviation civile plus
sécuritaire, aider les forces de la défense à rentrer à la maison
en toute sécurité et améliorer la sécurité des patients sont autant
d'objectifs qui sont ancrés dans les principes de la responsabilité
sociale de l'entreprise (RSE).
Face à l'importance croissante que prennent les
changements climatiques comme problème mondial systémique, CAE a
annoncé le 6 octobre 2020 qu'elle était la première entreprise
aéronautique canadienne à devenir carboneutre. CAE contribue à
éviter que des centaines de milliers de tonnes de CO2
soient émises chaque année en formant les pilotes au moyen de
simulateurs et elle compense ses émissions de carbone en
investissant dans des certificats d'énergie renouvelable dans les
pays où elle exerce ses activités et en finançant des projets de
réduction des gaz à effet de serre. CAE est déterminée à réduire
les émissions de carbone à la source par le biais du développement,
de concert avec des parties prenantes du secteur de l'aéronautique,
de technologies d'avions électriques ou hybrides qui pourraient
être utilisées dans ses écoles de pilotage au cours des prochaines
années.
Pour en savoir plus sur la feuille de route et
les réalisations de CAE en matière de développement durable,
consultez son Rapport annuel d'activités et de responsabilité
sociale pour l'exercice 2020.
Information détaillée
Nous recommandons
fortement aux lecteurs de consulter le rapport de gestion ainsi que
les états financiers consolidés de CAE qui sont disponibles sur
notre site Web à www.cae.com/fr/investisseurs pour obtenir un
exposé plus complet de nos résultats sectoriels.
Les états financiers consolidés et le rapport de
gestion de CAE pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 ont
été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs
mobilières sur SEDAR (www.sedar.com) et sont disponibles sur notre
site Web (www.cae.com). Ces documents ont également été déposés
auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et
sont disponibles sur son site Web (www.sec.gov). Les détenteurs de
titres de CAE peuvent également obtenir un exemplaire imprimé des
états financiers consolidés et du rapport de gestion de la Société,
sans frais, en communiquant avec le service de Relations avec les
investisseurs (investisseurs@cae.com).
Conférence téléphonique sur les résultats du
T2 de l'exercice 2021
Marc Parent, président et chef de la direction
de CAE; Sonya Branco,
vice-présidente, Finances, et chef de la direction financière; et
Andrew Arnovitz, vice-président,
Stratégie et Relations avec les investisseurs, tiendront une
conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats aujourd'hui
à 13 h (HE). La conférence est destinée aux analystes, aux
investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à composer
pour entendre cette téléconférence est le +1-877-586-3392 ou le
+1-416-981-9024. Une diffusion audio en direct sera accessible au
public sur le site Web de CAE à www.cae.com.
CAE est une entreprise de haute technologie à la
fine pointe de l'immersion numérique, qui fournit des solutions
pour rendre le monde plus sécuritaire. Appuyés par plus de
70 ans d'innovations, nous continuons à réinventer
l'expérience client et à révolutionner les solutions de formation
et de soutien opérationnel dans les domaines de l'aviation civile,
de la défense et sécurité, et des soins de santé. Nous sommes le
partenaire de choix des clients du monde entier qui exercent leurs
activités dans des environnements complexes, souvent dangereux et
fortement réglementés où la réussite est essentielle. Grâce aux
besoins permanents de nos clients pour nos solutions, plus de
60 % des revenus de CAE proviennent d'activités récurrentes.
Nous avons la plus vaste présence mondiale de l'industrie, avec
quelque 10 000 employés répartis dans
160 emplacements et centres de formation dans plus de
35 pays.
Mise en garde concernant les
contraintes liées au communiqué sommaire des résultats
Ce
communiqué sommaire des résultats renferme des renseignements
limités qui visent à aider le lecteur à évaluer le rendement de
CAE, mais ces renseignements ne devraient pas être utilisés par les
lecteurs qui ne connaissent pas CAE et ne devraient en aucun cas
remplacer les états financiers, les notes annexes aux états
financiers et le rapport de gestion de CAE.
Mise en garde concernant les énoncés
prospectifs
Ce communiqué comprend des déclarations de
nature prospective qui peuvent inclure, sans s'y limiter, des
déclarations liées aux répercussions potentielles sur nos
activités, notre situation financière, nos liquidités et nos
résultats financiers de la pandémie de COVID-19 et l'efficacité des
programmes et des mesures que nous avons mis en place en réaction à
cette pandémie; les perspectives économiques générales; les
perspectives et tendances d'un secteur donné; les liquidités
disponibles; les perspectives commerciales, les objectifs, les
plans et les priorités stratégiques de CAE; et toute autre
déclaration qui n'est pas un fait historique.
Les énoncés prospectifs se reconnaissent
généralement à l'utilisation de termes comme « croire »,
« attendre », « anticiper »,
« planifier », « avoir l'intention »,
« continuer », « estimer »,
« pouvoir », « devoir »,
« stratégie », « futur » et d'autres
expressions semblables. Toutes ces déclarations sont des
déclarations prospectives au sens des dispositions d'exonération
des lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières et au
sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform
Act de 1995.
De par leur nature, les énoncés prospectifs
exigent que nous formulions des hypothèses et sont assujettis à des
risques et incertitudes inhérents à nos activités qui pourraient
faire en sorte que les résultats réels au cours de périodes futures
diffèrent considérablement des résultats indiqués dans les énoncés
prospectifs. Ces énoncés ne constituent pas des garanties du
rendement ou des événements futurs, et le lecteur est avisé de ne
pas se fier à l'un ou l'autre de ces énoncés prospectifs. Bien que
la direction juge que ces hypothèses sont raisonnables et
appropriées compte tenu de l'information qui est actuellement
disponible, il existe un risque que celles-ci soient inexactes. Les
déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué
représentent nos attentes en date du 10 novembre 2020 et, par conséquent, peuvent changer après
cette date. Sauf si la loi l'exige, nous déclinons toute intention
ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif
à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou
autrement. Les informations et déclarations prospectives contenues
dans le présent communiqué sont expressément visées par la présente
mise en garde. Sauf indication contraire de CAE, ces déclarations
ne tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels
éléments exceptionnels ni des cessions, monétisations, fusions,
acquisitions, autres regroupements d'entreprises ou autres
transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le
10 novembre 2020. Les répercussions financières de ces
transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être
complexes et dépendent des faits propres à chacun d'eux. Nous ne
pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon
significative ou de la même façon que nous présentons les risques
connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs
présentés dans ce communiqué visent à aider les investisseurs et
d'autres parties à comprendre certains éléments clés de nos
résultats financiers prévus pour l'exercice 2021 et à obtenir
une meilleure compréhension de notre environnement opérationnel
prévu. Les lecteurs sont avisés que ces renseignements peuvent ne
pas convenir à d'autres fins.
Importantes hypothèses
Les
énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont fondés
sur certaines hypothèses, y compris, sans s'y limiter, les
suivantes : nos liquidités tirées de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie, des montants disponibles sur nos
facilités de crédit renouvelables, du solde disponible aux termes
de notre programme d'achat de créances, de nos flux de trésorerie
provenant des activités opérationnelles et de l'accès continu au
financement par emprunt seront suffisantes pour répondre à nos
obligations financières dans un avenir prévisible; et il n'y aura
aucun changement des réglementations qui touchent notre entreprise
qui aura des conséquences importantes financières, opérationnelles
ou concurrentielles. Pour des renseignements supplémentaires,
notamment en ce qui a trait aux autres hypothèses qui sous-tendent
les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué,
veuillez vous reporter à la rubrique pertinente du rapport de
gestion de CAE pour l'exercice clos le 31 mars 2020. Étant
donné l'évolution de la situation liée à la pandémie de COVID-19 et
la réponse de CAE, des gouvernements, des autorités de
réglementation, des entreprises et des clients, les hypothèses de
CAE comportent forcément une plus grande incertitude. Les
hypothèses énoncées dans le présent communiqué et, conséquemment,
les énoncés prospectifs fondés sur ces hypothèses, pourraient donc
s'avérer inexacts.
Risques importants
Les facteurs de
risque importants qui pourraient faire en sorte que les résultats
ou événements actuels diffèrent considérablement de ceux exprimés
dans nos énoncés prospectifs sont mentionnés dans le rapport de
gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2020 déposé par CAE
auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (disponible
au www.sedar.com) et auprès de la Securities and Exchange
Commission des États-Unis (disponible au www.sec.gov). Le rapport
de gestion de l'exercice 2020 est également disponible au
www.cae.com. L'un ou plusieurs des facteurs décrits dans le rapport
de gestion de CAE pourraient être exacerbés par la pandémie de
COVID-19 en progression et avoir des conséquences sur les
activités, les résultats d'exploitation et la situation financière
de CAE qui soient beaucoup plus graves que s'il n'y avait pas eu de
pandémie. Ainsi, les lecteurs sont informés que les risques
divulgués pourraient avoir une incidence défavorable importante sur
nos énoncés prospectifs. Nous devons souligner le fait que la liste
des facteurs de risque n'est pas exhaustive et d'autres facteurs
pourraient également avoir des répercussions défavorables sur nos
résultats.
Mesures hors PCGR et autres mesures
financières
Le présent communiqué comprend des mesures hors
PCGR et d'autres mesures financières. Les mesures hors PCGR
fournissent une information complémentaire utile et n'ont pas une
signification normalisée établie conformément aux PCGR et, par
conséquent, pourraient ne pas être comparables avec ceux produits
par d'autre entreprises. Le lecteur doit se garder de les confondre
avec les mesures du rendement établies conformément aux PCGR, de
les substituer à celles-ci ou de les comparer aux mesures
similaires qu'utilisent d'autres sociétés. La direction croit que
la présentation de certaines mesures hors PCGR fournit aux lecteurs
une meilleure compréhension de nos résultats et des tendances tout
en leur fournissant des renseignements additionnels sur nos
résultats financiers et opérationnels.
(1) Le résultat par action (RPA) avant
les éléments particuliers est une mesure hors PCGR qui est obtenue
en éliminant les coûts de restructuration, d'intégration et
d'acquisition, les pertes de valeur, les autres profits et pertes
découlant de transactions stratégiques ou d'événements importants,
après impôt, de même que les éléments fiscaux non récurrents
importants du résultat par action dilué des activités poursuivies
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société. L'incidence par action correspond à ces coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition et à ces autres
profits, après impôt, de même qu'aux éléments fiscaux non
récurrents, divisés par le nombre moyen dilué d'actions. Nous
calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un
meilleur indicateur de notre performance opérationnelle par action
et facilite la comparaison d'une période à l'autre.
(2) Le résultat opérationnel est une
mesure additionnelle conforme aux PCGR qui nous indique quel
résultat nous avons obtenu avant la prise en compte des effets de
certaines décisions financières, structures fiscales et activités
abandonnées. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'il
permet de comparer plus facilement nos résultats avec ceux de
périodes antérieures et avec ceux d'entreprises et de secteurs
d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale
sont différentes des nôtres.
(3) Le résultat opérationnel sectoriel
(ROS) est une mesure hors PCGR qui correspond à la somme des
principales valeurs considérées pour mesurer le résultat financier
individuel des secteurs opérationnels. Le résultat opérationnel
sectoriel donne une indication de la rentabilité individuelle des
secteurs puisqu'il exclut l'incidence des éléments qui ne se
rapportent pas directement à leur performance. Le résultat
opérationnel sectoriel total correspond au résultat opérationnel,
abstraction faite de l'incidence des coûts de restructuration liés
aux programmes d'envergure ne découlant pas de transactions
stratégiques importantes.
(4) En outre, le résultat opérationnel
sectoriel avant les éléments particuliers élimine les coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, les pertes de
valeur de même que les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques ou d'événements importants. Nous
calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un
meilleur indicateur de notre performance opérationnelle et facilite
la comparaison d'une période à l'autre.
(5) Le taux d'utilisation est l'une
des mesures opérationnelles que nous utilisons pour évaluer la
performance de notre réseau de simulateurs du secteur Civil. Bien
que ce taux n'ait pas de corrélation exacte avec les produits des
activités ordinaires comptabilisés, nous l'utilisons, parallèlement
à d'autres mesures, puisque nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un
indicateur de notre rendement opérationnel. Il correspond au nombre
d'heures de formation vendues sur nos simulateurs pour la période,
divisé par la capacité de formation pratique disponible pour cette
même période.
(6) Les flux de trésorerie disponibles
sont une mesure hors PCGR qui nous indique les sommes dont nous
disposons pour investir dans les occasions de croissance,
rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations
courantes. C'est un indicateur de notre santé financière et de
notre liquidité. Ils correspondent aux flux de trésorerie nets liés
aux activités opérationnelles poursuivies, dont sont soustraits les
dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
maintenance, les autres actifs sans lien avec la croissance et les
dividendes versés et auxquels sont ajoutés le produit de la cession
d'immobilisations corporelles, les dividendes reçus des
participations mises en équivalence et le produit des
participations mises en équivalence, déduction faite des
paiements.
(7) Prises de commandes et carnet de
commandes
Les prises de commandes sont une mesure hors PCGR qui nous indique
à combien se montent en principe les commandes que nous avons
reçues :
- Pour le secteur Solutions de formation pour l'aviation civile,
nous considérons qu'un élément fait partie des prises de commandes
dès l'instant où nous avons avec le client une entente commerciale
ayant force obligatoire définissant de façon suffisamment précise
les obligations respectives des parties pour constituer les bases
d'un contrat. Par ailleurs, les produits des activités ordinaires
attendus provenant des clients avec des contrats de formation à
court terme et à long terme sont inclus dès que nous avons de la
part de ces clients leur engagement à nous payer les honoraires de
formation, ou lorsque nous pouvons raisonnablement compter sur la
génération des produits des activités ordinaires;
- Pour le secteur Défense et sécurité, nous considérons qu'un
élément fait partie des prises de commandes dès l'instant où nous
avons avec le client une entente commerciale ayant force
obligatoire définissant de façon suffisamment précise les
obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un
contrat. Les contrats du secteur Défense et sécurité sont
généralement réalisés sur une longue période, mais certains d'entre
eux doivent être renouvelés chaque année. Pour ce secteur, nous
n'inscrivons un élément d'un contrat dans les prises de commandes
que lorsque le client en a obtenu l'autorisation et le
financement;
- Pour le secteur Santé, les prises de commande sont
habituellement converties en produits des activités ordinaires dans
les 12 mois; par conséquent, nous présumons que le montant des
prises de commandes correspond aux produits des activités
ordinaires.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes
correspond au total des commandes divisé par le total des produits
des activités ordinaires d'une période donnée.
Le carnet de commandes total est une mesure hors
PCGR qui représente les produits des activités ordinaires attendus
et qui comprend les commandes engagées, le carnet de commandes des
coentreprises de même que les commandes non financées et les
options.
- Les commandes engagées nous indiquent à combien se montent les
commandes que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore
exécutées. Elles correspondent à la somme des prises de commandes
de la période et du solde des commandes engagées à la fin de
l'exercice précédent, moins les produits des activités ordinaires
comptabilisés pour la période, plus ou moins les ajustements du
carnet de commandes. Si le montant d'une commande déjà comptabilisé
pour un exercice antérieur est modifié, le carnet de commandes est
ajusté.
- Le carnet de commandes des coentreprises est constitué de
commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre
quote-part des commandes reçues par nos coentreprises, mais qui
n'ont pas encore été exécutées. Le carnet de commandes des
coentreprises est établi sur la même base que pour les commandes
engagées, telle qu'elle est décrite ci‑dessus.
- Les commandes non financées sont des commandes fermes du
secteur Défense et sécurité que nous avons reçues, mais que nous
n'avons pas encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de
financement n'a pas encore été obtenue. Le carnet de commandes
tient compte des options dont la probabilité d'exercice est élevée,
mais pas des contrats à exécution indéterminée et à quantité
indéterminée (ID/IQ). Lorsqu'une option est exercée, elle est
inscrite dans les prises de commandes de la période et est sortie
des commandes non financées et des options.
(8) Le résultat net avant les éléments
particuliers est une mesure hors PCGR que nous utilisons comme
mesure alternative à nos résultats opérationnels. Nous le calculons
en déduisant de notre résultat net attribuable aux actionnaires de
la Société provenant des activités poursuivies, les coûts de
restructuration, les coûts d'intégration, les coûts d'acquisition,
les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant des
transactions stratégiques ou d'événements importants, après impôt,
de même que les éléments fiscaux non récurrents importants. Nous
calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un
meilleur indicateur de notre performance opérationnelle et facilite
la comparaison d'une période à l'autre.
(9) Un simulateur de vol
(full-flight simulator ou FFS) est une reproduction en
taille réelle d'un cockpit d'avion d'une marque, d'un modèle et
d'une série donnés, qui comprend un système de mouvement.
Habituellement, le nombre de FFS déployés dans le réseau n'inclut
que les FFS haute fidélité et exclut les dispositifs de formation
fixes et les autres dispositifs de niveau inférieur, car de tels
dispositifs sont généralement utilisés en plus des FFS dans le
cadre des mêmes programmes de formation autorisés.
(10) Le nombre équivalent de
simulateurs (NES) est une mesure opérationnelle qui nous indique le
nombre moyen de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager
des résultats au cours de la période.
(11) Les dépenses d'investissement en
immobilisations liées à la maintenance sont une mesure hors PCGR
que nous utilisons pour calculer les investissements devant être
réalisés pour maintenir les niveaux courants d'activité économique.
Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
croissance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour
calculer les investissements devant être réalisés pour accroître
les niveaux courants d'activité économique.
(12) La dette nette est une mesure
hors PCGR qui nous indique à combien se monte notre dette une fois
pris en compte la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle
nous indique quelle est globalement notre situation financière.
Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long
terme, partie courante comprise, et le montant de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie.
(13) Le ratio de la dette nette sur le
capital représente la dette nette, divisée par la somme du total
des capitaux propres et de la dette nette.
(14) Le rendement du capital utilisé
(RCU) est une mesure hors PCGR que nous utilisons pour évaluer la
rentabilité de notre capital investi. Nous calculons ce ratio sur
une période de quatre trimestres consécutifs en divisant le
résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux
propres de la Société, en excluant les charges financières nettes,
après impôt, par le montant moyen du capital utilisé.
Pour d'autres mesures hors PCGR et d'autres
mesures financières surveillées par CAE, et pour un rapprochement
de telles mesures et des mesures définies par les PCGR les plus
comparables, veuillez vous reporter à la rubrique 5 du rapport
de gestion de CAE pour le trimestre clos le 30 septembre 2020
déposé auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières qui
est disponible sur notre site Web (www.cae.com) et sur celui de
SEDAR (www.sedar.com).
État consolidé du
résultat net
|
|
(Non
audité)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
|
Semestres clos
les
30 septembre
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens, sauf les montants par
action)
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
Produits des
activités ordinaires
|
704,7
|
$
|
896,8
|
$
|
1
255,2
|
$
|
1 722,4
|
$
|
Coût des
ventes
|
513,7
|
|
660,1
|
|
956,2
|
|
1 242,0
|
|
Marge
brute
|
191,0
|
$
|
236,7
|
$
|
299,0
|
$
|
480,4
|
$
|
Frais de recherche et
de développement
|
25,6
|
|
35,8
|
|
45,7
|
|
67,7
|
|
Frais de vente,
généraux et d'administration
|
88,2
|
|
98,0
|
|
182,1
|
|
211,3
|
|
Autres (profits) et
pertes
|
(2,7)
|
|
(11,5)
|
|
93,9
|
|
(11,8)
|
|
Quote-part après
impôt du résultat net des participations mises en
équivalence
|
0,6
|
|
(10,4)
|
|
8,3
|
|
(22,5)
|
|
Coûts de
restructuration
|
51,1
|
|
--
|
|
51,1
|
|
--
|
|
Résultat
opérationnel
|
28,2
|
$
|
124,8
|
$
|
(82,1)
|
$
|
235,7
|
$
|
Charges financières -
montant net
|
35,2
|
|
34,3
|
|
70,3
|
|
69,2
|
|
Résultat avant
impôt sur le résultat
|
(7,0)
|
$
|
90,5
|
$
|
(152,4)
|
$
|
166,5
|
$
|
(Recouvrement) charge
d'impôt sur le résultat
|
(1,0)
|
|
15,5
|
|
(36,4)
|
|
28,5
|
|
Résultat
net
|
(6,0)
|
$
|
75,0
|
$
|
(116,0)
|
$
|
138,0
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
(5,2)
|
$
|
73,8
|
$
|
(115,8)
|
$
|
135,3
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
(0,8)
|
|
1,2
|
|
(0,2)
|
|
2,7
|
|
Résultat par
action attribuable aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
|
|
capitaux
propres de la Société
|
|
|
|
|
|
|
De base et
dilué
|
(0,02)
|
$
|
0,28
|
$
|
(0,44)
|
$
|
0,51
|
$
|
État consolidé du
résultat global
|
|
(Non
audité)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
|
Semestres clos
les
30 septembre
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
Résultat
net
|
(6,0)
|
$
|
75,0
|
$
|
(116,0)
|
$
|
138,0
|
$
|
Éléments pouvant
être reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
Écarts de conversion
liés aux opérations à l'étranger
|
(13,7)
|
$
|
(18,7)
|
$
|
(119,6)
|
$
|
(88,0)
|
$
|
Reclassement au
résultat net d'écarts de conversion
|
(10,7)
|
|
(10,0)
|
|
(16,5)
|
|
(11,9)
|
|
Gain (perte) sur les
couvertures de flux de trésorerie - montant net
|
13,1
|
|
(3,0)
|
|
43,4
|
|
9,5
|
|
Reclassement au
résultat net de la perte sur les couvertures de flux de
trésorerie
|
(7,4)
|
|
(2,4)
|
|
(12,4)
|
|
(3,1)
|
|
Gain (perte) sur les
couvertures d'investissements nets dans des opérations
|
|
|
|
|
|
|
à l'étranger - montant
net
|
25,1
|
|
(12,6)
|
|
72,2
|
|
9,9
|
|
Impôt sur le
résultat
|
(3,6)
|
|
10,6
|
|
(11,0)
|
|
9,8
|
|
|
2,8
|
$
|
(36,1)
|
$
|
(43,9)
|
$
|
(73,8)
|
$
|
Éléments qui ne
seront jamais reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
Réévaluations des
obligations au titre des régimes de retraite à prestations
définies
|
15,1
|
$
|
(16,8)
|
$
|
(107,9)
|
$
|
(60,4)
|
$
|
Gain (perte) sur les
actifs financiers à la juste valeur par le biais
|
|
|
|
|
|
|
du résultat global -
montant net
|
0,1
|
|
--
|
|
--
|
|
(0,1)
|
|
Impôt sur le
résultat
|
(3,8)
|
|
4,5
|
|
28,5
|
|
16,0
|
|
|
11,4
|
$
|
(12,3)
|
$
|
(79,4)
|
$
|
(44,5)
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
14,2
|
$
|
(48,4)
|
$
|
(123,3)
|
$
|
(118,3)
|
$
|
Total du résultat
global
|
8,2
|
$
|
26,6
|
$
|
(239,3)
|
$
|
19,7
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
9,4
|
$
|
25,5
|
$
|
(236,3)
|
$
|
18,4
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
(1,2)
|
|
1,1
|
|
(3,0)
|
|
1,3
|
|
État consolidé de
la situation financière
|
|
(Non
audité)
|
30 septembre
|
|
31 mars
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2020
|
|
2020
|
|
Actif
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
258,0
|
$
|
946,5
|
$
|
Créances
clients
|
547,6
|
|
566,1
|
|
Actifs sur
contrat
|
501,1
|
|
569,3
|
|
Stocks
|
711,6
|
|
616,2
|
|
Acomptes
|
60,0
|
|
55,1
|
|
Impôt sur le résultat
à recouvrer
|
30,5
|
|
30,4
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
21,7
|
|
25,0
|
|
Total de l'actif
courant
|
2
130,5
|
$
|
2 808,6
|
$
|
Immobilisations
corporelles
|
1
951,7
|
|
2 154,0
|
|
Actifs au titre des
droits d'utilisation
|
367,6
|
|
395,9
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
1
950,6
|
|
2 056,5
|
|
Investissement dans
les participations mises en équivalence
|
416,6
|
|
460,6
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
108,9
|
|
84,5
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
8,5
|
|
13,1
|
|
Autres actifs non
courants
|
507,2
|
|
510,4
|
|
Total de
l'actif
|
7
441,6
|
$
|
8 483,6
|
$
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
Dettes fournisseurs
et charges à payer
|
871,4
|
$
|
934,4
|
$
|
Provisions
|
41,7
|
|
29,2
|
|
Impôt sur le résultat
à payer
|
28,5
|
|
26,4
|
|
Passifs sur
contrat
|
689,4
|
|
746,2
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
229,5
|
|
206,2
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
48,3
|
|
119,9
|
|
Total du passif
courant
|
1
908,8
|
$
|
2 062,3
|
$
|
Provisions
|
30,6
|
|
28,6
|
|
Dette à long
terme
|
2
387,4
|
|
3 106,0
|
|
Obligations au titre
des redevances
|
136,6
|
|
141,1
|
|
Obligations au titre
des avantages du personnel
|
330,6
|
|
212,8
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
104,1
|
|
150,6
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
5,1
|
|
12,8
|
|
Autres passifs non
courants
|
189,5
|
|
191,1
|
|
Total du
passif
|
5
092,7
|
$
|
5 905,3
|
$
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
Capital-actions
|
682,3
|
$
|
679,5
|
$
|
Surplus
d'apport
|
34,0
|
|
26,9
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
152,1
|
|
193,2
|
|
Résultats non
distribués
|
1
394,9
|
|
1 590,1
|
|
Capitaux propres
attribuables aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
capitaux propres de la
Société
|
2
263,3
|
$
|
2 489,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
85,6
|
|
88,6
|
|
Total des capitaux
propres
|
2
348,9
|
$
|
2 578,3
|
$
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
7
441,6
|
$
|
8 483,6
|
$
|
État consolidé des
variations des capitaux propres
|
|
(Non
audité)
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 septembre 2020
|
Actions
ordinaires
|
|
|
|
Cumul
des
autres
éléments du
résultat
global
|
|
|
|
|
|
Participations
ne donnant
pas le
contrôle
|
|
Total
des
capitaux
propres
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens, sauf les nombres d'actions)
|
Nombre
d'actions
|
Valeur
attribuée
|
|
Surplus
d'apport
|
|
|
Résultats
non
distribués
|
|
Total
|
|
|
|
Soldes au 31 mars
2020
|
265 619
627
|
679,5
|
$
|
26,9
|
$
|
193,2
|
$
|
1 590,1
|
$
|
2 489,7
|
$
|
88,6
|
$
|
2
578,3
|
$
|
Résultat
net
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(115,8)
|
$
|
(115,8)
|
$
|
(0,2)
|
$
|
(116,0)
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
|
--
|
|
(41,1)
|
|
(79,4)
|
|
(120,5)
|
|
(2,8)
|
|
(123,3)
|
|
Total du résultat
global
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(41,1)
|
$
|
(195,2)
|
$
|
(236,3)
|
$
|
(3,0)
|
$
|
(239,3)
|
$
|
Exercice d'options
sur actions
|
167 500
|
2,8
|
|
(0,4)
|
|
--
|
|
--
|
|
2,4
|
|
--
|
|
2,4
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions
|
--
|
--
|
|
7,5
|
|
--
|
|
--
|
|
7,5
|
|
--
|
|
7,5
|
|
Soldes au
30 septembre 2020
|
265 787
127
|
682,3
|
$
|
34,0
|
$
|
152,1
|
$
|
1
394,9
|
$
|
2
263,3
|
$
|
85,6
|
$
|
2
348,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 septembre 2019
|
Actions
ordinaires
|
|
|
|
Cumul des
autres
éléments du
résultat
global
|
|
|
|
|
|
Participations
ne donnant
pas le
contrôle
|
|
Total des
capitaux propres
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens, sauf les nombres d'actions)
|
Nombre
d'actions
|
Valeur
attribuée
|
|
Surplus
d'apport
|
|
|
Résultats non
distribués
|
|
Total
|
|
|
|
|
Soldes au
1er avril 2019
|
265 447
603
|
649,6
|
$
|
24,8
|
$
|
199,0
|
$
|
1 430,4
|
$
|
2 303,8
|
$
|
78,7
|
$
|
2 382,5
|
$
|
Résultat
net
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
135,3
|
$
|
135,3
|
$
|
2,7
|
$
|
138,0
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
|
--
|
|
(72,5)
|
|
(44,4)
|
|
(116,9)
|
|
(1,4)
|
|
(118,3)
|
|
Total du résultat
global
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(72,5)
|
$
|
90,9
|
$
|
18,4
|
$
|
1,3
|
$
|
19,7
|
$
|
Exercice d'options
sur actions
|
981 405
|
19,6
|
|
(2,4)
|
|
--
|
|
--
|
|
17,2
|
|
--
|
|
17,2
|
|
Achat facultatif au
comptant d'actions ordinaires
|
981
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
Rachat et annulation
d'actions ordinaires
|
(591 731)
|
(1,5)
|
|
--
|
|
--
|
|
(18,7)
|
|
(20,2)
|
|
--
|
|
(20,2)
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions
|
--
|
--
|
|
4,5
|
|
--
|
|
--
|
|
4,5
|
|
--
|
|
4,5
|
|
Transactions avec les participations ne
donnant pas le
contrôle
|
--
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
1,5
|
|
1,5
|
|
Dividendes en
actions
|
59 028
|
2,0
|
|
--
|
|
--
|
|
(2,0)
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
Dividendes en
trésorerie
|
--
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(53,9)
|
|
(53,9)
|
|
--
|
|
(53,9)
|
|
Soldes au
30 septembre 2019
|
265 897
286
|
669,7
|
$
|
26,9
|
$
|
126,5
|
$
|
1 446,7
|
$
|
2 269,8
|
$
|
81,5
|
$
|
2 351,3
|
$
|
Tableau consolidé
des flux de trésorerie
|
|
(Non
audité)
|
|
|
|
|
Semestres clos les
30 septembre
|
|
|
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2020
|
|
2019
|
|
Activités
opérationnelles
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
(116,0)
|
$
|
138,0
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
Dotation aux
amortissements
|
161,8
|
|
149,2
|
|
Dépréciation d'actifs
non financiers
|
128,3
|
|
--
|
|
Quote-part après impôt
du résultat net des participations mises en équivalence
|
8,3
|
|
(22,5)
|
|
Impôt sur le résultat
différé
|
(46,1)
|
|
12,8
|
|
Crédits d'impôt à
l'investissement
|
(8,6)
|
|
(6,0)
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions
|
12,9
|
|
11,3
|
|
Régimes de retraite à
prestations définies
|
9,6
|
|
9,0
|
|
Autres passifs non
courants
|
(9,2)
|
|
(19,0)
|
|
Actifs et passifs
financiers dérivés - montant net
|
(30,1)
|
|
(8,0)
|
|
Autres
|
29,9
|
|
25,6
|
|
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie
|
(183,6)
|
|
(313,7)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités opérationnelles
|
(42,8)
|
$
|
(23,3)
|
$
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
Regroupements
d'entreprises, nets de la trésorerie acquise
|
--
|
$
|
(9,2)
|
$
|
Ajouts
d'immobilisations corporelles
|
(33,2)
|
|
(147,8)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
0,2
|
|
0,4
|
|
Ajouts
d'immobilisations incorporelles
|
(28,7)
|
|
(48,4)
|
|
Produit net reçu des
participations mises en équivalence
|
0,9
|
|
--
|
|
Dividendes reçus des
participations mises en équivalence
|
10,0
|
|
8,6
|
|
Autres
|
(0,1)
|
|
1,5
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'investissement
|
(50,9)
|
$
|
(194,9)
|
$
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
(Remboursement)
produit net tiré des prélèvements aux termes des facilités de
crédit renouvelables
|
(555,4)
|
$
|
197,9
|
$
|
Produit tiré de la
dette à long terme
|
17,3
|
|
16,2
|
|
Remboursement sur la
dette à long terme
|
(11,7)
|
|
(108,8)
|
|
Remboursement sur les
obligations locatives
|
(39,0)
|
|
(39,6)
|
|
Dividendes
versés
|
--
|
|
(53,9)
|
|
Émission d'actions
ordinaires
|
2,4
|
|
17,2
|
|
Rachat et annulation
d'actions ordinaires
|
--
|
|
(20,2)
|
|
Autres
|
(0,7)
|
|
(1,4)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
(587,1)
|
$
|
7,4
|
$
|
Incidence des
fluctuations des taux de change sur la trésorerie
et les équivalents de
trésorerie
|
(7,7)
|
$
|
(12,8)
|
$
|
Diminution nette
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
|
(688,5)
|
$
|
(223,6)
|
$
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à l'ouverture de la
période
|
946,5
|
|
446,1
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la clôture de la période
|
258,0
|
$
|
222,5
|
$
|
SOURCE CAE INC.