Total : Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 20191

Regulatory News:

2T19

Variation vs 2T18

1S19

Variation vs 1S18

Résultat net ajusté part du Groupe1

- en milliards de dollars (G$)

2,9

-19%

5,6

-12%

- en dollar par action

1,05

-20%

2,07

-14%

DACF1 (G$)

7,2

+6%

13,7

+10%

Flux de trésorerie d'exploitation (G$)

6,3

9,9

+19%

Résultat net part du Groupe de 2,8 G$ au 2T19, en retrait de 26% par rapport à 2T18 Ratio d’endettement de 20,6% au 30 juin 2019 Production d’hydrocarbures de 2 957 kbep/j au 2T19, en hausse de 9% sur un an Deuxième acompte sur dividende au titre de l'exercice 2019 de 0,66 €/action détachable le 06 janvier 2020

Le Conseil d’administration de Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT), réuni le 24 juillet 2019 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a arrêté les comptes du Groupe pour le deuxième trimestre 2019. En commentant les résultats, Patrick Pouyanné a déclaré :

« Les marchés restent volatils avec un Brent qui s’est établi à 69 $/b en moyenne au deuxième trimestre, en hausse de 9% par rapport au trimestre précédent mais avec des prix du gaz en retrait de 36% en Europe et 26% en Asie. Dans ce contexte, avec une production en légère augmentation à 2,96 Mbep/j, le résultat net ajusté est en hausse de 5% par rapport au trimestre précédent à 2,9 G$ et la rentabilité des capitaux propres demeure supérieure à 11%. Grâce à la montée en puissance de projets fortement générateurs de cash tels que Egina au Nigéria, Ichthys en Australie, Kaombo Norte en Angola et les démarrages ce trimestre de Kaombo Sul en Angola et Culzean en mer du Nord britannique, le Groupe affiche un cash-flow (DACF) en augmentation de 10% par rapport au trimestre précédent à 7,2 G$. Le cash-flow après investissements organiques atteint 3,7 G$ en hausse de 13% par rapport au trimestre précédent. Ainsi, le point mort cash organique avant dividende est inférieur à 25 $/b et celui après dividende inférieur à 50$/b. L’Exploration-Production bénéficie de l’augmentation du Brent avec une marge brute d’autofinancement en progression de 15%. Alors que les prix du gaz sont fortement en retrait, le secteur iGRP voit quant à lui sa marge brute d’autofinancement croître de 42% grâce à la croissance de sa production de 8% et des ventes de GNL de 10%. Comparée au deuxième trimestre 2018, cette croissance de la marge brute d’autofinancement est de 77%, portée par un doublement des ventes de GNL. En signant un accord avec Occidental en vue de l’acquisition des actifs d’Anadarko en Afrique, le Groupe prépare son avenir et capitalise sur ses forces. Au Mozambique il tirera ainsi parti de son expertise dans le GNL, au Ghana dans l’offshore profond et en Algérie de sa présence historique. Le Groupe poursuit sa croissance dans le GNL avec la signature d’un contrat de vente avec la société chinoise Guanghui, la reprise du portefeuille de GNL de Toshiba et le démarrage de Cameron LNG aux Etats-Unis. Cette stratégie s’accompagne d’un désengagement d’actifs à point mort haut comme la cession récente d’actifs matures en mer du Nord britannique. Cette politique active de gestion du portefeuille sera poursuivie avec la cession de 5 G$ d’actifs sur la période 2019-2020 dont la majorité dans l’Exploration-Production. Dans l’Aval, le résultat opérationnel net ajusté s’établit à 1,1 G$, en hausse de 4% par rapport au trimestre précédent, dans un environnement de marges de raffinage en baisse de 16%. Par ailleurs, le Groupe renforce sa présence dans les biocarburants avec le démarrage de la bioraffinerie de La Mède. Total affiche une bonne solidité financière avec un taux d’endettement de 20,6% après prise en compte du paiement de deux acomptes sur dividende au cours de ce trimestre et de l’impact de la nouvelle norme IFRS16 (2,7%). Conformément à sa politique de retour à l’actionnaire, le Groupe augmente le deuxième acompte sur dividende de 2019 de 3,1% sur un an à 0,66€ par action et a racheté au cours du premier semestre des actions pour un montant de 0,76 G$ dans le cadre de son objectif de rachat d’actions de 1,5 G$ en 2019 à 60 $/b. Le retour à l’actionnaire en cash exprimé en dollar ressort ainsi globalement à 37% de la marge brute d’autofinancement au titre du premier semestre 2019.»

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total2

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars, sauf le taux d'imposition,le résultat par action et le nombre d’actions

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

3 589

3 413

4 179

-14%

Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

7 002

7 564

-7%

2 022

1 722

2 315

-13%

Exploration-Production**

3 744

4 132

-9%

429

592

565

-24%

Integrated Gas, Renewables & Power**

1 021

1 046

-2%

715

756

821

-13%

Raffinage-Chimie

1 471

1 541

-5%

423

343

478

-12%

Marketing & Services

766

845

-9%

457

614

766

-40%

Quote-part du résultat net ajusté dessociétés mises en équivalence

1 071

1 403

-24%

33,0%

40,5%

38,6%

Taux moyen d'imposition du Groupe3

36,9%

39,2%

2 887

2 759

3 553

-19%

Résultat net ajusté part du Groupe

5 646

6 437

-12%

1,05

1,02

1,31

-20%

Résultat net ajusté dilué par action (dollars)4

2,07

2,41

-14%

0,94

0,90

1,10

-15%

Résultat net ajusté dilué par action (euros)*

1,84

1,99

-8%

2 625

2 620

2 646

-1%

Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)

2 622

2 608

+1%

2 756

3 111

3 721

-26%

Résultat net part du Groupe

5 867

6 357

-8%

3 028

2 784

2 780

+9%

Investissements organiques5

5 811

5 400

+8%

402

306

(267)

Acquisitions nettes6

709

1 252

-43%

3 430

3 090

2 513

+36%

Investissements nets7

6 520

6 652

-2%

6 707

6 033

6 399

+5%

Marge brute d'autofinancement8

12 740

11 769

+8%

7 208

6 536

6 797

+6%

Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)9

13 744

12 465

+10%

6 251

3 629

6 246

Flux de trésorerie d’exploitation

9 880

8 327

+19%

Les données 2019 prennent en compte l’impact de la nouvelle norme IFRS16 « contrats de location », entrée en vigueur au 1er janvier 2019 * Taux de change moyen €-$ : 1,1237 au 2e trimestre 2019 et 1,1298 au 1er semestre 2019 ** Les données du 2T18 et du 1S18 ont été retraitées. Un historique 2017 et 2018 est disponible sur www.total.com.

Faits marquants depuis le début du deuxième trimestre 201910

Signature avec Occidental d’un accord engageant en vue de l’acquisition des actifs africains d’Anadarko pour un montant de 8,8 milliards de dollars
Cession de champs matures en mer du Nord britannique pour une valeur de 0,6 G$
Démarrage de la production de Kaombo Sul en Angola
Démarrage de Culzean en mer du Nord britannique
Lancement de la deuxième phase de développement du champ géant de Mero au Brésil
Lancement de la troisième phase de développement du champ de Dunga au Kazakhstan
Démarrage de la production de GNL au terminal d'exportation Cameron LNG aux Etats-Unis
Accord avec Toshiba pour la reprise de son portefeuille de GNL incluant un accord de tolling de 2,2 Mtpa sur 20 ans provenant du troisième train de Freeport LNG aux Etats-Unis
Démarrage de la bioraffinerie de La Mède en France
Mise en service d’une deuxième centrale solaire au Japon

Principales données d’environnement et de production du Groupe

> Environnement* – prix de vente** liquides et gaz, marge de raffinage

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

68,9

63,1

74,4

-7%

Brent ($/b)

66,0

70,6

-7%

2,5

2,9

2,8

-11%

Henry Hub ($/Mbtu)

2,7

2,8

-5%

4,1

6,3

7,2

-44%

NBP ($/Mbtu)

5,2

7,2

-27%

4,9

6,6

8,8

-44%

JKM ($/Mbtu)

5,8

9,1

-37%

63,7

58,7

68,4

-7%

Prix moyen de vente liquides ($/b)**

61,2

64,7

-5%

3,82

4,51

4,62

-17%

Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)**

4,16

4,71

-12%

27,6

33,0

33,9

-19%

Marge sur coûts variables - Raffinage Europe, MCV ($/t)

30,6

31,7

-4%

* Les indicateurs sont indiqués en page 14. ** Filiales consolidées

> Production*

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

2 957

2 946

2 717

+9%

Production d'hydrocarbures (kbep/j)

2 951

2 710

+9%

1 407

1 425

1 400

+1%

Pétrole (y compris bitumes) (kb/j)

1 416

1 349

+5%

1 549

1 521

1 317

+18%

Gaz (y compris Condensats et LGN associés) (kbep/j)

1 535

1 361

+13%

2 957

2 946

2 717

+9%

Production d'hydrocarbures (kbep/j)

2 951

2 710

+9%

1 624

1 629

1 582

+3%

Liquides (kb/j)

1 627

1 532

+6%

7 477

7 321

6 176

+21%

Gaz (Mpc/j)

7 399

6 419

+15%

* Production du Groupe = production de l’EP + production d’iGRP.

La production d’hydrocarbures a été de 2 957 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au deuxième trimestre 2019, en hausse de 9% sur un an, en raison des éléments suivants :

+13% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux projets, notamment Yamal LNG en Russie, Ichthys en Australie, Kaombo en Angola et Egina au Nigéria
-3% lié au déclin naturel des champs
-1% lié à des maintenances, notamment au Nigéria

La production d’hydrocarbures a été de 2 951 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier semestre 2019, en hausse de 9% sur un an, en raison des éléments suivants :

+12% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux projets, notamment Yamal LNG en Russie, Ichthys en Australie, Kaombo en Angola, Egina au Nigéria
+1% d’effet périmètre lié notamment à l’intégration des actifs de Maersk Oil
-3% lié au déclin naturel des champs
-1% lié à des maintenances, notamment au Nigéria

Analyse des résultats des secteurs

Exploration-Production (nouveau périmètre)

> Production

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Production d'hydrocarbures

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

2 398

2 428

2 375

+1%

EP (kbep/j)

2 413

2 367

+2%

1 551

1 563

1 544

Liquides (kb/j)

1 557

1 495

+4%

4 629

4 707

4 536

+2%

Gaz (Mpc/j)

4 668

4 755

-2%

> Résultats

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars, sauf le taux moyen d'imposition

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

2 022

1 722

2 315

-13%

Résultat opérationnel net ajusté*

3 744

4 132

-9%

239

213

327

-27%

Quote-part du résultat net ajusté des sociétés mises en équivalence

452

555

-19%

39,5%

48,6%

46,6%

Taux moyen d'imposition**

44,0%

47,5%

1 995

1 958

1 785

+12%

Investissements organiques

3 953

3 583

+10%

204

361

-44%

Acquisitions nettes

242

1 932

-87%

2 199

1 996

2 146

+2%

Investissements nets

4 195

5 515

-24%

4 882

4 246

4 800

+2%

Marge brute d'autofinancement ***

9 128

8 721

+5%

3 768

3 936

4 474

-16%

Flux de trésorerie d’exploitation ***

7 704

7 796

-1%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers. ** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté). *** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production s’est établi à :

2 022 M$ au deuxième trimestre 2019 en baisse de 13% sur un an, impacté par la baisse du Brent et des prix du gaz.
3 744 M$ au premier semestre 2019 en baisse de 9% pour les mêmes raisons ainsi que l’augmentation de l’exploration passée en charge au premier trimestre 2019.

La marge brute d’autofinancement est en hausse sur un an de 2% à 4,9 G$ au deuxième trimestre et de 5% à 9,1 G$ au premier semestre, tirée par la mise en production de projets fortement générateurs de cash. L’Exploration-Production a ainsi généré 2,9 G$ de cash-flow après investissements organiques au deuxième trimestre 2019 et 5,2 G$ au premier semestre 2019.

Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)

> Production et ventes de GNL

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Production d'hydrocarbures

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

559

518

342

+63%

iGRP (kbep/j)

538

343

+57%

+92%

Liquides (kb/j)

+87%

2 848

2 614

1 640

+74%

Gaz (Mpc/j)

2 731

1 664

+64%

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

GNL (Mt)

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

8,5

7,7

3,9

x2,2

Ventes totales de GNL

16,2

7,7

x2,1

4,1

3,8

2,5

+65%

incl. Ventes issues des quote-parts de production*

7,9

5,0

+59%

6,7

6,0

2,7

x2,5

incl. Ventes par Total issues des quote-parts de production et d'achats auprès de tiers

12,7

5,4

x2,4

* Les quotes-parts de production du Groupe peuvent être vendues par Total ou par les joint-ventures.

Les ventes totales de GNL ont plus que doublé sur un an au deuxième trimestre 2019 et au premier semestre 2019 grâce à la mise en production des trains 2 et 3 de Yamal LNG en Russie, d’Ichthys LNG en Australie, du premier train de Cameron LNG aux Etats-Unis et à la suite de l’acquisition du portefeuille de contrats GNL d’Engie en 2018.

La croissance de la production de condensats sur un an est essentiellement liée au démarrage de la production de condensats du projet Ichthys en Australie au troisième trimestre 2018.

> Résultats

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

429

592

565

-24%

Résultat opérationnel net ajusté*

1 021

1 046

-2%

195

255

250

-22%

Quote-part du résultat net ajusté des sociétés mises en équivalence

450

478

-6%

442

493

388

+14%

Investissements organiques

935

724

+29%

159

400

(380)

Acquisitions nettes

559

(294)

601

893

x75,1

Investissements nets

1 494

430

x3,5

869

610

492

+77%

Marge brute d'autofinancement **

1 479

885

+67%

641

892

258

x2,5

Flux de trésorerie d’exploitation **

1 533

326

x4,7

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

La marge brute d’autofinancement du secteur iGRP est en hausse sur un an de 77% au deuxième trimestre 2019 et 67% au premier semestre 2019, notamment grâce à la montée en puissance du projet Ichthys en Australie, de Yamal LNG en Russie ainsi qu’au doublement des ventes totales de GNL. Le résultat opérationnel net ajusté s’est établi à 429 M$ au deuxième trimestre 2019 et 1 021 M$ au premier semestre 2019, en baisse respectivement de 24% et 2% sur un an, impacté par la baisse des prix du gaz en Europe et en Asie en particulier et l’amortissement des nouveaux projets.

Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

> Résultats

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

1 138

1 099

1 299

-12%

Résultat opérationnel net ajusté*

2 237

2 386

-6%

557

319

591

-6%

Investissements organiques

876

1 036

-15%

(131)

(246)

Acquisitions nettes

(93)

(384)

595

188

345

+72%

Investissements nets

783

652

+20%

1 432

1 686

1 664

-14%

Marge brute d'autofinancement **

3 118

3 014

+3%

2 269

(306)

1 840

+23%

Flux de trésorerie d’exploitation **

1 963

671

x2,9

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d’utilisation*

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

1 595

1 862

1 734

-8%

Total volumes raffinés (kb/j)

1 729

1 783

-3%

447

592

569

-21%

France

520

597

-13%

679

823

670

+1%

Reste de l'Europe

751

708

+6%

469

447

495

-5%

Reste du monde

458

479

-4%

77%

89%

83%

Taux d’utilisation sur bruts traités**

83%

85%

* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services. ** Sur la base de la capacité de distillation en début d’année.

Les volumes raffinés sont :

en baisse de 8% au deuxième trimestre 2019 sur un an, conséquence notamment de l’arrêt à Grandpuits en France et de la baisse des traitements à Leuna en Allemagne liée à une contamination du brut en provenance de Russie.
en baisse de 3% au premier semestre 2019 sur un an pour les mêmes raisons.

> Résultats

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

715

756

821

-13%

Résultat opérationnel net ajusté*

1 471

1 541

-5%

353

240

386

-9%

Investissements organiques

593

694

-15%

(58)

(124)

(306)

Acquisitions nettes

(182)

(307)

295

116

x3,7

Investissements nets

411

387

+6%

806

1 104

1 018

-21%

Marge brute d'autofinancement **

1 910

1 938

-1%

1 658

(538)

999

+66%

Flux de trésorerie d’exploitation **

1 120

(110)

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie est en baisse sur un an de 13% à 715 M$ au deuxième trimestre 2019 et de 5% au premier semestre 2019 à 1 471 M$, notamment en raison de la baisse de la marge de raffinage européen (MCV) respectivement de 19% et 4%, ainsi que de la baisse des volumes raffinés.

La marge brute d’autofinancement est stable au premier semestre 2019 par rapport au premier semestre 2018.

Marketing & Services

> Ventes de produits pétroliers

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Ventes en kb/j*

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

1 860

1 836

1 799

+3%

Total des ventes du Marketing & Services

1 848

1 800

+3%

1 004

1 012

1 001

Europe

1 008

997

+1%

856

824

798

+7%

Reste du monde

840

803

+5%

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage

Les ventes de produits pétroliers affichent une croissance sur un an de 3% au deuxième trimestre 2019 et au premier semestre 2019, grâce au développement des activités dans les zones Afrique et Amérique, notamment au Mexique et au Brésil.

> Résultats

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

423

343

478

-12%

Résultat opérationnel net ajusté*

766

845

-9%

204

205

-1%

Investissements organiques

283

342

-17%

(8)

+61%

Acquisitions nettes

(77)

300

265

+13%

Investissements nets

372

265

+40%

626

582

646

-3%

Marge brute d'autofinancement **

1 208

1 076

+12%

611

232

841

-27%

Flux de trésorerie d’exploitation **

843

781

+8%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté est à 423 M$ au deuxième trimestre 2019 et 766 M$ au premier semestre 2019, en baisse de 12% et 9% respectivement sur un an. La marge brute d’autofinancement est en hausse de 12% au premier semestre 2019 par rapport au premier semestre 2018.

Résultats de Total

> Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint :

3 589 M$ au deuxième trimestre 2019, en baisse de 14% sur un an principalement dû à la baisse du Brent et des prix du gaz.
7 002 M$ au premier semestre 2019, en baisse de 7% sur un an pour les mêmes raisons

> Résultat net ajusté part du Groupe

Le résultat net ajusté part du Groupe s’est établi à :

2 887 M$ au deuxième trimestre 2019, en baisse de 19% par rapport à l’année dernière. Cette baisse s’explique par la baisse du résultat opérationnel net ajusté des secteurs et par l’augmentation du coût net de la dette nette sur un an notamment du fait de la remontée des taux d’intérêt en dollar.
5 646 M$ au premier semestre 2019 en baisse de 12% par rapport à l’année dernière pour les mêmes raisons.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur11.

Le total des éléments d’ajustement du résultat net12 représente un montant de :

-131 M$ au deuxième trimestre 2019.
221 M$ au premier semestre 2019.

Le taux moyen d’imposition du Groupe s’est établi à :

33,0% au deuxième trimestre 2019, contre 38,6% un an plus tôt.
36,9% au premier semestre 2019, contre 39,2% un an plus tôt.

> Résultat net ajusté par action

Le résultat net ajusté dilué par action est :

en baisse de 20% à 1,05 $ au deuxième trimestre 2019, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 625 millions, contre 1,31 $ au deuxième trimestre 2018.
en baisse de 14% à 2,07 $ au premier semestre 2019, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 622 millions, contre 2,41 $ au premier semestre 2018.

Dans le cadre de la politique de retour à l’actionnaire annoncée en février 2018, le Groupe a procédé à des rachats d’actions. Ces opérations intègrent :

d’une part, les rachats de l’intégralité des actions émises en 2019 dans le cadre de l’option de paiement du dividende en actions (non reconduite par l’Assemblée Générale de 2019), afin d’éliminer toute dilution liée à l’exercice de cette option : 14,9 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du deuxième trimestre 2019 et 16,1 millions d’actions au premier semestre 2019
d’autre part, des rachats additionnels d’actions : 7,5 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du deuxième trimestre 2019 pour un montant de 0,41 G$ et 13,7 millions d’actions au premier semestre 2019 pour un montant de 0,76 G$, dans le cadre du programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la période 2018-2020.

Au 30 juin 2019, le nombre d’actions dilué était de 2 619 millions.

> Cessions – acquisitions

Les cessions finalisées ont représenté :

212 M$ au deuxième trimestre 2019, liés notamment à la cession de la participation dans la raffinerie Wepec en Chine
575 M$ au premier semestre 2019, liés notamment à la cession de la participation dans la raffinerie Wepec en Chine, dans le terminal Hazira en Inde et de l’activité de polystyrène en Chine.

Les acquisitions finalisées ont représenté :

614 M$ au deuxième trimestre 2019, liés notamment à l’acquisition de la participation de Chevron dans le Danish Underground Consortium au Danemark, au développement conjoint avec Saudi Aramco d’un réseau de stations-service en Arabie Saoudite, à l’alliance avec le groupe Adani dans le gaz naturel et la distribution de carburants en Inde et à l’augmentation du capital dans Total Eren pour son acquisition de Novenergia.
1 284 M$ au premier semestre 2019, liés notamment aux éléments ci-dessus ainsi qu’à la signature de la prise de participation de 10% dans le projet Arctic LNG 2 en Russie

> Cash flow net

Le cash flow net13 du Groupe ressort à :

3 277 M$ au deuxième trimestre 2019, en baisse de 16% sur un an dû à la hausse des acquisitions nettes.
6 220 M$ au premier semestre 2019, en hausse de 22% sur un an dû à la hausse de la marge brute d’autofinancement et à la baisse des acquisitions nettes.

> Rentabilité

La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 11,1% sur la période du 1er juillet 2018 au 30 juin 2019, en hausse par rapport à la même période l’année dernière.

En millions de dollars

Période du 1er juillet 2018 Période du 1er avril 2018 Période du 1er juillet 2017 au 30 juin 2019 au 31 mars 2019 au 30 juin 2018 Résultat net ajusté

13 125

13 810

12 299

Capitaux propres retraités moyens

117 787

118 094

113 251

Rentabilité des capitaux propres (ROE)

11,1%

11,7%

10,9%

La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 10,4% sur la période du 1er juillet 2018 au 30 juin 2019, en hausse par rapport à la même période l’année dernière.

En millions de dollars

Période du 1er juillet 2018 Période du 1er avril 2018 Période du 1er juillet 2017 au 30 juin 2019 au 31 mars 2019 au 30 juin 2018 Résultat opérationnel net ajusté

15 087

15 697

13 748

Capitaux mis en œuvre moyens au coût de remplacement

145 247

146 210

136 355

ROACE

10,4%

10,7%

10,1%

Comptes de Total S.A. Le résultat de Total S.A., société mère, s’établit à 6 282 millions d’euros au premier semestre 2019, contre 4 079 millions d’euros un an auparavant.

Sensibilités 2019*

Variation Impact estimé sur lerésultat opérationnelnet ajusté Impact estimé sur lesflux de trésoreried'exploitation Dollar +/- 0,1 $ par € -/+ 0,1 G$ ~0 G$ Prix moyen de vente liquides** +/- 10 $/b +/- 2,7 G$ +/- 3,2 G$ Marge sur coûts variables - raffinage Europe (MCV) +/- 10 $/t +/- 0,5 G$ +/- 0,6 G$

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4eme trimestre de l’année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2019. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie. ** Environnement Brent à 60 $/b.

Synthèse et perspectives

Depuis le début du troisième trimestre 2019, le Brent évolue au-dessus de 60 $/b dans un contexte de reconduction des quotas de la coalition OPEP+ et des incertitudes sur l’évolution de la production en Libye, au Venezuela et en Iran. L’environnement reste volatil avec une incertitude sur la croissance de la demande d’hydrocarbures liée aux perspectives sur la croissance économique mondiale.

Le Groupe maintient sa discipline sur les dépenses en 2019 avec un objectif d’investissements organiques autour de 14 G$ et de coûts de production de 5,5 $/bep. Le point mort cash organique avant dividende restera inférieur à 30 $/b.

La croissance de la production devrait dépasser 9% en 2019, grâce à la montée en puissance de projets démarrés en 2018, aux démarrages au premier semestre de Kaombo Sul en Angola et Culzean en mer du Nord britannique, ainsi que ceux à venir de Johan Sverdrup en Norvège et Iara 1 au Brésil. Le Groupe poursuivra son objectif de profiter de l’environnement de coûts favorables pour sanctionner de nouveaux projets, notamment Arctic LNG 2 et Lapa 3.

Au début du troisième trimestre les marges de raffinage européennes sont en progression tout en restant volatiles et l’Aval devrait bénéficier du redémarrage des raffineries de Grandpuits en France et Leuna en Allemagne.

Dans ce contexte, le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa politique de retour aux actionnaires. Le dividende en euro sera augmenté de 3,1% en 2019 représentant une augmentation totale de 6,5% depuis 2017 en ligne avec l’objectif d’augmentation de 10% sur la période 2018-2020. Il rachètera des actions pour un montant de 1,5 G$ en 2019 à 60 $/b dans le cadre de son programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la période 2018-2020.

* * * * *

Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 14h00 (heure de Paris) de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, Patrick de La Chevardière, Directeur Financier et Jean-Pierre Sbraire, Directeur Financier adjoint, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0) 1 76 70 07 94 (code d’accès 6785179) ou vous connecter sur le site du Groupe total.com. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0) 1 70 95 03 48 (code d’accès 6785179).

* * * * *

Principales données opérationnelles des secteurs

> Production du Groupe (Exploration Production + iGRP)

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Production combinée liquides/gazpar zone géographique (kbep/j)

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

997

990

842

+18%

Europe et Asie centrale

993

864

+15%

686

697

672

+2%

Afrique

691

673

+3%

703

686

681

+3%

Moyen-Orient et Afrique du Nord

695

660

+5%

358

373

401

-11%

Amériques

365

386

-5%

214

201

121

+76%

Asie Pacifique

207

128

+62%

2 957

2 946

2 717

+9%

Production totale

2 951

2 710

+9%

750

709

616

+22%

dont filiales mises en équivalence

730

670

+9%

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Production de liquidespar zone géographique (kb/j)

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

328

352

332

-1%

Europe et Asie centrale

340

315

+8%

549

540

511

+7%

Afrique

545

507

+7%

546

522

539

+1%

Moyen-Orient et Afrique du Nord

534

520

+3%

160

177

190

-16%

Amériques

168

177

-5%

x3,8

Asie Pacifique

x3,4

1 624

1 629

1 582

+3%

Production totale

1 627

1 532

+6%

225

217

233

-3%

dont filiales mises en équivalence

221

268

-18%

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Production de gazpar zone géographique (Mpc/j)

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

3 639

3 426

2 754

+32%

Europe et Asie centrale

3 532

2 954

+20%

703

792

772

-9%

Afrique

748

815

-8%

866

905

787

+10%

Moyen-Orient et Afrique du Nord

885

774

+14%

1 107

1 101

1 192

-7%

Amériques

1 104

1 175

-6%

1 162

1 097

671

+73%

Asie Pacifique

1 130

701

+61%

7 477

7 321

6 176

+21%

Production totale

7 399

6 419

+15%

2 868

2 653

2 026

+42%

dont filiales mises en équivalence

2 761

2 141

+29%

> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

Ventes de produits raffinéspar zone géographique (kb/j)

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

2 018

2 022

1 942

+4%

Europe

2 020

1 922

+5%

751

658

652

+15%

Afrique

705

703

846

839

802

+6%

Amériques

842

781

+8%

536

616

644

-17%

Reste du monde

576

662

-13%

4 152

4 135

4 040

+3%

Total des ventes

4 143

4 068

+2%

535

557

556

-4%

dont ventes massives raffinage

546

563

-3%

1 757

1 742

1 685

+4%

dont négoce international

1 749

1 705

+3%

Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

2T19

1T19

2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

(56)

(14)

(358)

Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)

(70)

(553)

(2)

Plus ou moins value de cession

(103)

(31)

(2)

(46)

Charges de restructuration

(33)

(67)

(57)

(236)

Dépréciations exceptionnelles

(57)

(248)

(12)

(74)

Autres éléments

(135)

(28)

388

517

Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt

360

472

(47)

(22)

Effet des variations de juste valeur

(69)

(131)

352

168

Total des éléments d’ajustement du résultat net

221

(80)

Investissements – Désinvestissements

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

3 028

2 784

2 780

+9%

Investissements organiques ( a )

5 811

5 400

+8%

185

232

137

+35%

dont exploration capitalisée

417

248

+68%

370

130

140

x2,6

dont augmentation des prêts non courants

500

311

+61%

(254)

(134)

(581)

dont remboursement des prêts non courants, hors remboursement organique de prêts SME*

(388)

(997)

614

669

426

+44%

Acquisitions ( b )

1 284

4 114

-69%

212

363

693

-69%

Cessions ( c )

575

2 862

-80%

Autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle ( d )

3 430

3 090

2 513

+36%

Investissements nets ( a + b - c - d )

6 520

6 652

-2%

(99)

Remboursement organique de prêts SME* ( e )

(99)

3 331

3 090

2 513

+33%

Flux de trésorerie d'investissement (a + b - c + e)

6 421

6 652

-3%

*A compter du deuxième trimestre 2019, les remboursements organiques de prêts SME se définissent comme les remboursements des prêts aux sociétés mises en équivalence provenant de leur flux de trésorerie d’exploitation.

Cash flow

2T19

1T19

2T18

2T19 vs 2T18

En millions de dollars

1S19

1S18

1S19 vs 1S18

7 208

6 536

6 797

+6%

Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)

13 744

12 465

+10%

(501)

(503)

(398)

frais financiers

(1 004)

(696)

6 707

6 033

6 399

+5%

Marge brute d'autofinancement ( a )

12 740

11 769

+8%

(317)

(2 970)

(856)

diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement

(3 287)

(4 078)

(40)

566

703

effet de stock

526

636

-17%

(99)

Remboursement organique de prêts SME

(99)

6 251

3 629

6 246

Flux de trésorerie d’exploitation

9 880

8 327

+19%

3 028

2 784

2 780

+9%

Investissements organiques ( b )

5 811

5 400

+8%

3 679

3 249

3 619

+2%

Cash flow après investissements organiques, hors acquisitions cessions ( a - b )

6 929

6 369

+9%

3 430

3 090

2 513

+36%

Investissements nets ( c )

6 520

6 652

-2%

3 277

2 943

3 886

-16%

Cash flow net ( a - c )

6 220

5 117

+22%

Ratio d’endettement*

En millions de dollars

30/06/2019

31/03/2019

30/06/2018

Dettes financières courantes

16 221

13 906

15 659

Actifs financiers courants nets

(3 110)

(2 722)

(2 806)

Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés

227

Dettes financières non courantes

45 394

44 396

38 362

Instruments de couverture des dettes financièresnon courantes

(771)

(637)

(967)

Trésorerie et équivalents de trésorerie

(26 723)

(25 432)

(26 475)

Dette nette (a)

31 011

29 738

23 773

Capitaux propres – part du Groupe

116 862

117 993

117 975

Intérêts minoritaires (ne conférant pas le contrôle)

2 362

2 365

2 288

Capitaux propres (b)

119 224

120 358

120 263

Ratio d'endettement = a / (a + b)

20,6%

19,8%

16,5%

* Les taux d’endettement au 31/03/2019 et 30/06/2019 intègrent l’impact de la nouvelle norme IFRS16, entrée en vigueur au 1er janvier 2019

Rentabilité des capitaux employés moyens

> Période du 1er juillet 2018 au 30 juin 2019

En millions de dollars

Exploration- Production

Integrated Gas, Renewables & Power

Raffinage-Chimie

Marketing & Services

Groupe

Résultat opérationnel net ajusté

8 159

2 394

3 309

1 573

15 087

Capitaux mis en œuvre au 30/06/2018*

92 296

30 861

12 939

7 040

141 878

Capitaux mis en œuvre au 30/06/2019*

90 633

37 290

12 300

8 535

148 617

ROACE

8,9%

7,0%

26,2%

20,2%

10,4%

> Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019

En millions de dollars

Exploration- Production

Integrated Gas, Renewables & Power

Raffinage-Chimie

Marketing & Services

Groupe

Résultat opérationnel net ajusté

8 452

2 530

3 415

1 628

15 697

Capitaux mis en œuvre au 31/03/2018*

93 276

30 996

13 428

7 409

143 957

Capitaux mis en œuvre au 31/03/2019*

90 051

37 235

13 153

8 255

148 463

ROACE

9,2%

7,4%

25,7%

20,8%

10,7%

* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

Ce document ne constitue pas le rapport financier semestriel qui fera l’objet d’une publication spécifique, conformément à l’article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, disponible sur le site du Groupe total.com.

Ce communiqué de presse présente les résultats du deuxième trimestre 2019 et du premier semestre 2019, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 30 juin 2019. Les procédures d’examen limité par les Commissaires aux Comptes sont en cours. L’annexe aux comptes consolidés (non auditée) est disponible sur le site du Groupe total.com.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004.

Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment le prix des produits pétroliers, la capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions légales et réglementaires y compris dans les domaines environnementaux et climatiques, la variation des taux de change, ainsi que les évolutions économiques et politiques et les changements des conditions de marché. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d’actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L’information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL. En complément des indicateurs définis par les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux moyens employés (ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute d’autofinancement (MBA). Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière de TOTAL et la comparaison des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la performance du Groupe.

Les éléments d’ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrents En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

(ii) l’effet de stock Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe. Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l’effet des variations de juste valeur L’effet des variations de juste valeur présenté en éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS. Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward. Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur. Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F publié par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

Comptes Total Comptes consolidés du deuxième et du permier semestre 2019, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

TOTAL

(non audité)

2ème trimestre

1er trimestre

2ème trimestre

(en millions de dollars)(a)

2019

2018

Chiffre d'affaires

51 242

51 205

52 540

Droits d'accises

(6 040)

(6 081)

(6 438)

Produits des ventes

45 202

45 124

46 102

Achats, nets de variation de stocks

(30 390)

(29 721)

(30 599)

Autres charges d'exploitation

(7 078)

(6 725)

(6 761)

Charges d'exploration

(170)

(288)

(158)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 661)

(3 466)

(3 435)

Autres produits

321

247

252

Autres charges

(189)

(209)

(413)

Coût de l'endettement financier brut

(568)

(561)

(478)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(42)

(28)

(54)

Coût de l'endettement financier net

(610)

(589)

(532)

Autres produits financiers

326

160

321

Autres charges financières

(188)

(195)

(159)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

812

711

1 103

Charge d'impôt

(1 571)

(1 909)

(2 087)

Résultat net de l'ensemble consolidé

2 804

3 140

3 634

Part du Groupe

2 756

3 111

3 721

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(87)

Résultat net par action (en $)

1,01

1,17

1,38

Résultat net dilué par action (en $)

1,00

1,16

1,38

(a) Excepté pour les résultats nets par action.

RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

TOTAL

(non audité)

2ème trimestre

1er trimestre

2ème trimestre

(en millions de dollars)

2019

2018

Résultat net de l'ensemble consolidé

2 804

3 140

3 634

Autres éléments du résultat global

Pertes et gains actuariels

(223)

164

Variation de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres

(2)

Effet d'impôt

(45)

(20)

Écart de conversion de consolidation de la société-mère

1 057

(1 531)

(4 761)

Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat

967

(1 379)

(4 741)

Écart de conversion de consolidation

(619)

806

1 330

Couverture de flux futurs

(246)

(127)

Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

(135)

388

Autres éléments

(2)

Effet d'impôt

(27)

Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat

(887)

1 117

1 416

Total autres éléments du résultat global (après impôt)

(262)

(3 325)

Résultat global

2 884

2 878

309

Part du Groupe

2 797

2 840

450

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(141)

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

TOTAL

(non audité)

1er semestre

(en millions de dollars)(a)

2019

2018

Chiffre d'affaires

102 447

102 151

Droits d'accises

(12 121)

(12 757)

Produits des ventes

90 326

89 394

Achats, nets de variation de stocks

(60 111)

(60 045)

Autres charges d'exploitation

(13 803)

(13 698)

Charges d'exploration

(458)

(362)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(7 127)

(6 351)

Autres produits

568

775

Autres charges

(398)

(603)

Coût de l'endettement financier brut

(1 129)

(868)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(70)

(95)

Coût de l'endettement financier net

(1 199)

(963)

Autres produits financiers

486

561

Autres charges financières

(383)

(329)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

1 523

1 587

Charge d'impôt

(3 480)

(3 683)

Résultat net de l'ensemble consolidé

5 944

6 283

Part du Groupe

5 867

6 357

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(74)

Résultat net par action (en $)

2,17

2,39

Résultat net dilué par action (en $)

2,16

2,38

(a) Excepté pour les résultats nets par action.

RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

TOTAL

(non audité)

1er semestre

(en millions de dollars)

2019

2018

Résultat net de l'ensemble consolidé

5 944

6 283

Autres éléments du résultat global

Pertes et gains actuariels

(59)

Variation de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres

107

Effet d'impôt

(18)

Écart de conversion de consolidation de la société-mère

(474)

(2 630)

Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat

(412)

(2 576)

Écart de conversion de consolidation

187

968

Couverture de flux futurs

(373)

255

Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère

(27)

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

253

(132)

Autres éléments

(2)

Effet d'impôt

107

(75)

Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat

230

987

Total autres éléments du résultat global (après impôt)

(182)

(1 589)

Résultat global

5 762

4 694

Part du Groupe

5 637

4 806

Intérêts ne conférant pas le contrôle

125

(112)

BILAN CONSOLIDÉ

TOTAL

30 juin 2019

31 mars 2019

31 décembre 2018

30 juin 2018

(en millions de dollars)

(non audité)

ACTIF

Actifs non courants

Immobilisations incorporelles

29 229

28 727

28 922

24 562

Immobilisations corporelles

118 063

117 881

113 324

114 047

Sociétés mises en équivalence : titres et prêts

26 473

25 996

23 444

22 443

Autres titres

1 660

1 468

1 421

1 396

Actifs financiers non courants

771

637

680

967

Impôts différés

6 022

6 246

6 663

5 348

Autres actifs non courants

2 306

2 156

2 509

3 384

Total actifs non courants

184 524

183 111

176 963

172 147

Actifs courants

Stocks

16 410

17 075

14 880

18 392

Clients et comptes rattachés

20 349

19 321

17 270

16 974

Autres créances

15 958

16 237

14 724

14 408

Actifs financiers courants

3 536

3 373

3 654

3 609

Trésorerie et équivalents de trésorerie

26 723

25 432

27 907

26 475

Actifs destinés à être cédés ou échangés

314

1 364

Total actifs courants

82 976

81 752

79 799

79 858

Total actif

267 500

264 863

256 762

252 005

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Capitaux propres

Capital

8 301

8 231

8 227

8 305

Primes et réserves consolidées

123 351

123 702

120 569

121 896

Écarts de conversion

(11 177)

(11 606)

(11 313)

(9 764)

Actions autodétenues

(3 613)

(2 334)

(1 843)

(2 462)

Total des capitaux propres - part du Groupe

116 862

117 993

115 640

117 975

Intérêts ne conférant pas le contrôle

2 362

2 365

2 474

2 288

Total des capitaux propres

119 224

120 358

118 114

120 263

Passifs non courants

Impôts différés

11 486

11 339

11 490

11 969

Engagements envers le personnel

3 375

3 150

3 363

3 329

Provisions et autres passifs non courants

21 629

21 020

21 432

18 807

Dettes financières non courantes

45 394

44 396

40 129

38 362

Total passifs non courants

81 884

79 905

76 414

72 467

Passifs courants

Fournisseurs et comptes rattachés

27 059

26 416

26 134

25 021

Autres créditeurs et dettes diverses

22 686

23 361

22 246

17 792

Dettes financières courantes

16 221

13 906

13 306

15 659

Autres passifs financiers courants

426

651

478

803

Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés

266

Total passifs courants

66 392

64 600

62 234

59 275

Total passif et capitaux propres

267 500

264 863

256 762

252 005

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

TOTAL

(non audité)

2ème trimestre

1er trimestre

2ème trimestre

(en millions de dollars)

2019

2018

FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION

Résultat net de l’ensemble consolidé

2 804

3 140

3 634

Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles

3 819

3 716

3 508

Provisions et impôts différés

239

140

(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs

(191)

(173)

(148)

Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(168)

(306)

(298)

Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement

(317)

(2 970)

(856)

Autres, nets

371

Flux de trésorerie d'exploitation

6 251

3 629

6 246

FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT

Investissements corporels et incorporels

(2 881)

(2 704)

(3 513)

Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise

(208)

Coût d'acquisition de titres

(437)

(753)

(146)

Augmentation des prêts non courants

(370)

(130)

(140)

Investissements

(3 896)

(3 587)

(3 787)

Produits de cession d'actifs corporels et incorporels

155

304

Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée

(1)

147

(7)

Produits de cession d'autres titres

208

396

Remboursement de prêts non courants

353

134

581

Désinvestissements

565

497

1 274

Flux de trésorerie d'investissement

(3 331)

(3 090)

(2 513)

FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT

Variation de capital :

- actionnaires de la société mère

449

473

- actions propres

(1 279)

(491)

(1 182)

Dividendes payés :

- aux actionnaires de la société mère

(2 935)

(1 830)

(2 692)

- aux intérêts ne conférant pas le contrôle

(93)

(72)

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

(175)

(140)

(116)

Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle

(150)

Émission nette d'emprunts non courants

2 331

1 250

Variation des dettes financières courantes

(1 526)

(738)

Variation des actifs et passifs financiers courants

(164)

106

(1 779)

Flux de trésorerie de financement

(1 829)

(2 780)

(6 054)

Augmentation (diminution) de la trésorerie

1 091

(2 241)

(2 321)

Incidence des variations de change

200

(234)

(1 296)

Trésorerie en début de période

25 432

27 907

30 092

Trésorerie à fin de période

26 723

25 432

26 475

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

TOTAL

(non audité)

1er semestre

(en millions de dollars)

2019

2018

FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION

Résultat net de l’ensemble consolidé

5 944

6 283

Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles

7 535

6 554

Provisions et impôts différés

379

149

(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs

(364)

(273)

Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(474)

(557)

Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement

(3 287)

(4 078)

Autres, nets

147

249

Flux de trésorerie d'exploitation

9 880

8 327

FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT

Investissements corporels et incorporels

(5 585)

(9 178)

Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise

(208)

(714)

Coût d'acquisition de titres

(1 190)

(308)

Augmentation des prêts non courants

(500)

(311)

Investissements

(7 483)

(10 511)

Produits de cession d'actifs corporels et incorporels

163

2 282

Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée

146

(4)

Produits de cession d'autres titres

266

584

Remboursement de prêts non courants

487

997

Désinvestissements

1 062

3 859

Flux de trésorerie d'investissement

(6 421)

(6 652)

FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT

Variation de capital :

- actionnaires de la société mère

450

482

- actions propres

(1 770)

(1 740)

Dividendes payés :

- aux actionnaires de la société mère

(4 765)

(4 208)

- aux intérêts ne conférant pas le contrôle

(93)

(84)

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

(315)

(266)

Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle

(150)

Émission nette d'emprunts non courants

3 581

(2 428)

Variation des dettes financières courantes

(1 489)

969

Variation des actifs et passifs financiers courants

(58)

(624)

Flux de trésorerie de financement

(4 609)

(7 899)

Augmentation (diminution) de la trésorerie

(1 150)

(6 224)

Incidence des variations de change

(34)

(486)

Trésorerie en début de période

27 907

33 185

Trésorerie à fin de période

26 723

26 475

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

TOTAL

(non audité)

Actions émises

Primes et réserves consolidées

Écarts de conversion

Actions autodétenues

Capitaux propres - part du Groupe

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Capitaux propres

(en millions de dollars)

Nombre

Montant

Nombre

Montant

Au 1er janvier 2018

2 528 989 616

7 882

112 040

(7 908)

(8 376 756)

(458)

111 556

2 481

114 037

Résultat net du premier semestre 2018

6 357

(74)

6 283

Autres éléments du résultat global

305

(1 856)

(1 551)

(38)

(1 589)

Résultat Global

6 662

(1 856)

4 806

(112)

4 694

Dividendes

(4 070)

(84)

(4 154)

Émissions d'actions

136 887 716

423

7 270

7 693

Rachats d'actions

(33 056 514)

(2 004)

Cessions d'actions(a)

3 450

Paiements en actions

192

Annulation d'actions

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

(161)

Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

(4)

Autres éléments

(33)

(1)

(34)

Au 30 juin 2018

2 665 877 332

8 305

121 896

(9 764)

(41 429 820)

(2 462)

117 975

2 288

120 263

Résultat net du second semestre 2018

5 089

178

5 267

Autres éléments du résultat global

(325)

(1 549)

(1 874)

(31)

(1 905)

Résultat Global

4 764

(1 549)

3 215

147

3 362

Dividendes

(3 811)

(13)

(3 824)

Émissions d'actions

19 315 374

1 096

1 149

Rachats d'actions

(39 709 967)

(2 324)

Cessions d'actions(a)

(240)

4 075 807

240

Paiements en actions

102

Annulation d'actions

(44 590 699)

(131)

(2 572)

44 590 699

2 703

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

(154)

Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

(513)

(103)

(616)

Autres éléments

155

156

Au 31 décembre 2018

2 640 602 007

8 227

120 569

(11 313)

(32 473 281)

(1 843)

115 640

2 474

118 114

Résultat net du premier semestre 2019

5 867

5 944

Autres éléments du résultat global

(366)

136

(230)

(182)

Résultat Global

5 501

136

5 637

125

5 762

Dividendes

(3 875)

(93)

(3 968)

Émissions d'actions

26 281 753

1 271

1 345

Rachats d'actions

(32 331 446)

(1 770)

Cessions d'actions(a)

4 010

Paiements en actions

103

Annulation d'actions

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

(5)

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

(207)

Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

(150)

Autres éléments

(6)

Au 30 juin 2019

2 666 883 760

8 301

123 351

(11 177)

(64 800 717)

(3 613)

116 862

2 362

119 224

(a)Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

(non audité)

2ème trimestre 2019

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

2 273

3 789

22 509

22 671

51 242

Chiffre d'affaires Groupe

7 586

632

8 293

139

(16 686)

Droits d'accises

(761)

(5 279)

(6 040)

Produits des ventes

9 859

4 421

30 041

17 531

(16 686)

45 202

Charges d'exploitation

(4 205)

(3 878)

(29 168)

(16 844)

(229)

16 686

(37 638)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 687)

(328)

(389)

(237)

(20)

(3 661)

Résultat opérationnel

2 967

215

484

450

(213)

3 903

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

173

661

111

1 082

Impôts du résultat opérationnel net

(1 161)

(450)

(170)

(1 671)

Résultat opérationnel net

1 979

426

641

391

(123)

3 314

Coût net de la dette nette

(510)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(48)

Résultat net - part du groupe

2 756

2ème trimestre 2019 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

(59)

Chiffre d'affaires Groupe

Droits d'accises

Produits des ventes

(59)

Charges d'exploitation

(54)

(43)

(34)

(131)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(43)

(11)

(10)

(64)

Résultat opérationnel (b)

(43)

(124)

(53)

(34)

(254)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

407

(49)

(7)

351

Impôts du résultat opérationnel net

(286)

(249)

Résultat opérationnel net (b)

(43)

(3)

(74)

(32)

(152)

Coût net de la dette nette

(4)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Résultat net - part du groupe

(131)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

- Sur le résultat opérationnel

(6)

(34)

- Sur le résultat opérationnel net

(1)

(25)

2ème trimestre 2019 (ajusté)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

2 273

3 848

22 509

22 671

51 301

Chiffre d'affaires Groupe

7 586

632

8 293

139

(16 686)

Droits d'accises

(761)

(5 279)

(6 040)

Produits des ventes

9 859

4 480

30 041

17 531

(16 686)

45 261

Charges d'exploitation

(4 205)

(3 824)

(29 125)

(16 810)

(229)

16 686

(37 507)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 644)

(317)

(379)

(237)

(20)

(3 597)

Résultat opérationnel ajusté

3 010

339

537

484

(213)

4 157

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

173

254

160

118

731

Impôts du résultat opérationnel net

(1 161)

(164)

(179)

(1 422)

Résultat opérationnel net ajusté

2 022

429

715

423

(123)

3 466

Coût net de la dette nette

(506)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(73)

Résultat net ajusté - part du groupe

2 887

2ème trimestre 2019

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

2 257

857

363

383

3 896

Désinvestissements

349

565

Flux de trésorerie d'exploitation

3 768

641

1 658

611

(427)

6 251

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

(non audité)

1er trimestre 2019

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 794

6 419

21 711

21 279

51 205

Chiffre d'affaires Groupe

7 716

627

8 017

162

(16 549)

Droits d'accises

(776)

(5 305)

(6 081)

Produits des ventes

9 510

7 046

28 952

16 136

(16 549)

45 124

Charges d'exploitation

(4 029)

(6 409)

(27 334)

(15 334)

(177)

16 549

(36 734)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 529)

(315)

(374)

(233)

(15)

(3 466)

Résultat opérationnel

2 952

322

1 244

569

(163)

4 924

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

194

380

149

(10)

714

Impôts du résultat opérationnel net

(1 424)

(173)

(292)

(164)

(1 993)

Résultat opérationnel net

1 722

529

1 101

395

(102)

3 645

Coût net de la dette nette

(505)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(29)

Résultat net - part du groupe

3 111

1er trimestre 2019 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

(27)

Chiffre d'affaires Groupe

Droits d'accises

Produits des ventes

(27)

Charges d'exploitation

(58)

492

508

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

Résultat opérationnel (b)

(85)

492

481

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

Impôts du résultat opérationnel net

(149)

(22)

(155)

Résultat opérationnel net (b)

(63)

345

334

Coût net de la dette nette

(4)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Résultat net - part du groupe

352

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

- Sur le résultat opérationnel

492

- Sur le résultat opérationnel net

345

1er trimestre 2019 (ajusté)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 794

6 446

21 711

21 279

51 232

Chiffre d'affaires Groupe

7 716

627

8 017

162

(16 549)

Droits d'accises

(776)

(5 305)

(6 081)

Produits des ventes

9 510

7 073

28 952

16 136

(16 549)

45 151

Charges d'exploitation

(4 029)

(6 351)

(27 826)

(15 408)

(177)

16 549

(37 242)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 529)

(315)

(374)

(233)

(15)

(3 466)

Résultat opérationnel ajusté

2 952

407

752

495

(163)

4 443

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

194

374

147

(10)

706

Impôts du résultat opérationnel net

(1 424)

(189)

(143)

(142)

(1 838)

Résultat opérationnel net ajusté

1 722

592

756

343

(102)

3 311

Coût net de la dette nette

(501)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(51)

Résultat net ajusté - part du groupe

2 759

1er trimestre 2019

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

2 025

1 118

285

144

3 587

Désinvestissements

225

169

497

Flux de trésorerie d'exploitation

3 936

892

(538)

232

(893)

3 629

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

(non audité)

2ème trimestre 2018

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

3 119

3 547

23 349

22 528

(3)

52 540

Chiffre d'affaires Groupe

7 646

469

9 440

293

(63)

(17 785)

Droits d'accises

(867)

(5 571)

(6 438)

Produits des ventes

10 765

4 016

31 922

17 250

(66)

(17 785)

46 102

Charges d'exploitation

(4 791)

(3 605)

(30 369)

(16 416)

(122)

17 785

(37 518)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 345)

(603)

(304)

(172)

(11)

(3 435)

Résultat opérationnel

3 629

(192)

1 249

662

(199)

5 149

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

256

441

289

107

1 104

Impôts du résultat opérationnel net

(1 687)

(104)

(279)

(194)

(2 179)

Résultat opérationnel net

2 198

145

1 259

575

(103)

4 074

Coût net de la dette nette

(440)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Résultat net - part du groupe

3 721

2ème trimestre 2018 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

Chiffre d'affaires Groupe

Droits d'accises

Produits des ventes

Charges d'exploitation

(97)

(9)

569

134

597

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(424)

Résultat opérationnel (b)

(97)

(409)

569

134

197

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

(66)

(4)

(23)

Impôts du résultat opérationnel net

(7)

(177)

(38)

(176)

Résultat opérationnel net (b)

(117)

(420)

438

(2)

Coût net de la dette nette

(9)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

179

Résultat net - part du groupe

168

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

- Sur le résultat opérationnel

569

134

- Sur le résultat opérationnel net

438

2ème trimestre 2018 (ajusté)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

3 119

3 523

23 349

22 528

(3)

52 516

Chiffre d'affaires Groupe

7 646

469

9 440

293

(63)

(17 785)

Droits d'accises

(867)

(5 571)

(6 438)

Produits des ventes

10 765

3 992

31 922

17 250

(66)

(17 785)

46 078

Charges d'exploitation

(4 694)

(3 596)

(30 938)

(16 550)

(122)

17 785

(38 115)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 345)

(179)

(304)

(172)

(11)

(3 011)

Résultat opérationnel ajusté

3 726

217

680

528

(199)

4 952

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

322

445

243

106

1 127

Impôts du résultat opérationnel net

(1 733)

(97)

(102)

(156)

(2 003)

Résultat opérationnel net ajusté

2 315

565

821

478

(103)

4 076

Coût net de la dette nette

(431)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(92)

Résultat net ajusté - part du groupe

3 553

2ème trimestre 2018

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

2 612

447

404

310

3 787

Désinvestissements

466

439

324

1 274

Flux de trésorerie d'exploitation

4 474

258

999

841

(326)

6 246

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

(non audité)

1ersemestre 2019

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

4 067

10 208

44 220

43 950

102 447

Chiffre d'affaires Groupe

15 302

1 259

16 310

301

(33 235)

Droits d'accises

(1 537)

(10 584)

(12 121)

Produits des ventes

19 369

11 467

58 993

33 667

(33 235)

90 326

Charges d'exploitation

(8 234)

(10 287)

(56 502)

(32 178)

(406)

33 235

(74 372)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(5 216)

(643)

(763)

(470)

(35)

(7 127)

Résultat opérationnel

5 919

537

1 728

1 019

(376)

8 827

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

367

1 041

260

101

1 796

Impôts du résultat opérationnel net

(2 585)

(623)

(246)

(334)

124

(3 664)

Résultat opérationnel net

3 701

955

1 742

786

(225)

6 959

Coût net de la dette nette

(1 015)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(77)

Résultat net - part du groupe

5 867

1ersemestre 2019 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

(86)

Chiffre d'affaires Groupe

Droits d'accises

Produits des ventes

(86)

Charges d'exploitation

(112)

449

377

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(43)

(11)

(10)

(64)

Résultat opérationnel (b)

(43)

(209)

439

227

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

413

(47)

(7)

359

Impôts du résultat opérationnel net

(270)

(121)

(13)

(404)

Résultat opérationnel net (b)

(43)

(66)

271

182

Coût net de la dette nette

(8)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Résultat net - part du groupe

221

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

- Sur le résultat opérationnel

486

- Sur le résultat opérationnel net

344

1ersemestre 2019 (ajusté)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

4 067

10 294

44 220

43 950

102 533

Chiffre d'affaires Groupe

15 302

1 259

16 310

301

(33 235)

Droits d'accises

(1 537)

(10 584)

(12 121)

Produits des ventes

19 369

11 553

58 993

33 667

(33 235)

90 412

Charges d'exploitation

(8 234)

(10 175)

(56 951)

(32 218)

(406)

33 235

(74 749)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(5 173)

(632)

(753)

(470)

(35)

(7 063)

Résultat opérationnel ajusté

5 962

746

1 289

979

(376)

8 600

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

367

628

307

108

1 437

Impôts du résultat opérationnel net

(2 585)

(353)

(125)

(321)

124

(3 260)

Résultat opérationnel net ajusté

3 744

1 021

1 471

766

(225)

6 777

Coût net de la dette nette

(1 007)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(124)

Résultat net ajusté - part du groupe

5 646

1ersemestre 2019

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

4 282

1 975

648

527

7 483

Désinvestissements

574

239

157

1 062

Flux de trésorerie d'exploitation

7 704

1 533

1 120

843

(1 320)

9 880

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

(non audité)

1ersemestre 2018

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

5 337

7 887

45 088

43 836

102 151

Chiffre d'affaires Groupe

14 423

961

17 396

491

(33 305)

Droits d'accises

(1 714)

(11 043)

(12 757)

Produits des ventes

19 760

8 848

60 770

33 284

(33 305)

89 394

Charges d'exploitation

(8 721)

(8 123)

(58 248)

(31 919)

(399)

33 305

(74 105)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(4 561)

(807)

(617)

(346)

(20)

(6 351)

Résultat opérationnel

6 478

(82)

1 905

1 019

(382)

8 938

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

577

795

417

193

1 991

Impôts du résultat opérationnel net

(3 119)

(237)

(383)

(297)

181

(3 855)

Résultat opérationnel net

3 936

476

1 939

915

(192)

7 074

Coût net de la dette nette

(791)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Résultat net - part du groupe

6 357

1ersemestre 2018 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

Chiffre d'affaires Groupe

Droits d'accises

Produits des ventes

Charges d'exploitation

(150)

(101)

531

105

(9)

376

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(446)

Résultat opérationnel (b)

(150)

(534)

531

105

(9)

(57)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

(167)

(15)

(157)

Impôts du résultat opérationnel net

121

(21)

(158)

(35)

(93)

Résultat opérationnel net (b)

(196)

(570)

398

(9)

(307)

Coût net de la dette nette

(19)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

246

Résultat net - part du groupe

(80)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

- Sur le résultat opérationnel

531

105

- Sur le résultat opérationnel net

415

1ersemestre 2018 (ajusté)

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

5 337

7 874

45 088

43 836

102 138

Chiffre d'affaires Groupe

14 423

961

17 396

491

(33 305)

Droits d'accises

(1 714)

(11 043)

(12 757)

Produits des ventes

19 760

8 835

60 770

33 284

(33 305)

89 381

Charges d'exploitation

(8 571)

(8 022)

(58 779)

(32 024)

(390)

33 305

(74 481)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(4 561)

(361)

(617)

(346)

(20)

(5 905)

Résultat opérationnel ajusté

6 628

452

1 374

914

(373)

8 995

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

744

810

392

193

2 148

Impôts du résultat opérationnel net

(3 240)

(216)

(225)

(262)

181

(3 762)

Résultat opérationnel net ajusté

4 132

1 046

1 541

845

(183)

7 381

Coût net de la dette nette

(772)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(172)

Résultat net ajusté - part du groupe

6 437

1ersemestre 2018

Exploration

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

Chimie

Marketing

Services

Holding

Éliminations

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

8 157

1 022

736

538

10 511

Désinvestissements

2 642

592

349

273

3 859

Flux de trésorerie d'exploitation

7 796

326

(110)

781

(466)

8 327

Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés

TOTAL

(non audité)

Compte de

2ème trimestre 2019

Éléments

résultat

(en millions de dollars)

Ajusté

d'ajustement(a)

consolidé

Chiffre d'affaires

51 301

(59)

51 242

Droits d'accises

(6 040)

Produits des ventes

45 261

(59)

45 202

Achats, nets de variation de stocks

(30 295)

(95)

(30 390)

Autres charges d'exploitation

(7 042)

(36)

(7 078)

Charges d'exploration

(170)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 597)

(64)

(3 661)

Autres produits

253

321

Autres charges

(117)

(72)

(189)

Coût de l'endettement financier brut

(564)

(4)

(568)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(42)

Coût de l'endettement financier net

(606)

(4)

(610)

Autres produits financiers

326

Autres charges financières

(188)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

457

355

812

Charge d'impôt

(1 322)

(249)

(1 571)

Résultat net de l'ensemble consolidé

2 960

(156)

2 804

Part du Groupe

2 887

(131)

2 756

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(25)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

Compte de

2ème trimestre 2018

Éléments

résultat

(en millions de dollars)

Ajusté

d'ajustement(a)

consolidé

Chiffre d'affaires

52 516

52 540

Droits d'accises

(6 438)

Produits des ventes

46 078

46 102

Achats, nets de variation de stocks

(31 263)

664

(30 599)

Autres charges d'exploitation

(6 694)

(67)

(6 761)

Charges d'exploration

(158)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 011)

(424)

(3 435)

Autres produits

254

(2)

252

Autres charges

(55)

(358)

(413)

Coût de l'endettement financier brut

(469)

(9)

(478)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(54)

Coût de l'endettement financier net

(523)

(9)

(532)

Autres produits financiers

321

Autres charges financières

(159)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

766

337

1 103

Charge d'impôt

(1 911)

(176)

(2 087)

Résultat net de l'ensemble consolidé

3 645

(11)

3 634

Part du Groupe

3 553

168

3 721

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(179)

(87)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés

TOTAL

(non audité)

Compte de

1ersemestre 2019

Éléments

résultat

(en millions de dollars)

Ajusté

d'ajustement(a)

consolidé

Chiffre d'affaires

102 533

(86)

102 447

Droits d'accises

(12 121)

Produits des ventes

90 412

(86)

90 326

Achats, nets de variation de stocks

(60 533)

422

(60 111)

Autres charges d'exploitation

(13 758)

(45)

(13 803)

Charges d'exploration

(458)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(7 063)

(64)

(7 127)

Autres produits

453

115

568

Autres charges

(190)

(208)

(398)

Coût de l'endettement financier brut

(1 121)

(8)

(1 129)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(70)

Coût de l'endettement financier net

(1 191)

(8)

(1 199)

Autres produits financiers

486

Autres charges financières

(383)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

1 071

452

1 523

Charge d'impôt

(3 076)

(404)

(3 480)

Résultat net de l'ensemble consolidé

5 770

174

5 944

Part du Groupe

5 646

221

5 867

Intérêts ne conférant pas le contrôle

124

(47)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

Compte de

1ersemestre 2018

Éléments

résultat

(en millions de dollars)

Ajusté

d'ajustement(a)

consolidé

Chiffre d'affaires

102 138

102 151

Droits d'accises

(12 757)

Produits des ventes

89 381

89 394

Achats, nets de variation de stocks

(60 623)

578

(60 045)

Autres charges d'exploitation

(13 496)

(202)

(13 698)

Charges d'exploration

(362)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(5 905)

(446)

(6 351)

Autres produits

628

147

775

Autres charges

(115)

(488)

(603)

Coût de l'endettement financier brut

(849)

(19)

(868)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(95)

Coût de l'endettement financier net

(944)

(19)

(963)

Autres produits financiers

561

Autres charges financières

(329)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

1 403

184

1 587

Charge d'impôt

(3 590)

(93)

(3 683)

Résultat net de l'ensemble consolidé

6 609

(326)

6 283

Part du Groupe

6 437

(80)

6 357

Intérêts ne conférant pas le contrôle

172

(246)

(74)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

1 Définitions en page 2. 2 Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 11. 3 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté). 4 Conformément aux normes IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à durée indéterminée. 5 Investissements organiques = investissements nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle. 6 Acquisitions nettes = acquisitions - cessions - autres opérations avec intérêts ne conférant pas le contrôle (voir page 11). 7 Investissements nets = Investissements organiques + acquisitions nettes (voir page 11) 8 La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement, et à partir du deuxième trimestre 2019 y compris les remboursements organiques de prêts aux sociétés mises en équivalence (SME). La méthode du coût de remplacement est explicitée page 13. Le tableau de réconciliation des différents cash flow figure en page 11. 9 DACF = Debt adjusted cash flow, se définit comme la marge brute d’autofinancement hors frais financiers. 10 Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l’accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords. 11 Ces éléments d’ajustement sont explicités page 11. 12 Le total des éléments d’ajustements du résultat net est détaillé page 11 ainsi que dans les annexes aux comptes. 13 Cash flow net = marge brute d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).

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