Groupe Casino: Résultats du premier semestre 2019 et chiffre
d'affaires du deuxième trimestre 2019
Accélération de l’activité en France dans
l’ensemble des enseignes
Confirmation des objectifs 2019 de
résultats et de cash-flows, en lien avec l’avancée rapide des
réductions de coûts
Accélération du désendettement : nouvelle
cible de dette nette France à moins de 1,5 Md€ à
fin 2020 et au-delà, avec l’absence du dividende en
2020
- Croissance organique de + 3,5 %1 du
chiffre d’affaires Groupe à 17,8 Mds€ au premier semestre
2019
- En France, accélération de la croissance
comparable au deuxième trimestre à + 0,7 % (+ 0,7 pt vs
T1) et à + 2,5 % sur deux ans (+ 1,2 pt vs T1)
- Cdiscount : forte
accélération de la croissance du
volume d’affaires (« GMV ») de + 13,0 %2
au T2 2019 (vs + 9,2 %2 au T1 2019) avec une quote-part
marketplace à 40,1 % du GMV (+ 3,5 pts)
- En Amérique latine, maintien d’une
croissance forte (10,1 %4) tirée par Assaí au Brésil
- Résultat Opérationnel Courant (ROC) Groupe hors crédits
fiscaux3 de 347 M€, en hausse de + 12,9
%4
- ROC France à 151 M€, avec une
croissance de la marge de ROC de distribution
de + 11 bp, les loyers additionnels liés aux plans
de cession étant plus que compensés par les réductions nettes de
coûts
- Progression de la marge d’EBITDA Cdiscount de + 96
bp, en lien avec la quote-part marketplace
- Croissance organique du ROC de GPA de + 7,0 %
hors crédits fiscaux
- Avancée rapide sur les priorités stratégiques en
France
- Réalisation de 60 M€ d’économies de coûts
(frais centraux, magasins, logistique) et relèvement de
l’objectif 2019 à 130 M€ (pour une cible initiale à 100
M€)
- Plan de cessions et fermetures de magasins
déficitaires (dit
« Plan Rocade ») : 15
HM déjà cédés, 52 M€ de gains ROC en année pleine
sécurisés et produits de cessions de 233
M€ (150 M€ nets des coûts de fermetures) ;
confirmation de l’objectif de 90 M€ de gains
annuels récurrents sécurisés à fin 2019
- Poursuite de la croissance des formats
porteurs (30 ouvertures au S1 et 50 prévues au S2)
- Forte croissance du E-commerce de + 28 % et
extension de l’offre Amazon au S2 2019 à Paris, banlieue et
grandes villes de province
- Accélération des nouvelles activités dans
l’énergie (pipeline de projets GreenYellow de 350 MWc à
fin juin contre 150 MWc à fin décembre) et la data
(CA RelevanC de 24 M€, en hausse de + 38 %)
- Cession de Via Varejo le 14 juin et lancement d’un
projet majeur de simplification de la structure en Amérique
latine
- Confirmation des objectifs annuels 2019 en
France. La réduction des CAPEX et les plans d’action sur
les stocks (en baisse de 105 M€ au premier semestre) sont cohérents
avec la cible de génération de cash-flow de 0,5 Md€ à l’année
- Accélération du plan de désendettement pour atteindre
moins de 1,5 Md€ de dette nette France à fin 2020
et la maintenir durablement sous ce niveau, grâce
à l’achèvement du plan de cession de 2,5 Mds€, dont 2,1 Mds€ ont
déjà été signés, et l’absence de dividende en 2020
représentant une économie totale sur les dividendes d’environ 500
M€ sur 18 mois
|
En M€ |
S1 2018 |
S1 2019 |
Var.totale |
Var. organique4 |
S1 2018yc IFRS 16 |
S1 2019yc IFRS 16 |
|
Chiffre d’affaires |
17 787 |
17 841 |
+ 0,3 % |
+ 3,5 % |
17 787 |
17 841 |
|
EBITDA |
772 |
663 |
- 14,0 % |
- 8,6 % |
1 200 |
1 127 |
|
ROC |
437 |
347 |
- 20,7 % |
- 12,1 % |
517 |
437 |
|
ROC hors crédits fiscaux |
337 |
347 |
+ 2,9 % |
+ 12,9 % |
417 |
437 |
|
Résultat net normalisé, Part du Groupe5 |
46 |
(16) |
n.s. |
n.s. |
36 |
(35) |
|
Dette financière nette |
(5 441) |
(4 738) |
+ 703 |
|
(5 383) |
(4 698) |
|
dont France |
(4 019) |
(2 901) |
+ 1 117 |
|
(4 009) |
(2 894) |
Faits marquants du S1 2019
- Plan d’économies : avance sur le rythme prévu et
relèvement de 100 M€ à 130 M€ l’objectif annuel
Le Groupe a initié un plan d’économies
de coûts devant générer au moins 200 M€ en
2020. Les gains réalisés au
premier semestre totalisent 60 M€ : (i) optimisation
des frais de siège (enseignes et centraux) et des coûts magasins
(gain de + 29 M€) ; (ii) meilleures conditions d’achat sur les
frais généraux (gain de + 16 M€) ; (iii) synergies logistiques
entre les enseignes (gain de + 15 M€). Au second semestre,
le Groupe prévoit de réaliser
70 M€ d’économies
supplémentaires soit 130 M€ sur l’année (pour un objectif
initial de 100 M€) compte tenu de l’avance acquise à ce jour.
- Plan Rocade : gain récurrent sécurisé de 52 M€ en ROC
annuel et objectif de 90 M€ confirmé
Le Groupe a initié fin 2018 un plan de cessions
et fermetures de magasins déficitaires (Plan Rocade). À ce jour,
56 magasins ont été cédés dont 39 intégrés y compris 15
hypermarchés, 118 magasins ont été fermés dont 56
intégrés. Ces opérations représentent un gain ROC de
52 M€ en année pleine pour les intégrés et de
27 M€ pour les masterfranchisés dans lesquels
le Groupe est associé à 49 % (soit un gain de
13 M€ sur le RNPG Casino). Les coûts
exceptionnels décaissés liés à ce plan s’élèvent à 85 M€
(dont 35 M€ au S2 2018
et 50 M€ au S1 2019) et
sont donc largement couverts par les produits de cession de
233 M€. Au second
semestre, le Groupe poursuivra la mise en œuvre de ce plan, pour
atteindre l’objectif de gain ROC total de
90 M€ en année pleine.
- Accélération de la croissance sur les formats porteurs, le
E-commerce et le digital
Les ouvertures de magasins dans les formats
porteurs se poursuivent, avec près de 30 nouveaux magasins
premium et de proximité au S1 2019.
50 nouvelles ouvertures sont prévues au S2 sur ces
formats.
L’activité reste dynamique sur les
segments prioritaires : bio en croissance de
+ 7,8 %6
et E-commerce en croissance
+ 11,5 %1.
Sur le semestre, le volume d’affaires du E-commerce
alimentaire est en croissance de
+ 28 %
à 187 M€, porté
notamment par le partenariat avec Amazon. Ce
partenariat a été étendu sur trois volets : l’extension de la
livraison des produits Monoprix à de nouvelles grandes villes
françaises, l’intégration de 3 500 produits de la marque
Casino à la plateforme et l’installation de consignes Amazon
Lockers dans 1 000 magasins, avec un déploiement à partir du
S2 2019.
Le E-commerce non-alimentaire avec
Cdiscount a connu une croissance du GMV de + 11,0
%7 en organique sur le semestre portée par la
contribution croissante de la
marketplace au GMV (quote-part de
40,1 % au T2 2019) et la solide croissance
des revenus de monétisation B2B (doublement entre
T2 2018 et T2 2019) et B2C (+ 41 % entre T1 2019
et T2 2019, dont Cdiscount Voyage et énergie).
- Croissance des nouvelles activités du Groupe dans l’énergie, la
data, les data centers
GreenYellow a conforté sa position de
leader dans le photovoltaïque décentralisé, en faisant
plus que doubler son pipeline de projets solaires
en 6 mois, passant de 150 MWc fin 2018 à 350 MWc
fin juin 2019. Le Groupe a signé de nouveaux contrats de
performance énergétique et a enrichi sa plateforme de solutions
avec le déploiement du premier maillage de bornes de
recharge ultra rapide de véhicules électriques en
France.
L’activité data avec 3W-relevanC
enregistre une forte croissance de 38 % au premier
semestre, portée par l’activité cœur d’exploitation de données
transactionnelles pour les campagnes publicitaires.
L’activité de data center avec
ScaleMax a débuté au cours du premier semestre 2019 avec
l’installation d’un premier centre dans un entrepôt de Cdiscount
d’une capacité actuelle de 10 000 cœurs.
- Cession de Via Varejo et lancement d’un projet de
simplification de la structure du Groupe en Amérique latine
Le processus de cession de Via
Varejo a été achevé le 14 juin 2019 avec la cession de la
participation de GPA dans Via Varejo pour un prix total de cession
de 615 M€.
Le Groupe a lancé, le 27 juin 2019, un
projet de simplification de sa structure en Amérique
latine incluant le regroupement de l’ensemble de ses
activités dans la région sous GPA et la migration des actions GPA
vers le Novo Mercado, marché liquide donnant accès à une base plus
large d’investisseurs internationaux.
Après examen par un comité d’administrateurs
indépendants, le conseil d’administration de GPA a approuvé
le 24 juillet 2019 une OPA sur Éxito au prix de
18 000 COP. Le dépôt par GPA de son offre
interviendra après l’approbation par Éxito des accords conférant à
Casino un contrôle exclusif sur Segisor (holding de contrôle de
GPA) et lui permettant d’acheter la participation d’Éxito dans
Segisor sur la base d’un prix de 109 BRL par action GPA. Le
conseil d’administration de Casino a approuvé ce même jour l’offre
d’achat à 109 BRL par action, qui a été transmise à Éxito
pour examen.
- Avancée du plan de cession d’actifs et accélération du
désendettement en France
Le Groupe a poursuivi son plan de cessions
d’actifs non stratégiques au cours du premier semestre. Le
total des cessions signées atteint à date 2,1 Mds€ pour un objectif
de 2,5 Mds€ à fin T1 2020 au plus tard. Sur ces montants,
1,5 Md€ sont déjà encaissés (dont 380 M€ au S1
2019). Les opérations restant à finaliser sont la vente de murs au
fond Apollo pour 374 M€ dont le closing est prévu d’ici octobre, et
la vente de Vindémia à GBH pour 219 M€ dont le closing est
prévu après la phase d’examen par l’autorité de la concurrence.
Le Groupe entend accélérer son
désendettement et vise une dette nette inférieure à
1,5 Md€ en France à fin 2020
et maintenue durablement sous ce niveau dans les années
suivantes, compte tenu (i) de l’absence de dividende
intérimaire en 2019 et de tout versement de dividende en
2020 ; (ii) de l’achèvement du plan de cession prévu pour
la fin T1 2020 ; et (iii) de l’objectif de cash-flow annuel France
de 0,5 Md€ avant intérêts et dividendes.
Le 23 mai 2019, Casino a été informé par son
actionnaire de référence, Rallye, de l’ouverture de procédures de
sauvegarde concernant respectivement Rallye et ses maisons mères.
Elles ne concernent pas le groupe Casino, ni ses activités, ni la
poursuite de son plan stratégique en cours d’exécution (cf. note 2
« faits marquants » des états financiers
semestriels).
Chiffre d’affaires du second trimestre
2019
Au second trimestre 2019, le chiffre
d’affaire du Groupe atteint 8 988 M€, en hausse de + 1,1 % au
total. Sur la période les effets de change et d’essence
ont un effet défavorable de respectivement - 1,6 % et - 0,2 %,
tandis que l’effet calendaire a un effet positif de + 0,3 %.
La croissance comparable du Groupe s’établit à + 2,3
%8 tirée par une activité dynamique en Amérique latine à
+ 3,8 % et une
progression de + 0,7 %
en France, y compris le E-commerce (Cdiscount).
En France, les ventes sont en
croissance de + 0,7 % en comparable (en
accélération de + 0,7 pt vs T1 et + 1,2 pt sur deux ans à
+ 2,5 %).
Toutes les enseignes progressent, notamment les hypermarchés
Géant
(+ 1,6 %)
et les supermarchés Casino
(+ 1,4 %).
Monoprix et Franprix maintiennent un trafic client
en magasin positif avec un chiffre d’affaires en
amélioration progressive, suite à la
fin de l’effet gilets jaunes à Paris. La dynamique
commerciale est favorable avec la poursuite de la
croissance sur les segments porteurs bio
et E-commerce alimentaire.
Cdiscount accélère au second
trimestre, affichant une croissance organique de +
13,0 %9 du GMV tirée par le poids
croissant de la marketplace représentant désormais 40,1 %
du GMV, en hausse de + 3,5 pts par rapport à l’année dernière,
soutenue par la progression rapide du Fulfillment (+ 57
%). Les services B2C poursuivent une très
forte dynamique (+ 41 % au T2 vs T1), portés par
l’extension de l’offre au voyage et à la santé. La plateforme
poursuit son internationalisation avec désormais
25 pays couverts pour la livraison.
En Amérique latine (GPA Food et
Éxito), les ventes progressent de + 3,8 % en comparable et
de + 8,8 % en organique. Le chiffre d’affaire total en
croissance de + 5,6 % est impacté par un effet de change
défavorable de - 3,9 %. GPA Food enregistre des ventes en
croissance de + 3,4 % en comparable et de + 10,3 % en
organique. Assaí continue d’enregistrer de très fortes
croissances, de + 8,1 %2 en comparable et + 23,2 % en
organique portée par le succès du modèle commercial et
l’expansion continue. Multivarejo ralentit ce trimestre, notamment
impacté par un effet de base défavorable compte tenu de la coupe du
monde en 2018. Le E-commerce, en croissance de plus de + 37
%, continue de se développer fortement avec la mise en
place de nouveaux services de livraison et la pénétration
croissante de l’application digitale Meu Desconto (9,2 millions de
téléchargements). Les ventes
d’Éxito accélèrent par
rapport au 1er trimestre.
Résultats du premier semestre
201910
Au S1 2019, le chiffre d’affaires
consolidé du Groupe atteint 17 841 M€, soit une
hausse de + 3,5 % en organique (hors
essence et calendaire) et une variation de + 0,3 % au
total.
En France, le chiffre
d’affaires du S1 est en variation de - 2,9 % au total, de - 1,6 %
en organique et en hausse de
+ 0,5 % en comparable,
avec une bonne tendance des hypermarchés Géant (+1,0 % en
comparable) et de la proximité (+ 3,1 % en comparable).
Le E-commerce (Cdiscount)
affiche un fort dynamisme avec un volume d’affaires (GMV) en hausse
de + 11,0 %11 en organique, porté par la
contribution croissante de la marketplace qui
atteint 40,1% du GMV au T2 2019 et de la solide croissance des
revenus de monétisation.
Les ventes en Amérique latine
sont en hausse de + 10,1 % en organique et de + 4,9 % en
comparable, soutenues par la très bonne performance
d’Assaí (+ 24,5 % en organique).
Le ROC Groupe s’établit à
347 M€ soit une baisse de - 12,1 % en
organique et de - 20,7 % au total en lien avec un effet base dans
la saisonnalité des crédits fiscaux au Brésil (100 M€ au S1 2018
pour 112 M€ à l’année). Hors crédits fiscaux, le ROC Groupe
s’inscrit en hausse de + 12,9 % en
organique et de + 2,9 % au total.
En France, le ROC s’élève à 151
M€, en progression de + 22,3 % en organique et de + 11,3
% au total. Le ROC de la distribution s’établit à 121 M€ soit une
hausse de + 19,5 % en organique. Les plans d’économies
de coûts de + 60 M€ au premier semestre ainsi que le Plan
Rocade d’un impact positif de + 6 M€ ont plus que compensé les
loyers additionnels de - 29 M€, la prime exceptionnelle pour le
pouvoir d’achat12 de - 10 M€ et l’inflation des coûts salariaux et
de l’énergie de - 10 M€. Le taux de marge opérationnelle courante
de la France s’élève à 1,7 %, en hausse de + 43 bp
en organique.
Le marge de ROC
de Cdiscount progresse de
+ 83 bp en organique grâce à la
croissance de la quote-part marketplace et des revenus de
monétisation.
Le ROC en Amérique latine
s’élève à 214 M€, soit une hausse de + 2,1 % en organique
hors crédits fiscaux.
Résultat financier et Résultat net Part
du Groupe normalisés13
Le Résultat financier normalisé
de la période s’établit quasi-stable au premier semestre à
- 213 M€ contre - 206
M€ au S1 2018.
Le Résultat net normalisé
des activités poursuivies Part du Groupe s’inscrit
en baisse ce semestre, à - 16 M€ contre 46 M€ au S1 2018 du
fait de la base élevée des crédits fiscaux au Brésil au S1 2018 et
d’une hausse de la charge d’impôt liée notamment à la
transformation du CICE en exonération de charges sociales soumise à
l’impôt.
Résultat net de l’ensemble consolidé,
Part du Groupe
Le Résultat net de l’ensemble consolidé
Part du Groupe, s’établit à
- 232 M€ ce semestre
contre - 64 M€ au S1
2018 compte tenu des charges exceptionnelles liées au plan Rocade
et au plan de cession.
Situation financière au 30 juin
2019
Le cash-flow opérationnel de la France (capacité
d’autofinancement – CAPEX bruts) hors plan Rocade s’améliore de 46
M€ sur les 6 premiers mois de l’année grâce aux baisses nettes de
coûts (compensant les loyers additionnels), aux baisses de
CAPEX bruts en ligne avec l’objectif annuel de 350 M€, et
à la diminution des charges exceptionnelles.
Les stocks, dont la réduction sous-tend
l’objectif annuel d’amélioration du BFR de 200 M€,
s’inscrivent en baisse de
105 M€ sous l’effet
des plans d’actions (réduction des références coûteuses en cash,
mutualisation entre enseignes, pilotage fin des stocks
promotionnels). Il en résulte une variation de BFR améliorée
d’environ 100 M€ par rapport à la saisonnalité moyenne du S1
depuis 2015 (- 247 M€ vs - 350 M€). L’objectif de 200 M€ est donc
confirmé.
Le cash-flow libre14
France augmenté du plan de cession et plan Rocade s’élève à
133 M€. La réduction des CAPEX et les plans d’action sur
les stocks (en baisse de 105 M€ au premier semestre) sont cohérents
avec la cible de génération de cash-flow de 0,5 Md€ à
l’année.
La Dette financière nette de Casino en
France au 30 juin 2019 diminue de 1,1 Md€
pour atteindre 2,9 Mds€, contre 4,0 Mds€ au 30 juin 2018,
grâce au plan de cession d’actifs. Entre le 30 juin 2018 et le 6
août 2019, le Groupe aura significativement réduit sa dette
brute de 1,2 Md€, avec le remboursement d’une échéance de
348 M€ et le rachat de 128 M€ au S2, ainsi que le prochain
remboursement de l’échéance de 675 M€ d’août 2019.
La Dette financière nette du groupe
Casino15 au 30 juin 2019 est de 4,7 Mds€
contre 5,4 Mds€ au 30 juin 2018.
Casino en
France2 dispose de 4,4 Mds€
de liquidités, se composant d’une position
de trésorerie brute de 1,7 Md€ et de
lignes de crédit disponibles,
tirables à tout moment, de 2,7 Mds€. Le
tirage d’une fraction des lignes de crédit compense la diminution
de l’encours des billets de trésorerie16. Au 30 juin 2019 150 M€ de
lignes de crédit étaient tirées.
Casino est noté B1 (perspective négative) par
Moody’s depuis le 31 mai 2019 et B par Standard & Poor’s
(surveillance négative) depuis le 28 mai 2019.
Perspectives 201917
Le Groupe confirme ses objectifs annuels
de résultat et de free cash-flow en France avec :
- + 10 % de croissance du ROC de la distribution (hors
immobilier)
- Au moins 2,5 Mds€ de plan de cession d’ici le T1 2020 et
réduction de la dette
- 0,5 Md€ de cash-flow libre1 hors plan de cession et plan
Rocade
Le Conseil d’administration proposera à
l’Assemblée générale 2020 de ne pas verser de dividende en 2020 au
titre de l’exercice 2019 et a décidé de ne pas payer d’acompte sur
dividende en 2020 au titre de l’exercice 2020.
Cela représente une économie d’environ 500 M€ à
fin 202018 en tenant compte de l’absence de dividende intérimaire
décidée pour l’année 2019.
Compte tenu des objectifs de cash-flow et du
plan de cession de 2,5 Mds€ dont l’achèvement est prévu d’ici le T1
2020, le Groupe cible une dette nette en France inférieure
à 1,5 Md€ à fin 2020 et prévoit de la maintenir dans la durée sous
ce niveau.
Le paiement des coupons TSSDI sera maintenu.
Le Groupe rappelle, par ailleurs, les objectifs
de ses filiales, à savoir :
- Cdiscount : forte amélioration de l’EBITDA
- GPA : amélioration de la marge d’EBITDA de respectivement
+ 30-40 bp et + 30 bp chez Assaí et
Multivarejo
- Éxito : amélioration de la marge d’EBITDA
La présentation des
résultats semestriels 2019 est accessible sur le site du groupe
Casino (www.groupe-casino.fr)
ANNEXES – RÉSULTATS
SEMESTRIELS
Chiffre d’affaires semestriel consolidé
par segment
|
Chiffre d’affaires Données hors IFRS 16 En M€ |
S1 2018 |
S1 2019 |
Var. organique |
|
France Retail |
9 310 |
9 044 |
- 1,6 % |
|
Latam Retail |
7 601 |
7 908 |
+ 10,1 % |
|
E-commerce (Cdiscount) |
876 |
889 |
- 0,5 % |
|
Total Groupe |
17 787 |
17 841 |
+ 3,5 % |
EBITDA semestriel consolidé par
segment
|
EBITDA Données hors IFRS 16 En M€ |
S1 2018 |
S1 2019 |
Var. organique |
|
France Retail |
307 |
296 |
+ 1,9 % |
|
Latam Retail |
472 |
366 |
- 17,9 % |
|
E-commerce (Cdiscount) |
(7) |
2 |
n.s. |
|
Total Groupe |
772 |
663 |
- 8,6 % |
Résultat Opérationnel Courant semestriel
consolidé par segment
|
ROC Données hors IFRS 16 En M€ |
S1 2018 |
S1 2019 |
Var. organique |
|
France Retail |
136 |
151 |
+ 22,3 % |
|
Latam Retail |
324 |
214 |
- 29,3 % |
|
E-commerce (Cdiscount) |
(23) |
(18) |
+ 32,5 % |
|
Total Groupe |
437 |
347 |
- 12,1 % |
Résultat net semestriel
normalisé
|
Données hors IFRS 16 En M€ |
S1 2018 |
Éléments retraités |
2018 Normalisé |
S1 2019 |
Éléments retraités |
S1 2019 Normalisé |
|
Résultat Opérationnel Courant |
437 |
0 |
437 |
347 |
0 |
347 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(137) |
137 |
0 |
(308) |
308 |
0 |
|
Résultat opérationnel |
301 |
137 |
437 |
39 |
308 |
347 |
|
Coût de l'endettement financier net |
(155) |
0 |
(155) |
(159) |
0 |
(159) |
|
Autres produits et charges financiers19 |
(94) |
43 |
(51) |
(7) |
(47) |
(54) |
|
Charge d'impôt20 |
(24) |
(39) |
(63) |
(47) |
(27) |
(74) |
|
Quote-part de résultat des entreprises associées |
11 |
0 |
11 |
(0) |
0 |
(0) |
|
Résultat net des activités poursuivies |
39 |
141 |
180 |
(174) |
234 |
60 |
|
Dont intérêts minoritaires21 |
107 |
26 |
133 |
52 |
24 |
76 |
|
Dont Part du Groupe |
(68) |
115 |
46 |
(226) |
210 |
(16) |
Le résultat net normalisé correspond au résultat
net des activités poursuivies corrigé (i) des effets des autres
produits et charges opérationnels tels que définis dans la partie «
principes comptables » de l'annexe annuelle aux comptes consolidés,
(ii) des effets des éléments financiers non récurrents ainsi que
(iii) des produits et charges d'impôts afférents à ces
retraitements.
Les éléments financiers non récurrents
regroupent les variations de juste valeur des dérivés actions (par
exemple les instruments de Total Return Swap et Forward portant sur
les titres GPA) et les effets d’actualisation monétaire de passifs
fiscaux brésiliens.
Compte de résultat semestriel avec
impact IFRS 16
|
En M€ |
S1 2018 |
Impact IFRS 16 |
S1 2018Yc IFRS 16 |
S1 2019 |
ImpactIFRS 16 |
S1 2019Yc IFRS 16 |
|
Chiffre d’affaires |
17 787 |
- |
17 787 |
17 841 |
- |
17 841 |
|
EBITDA |
772 |
429 |
1 200 |
663 |
463 |
1 127 |
|
ROC |
437 |
79 |
517 |
347 |
90 |
437 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(137) |
1 |
(136) |
(308) |
(75) |
(383) |
|
Résultat opérationnel |
301 |
80 |
381 |
39 |
14 |
54 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(155) |
4 |
(151) |
(159) |
3 |
(157) |
|
Autres produits et charges financiers |
(94) |
(116) |
(210) |
(7) |
(134) |
(141) |
|
Charge d’impôt |
(24) |
9 |
(15) |
(47) |
29 |
(18) |
|
Quote-part de résultats des sociétés associées et
co-entreprises |
11 |
(0) |
11 |
(0) |
(0) |
(0) |
|
Résultat net des activités poursuivies part du Groupe |
(68) |
(10) |
(79) |
(226) |
(75) |
(302) |
|
Résultat net activités abandonnées part du Groupe |
4 |
2 |
6 |
(6) |
(4) |
(2) |
|
Résultat net, Part du Groupe (RNPG) |
(64) |
(8) |
(72) |
(232) |
(72) |
(304) |
Évolution de la dette financière nette
semestrielle par entité
|
Données hors IFRS 16 En M€ |
Au 30/06/2018 |
Au 31/12/2018 |
Au 30/06/2019 |
Évolution 1 an |
|
| |
France Retail |
(4 019) |
(2 709) |
(2 901) |
+ 1 117 |
| |
E-commerce (Cdiscount) |
(269) |
(199) |
(356) |
- 87 |
| |
Latam Retail |
(1 715) |
(1 056) |
(1 481) |
+ 234 |
| |
dont GPA Food |
(528) |
(224) |
(331) |
+ 197 |
| |
dont Éxito |
(789) |
(426) |
(732) |
+ 57 |
| |
dont Segisor |
(400) |
(400) |
(400) |
0 |
| |
Latam Electronics |
562 |
543 |
- |
- 562 |
| |
Total |
(5 441) |
(3 421) |
(4 738) |
+ 703 |
Dette financière nette Groupe
semestrielle (6 mois)
| Données
hors IFRS 16 En M€ |
S1 2018 |
S1 2019 |
|
DFN Groupe au 1er janvier |
(4 126) |
(3 421) |
|
Cash-flow libre22 |
(649) |
(1 017) |
| Frais
financiers |
(297) |
(257) |
|
Dividendes versés aux actionnaires et porteurs de TSSDI |
(247) |
(274) |
| Rachats
d’actions et transactions avec les intérêts ne donnant pas le
contrôle |
(135) |
(90) |
| Autres
investissements financiers |
(41) |
162 |
| Autres
éléments non cash |
16 |
212 |
|
Activités destinées à la vente classées en IFRS 5 |
96 |
(111) |
| Impact
des activités abandonnées |
(67) |
59 |
|
DFN Groupe au 30 juin |
(5 441) |
(4 738) |
Dette financière semestrielle France (6
mois)
|
Données hors IFRS 16 En M€ |
S1 2018 |
S1 2019 |
|
DFN France au 1er janvier |
(3 715) |
(2 709) |
|
Cash flow libre1 + produit net des plans de cession et
Rocade |
150 |
133 |
|
Frais financiers |
(143) |
(143) |
|
Dividendes versés aux actionnaires et porteurs de TSSDI |
(204) |
(218) |
|
Rachats d’actions et transactions avec les intérêts ne donnant pas
le contrôle |
(134) |
(95) |
|
Autres investissements financiers (hors plan de cession et
Rocade) |
(78) |
28 |
|
Autres éléments non cash |
(70) |
210 |
|
dont frais financiers non cash |
77 |
69 |
|
Activités destinées à la vente classées en IFRS 5 |
(25) |
(108) |
|
Segisor |
200 |
0 |
|
Variation de DFN |
(304) |
(192) |
|
DFN France au 30 juin |
(4 019) |
(2 901) |
Bilan semestriel simplifié avec impact
IFRS 16
|
En M€ |
31/12/2018 |
Retraitements IFRS 16 |
31/12/2018 Yc IFRS 16 |
30/06/2019 |
Retraitements IFRS 16 |
30/06/2019 Yc IFRS 16 |
|
Actifs au titre de droits d’utilisation |
- |
4 811 |
4 811 |
0 |
4 982 |
4 982 |
|
Autres actifs non courants |
20 302 |
(746) |
19 556 |
20 196 |
(665) |
19 531 |
|
Actifs courants |
17 141 |
1 273 |
18 414 |
10 856 |
149 |
11 005 |
|
Total actifs |
37 443 |
5 339 |
42 781 |
31 052 |
4 467 |
35 519 |
|
Capitaux propres |
12 019 |
(255) |
11 763 |
10 889 |
(367) |
10 522 |
|
Passifs financiers non courants |
6 817 |
(35) |
6 782 |
6 328 |
(25) |
6 302 |
|
Passifs de loyers non courants |
- |
3 771 |
3 771 |
0 |
4 074 |
4 074 |
|
Autres passifs non courants |
2 023 |
(18) |
2 041 |
1 665 |
(11) |
1 656 |
|
Passifs de loyers courants |
- |
666 |
666 |
0 |
692 |
692 |
|
Autres passifs courants |
16 584 |
1 174 |
17 758 |
12 170 |
103 |
12 273 |
|
Total capitaux propres et passifs |
37 443 |
5 339 |
42 781 |
31 052 |
4 467 |
35 519 |
ANNEXES – CHIFFRE D’AFFAIRES
TRIMESTRIEL
Chiffre d’affaires trimestriel consolidé
par segment
|
CA HT En M€ |
CA T22019 |
Croissance CA totale |
Croissance CA organique23 |
Croissance CA comparable1 |
|
France Retail |
4 643 |
- 2,4 % |
- 1,8 % |
+ 0,7 % |
|
Cdiscount |
412 |
+ 2,4 % |
+ 0,0 % |
+ 0,0 % |
|
Total France |
5 055 |
- 2,1 % |
- 1,6 % |
+ 0,7 % |
|
Latam Retail |
3 933 |
+ 5,6 % |
+ 8,8 % |
+ 3,8 % |
|
TOTAL GROUPE |
8 988 |
+ 1,1 % |
+ 2,9 % |
+ 2,3 % |
Chiffre d’affaires trimestriel consolidé
France par enseigne
|
CA HT PAR ENSEIGNE |
T1 2019 |
Croissance comparable1 |
Croissance comparable1 sur 2
ans |
T2 2019 |
Croissance totale |
Croissance organique1 |
Croissance comparable1 |
Croissance comparable1 sur 2
ans |
|
Monoprix |
1 119 |
+ 0,0 % |
+ 1,2 % |
1 143 |
+ 1,3 % |
+ 0,5 % |
+ 0,2 % |
+ 1,6 % |
|
Supermarchés |
723 |
+ 0,0 % |
+ 1,3 % |
790 |
- 1,8 % |
- 1,1 % |
+ 1,2 % |
+ 2,7 % |
|
dont SM Casino24 |
689 |
+ 0,0 % |
+ 1,4 % |
746 |
- 2,1 % |
- 1,3 % |
+ 1,4 % |
+ 2,8 % |
|
Franprix |
381 |
- 0,5 % |
+ 0,5 % |
399 |
- 4,1 % |
- 2,2 % |
+ 0,1 % |
+ 1,4 % |
|
Proximité & Divers25 |
582 |
+ 0,9 % |
+ 1,6 % |
595 |
+ 0,3 % |
+ 0,5 % |
+ 1,7 % |
+ 2,4 % |
|
dont Proximité26 |
308 |
+ 3,6 % |
+ 4,7 % |
325 |
+ 2,1 % |
+ 3,4 % |
+ 2,5 % |
+ 2,7 % |
|
Hypermarchés |
1 054 |
+ 0,0 % |
+ 1,6 % |
1 164 |
- 0,9 % |
+ 2,2 % |
+ 1,4 % |
+ 3,9 % |
|
dont Géant2 |
1 010 |
+ 0,3 % |
+ 2,4 % |
1 112 |
- 0,5 % |
+ 3,0 % |
+ 1,6 % |
+ 4,4 % |
|
dont Alimentaire |
694 |
+ 0,7 % |
+ 4,9 % |
741 |
- 4,0 % |
- 4,1 % |
+ 0,5 % |
+ 4,8 % |
|
dont Non-alimentaire |
119 |
- 1,8 % |
- 10,5 % |
104 |
+ 5,0 % |
+ 4,9 % |
+ 5,3 % |
- 0,2 % |
|
Leader Price |
543 |
- 1,9 % |
- 1,0 % |
551 |
- 14,1 % |
- 13,7 % |
- 1,6 % |
+ 0,6 % |
|
FRANCE RETAIL |
4 402 |
+ 0,0 % |
+ 1,3 % |
4 643 |
- 2,4 % |
- 1,8 % |
+ 0,7 % |
+ 2,5 % |
Principales données trimestrielles
Cdiscount27
|
CHIFFRES CLÉS |
T2 2018 |
T2 2019 |
CroissancePubliée |
Croissance organique |
|
GMV (volume d’affaires) total TTC |
760 |
847 |
+11,5 % |
+ 13,0 % |
|
dont ventes en propre |
428 |
416 |
- 2,9 % |
|
|
dont marketplace |
252 |
284 |
+ 12,6 % |
|
|
Quote-part marketplace (%) |
36,6% |
40,1 % |
+ 3,5 pts |
|
Chiffre d’affaires (en M€) |
445 |
469 |
+ 5,4 % |
+ 7,0 % |
|
|
|
|
|
|
Trafic (en millions de visites) |
214 |
235 |
+ 10,2 % |
|
Quote-part trafic mobile (%) |
65,4 % |
71,5 % |
+ 6,1 pts |
|
Clients actifs (en millions) |
8,7 |
9,2 |
+ 5,3 % |
Volume d’affaires France par
enseigne
|
Volume d’affaire alimentaire Total HT Par enseigne
estimé En M€, hors essence |
T2 2019 |
Variation (hors calendaire) |
|
Monoprix |
1 160 |
+ 0,2 % |
|
Franprix |
461 |
- 2,3 % |
|
Supermarchés |
737 |
- 1,9 % |
|
Proximité & Divers |
688 |
+ 0,9 % |
|
dont Proximité |
400 |
+ 4,1 % |
|
Hypermarchés |
863 |
+ 2,7 % |
|
Leader Price |
674 |
- 9,7 % |
|
Total Alimentaire |
4 584 |
- 1,5 % |
|
|
|
|
|
Volume d’affaire non-alimentaire Total HT Par enseigne
estimé En M€, hors essence |
T2 2019 |
Variation(hors calendaire) |
|
Hypermarchés |
148 |
+ 9,8 % |
|
Cdiscount |
634 |
+ 11,4 % |
|
Total Non-alimentaire |
782 |
+ 11,1 % |
|
|
|
|
| |
|
|
|
Volume d’affaire Total HT En M€, hors essence |
T2 2019 |
Variation (hors calendaire) |
|
Total France et Cdiscount |
5 366 |
+ 0,1 % |
Parc de magasins à fin
d’exercice
|
FRANCE |
|
31/12/2018 |
31/03/2019 |
30/06/2019 |
|
HM Géant Casino |
|
122 |
122 |
113 |
|
dont Affiliés Franchisés France |
|
7 |
7 |
6 |
|
Affiliés International |
|
5 |
5 |
5 |
|
SM Casino |
|
442 |
439 |
420 |
|
dont Affiliés Franchisés France |
|
104 |
104 |
92 |
|
Affiliés Franchisés International |
|
19 |
20 |
20 |
|
Monoprix |
|
795 |
765 |
771 |
|
dont Affiliés Franchisés |
|
203 |
174 |
178 |
|
Naturalia |
|
175 |
177 |
179 |
|
Naturalia franchisé |
|
13 |
14 |
16 |
|
Franprix |
|
894 |
892 |
888 |
|
dont Franchisés |
|
433 |
435 |
443 |
|
Leader Price |
|
726 |
689 |
665 |
|
dont Franchisés |
|
394 |
342 |
330 |
|
Proximité |
|
5 153 |
5 139 |
5 142 |
|
Autres activités (Restauration, Drive…) |
|
591 |
579 |
395 |
|
Océan Indien |
|
239 |
243 |
246 |
|
Total France |
|
8 962 |
8 868 |
8 640 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
|
31/12/2018 |
31/03/2019 |
30/06/2019 |
|
ARGENTINE |
|
27 |
26 |
24 |
|
HM Libertad |
|
15 |
15 |
15 |
|
SUP Mini Libertad et Petit Libertad |
|
12 |
11 |
9 |
|
URUGUAY |
|
89 |
91 |
91 |
|
HM Géant |
|
2 |
2 |
2 |
|
SM Disco |
|
29 |
29 |
29 |
|
SM Devoto |
|
24 |
24 |
24 |
|
SUP Devoto Express |
|
34 |
36 |
36 |
|
BRÉSIL |
|
1 057 |
1 059 |
1 059 |
|
HM Extra |
|
112 |
112 |
112 |
|
SM Pão de Açúcar |
|
186 |
186 |
185 |
|
SM Extra |
|
173 |
173 |
171 |
|
Compre Bem |
|
13 |
13 |
13 |
|
Assaí (Cash & Carry) |
|
144 |
145 |
148 |
|
SUP Mini Mercado Extra & Minuto Pão de Açúcar |
|
235 |
235 |
235 |
|
Drugstores |
|
123 |
124 |
124 |
|
+ Stations-service |
|
71 |
71 |
71 |
|
COLOMBIE |
|
1 973 |
1 959 |
2 000 |
|
HM Éxito |
|
92 |
92 |
92 |
|
SM Éxito et Carulla |
|
161 |
161 |
158 |
|
SM Super Inter |
|
73 |
70 |
70 |
|
Surtimax (discount) |
|
1 531 |
1 520 |
1 561 |
|
dont « Aliados » |
|
1 419 |
1 419 |
1 469 |
|
B2B |
|
18 |
20 |
25 |
|
SUP Éxito Express et Carulla Express |
|
98 |
96 |
94 |
|
CAMEROUN |
|
1 |
1 |
1 |
|
Cash & Carry |
|
1 |
1 |
1 |
|
Total International |
|
3 147 |
3 136 |
3 175 |
CONTACTS ANALYSTES ET
INVESTISSEURS
Régine GAGGIOLI – Tél : +33
(0)1 53 65 64 17 rgaggioli@groupe-casino.fr
ou
+33 (0)1 53 65 24 17
IR_Casino@groupe-casino.fr
CONTACTS PRESSE
Groupe Casino – Direction de la
CommunicationStéphanie ABADIE - sabadie@groupe-casino.fr -
+33 (0)6 26 27 37 05
ou
+33(0)1 53 65 24 78 -
directiondelacommunication@groupe-casino.fr
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mobilières ou instruments financiers connexes. De même, il ne donne
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représentation ou garantie, expresse ou implicite, n'est fournie
par rapport à l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité des
informations contenues dans ce document. Il ne devrait pas être
considéré par les bénéficiaires comme un substitut à l'exercice de
leur propre jugement. Toutes les opinions exprimées dans ce
document sont sujettes à changement sans préavis.
Note : Les données financières de cette partie sont présentées
hors IFRS 16. Les données IFRS 16 sont présentées en annexe. Les
comptes S1 2018 tiennent également compte de l’application de la
norme IAS 29 relative au traitement de l’hyperinflation en
Argentine [1] Croissance organique du chiffre d’affaires hors
essence et calendaire 2 Données publiées par la filiale3 Crédits
fiscaux au Brésil4 Croissance organique. La variation organique
correspond à la variation totale retraitée des effets de change et
de périmètre5 Des activités poursuivies6 Croissance comparable
S1 2019 vs S1 20187 Données publiées par la filiale8 Hors
essence et calendaire9 Données publiées par la filiale10 Par souci
de comparabilité, les commentaires sont établis sur des données
hors IFRS 1611 Donnée publiée par Cdiscount. Les variations
organiques incluent les services et les ventes en corners mais
excluent les ventes réalisées avec les clients des
hypermarchés et supermarchés du groupe Casino (exclusion totale de
+ 2,5 pts de la croissance du GMV) et le GMV de 1001Pneus/Stootie,
sociétés acquises au T4 18, (exclusion totale de - 1,7 pt de
la croissance du GMV)12 Prime exceptionnelle dans le cadre de la
loi du 24 décembre 2018
13 Définitions données en page 714 Avant
dividendes versés aux actionnaires de la société mère et aux
porteurs de TSSDI, avant frais financiers
15 Périmètre holding du Groupe Casino, incluant
notamment les activités françaises et les holdings détenues à 100
%16 L’encours de billets de trésorerie a atteint un maximum de 750
M€ sur les 12 derniers mois. Par ailleurs le seul convenant
financier sur les lignes Casino est le ratio consolidé
DFN/EBITDA (3,5x pour le plus restrictif) testé en fin d’année, et
l’ensemble des lignes de crédit sont sans nantissement17
Indicateurs hors IFRS 1618 Calculé sur la base des dividendes
201819 Sont retraités des autres produits et charges financiers,
principalement les effets d'actualisation monétaire des passifs
fiscaux, ainsi que les variations de juste valeur des Total
Return Swaps portant sur les actions GPA et du forward GPA20 Sont
retraités de la charge d'impôt, les effets d’impôt correspondants
aux éléments retraités ci-dessus, ainsi que les produits et charges
d'impôts afférents à ces retraitements21 Sont retraités des
intérêts ne donnant pas le contrôle les montants associés aux
éléments retraités ci-dessus22 Avant dividendes versés aux
actionnaires de la société mère et aux porteurs de TSSDI, avant
frais financiers23 Hors essence et calendaire24 Excluant les
magasins Codim en Corse : 8 supermarchés et 4 hypermarchés25
Divers : essentiellement Vindémia et Restauration26 Proximité
hors Leader Price Express. Le chiffre d’affaires comparable de la
Proximité inclut la performance comparable des magasins
franchisés27 Données publiées par la filiale
- Résultats S1 2019 - Communiqué VF
Casino Guichard Perrachon (EU:CO)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Casino Guichard Perrachon (EU:CO)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024
