$ US
- Bénéfice net selon les PCGR de 268 M$, soit 3,34 $
par action, après dilution,
pour le deuxième trimestre
- BAIIA ajusté de 445 M$; BAIIA trimestriel de
415 M$ pour le secteur Produits du bois
- Liquidités de plus de 1 G$ et dette nette réduite à
126 M$ à la fin du trimestre
MONTRÉAL, le 29 juill. 2021 /CNW Telbec/ - Produits forestiers
Résolu Inc. (NYSE: RFP) (TSX: RFP) a annoncé aujourd'hui
un bénéfice net de 268 M$, soit 3,34 $ par action, après
dilution, pour le trimestre clos le 30 juin, contre un
bénéfice net de 6 M$, soit 0,07 $ par action, après
dilution, pour la période correspondante de 2020. Les ventes du
trimestre ont atteint 1 140 M$, en hausse de 528 M$
par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Avant les éléments hors gestion courante, la Société a enregistré
un bénéfice net de 300 M$, soit 3,74 $ par action, après
dilution, contre une perte nette de 22 M$, soit 0,25 $
par action, pour le deuxième trimestre de 2020.
« Avec des prix de référence record en mai et les
meilleurs volumes expédiés de notre histoire, nous avons utilisé
les liquidités exceptionnelles générées par notre secteur Produits
du bois pour apporter des changements durables à nos activités
et créer de la valeur pour nos actionnaires, a
déclaré Rémi G. Lalonde, président et chef de la direction. Nous
avons réduit la dette de 180 M$, atteignant notre cible de
300 M$, déclaré un dividende spécial de 79 M$ payable au
troisième trimestre, normalisé les dépenses en immobilisations et
annoncé un investissement supplémentaire de 50 M$ dans des
projets à haut rendement, comportant un court délai de
récupération, qui consolideront davantage la force de notre secteur
Produits du bois. Nous avons également assisté à une reprise
marquée des prix de la pâte sur le marché, après la chute provoquée
par la pandémie, et à un virage encourageant vers un resserrement
des conditions sur les marchés du papier. Comme en témoignent les
liquidités disponibles de plus de 1 G$ dont nous disposions à
la fin du trimestre, nous sommes en excellente position pour
poursuivre notre transformation tout en maintenant un contrôle
strict sur l'allocation de capital. »
La définition des mesures financières non conformes aux PCGR,
notamment les ajustements liés aux éléments hors gestion courante
et le BAIIA ajusté, ainsi que leur rapprochement avec les mesures
financières conformes aux PCGR sont présentés ci-dessous.
Variation du résultat d'exploitation trimestriel par rapport
à celui de la période précédente
Résultats consolidés
La Société a dégagé un bénéfice d'exploitation de 406 M$
pour le trimestre, contre 177 M$ pour le premier trimestre de
2021. L'amélioration de 229 M$ reflète la hausse des prix
réalisés dans les secteurs Produits du bois, Pâte commerciale et
Papier (211 M$), l'augmentation des volumes expédiés du
secteur Produits du bois (43 M$) et la diminution des frais de
vente, frais généraux et frais d'administration (10 M$). Les
résultats ont été affectés par la hausse du coût des intrants,
principalement imputable aux droits de coupe (19 M$) dans le
secteur Produits du bois, par l'augmentation des frais de transport
(7 M$) et par l'incidence du raffermissement du dollar
canadien (7 M$).
Variation du résultat d'exploitation sectoriel par rapport à
celui de la période précédente
Produits du bois
Le secteur Produits du bois a dégagé un bénéfice d'exploitation
de 405 M$ pour le trimestre, en hausse de 184 M$ par
rapport au trimestre précédent. Propulsé par la vigueur de la
demande de bois d'œuvre, le prix de vente moyen a été porté à
1 156 $ par millier de pieds mesure de planche (ou
« pmp »), ce qui représente une amélioration de
282 $ par millier de pmp, soit 32 %, par rapport au
trimestre précédent. Les volumes expédiés ont augmenté de
83 millions de pmp pour atteindre 575 millions de pmp, et
les stocks de produits finis ont diminué pour s'établir à
124 millions de pmp. Le coût d'exploitation unitaire (ou le
« coût livré ») a augmenté de 30 $ par
millier de pmp, soit 7 %, reflétant essentiellement la hausse
des droits de coupe et des frais de transport, neutralisé en partie
par la charge de rémunération variable comptabilisée au trimestre
précédent. Le BAIIA sectoriel s'est amélioré de 183 M$,
s'établissant à 415 M$.
Pâte commerciale
Le secteur Pâte commerciale a dégagé un bénéfice d'exploitation
de 30 M$ pour le trimestre, en hausse de 26 M$ par
rapport au trimestre précédent. Le prix de vente moyen s'est accru
de 140 $ par tonne métrique, soit 22 %, pour s'établir à
787 $ par tonne métrique, toutes les catégories ayant affiché
des hausses. Le coût livré a augmenté de 35 $ par tonne
métrique, soit 6 %, surtout en raison de la hausse du coût de
la fibre et de l'incidence d'une baisse du volume. Les volumes
expédiés se sont repliés de 19 000 tonnes métriques, ce
qui traduit d'abord et avant tout une interruption de production
pour maintenance planifiée prolongée et le recul de la production.
Après avoir atteint un creux historique au trimestre précédent, les
stocks de produits finis ont augmenté pour atteindre un niveau plus
normal de 63 000 tonnes métriques. Le BAIIA sectoriel
s'est amélioré de 26 M$, s'établissant à 36 M$.
Papier tissu
Le secteur Papier tissu a enregistré une perte d'exploitation de
7 M$ pour le trimestre, soit un élargissement de 5 M$ par
rapport au trimestre précédent. Le prix de vente moyen a diminué de
56 $ par tonne courte, soit 3 %, en raison de la
combinaison défavorable de produits, et les volumes expédiés ont
reculé de 4 000 tonnes courtes, reflétant la lente
reprise du marché des produits hors foyer et un déstockage sur le
marché de détail. Dans la foulée d'une demande au ralenti, la
Société a enregistré des interruptions de production au cours du
trimestre et a maintenu des stocks de produits finis de
8 000 tonnes courtes. Les interruptions de production ont
contribué à la hausse du coût livré de 295 $ par tonne courte,
soit 16 %. Le BAIIA sectoriel a fléchi de 6 M$ pour
s'établir à un montant négatif de 3 M$.
Papier
Le secteur Papier de la Société a enregistré une perte
d'exploitation de 7 M$ pour le trimestre, ce qui représente
une amélioration de 17 M$ par rapport au trimestre précédent.
Le prix de vente moyen a augmenté de 39 $ par tonne métrique,
soit 7 %, et les volumes expédiés se sont améliorés de
4 000 tonnes métriques, essentiellement du fait d'une
reprise graduelle sur les marchés mondiaux. Le coût livré s'est
amélioré de 13 $ par tonne métrique d'un trimestre à l'autre,
soit 2 %, en raison de la réduction saisonnière des coûts de
l'énergie et des économies attribuables à la fermeture pour une
durée indéterminée des usines de papier journal de Baie-Comeau et d'Amos (Québec) au trimestre
précédent, facteurs neutralisés en partie par l'augmentation du
coût de la maintenance planifiée. Les stocks de produits finis ont
diminué de 15 000 tonnes métriques, totalisant
72 000 tonnes métriques. Le BAIIA sectoriel s'est
amélioré de 18 M$ pour atteindre 9 M$.
Variation du résultat d'exploitation consolidé du trimestre
par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice
précédent
La Société a dégagé un bénéfice d'exploitation de 406 M$
pour le deuxième trimestre, contre un bénéfice d'exploitation de
6 M$ pour le deuxième trimestre de 2020. L'amélioration
reflète l'augmentation des prix de vente (500 M$) dans les
secteurs Produits du bois, Pâte commerciale et Papier,
contrebalancée par l'appréciation du dollar canadien (39 M$),
la hausse du coût de la fibre (27 M$) et la hausse du coût de
la maintenance (14 M$). Le BAIIA ajusté du deuxième trimestre
s'est établi à 445 M$, en hausse de 408 M$ par rapport à
celui du deuxième trimestre de 2020.
Trésorerie et liquidités
Résolu a généré des entrées de trésorerie liées à ses activités
d'exploitation de 401 M$ au deuxième trimestre,
essentiellement en raison de la solide performance du secteur
Produits du bois ainsi que de la réduction saisonnière des stocks
de bois rond. Elle a aussi fermé la position de tous ses contrats à
terme sur le bois d'œuvre, ce qui a donné lieu à des pertes totales
de 49 M$ pour le trimestre.
La Société a remboursé 180 M$ sur sa dette au cours du
trimestre, diminution qui reflète le remboursement de toutes les
facilités de crédit renouvelables ou à terme, la dette restante
n'étant que les billets de premier rang non assortis d'une sûreté,
à 4,875 %, de 300 M$, échéant en 2026, que la Société a
émis en janvier. À la fin du trimestre, considérant que la
trésorerie totalisait 177 M$, les liquidités s'établissaient à
1,1 G$, et la dette nette s'établissait à 126 M$.
La Société a racheté 343 894 actions au cours du
trimestre au prix moyen de 11,21 $ l'action et a déclaré un
dividende spécial en trésorerie de 1 $ l'action
ordinaire, soit un total de 79 M$, lequel a été payé le
7 juillet aux porteurs inscrits à la fermeture des bureaux le
28 juin.
La Société a investi 33 M$ en immobilisations au cours du
trimestre en vue de normaliser ses dépenses en immobilisations en
fonction de sa cible révisée de 125 M$ pour l'exercice. Elle a
notamment annoncé des investissements additionnels de 50 M$
dans le secteur Produits du bois, investissements qui devraient
être achevés d'ici la fin de 2022, pour en soutenir la
croissance.
À la fin du trimestre, la Société avait inscrit à son bilan des
dépôts pour droits sur le bois d'œuvre résineux d'un montant
cumulatif de 332 M$, y compris un montant de 57 M$ versé
au cours du trimestre.
Perspectives
M. Lalonde a poursuivi en ces termes : « Bien que
les prix de référence du bois d'œuvre aient baissé de manière
significative ces dernières semaines et qu'ils restent volatiles,
nous sommes confiants dans les facteurs fondamentaux de ce secteur.
Nous croyons en la prospérité à long terme de notre secteur
Produits du bois, qui représente un pilier essentiel de notre
stratégie de transformation. Nous sommes d'avis que la dynamique
favorable de la pâte se poursuivra au troisième trimestre avec des
prix réalisés plus élevés et des volumes expédiés plus importants.
À mesure que les conditions se stabilisent pour le papier, la
remontée des prix devrait se poursuivre, soutenant notre stratégie
visant la génération de liquidités pour ce secteur. Nous prévoyons
un retour à des tendances normales de la demande dans les mois à
venir dans le secteur Papier tissu, une fois que le rééquilibrage
des stocks qui a affecté le secteur au premier semestre sera
terminé. Nous sommes déterminés à maintenir une approche équilibrée
en matière d'allocation de capital, en utilisant nos flux
de trésorerie disponibles pour créer de la valeur pour nos
actionnaires, afin de bâtir une société plus forte et stimuler une
activité économique durable dans les collectivités où nous exerçons
des activités. »
Conférence téléphonique pour les résultats
La direction de la Société commentera ses résultats financiers à
l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui
à 9 heures (HE). Le public est invité à prendre part à la
téléconférence en composant le 1 888 550-7724 au moins
quinze minutes avant l'heure prévue. La téléconférence sera
également diffusée en direct à partir du site Web de la Société
(www.pfresolu.com). Pour y accéder, il suffit de cliquer sur le
lien Présentations et webdiffusions de l'onglet Investisseurs. Par
la suite, l'enregistrement de la téléconférence sera accessible à
partir du site Web de la Société. Il sera aussi accessible par
téléphone jusqu'au 12 août 2021 en composant le
1 800 770-2030 et en
fournissant le code d'accès 2946857.
Description des éléments hors gestion courante
Éléments hors
gestion courante
|
Deuxièmes
trimestres
|
(en
millions)
|
2021
|
|
|
2020
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
(1)
|
$
|
|
-
|
$
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
-
|
|
|
(9)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
(3)
|
|
|
(4)
|
|
Autres charges
(produits), montant net
|
49
|
|
|
(10)
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
(13)
|
|
|
(5)
|
|
Total
|
32
|
$
|
|
(28)
|
$
|
Mise en garde concernant les énoncés de nature
prospective
L'information contenue dans le présent communiqué de presse et
celle fournie lors de la conférence téléphonique pour les résultats
et de la webdiffusion connexes annoncées ci-dessus qui ne sont pas
des résultats publiés ou d'autres informations historiques de
Résolu renferment des « énoncés de nature prospective »
au sens de la Private Securities Litigation Reform Act
of 1995. Ceux-ci incluent, notamment, les énoncés portant
sur l'incidence du financement, les répercussions de la pandémie
due au nouveau coronavirus (ou « COVID-19 ») et de la
situation économique qui en résulte sur les activités, les
résultats d'exploitation et le cours des actions de Résolu, ainsi
que sur les mesures et les projets mis en œuvre pour réduire les
coûts, et accroître les produits d'exploitation et améliorer la
rentabilité; les perspectives commerciales et opérationnelles; les
obligations de capitalisation futures au titre des régimes de
retraite; l'évaluation de la conjoncture du marché; les stratégies
et perspectives de croissance et le potentiel de croissance de
Résolu et du secteur dans lequel elle exerce ses activités; les
liquidités; les flux de trésorerie futurs, y compris ceux découlant
des changements touchant les obligations de capitalisation des
régimes de retraite de Résolu; les dépenses en immobilisations
estimatives; et les stratégies déployées par Résolu pour atteindre
ses objectifs en général. Les énoncés prospectifs se reconnaissent
à l'utilisation de verbes comme « devoir » et
« pouvoir » au futur et au conditionnel, de mots et
d'expressions comme « prévoir », « estimer »,
« voir », « croire », « s'attendre
à », « continuer à », « tenter de »,
« se concentrer sur », « améliorer »,
« permettre », « se positionner »,
« maintenir », « tendre à »,
« s'engager », « développer »,
« planifier », « progresser »,
« bâtir », « construire »,
« poursuivre », « anticiper »,
« accélérer », « générer »,
« favoriser », « accroître »,
« réduire », « soutenir »,
« stimuler », « perspectives »,
« rehausser » et d'autres verbes, mots et expressions de
sens similaire indiquant des événements futurs éventuels ou une
incidence éventuelle sur les activités ou sur les actionnaires de
Résolu.
Le lecteur est prié de prendre garde de ne pas se fier sans
réserve aux énoncés prospectifs, car ils ne sont pas garants de la
performance future. Ces énoncés sont fondés sur les hypothèses, les
opinions et les attentes actuelles de la direction, qui sont toutes
exposées à un certain nombre de risques et d'incertitudes sur le
plan commercial en conséquence desquels les résultats réels
pourraient différer sensiblement de ceux qu'ils contiennent. Les
risques et incertitudes éventuels qui pourraient occasionner un
écart considérable entre la situation financière, les résultats
d'exploitation et la performance futurs de Résolu et ceux qui sont
exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse et
ceux fournis lors de la conférence
téléphonique pour les résultats et de la webdiffusion connexes
annoncées ci-dessus comprennent, mais sans s'y limiter, l'incidence
de ce qui suit : les retombées de la pandémie de COVID-19 sur nos
activités et la situation économique qui en résulte; le
développement des médias non imprimés, y compris l'évolution des
habitudes de consommation, de même que le succès des mesures que
prend Résolu en réaction au développement de ces médias; la
concurrence féroce dans le secteur des produits forestiers;
l'incapacité d'offrir des produits certifiés conformes aux normes
internationales applicables à la gestion forestière et aux chaînes
de traçabilité; l'incapacité de mettre en œuvre les stratégies de
Résolu visant à augmenter la rentabilité; l'échec possible de
l'intégration des entreprises acquises ou l'incapacité à réaliser
les avantages attendus des acquisitions, comme l'introduction de
Résolu dans la production du bois aux États-Unis et la production
et la vente de papier tissu, ou des cessions et autres opérations
ou projets stratégiques, y compris la perte de synergie du fait des
cessions d'activités; l'incertitude ou l'évolution de la situation
politique ou économique aux États-Unis, au Canada ou dans d'autres pays où les produits
de Résolu sont vendus, y compris les effets des pandémies; la
conjoncture économique mondiale; la nature hautement cyclique du
secteur des produits forestiers; toute difficulté, voire
l'incapacité d'obtenir du bois ou de la fibre de bois à des prix
avantageux; les variations du coût de l'énergie et d'autres
matières premières; les risques matériels, financiers et
réglementaires liés aux conditions météorologiques et aux
changements climatiques mondiaux, régionaux et locaux; les
perturbations des activités de Résolu ou l'accroissement du coût de
la main-d'œuvre par suite de conflits de travail ou d'enjeux de
santé et de sécurité au travail; les problèmes de relations de
travail ou les difficultés de Résolu dans l'intéressement des
candidats à des postes ou dans la rétention du personnel; les
perturbations de la chaîne d'approvisionnement, des activités ou
des livraisons de produits de Résolu, notamment en raison des
pandémies; les perturbations des systèmes informatiques de Résolu,
y compris les incidents liés à la cybersécurité et à la protection
des renseignements confidentiels; les risques liés à l'exécution
d'anciennes applications de système et à leur remplacement; la
publicité négative, même si elle n'est pas fondée; les fluctuations
des devises; l'augmentation du niveau des cotisations obligatoires
aux régimes de retraite de Résolu, notamment en raison de
l'accroissement du déficit de capitalisation; la capacité de Résolu
de maintenir des ressources en capital suffisantes pour répondre à
tous ses besoins en la matière, qui sont considérables; les
modalités régissant l'encours de la dette de Résolu, qui pourraient
restreindre ses activités actuelles et futures; les modifications
du taux interbancaire offert à Londres qui pourraient avoir une
incidence sur les emprunts aux termes des facilités de crédit de
Résolu; les pertes qui ne sont pas couvertes par les polices
d'assurance; toute fermeture de machines ou d'installations, toute
restructuration des activités ou toute vente d'actifs donnant lieu
à des frais de fermeture supplémentaires et à des charges au titre
de la perte de valeur des actifs à long terme ou de l'écart
d'acquisition ou au titre de l'amortissement accéléré; la nécessité
de comptabiliser des provisions pour moins-value additionnelles à
l'égard des actifs d'impôts reportés comptabilisés de Résolu;
l'application ou le maintien de droits, d'exigences de dépôt en
espèces, de droits de douane, de quotas ou d'autres recours
commerciaux ou restrictions commerciales aux exportations de Résolu
d'un pays vers l'autre; les droits compensateurs et antidumping
imposés sur la grande majorité des produits de bois d'œuvre
résineux en provenance des scieries canadiennes de Résolu que les
États-Unis importent; le manquement aux lois et règlements en
général; les obligations additionnelles liées à l'environnement ou
à la santé et la sécurité; toute violation des lois commerciales,
des contrôles à l'exportation ou d'autres lois régissant les ventes
et les activités internationales de Résolu; l'issue défavorable des
poursuites judiciaires, revendications et demandes
gouvernementales, enquêtes et autres litiges auxquels Résolu est
partie; les mesures prises par les porteurs d'un pourcentage
important des actions ordinaires de Résolu; et les risques et
incertitudes potentiels décrits à la partie I, rubrique 1A,
« Facteurs de risque », du rapport annuel sur
formulaire 10-K de la Société pour l'exercice clos le
31 décembre 2020, déposé auprès de la Securities Exchange
Commission (ou la « SEC ») des États-Unis le
1er mars 2021, qui se sont amplifiés en raison de
la pandémie de COVID-19, des mesures gouvernementales connexes et
des conséquences économiques de ces mesures, de la désorganisation
des marchés et du changement des habitudes des consommateurs qui en
découlent.
Tous les énoncés prospectifs dans le présent communiqué de
presse et ceux fournis lors de la
conférence téléphonique pour les résultats et de la webdiffusion
connexes annoncées ci-dessus sont faits expressément sous réserve
des mises en garde contenues ou exprimées dans le présent
communiqué de presse et dans les autres documents que dépose Résolu
auprès de la SEC et des autorités canadiennes en valeurs
mobilières. Résolu ne s'engage aucunement à mettre à jour ni à
réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de
nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou autrement, sauf
comme l'exige la loi.
Produits forestiers Résolu en bref
Produits forestiers Résolu est un chef de file mondial de
l'industrie des produits forestiers offrant une grande variété de
produits, notamment de la pâte commerciale, du papier tissu, des
produits du bois et des papiers, qu'elle commercialise dans plus de
50 pays. La Société possède ou exploite quelque
40 installations ainsi que des actifs de production
d'électricité aux États-Unis et au Canada. La totalité des terrains forestiers
sous la gestion de Résolu ont été certifiés conformes, par des
experts indépendants, à des normes d'aménagement forestier durable
reconnues mondialement. Les actions de Produits forestiers Résolu
se négocient sous le symbole RFP à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto.
Résolu a reçu des prix de reconnaissance, à l'échelle régionale,
nord-américaine et mondiale, pour son leadership en matière de
responsabilité sociale et de développement durable ainsi que pour
ses pratiques commerciales. Vous trouverez un complément
d'information sur www.pfresolu.com.
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES RÉSULTATS
|
(non audités, en
millions de dollars américains, à l'exception des montants par
action)
|
|
|
|
|
Trimestres clos
les 30 juin
|
Semestres clos les
30 juin
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
Ventes
|
|
1
140
|
$
|
|
612
|
$
|
|
2
013
|
$
|
|
1 301
|
$
|
Frais et
charges
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des produits
vendus, avant l'amortissement et les frais de
distribution
|
|
566
|
|
|
464
|
|
|
1
088
|
|
|
988
|
|
Amortissement
|
|
40
|
|
|
40
|
|
|
81
|
|
|
82
|
|
Frais de
distribution
|
|
93
|
|
|
79
|
|
|
177
|
|
|
178
|
|
Frais de vente, frais
généraux et frais d'administration
|
|
36
|
|
|
32
|
|
|
82
|
|
|
66
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
(1)
|
|
|
--
|
|
|
2
|
|
|
(2)
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
--
|
|
|
(9)
|
|
|
--
|
|
|
(9)
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
406
|
|
|
6
|
|
|
583
|
|
|
(2)
|
|
Charge
d'intérêts
|
|
(5)
|
|
|
(9)
|
|
|
(11)
|
|
|
(18)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
3
|
|
|
4
|
|
|
5
|
|
|
19
|
|
Autres (charges)
produits, montant net 1)
|
|
(49)
|
|
|
10
|
|
|
(94)
|
|
|
38
|
|
Résultat avant les
impôts
|
|
355
|
|
|
11
|
|
|
483
|
|
|
37
|
|
Charge
d'impôts
|
|
(87)
|
|
|
(5)
|
|
|
(127)
|
|
|
(32)
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
|
268
|
|
|
6
|
|
|
356
|
|
|
5
|
|
Résultat net
attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
(1)
|
|
|
--
|
|
Résultat net
attribuable à Produits forestiers Résolu Inc.
|
|
268
|
$
|
|
6
|
$
|
|
355
|
$
|
|
5
|
$
|
Résultat net par
action attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de Produits
forestiers Résolu Inc.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
3,37
|
$
|
|
0,07
|
$
|
|
4,42
|
$
|
|
0,06
|
$
|
Dilué
|
|
3,34
|
$
|
|
0,07
|
$
|
|
4,39
|
$
|
|
0,06
|
$
|
Nombre moyen
pondéré d'actions ordinaires de Produits forestiers Résolu Inc. en
circulation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
79,5
|
|
|
88,1
|
|
|
80,4
|
|
|
88,1
|
|
Dilué
|
|
80,3
|
|
|
88,2
|
|
|
81,1
|
|
|
88,2
|
|
|
Se reporter aux notes
afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés
non audités
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
|
|
|
|
30
juin
|
|
31
décembre
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme :
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents
|
|
177
|
$
|
|
113
|
$
|
Comptes débiteurs,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
|
309
|
|
|
230
|
|
Autres
|
|
35
|
|
|
48
|
|
Stocks, montant
net
|
|
492
|
|
|
462
|
|
Autres actifs à court
terme
|
|
53
|
|
|
47
|
|
Total de l'actif à
court terme
|
|
1
066
|
|
|
900
|
|
Immobilisations
corporelles, montant net
|
|
1
406
|
|
|
1 441
|
|
Actifs incorporels
amortissables, montant net
|
|
60
|
|
|
63
|
|
Écart
d'acquisition
|
|
31
|
|
|
31
|
|
Actifs d'impôts
reportés
|
|
796
|
|
|
915
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation découlant de contrats de
location-exploitation
|
|
54
|
|
|
60
|
|
Autres
actifs
|
|
415
|
|
|
320
|
|
Total de
l'actif
|
|
3
828
|
$
|
|
3 730
|
$
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme :
|
|
|
|
|
|
|
Comptes fournisseurs
et autres 2)
|
|
520
|
$
|
|
369
|
$
|
Partie à court terme
de la dette à long terme
|
|
3
|
|
|
2
|
|
Partie à court terme
des obligations locatives découlant de contrats de
location-exploitation
|
|
9
|
|
|
9
|
|
Total du passif à
court terme
|
|
532
|
|
|
380
|
|
Dette à long terme,
déduction faite de la partie à court terme 3)
|
|
300
|
|
|
559
|
|
Obligations au titre
des prestations des régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite
|
|
1
482
|
|
|
1 562
|
|
Obligations locatives
découlant de contrats de location-exploitation, déduction faite de
la partie à court terme
|
|
50
|
|
|
55
|
|
Autres
passifs
|
|
77
|
|
|
92
|
|
Total du
passif
|
|
2
441
|
|
|
2 648
|
|
Capitaux propres
:
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires de Produits forestiers Résolu
Inc.
|
|
|
|
|
|
|
Actions
ordinaires
|
|
--
|
|
|
--
|
|
Surplus
d'apport
|
|
3
805
|
|
|
3 804
|
|
Déficit
|
|
(961)
|
|
|
(1 235)
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat étendu
|
|
(1
265)
|
|
|
(1 314)
|
|
Actions autodétenues,
au coût
|
|
(194)
|
|
|
(174)
|
|
Total des capitaux
propres attribuables aux actionnaires de Produits forestiers Résolu
Inc.
|
|
1
385
|
|
|
1 081
|
|
Participation ne
donnant pas le contrôle
|
|
2
|
|
|
1
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
1
387
|
|
|
1 082
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
|
3
828
|
$
|
|
3 730
|
$
|
|
Se reporter aux notes
afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés
non audités
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
Semestres clos les
30 juin
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
|
356
|
$
|
|
5
|
$
|
Ajustements de
rapprochement du résultat net, y compris celui attribuable à la
participation ne donnant pas le contrôle, et des flux de trésorerie
nets liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
Rémunération à base
d'actions
|
|
3
|
|
|
4
|
|
Amortissement
|
|
81
|
|
|
82
|
|
Impôts sur les
bénéfices reportés
|
|
127
|
|
|
32
|
|
Cotisations aux
régimes de retraite et aux régimes d'avantages complémentaires de
retraite, montant net
|
|
(47)
|
|
|
(48)
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
--
|
|
|
(9)
|
|
Écart de conversion
(favorable) défavorable des impôts reportés libellés en
devises
|
|
(24)
|
|
|
39
|
|
Écart de conversion
défavorable (favorable) des obligations au titre des prestations
des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite
libellées en devises
|
|
32
|
|
|
(47)
|
|
Déboursés liés aux
travaux de maintenance majeurs planifiés, montant net
|
|
(9)
|
|
|
(2)
|
|
Variations du fonds de
roulement
|
|
|
|
|
|
|
Comptes
débiteurs
|
|
(61)
|
|
|
50
|
|
Stocks
|
|
(30)
|
|
|
25
|
|
Autres actifs à court
terme
|
|
(2)
|
|
|
(7)
|
|
Comptes fournisseurs
et autres
|
|
36
|
|
|
(49)
|
|
Divers, montant
net
|
|
13
|
|
|
1
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'exploitation
|
|
475
|
|
|
76
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement :
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie consacrée
à l'acquisition d'immobilisations corporelles
|
|
(47)
|
|
|
(37)
|
|
Acquisition d'une
entreprise, déduction faite de la trésorerie acquise
|
|
--
|
|
|
(172)
|
|
Cession
d'actifs
|
|
--
|
|
|
9
|
|
Augmentation des
dépôts en espèces pour les droits compensateurs et antidumping sur
le bois d'œuvre résineux
|
|
(89)
|
|
|
(32)
|
|
Autres activités
d'investissement, montant net
|
|
3
|
|
|
5
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'investissement
|
|
(133)
|
|
|
(227)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement :
|
|
|
|
|
|
|
Remboursements en
vertu des facilités de crédit renouvelables, montant net
|
|
--
|
|
|
(2)
|
|
Émission de dette à
long-terme
|
|
300
|
|
|
--
|
|
Produit tiré de la
dette à long terme
|
|
--
|
|
|
180
|
|
Remboursements de
dette
|
|
(557)
|
|
|
(1)
|
|
Actions autodétenues
par suite d'un rachat 4)
|
|
(20)
|
|
|
(1)
|
|
Paiements de frais de
financement
|
|
(7)
|
|
|
--
|
|
Autres activités de
financement, montant net
|
|
2
|
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
|
(282)
|
|
|
176
|
|
Incidence de la
variation des taux de change sur la trésorerie et ses équivalents,
et les liquidités soumises à restrictions
|
|
--
|
|
|
(1)
|
|
Augmentation nette de
la trésorerie et de ses équivalents, et des liquidités soumises à
restrictions
|
|
60
|
$
|
|
24
|
$
|
Trésorerie et
équivalents, et liquidités soumises à restrictions :
|
|
|
|
|
|
|
Solde au début de la
période
|
|
159
|
$
|
|
42
|
$
|
Solde à la fin de la
période
|
|
219
|
$
|
|
66
|
$
|
Trésorerie et
équivalents, et liquidités soumises à restrictions à la fin de la
période
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents
|
|
177
|
$
|
|
27
|
$
|
Liquidités soumises à
restrictions - comprises dans « Autres actifs »
|
|
42
|
$
|
|
39
|
$
|
|
Se reporter aux notes
afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés
non audités
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
RAPPROCHEMENT DU
RÉSULTAT D'EXPLOITATION ET DU RÉSULTAT NET,
|
COMPTE TENU DES
AJUSTEMENTS POUR LES ÉLÉMENTS HORS GESTION COURANTE
|
|
Les tableaux
ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat
d'exploitation, de notre résultat net et de notre résultat par
action avant les éléments hors gestion courante et de ces mêmes
mesures telles que publiées. Se reporter à la note 1 afférente aux
rapprochements des mesures non conformes aux PCGR pour un éclairage
sur l'utilisation de mesures non conformes aux PCGR.
|
Trimestre clos le
30 juin 2021
|
Résultat
d'exploitation
|
Résultat
net
|
Résultat par
action
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
|
406
|
$
|
|
268
|
$
|
|
3,34
|
$
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
(1)
|
|
|
(1)
|
|
|
(0,01)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
--
|
|
|
(3)
|
|
|
(0,04)
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
--
|
|
|
49
|
|
|
0,61
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
|
--
|
|
|
(13)
|
|
|
(0,16)
|
|
Avant les
éléments hors gestion courante
|
|
405
|
$
|
|
300
|
$
|
|
3,74
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
30 juin 2020
|
Résultat
d'exploitation
|
Résultat
net
|
Résultat par
action
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
|
6
|
$
|
|
6
|
$
|
|
0,07
|
$
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
(9)
|
|
|
(9)
|
|
|
(0,10)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
--
|
|
|
(4)
|
|
|
(0,05)
|
|
Autres produits,
montant net
|
|
--
|
|
|
(10)
|
|
|
(0,11)
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
|
--
|
|
|
(5)
|
|
|
(0,06)
|
|
Avant les éléments
hors gestion courante
|
|
(3)
|
$
|
|
(22)
|
$
|
|
(0,25)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 juin 2021
|
Résultat
d'exploitation
|
Résultat
net
|
Résultat
par action
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
|
583
|
$
|
|
355
|
$
|
|
4,39
|
$
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
2
|
|
|
2
|
|
|
0,02
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
--
|
|
|
(5)
|
|
|
(0,06)
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
--
|
|
|
94
|
|
|
1,16
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
|
--
|
|
|
(27)
|
|
|
(0,33)
|
|
Avant les éléments
hors gestion courante
|
|
585
|
$
|
|
419
|
$
|
|
5,18
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 juin 2020
|
Résultat
d'exploitation
|
Résultat
net
|
Résultat par
action
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
|
(2)
|
$
|
|
5
|
$
|
|
0,06
|
$
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
(2)
|
|
|
(2)
|
|
|
(0,02)
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
(9)
|
|
|
(9)
|
|
|
(0,10)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
--
|
|
|
(19)
|
|
|
(0,22)
|
|
Autres produits,
montant net
|
|
--
|
|
|
(38)
|
|
|
(0,43)
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
|
--
|
|
|
12
|
|
|
0,14
|
|
Avant les éléments
hors gestion courante
|
|
(13)
|
$
|
|
(51)
|
$
|
|
(0,57)
|
$
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
RAPPROCHEMENT DU
RÉSULTAT NET, DU BAIIA ET DU BAIIA AJUSTÉ
|
|
Les tableaux
ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle, du BAIIA et du BAIIA ajusté. Se reporter à la note 1
afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux PCGR
pour un éclairage sur l'utilisation de mesures non conformes aux
PCGR que sont le BAIIA et le BAIIA ajusté.
|
Trimestre clos le
30 juin 2021
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produit
du bois
|
|
Papier
|
|
Siège
social et
autre
|
|
Total
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
30
|
$
|
|
(7)
|
$
|
|
405
|
$
|
|
(7)
|
$
|
|
(153)
|
$
|
|
268
|
$
|
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5
|
|
|
5
|
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
87
|
|
|
87
|
|
|
Amortissement
|
6
|
|
|
4
|
|
|
10
|
|
|
16
|
|
|
4
|
|
|
40
|
|
|
BAIIA
|
36
|
$
|
|
(3)
|
$
|
|
415
|
$
|
|
9
|
$
|
|
(57)
|
$
|
|
400
|
$
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
|
|
(1)
|
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3)
|
|
|
(3)
|
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49
|
|
|
49
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
36
|
$
|
|
(3)
|
$
|
|
415
|
$
|
|
9
|
$
|
|
(12)
|
$
|
|
445
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
30 juin 2020
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produit
du bois
|
|
Papier
|
|
Siège
social et
autre
|
|
Total
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
10
|
$
|
|
(2)
|
$
|
|
15
|
$
|
|
(12)
|
$
|
|
(5)
|
$
|
|
6
|
$
|
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
|
|
|
9
|
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5
|
|
|
5
|
|
|
Amortissement
|
6
|
|
|
5
|
|
|
10
|
|
|
16
|
|
|
3
|
|
|
40
|
|
|
BAIIA
|
16
|
$
|
|
3
|
$
|
|
25
|
$
|
|
4
|
$
|
|
12
|
$
|
|
60
|
$
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9)
|
|
|
(9)
|
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)
|
|
|
(4)
|
|
|
Autres produits,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10)
|
|
|
(10)
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
16
|
$
|
|
3
|
$
|
|
25
|
$
|
|
4
|
$
|
|
(11)
|
$
|
|
37
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 juin 2021
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produit
du bois
|
|
Papier
|
|
Siège
social
et
autre
|
|
Total
|
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
34
|
$
|
|
(9)
|
$
|
|
626
|
$
|
|
(31)
|
$
|
|
(264)
|
$
|
|
356
|
$
|
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11
|
|
|
11
|
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
127
|
|
|
127
|
|
|
Amortissement
|
12
|
|
|
9
|
|
|
21
|
|
|
31
|
|
|
8
|
|
|
81
|
|
|
BAIIA
|
46
|
$
|
|
--
|
$
|
|
647
|
$
|
|
--
|
$
|
|
(118)
|
$
|
|
575
|
$
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2
|
|
|
2
|
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5)
|
|
|
(5)
|
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
94
|
|
|
94
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
46
|
$
|
|
--
|
$
|
|
647
|
$
|
|
--
|
$
|
|
(27)
|
$
|
|
666
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 juin 2020
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produit du
bois
|
|
Papier
|
|
Siège
social
et
autre
|
|
Total
|
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
7
|
$
|
|
--
|
$
|
|
20
|
$
|
|
(15)
|
$
|
|
(7)
|
$
|
|
5
|
$
|
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18
|
|
|
18
|
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32
|
|
|
32
|
|
|
Amortissement
|
12
|
|
|
9
|
|
|
21
|
|
|
33
|
|
|
7
|
|
|
82
|
|
|
BAIIA
|
19
|
$
|
|
9
|
$
|
|
41
|
$
|
|
18
|
$
|
|
50
|
$
|
|
137
|
$
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2)
|
|
|
(2)
|
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9)
|
|
|
(9)
|
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(19)
|
|
|
(19)
|
|
|
Autres produits,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(38)
|
|
|
(38)
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
19
|
$
|
|
9
|
$
|
|
41
|
$
|
|
18
|
$
|
|
(18)
|
$
|
|
69
|
$
|
|
|
Se reporter à la note
afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux
PCGR
|
PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.
Notes afférentes à l'information tirée des états financiers
consolidés non audités
1. Les autres (charges) produits, montant net, pour les
trimestres et les semestres clos les 30 juin 2021 et 2020 se composent de ce qui suit :
|
Trimestres clos
les 30
juin
|
|
Semestres clos
les 30
juin
|
(non audités, en
millions)
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
Écart de change
(défavorable) favorable
|
|
(6)
|
$
|
|
(9)
|
$
|
|
(11)
|
$
|
|
14
|
$
|
(Perte) gain sur
contrats de marchandises 1)
|
|
(49)
|
|
|
--
|
|
|
(86)
|
|
|
4
|
|
Indemnisation
d'assurance 2)
|
|
--
|
|
|
15
|
|
|
--
|
|
|
15
|
|
Produits
divers
|
|
6
|
|
|
4
|
|
|
3
|
|
|
5
|
|
|
|
(49)
|
$
|
|
10
|
$
|
|
(94)
|
$
|
|
38
|
$
|
1)
|
Principalement au titre des contrats à terme sur
le bois d'œuvre; aucun de ces contrats n'était en cours au 30 juin
2021.
|
2)
|
Nous avons
comptabilisé un montant de 15 M$ en tant qu'autres produits pour le
trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 au titre du règlement
d'une réclamation d'assurance liée à notre acquisition, en 2015,
d'Atlas Paper Holdings, Inc.
|
2. Nous avons déclaré un dividende exceptionnel de 1,00 $ par
action ordinaire (79 M$) au cours du trimestre et du semestre clos
le 30 juin 2021, qui a été comptabilisé au poste « Comptes
fournisseurs et autres » dans notre bilan consolidé au 30 juin
2021. Le dividende a été payé aux actionnaires le 7 juillet
2021.
3. Le 19 avril 2021 (ou la « date de prise d'effet »), nous
avons conclu une première modification de la facilité de crédit
garantie de premier rang modifiée et mise à jour (ou la « facilité
de crédit garantie de premier rang ») conclue le 28 octobre 2019.
Le montant disponible sur la facilité de crédit garantie de premier
rang demeure à 360 M$, et celle-ci comprend une facilité d'emprunt
à terme d'au plus 180 M$, laquelle comporte une période de
prélèvement reporté d'au plus trois ans et un choix d'échéances de
six à dix ans à compter de la date du prélèvement (ou la « facilité
d'emprunt à terme »), ainsi qu'une facilité de crédit renouvelable
de six ans d'au plus 180 M$ (ou la « facilité de crédit
renouvelable »). À la date de prise d'effet, nous avons
remboursé les emprunts à terme de 180 M$, contractés avant la
modification de la facilité de crédit garantie de premier rang, au
moyen d'emprunts effectués en vertu de la facilité de crédit
renouvelable et de certains fonds en caisse. La modification a
ensuite rétabli intégralement la facilité d'emprunt à terme. Les
emprunts dans le cadre de la facilité d'emprunt à terme portent
intérêt à une marge qui varie maintenant de 0,5 % à 1,4 % si
l'intérêt est fondé sur le taux de base, et de 1,5 % à 2,4 % si
l'intérêt est fondé sur le taux interbancaire offert à Londres (ou
le « TIOL ») et de 1,7 % à 2,1 % si l'intérêt est fixe. Les
emprunts dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable
portent intérêt à une marge qui varie de 0,5 % à 1,0 % si l'intérêt
est fondé sur le taux de base et de 1,5 % à 2,0 % si l'intérêt est
fondé sur le TIOL. La convention de crédit modifiée est assujettie
aux clauses restrictives, déclarations, garanties et situations de
défaut usuelles. Nous avons également une option non engagée nous
permettant d'accroître, de 360 M$ tout au plus, la facilité de
crédit garantie de premier rang, sous réserve de certaines
modalités et conditions.
4. Le 2 mars 2020, notre conseil d'administration a approuvé un
programme de rachat d'au plus 15 % de nos actions ordinaires
moyennant une contrepartie globale pouvant atteindre 100 M$. Au
cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2021, nous avons
racheté 343 894 actions au prix moyen de 11,21 $ pour un total de 3
M$ et 2 092 348 actions au prix moyen de 9,78 $ pour un total de 20
M$, respectivement. Nous avions racheté 253 898 actions au prix
moyen de 2,09 $ pour un total de 1 M$ au cours du trimestre et du
semestre clos le 30 juin 2020.
PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.
Note afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux
PCGR
1. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le résultat
net par action (ou le « RPA »), ces trois résultats étant présentés
avant les éléments hors gestion courante, de même que le résultat
avant la charge d'intérêts, les impôts et l'amortissement (ou le «
BAIIA ») et le BAIIA ajusté, répartis, dans chaque cas, entre
chacun des secteurs isolables (Pâte commerciale, Papier tissu,
Produits du bois et Papier) conformément aux dispositions du
Financial Accounting Standards Board Accounting Standards
Codification 290, intitulé Segment Reporting, ne sont pas des
mesures financières reconnues par les principes comptables
généralement reconnus (ou les « PCGR »).
Le résultat d'exploitation avant les éléments hors gestion
courante s'entend du résultat d'exploitation, tel qu'il est
présenté dans nos états consolidés des résultats, ajusté pour ne
pas tenir compte d'éléments tels que les frais de fermeture, pertes
de valeur et autres charges connexes, ainsi que les gains et pertes
à la cession d'actifs. Ces éléments sont éliminés des résultats
d'exploitation sectoriels établis selon les PCGR aux fins d'analyse
interne.
Le résultat net avant les éléments hors gestion courante
s'entend du résultat net, tel qu'il est présenté dans nos états
consolidés des résultats, ajusté pour ne pas tenir compte des mêmes
éléments hors gestion courante tels qu'appliqués au résultat
d'exploitation, ni des coûts et crédits hors exploitation au titre
des prestations des régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite, des autres produits et charges,
montant net, et de l'incidence fiscale des éléments hors gestion
courante.
Le RPA avant les éléments hors gestion courante s'entend du
résultat net, ajusté pour ne pas tenir compte des éléments hors
gestion courante, dilué par action.
Le BAIIA sectoriel s'entend du résultat net, y compris celui
attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, tiré des
états consolidés des résultats, réparti entre chacun de nos
secteurs isolables, ajusté pour ne pas tenir compte de
l'amortissement. Le résultat net, y compris celui attribuable à la
participation ne donnant pas le contrôle, correspond au résultat
d'exploitation, pour les secteurs. Le BAIIA de Siège social et
autre s'entend du résultat net, y compris celui attribuable à la
participation ne donnant pas le contrôle, tiré des états consolidés
des résultats, après l'attribution aux secteurs isolables, ajusté
pour ne pas tenir compte de la charge d'intérêts, des impôts et de
l'amortissement.
Le BAIIA ajusté s'entend du BAIIA, ajusté pour ne pas tenir
compte des mêmes éléments hors gestion courante tels qu'appliqués
au résultat net.
Notre dette nette s'entend de la dette totale moins la
trésorerie et ses équivalents.
Les liquidités s'entendent de la trésorerie et de ses
équivalents figurant aux bilans consolidés, ainsi que des montants
disponibles aux termes des facilités de crédit.
Nous sommes d'avis que ces mesures non conformes aux PCGR sont
utiles parce qu'elles sont cohérentes avec les indicateurs internes
qu'utilise la direction pour évaluer la performance de la Société
et qu'elles permettent la comparaison, par le lecteur, de nos
activités et de notre performance financière d'une période à
l'autre. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le RPA, ces
trois résultats étant présentés avant les éléments hors gestion
courante, de même que le BAIIA, le BAIIA ajusté et la marge du
BAIIA ajusté, sont des mesures internes et, en conséquence,
pourraient ne pas être comparables à celles d'autres sociétés. Ces
mesures non conformes aux PCGR ne sauraient se substituer aux
mesures financières établies selon les PCGR et contenues dans les
états consolidés des résultats déposés auprès de la Securities and
Exchange Commission.
SOURCE Produits forestiers Résolu Inc.