- Les résultats ont été affectés par les conditions stables des
secteurs de l'agriculture et de la construction.
- Les efforts visant à établir une structure de coûts plus
efficace vont bon train.
- Les marchés agricoles d'importance montrent des signes de
stabilisation.
- Les prévisions pour l'année entière laissent entrevoir une
amélioration des ventes et un bénéfice de
1,5 milliard $.
MOLINE, Illinois,
20 février 2017 /CNW/ - Le bénéfice net imputable à Deere
& Company (NYSE : DE) était de 193,8 millions $, soit
0,61 $ par action, pour le premier trimestre clos le 29
janvier, comparativement à 254,4 millions $, soit 0,80 $
par action, pour la période se terminant le 31 janvier 2016. Les
ventes et les revenus nets à l'échelle mondiale ont augmenté de 2
pour cent, pour atteindre 5,625 milliards $, en comparaison à
5,525 milliards $ l'année dernière. Les ventes nettes des
activités liées à l'équipement ont permis d'encaisser 4,698
milliards $ pour le trimestre comparativement à 4,769
milliards $ il y a un an.
« John Deere entame l'année sur une note positive en dépit
de la faiblesse continue des marchés », souligne Samuel R. Allen, président et chef de la
direction. « Même si les ventes et les bénéfices du trimestre
sont un peu plus faibles que l'année dernière, l'ensemble de nos
activités commerciales demeure grandement profitable. Le rendement
de Deere a continué de profiter de l'exécution habile de ses plans
d'exploitation, de la solidité de son vaste portefeuille de
produits et de l'impact de sa structure des coûts plus souple.
Simultanément, des signes apparaissent semblant indiquer qu'après
plusieurs années de recul marqué, les principaux marchés agricoles
pourraient se stabiliser. »
Résumé des activités
Les ventes nettes des activités mondiales liées aux équipements
ont chuté de 1 pour cent ce trimestre. Ces ventes incluent une
réalisation des prix de 2 pour cent ainsi qu'un effet favorable de
la conversion des devises de 1 pour cent. Les ventes nettes
d'équipements aux États-Unis et au Canada ont diminué de 8 pour cent. À
l'extérieur de ces deux pays, les ventes nettes ont crû de 11 pour
cent accompagné d'un effet favorable de conversion des devises de 1
pour cent.
Les activités liées aux équipements de Deere ont généré un
bénéfice d'exploitation de 247 millions $ pour le trimestre,
comparativement à 214 millions $ en 2016. Les améliorations
réalisées pendant le trimestre sont principalement attribuables aux
prix de vente, lesquels ont été partiellement contrebalancés par
les dépenses associées aux programmes de départ volontaire des
employés annoncés antérieurement, une hausse des frais de garantie
et les effets défavorables de la conversion des devises. De plus,
le trimestre actuel a profité d'un gain tiré de la vente d'un
intérêt partiel dans SiteOne Landscape Supply, Inc., une société
affiliée non consolidée.
Le bénéfice net des activités liées aux équipements de la
société s'est élevé à 80 millions $ pour le trimestre, en
comparaison à 127 millions $ pour la même période l'an
dernier. En plus des facteurs d'exploitation mentionnés ci-dessus,
la réduction des résultats trimestriels s'explique par une hausse
en 2017 du taux d'imposition effectif.
Les services financiers ont annoncé un bénéfice net attribuable
à Deere & Company de 114,4 millions $ pour le trimestre,
comparativement à 129,4 millions $ l'année dernière. Les
faibles résultats pour le trimestre sont principalement
attribuables à des écarts de financement moins favorables et aux
dépenses liées aux départs volontaires.
Perspectives de la société et résumé
Les ventes d'équipement de la société devraient croître
d'environ 4 pour cent pour l'exercice financier 2017 et
augmenter de près de 1 pour cent durant le deuxième trimestre par
rapport aux périodes équivalentes de 2016. La conversion de devises
ne devrait pas avoir une incidence significative sur les ventes
d'équipement pour l'année ni le deuxième trimestre. Les ventes
nettes et les revenus nets devraient augmenter d'environ 4 pour
cent pour l'exercice financier 2017, alors que le bénéfice net
imputable à Deere & Company devrait avoisiner 1,5
milliard $.
Au cours du quatrième trimestre de 2016, la société a annoncé
des programmes de départ volontaire aux employés des États-Unis
dans le cadre de ses efforts de réduction des coûts d'exploitation.
Les dépenses totales avant impôts associées à ces programmes sont
estimées de 111 millions $. De ce montant, 11 millions $
ont été enregistrés au quatrième trimestre de 2016, 94
millions $ ont été enregistrés au premier trimestre de
2017, et 6 millions $ seront
reportés sur l'année restante. Les économies tirées des programmes
de départ volontaire devraient totaliser environ 70 millions $
en 2017.
« Deere continue d'afficher de bien meilleurs résultats que
lors des ralentissements agricoles précédents », soutient
Allen. « Cela démontre que les efforts que nous mettons de
l'avant pour établir un modèle d'affaires plus viable et pour
diversifier nos sources de revenus sont couronnés d'un succès
continu. De plus, nos efforts visant à améliorer notre efficacité
opérationnelle vont bon train et nous demeurons convaincus de
pouvoir mettre en œuvre des réductions de coûts d'au moins 500
millions $ d'ici à la fin de 2018. Ces mesures nous laissent
raisonnablement croire que Deere est en bonne posture pour créer
beaucoup de richesse pour sa clientèle et les investisseurs dans
les années à venir. »
Rendement de la division Équipement
Équipement agricole et gazons. Les ventes sont
demeurées stables pour le trimestre en raison de la diminution des
volumes de livraison et d'une hausse des frais de garantie,
lesquels ont été contrebalancés par les prix de vente et par les
effets favorables de la conversion des devises.
Le bénéfice d'exploitation s'est chiffré à 213 millions $
comparativement à 144 millions $ l'année dernière. L'embellie
du trimestre est principalement attribuable aux prix de vente et à
un gain sur la vente d'un intérêt partiel dans SiteOne Landscape
Supply, Inc. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par
les dépenses associées aux programmes de départ volontaire, une
hausse des frais de garantie et les effets défavorables de la
conversion des devises.
Construction et foresterie. Les ventes de la division
construction et foresterie ont reculé de 6 pour cent pour le
trimestre en raison principalement de la diminution des volumes de
livraison et d'une hausse des coûts ventes-mesures incitatives. Le
bénéfice d'exploitation a atteint 34 millions $ pour le
trimestre en comparaison à 70 millions $ en 2016. Les
résultats plus faibles pour le trimestre sont principalement
imputables à une hausse des dépenses ventes-mesures incitatives et
aux programmes de départs volontaires.
Perspectives de la société et résumé
Équipement agricole et gazons. Les ventes mondiales de
l'équipement agricole et gazons de Deere devraient augmenter
d'environ 3 pour cent pour l'exercice financier 2017, alors
que la conversion de devises ne devrait pas avoir une incidence
significative. En tenant compte de tous ces facteurs, les ventes de
l'industrie d'équipement agricole aux États-Unis et au Canada devraient diminuer d'environ 5 à 10
pour cent en 2017. Ce déclin, qui reflète la morosité du secteur du
bétail et l'effet continu de la faiblesse du prix des cultures
commerciales, devrait affecter les modèles de petite et de grande
puissance.
Pour 2017, les ventes annuelles de l'ensemble du secteur dans
les 28 états membres de l'Union européenne devraient diminuer
d'environ 5 pour cent en raison d'un déclin attribuable à la
faiblesse du prix des matières premières et des revenus agricoles.
Les ventes de l'industrie sud-américaine des tracteurs devraient,
selon les projections, augmenter de 15 à 20 pour cent en raison de
l'amélioration des conditions économiques et politiques au Brésil
et en Argentine. En Asie, les ventes devraient demeurer stables ou
croître légèrement, en raison d'une hausse des ventes en Inde.
Les ventes de l'industrie de l'équipement d'entretien des gazons
et des utilitaires aux États-Unis et au Canada devraient demeurer stables en
2017, et les ventes de Deere
devraient surpasser celles du secteur.
Construction et foresterie. Les ventes mondiales de la
division construction et foresterie de Deere devraient augmenter
d'environ 7 pour cent pour l'exercice financier 2017, sans
incidence significative de conversion de devises. Les prévisions
sont le reflet de la croissance économique modérée dans le monde
entier. Dans le secteur de la foresterie, les ventes mondiales de
l'industrie devraient demeurer stables ou chuter de 5 pour cent,
alors que les conditions immuables de l'Amérique du Nord devraient
contrebalancer la vigueur des autres régions.
Services financiers. Pour l'exercice 2017, le
bénéfice net imputable aux activités des services financiers de
Deere & Company devrait s'élever à environ 480 millions $.
En comparaison au rendement 2016 de la division, les
perspectives d'évolution traduisent les pertes plus faibles sur les
valeurs résiduelles des baux de location, lesquelles ont été
partiellement contrebalancées par des écarts de financement moins
favorables et une augmentation des provisions pour pertes sur
créance.
John Deere Capital Corporation
Les renseignements suivants sont communiqués au nom de la
filiale des services financiers de la société, John Deere Capital
Corporation (JDCC), conformément aux obligations d'information
applicables à l'émission périodique de ses titres de créance sur le
marché public.
Le bénéfice net imputable à JDCC s'élevait à 74,2
millions $ pour le premier trimestre, comparativement à 99,9
millions $ l'an dernier. Le déclin enregistré ce trimestre est
essentiellement dû à des écarts de financement et à des dépenses
moins favorables associés aux programmes de départ volontaire des
employés annoncés antérieurement.
Les créances et les locations nettes financées par JDCC se
chiffraient à 30,643 milliards $ en date du 29 janvier 2017,
comparativement à 31,510 milliards $ le 31 janvier
2016.
Déclaration concernant la règle refuge
La déclaration de la règle refuge en vertu de la loi Private
Securities Litigation Reform Act de 1995 : Les
déclarations contenues dans les sections « Perspectives de la
société et résumé », « Perspectives et conjoncture du
marché », et d'autres déclarations du présent communiqué qui
font référence à des événements, attentes ou tendances futurs sont
assujetties à des facteurs susceptibles de changer, ainsi qu'à des
risques et incertitudes susceptibles d'entraîner des écarts
considérables entre les prévisions et les résultats réels. Certains
de ces risques et incertitudes peuvent avoir une incidence sur des
secteurs d'activité bien précis, tandis que d'autres peuvent avoir
une incidence sur l'ensemble des activités de la société.
Les activités liées à l'équipement agricole de la société sont
assujetties à un certain nombre d'incertitudes, y compris des
facteurs qui risquent d'avoir une incidence sur la situation
financière et la confiance des exploitants agricoles. Ces facteurs
comprennent la demande à l'égard des produits agricoles, les stocks
mondiaux de grains, les conditions météorologiques, les conditions
des sols, le rendement des récoltes, les prix des marchandises et
du bétail, les dépenses liées aux récoltes et à la production de
bétail, la disponibilité du transport des récoltes, l'accroissement
de l'utilisation de produits non comestibles pour certaines
récoltes (y compris la production d'éthanol et de biodiésel), les
valeurs des biens immobiliers, la superficie disponible pour
l'agriculture, les politiques gouvernementales en matière de
propriété foncière, les modifications dans les programmes et
politiques agricoles des gouvernements, les réactions à ces
programmes à l'échelle internationale, les changements apportés à
la réglementation environnementale et leurs impacts sur les
pratiques agricoles, les changements dans les programmes
d'assurance du bétail et leurs effets, les accords commerciaux
internationaux, les maladies animales et leurs effets sur les prix
et la consommation de volaille, de bœuf et de porc, les parasites
agricoles et les maladies, et le volume des exportations de
produits agricoles (y compris les préoccupations à l'égard des
organismes génétiquement modifiés).
Parmi les facteurs pouvant influer sur les perspectives de la
division Équipement et gazons, mentionnons la confiance des
consommateurs, les conditions météorologiques, la rentabilité des
clients, les habitudes d'emprunt des consommateurs et leurs
préférences d'achat, les mises en chantier, l'investissement dans
l'infrastructure, les dépenses des municipalités et des terrains de
golf, ainsi que les coûts des intrants consommables.
Les comportements des consommateurs concernant leurs dépenses,
les prix de l'immobilier et du logement, le nombre de mises en
chantier, les taux d'intérêt et l'importance de la construction
publique et non résidentielle sont importants pour les ventes
d'équipement de construction et forestier de la société et le
rendement de cette division. Par ailleurs, les prix de la pâte, du
bois d'œuvre et des panneaux de charpente sont importants pour les
ventes d'équipement forestier.
L'ensemble des activités de la société et ses résultats sont
touchés par la conjoncture économique générale au sein des
industries mondiales et des marchés mondiaux dans lesquels la
société exerce ses activités; la confiance des consommateurs à
l'égard de la conjoncture économique générale; les dépenses
gouvernementales et l'imposition; les taux de change des devises
étrangères et leur volatilité, particulièrement les fluctuations de
la valeur du dollar américain; les taux d'intérêt; les taux
d'inflation et de déflation; les changements dans les conditions
climatiques; la stabilité politique et sociale des marchés mondiaux
dans lesquels la société exerce ses activités; les effets du
terrorisme et des menaces contre la sécurité ou les réactions
qu'ils engendrent; les guerres et autres conflits; les désastres
naturels; et la propagation d'épidémies majeures.
D'importants changements dans l'état de la liquidité du marché
et dans la cote de crédit de la société ainsi que le non-respect
des obligations financières associées aux accords de crédit
pourraient avoir une incidence sur l'accès au financement et sur
les coûts de financement associés, ce qui pourrait réduire les
bénéfices et les flux de trésorerie de la société. Les conditions
du marché financier pourraient aussi avoir une incidence négative
sur l'accès des clients au capital leur permettant d'acheter les
produits de la société de même que sur la confiance des
consommateurs et leurs décisions d'achat, les habitudes d'emprunt
et de remboursement, ainsi que le nombre et l'ampleur des défauts
de paiement ou des refus de remboursement de la part du client. Une
crise d'endettement, en Europe ou
ailleurs, pourrait avoir une incidence négative sur les devises,
les marchés financiers mondiaux, la stabilité sociale et politique,
les sources et les coûts de financement, les valeurs des actifs et
des obligations, les clients, les fournisseurs, la demande envers
l'équipement, ainsi que les activités et les résultats de
l'entreprise. Les activités de gestion des investissements de la
société pourraient être entravées par des changements au sein des
marchés des actions et des obligations, et d'autres marchés
financiers, ce qui aurait une incidence négative sur les
bénéfices.
Le retrait potentiel du Royaume-Uni de l'Union européenne et les
perceptions liées à l'impact de ce retrait pourraient avoir un
effet négatif sur les activités, la stabilité politique et les
conditions économiques du Royaume-Uni, de l'Union européenne et
d'autres pays et régions. Les conditions et les perspectives
économiques pourraient être touchées de manière encore plus
négative si (i) l'incertitude concernant le moment et les modalités
du retrait, (ii) les ententes commerciales nouvelles ou modifiées
entre le Royaume-Uni et les autres pays, (iii) le risque que l'un
ou plusieurs pays membres de l'Union européenne subissent une
pression croissante pour quitter l'Union européenne, ou (iv) le
risque que l'euro en tant que monnaie unique de la zone euro cesse
d'exister. Si l'une des possibilités se matérialise, ou si la
perception que l'une de ces possibilités se matérialise, elles
pourraient avoir un effet sur la croissance économique ou sur les
activités commerciales au Royaume-Uni ou dans l'Union européenne
pouvant donner lieu à une relocalisation de l'entreprise, à
l'interruption des transactions commerciales, à une récession
économique ou à une dépression, et elles pourraient avoir un impact
sur la stabilité des marchés financiers, la disponibilité du
crédit, les taux de change des devises étrangères, les taux
d'intérêt, les institutions financières ainsi que les systèmes
économiques, politiques et monétaires. La matérialisation de l'une
de ces possibilités pourrait influencer nos activités commerciales,
nos liquidités, nos résultats d'exploitation et notre position
financière.
Parmi les autres facteurs qui pourraient affecter de manière
considérable les activités, l'accès au capital, les dépenses et les
résultats de la société figurent les changements au niveau des
politiques commerciales, bancaires, monétaires et fiscales du
gouvernement, l'incertitude qui les entourent, ainsi que leurs
impacts, y compris la réforme de la réglementation financière et
ses effets sur l'industrie de la finance des consommateurs, les
instruments dérivés, les coûts de financement et autres domaines,
ainsi que les programmes, politiques, sanctions et tarifs
gouvernementaux dans des juridictions particulières ou au profit de
certains secteurs ou industries, les mesures prises par les banques
centrales; les mesures prises par les organismes de réglementation
financière; les mesures prises par les organismes de réglementation
en matière d'environnement, de santé et de sécurité, y compris
celles qui sont liées aux émissions des moteurs, aux émissions de
carbone et d'autres gaz à effet de serre, au bruit et au risque de
changement climatique; les changements des bandes fréquences GPS ou
des règlements régissant leur utilisation; les changements des
règlements sur le travail; les changements des normes comptables;
les changements dans les taux d'imposition, les devis et les
règlements ainsi que les mesures prises par la société à cet effet;
le respect des lois américaines et étrangères lors de l'expansion
vers de nouveaux marchés; et les mesures entreprises par d'autres
organismes de réglementation.
D'autres facteurs qui peuvent avoir une incidence importante sur
les résultats comprennent les innovations et les difficultés en ce
qui a trait à la production, à la conception et à la technologie, y
compris les prix et les contraintes liées à la capacité de
production et à l'approvisionnement; les pertes ou les litiges liés
à la propriété intellectuelle attribuables notamment au vol, à la
violation, à la contrefaçon ou autre; la disponibilité et les prix
des matériaux, des composantes et des biens entiers; les retards et
les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement de la société
ou la perte de solvabilité des fournisseurs; les perturbations des
infrastructures nécessaires aux communications, aux opérations et à
la distribution; l'incapacité des fournisseurs de la société de se
conformer aux règlements, aux lois et aux politiques de la société
ayant trait à l'emploi, aux droits de la personne, à la santé, à la
sécurité, à l'environnement, à la lutte à la corruption, à la vie
privée, à la protection des données et à d'autres pratiques
d'entreprise conformes à la déontologie; les événements qui peuvent
entacher la réputation de la société ou de la marque; les enquêtes,
les allégations et les poursuites d'importance et toute autre
procédure judiciaire; la création de nouvelles usines ou de
nouveaux produits; le succès d'initiatives visant à lancer de
nouveaux produits; les changements dans les préférences des clients
à l'égard des produits et le portefeuille des ventes; les écarts ou
les limitations dans la capacité, la vitesse et la couverture
rurale à large bande nécessaires pour soutenir les solutions
technologiques; les prix, les niveaux d'approvisionnement et la
volatilité du pétrole et de l'énergie; la disponibilité et le coût
du transport de marchandises; les mesures prises par les
compétiteurs dans les différentes industries où l'entreprise entre
en concurrence, particulièrement les rabais sur les prix; les
pratiques des marchands surtout en ce qui a trait aux niveaux
d'inventaires sur le terrain de marchandises neuves et usagées; les
changements dans la demande et le prix de l'équipement usagé et les
impacts découlant de la valeur résiduelle des baux de location; les
relations et les contrats de travail; les modifications de la
capacité à attirer, à former et à assurer la rétention de personnel
qualifié; les acquisitions et les cessions d'entreprises;
l'intégration de nouvelles activités; la mise en œuvre de
changements organisationnels; les difficultés liées à la
transformation et la mise en place des systèmes de planification
des ressources de l'entreprise; les intrusions de sécurité et toute
autre perturbation de l'infrastructure informatique et
technologique de la société ou de ses fournisseurs; les changements
touchant les dividendes déclarés de la société et les émissions et
les rachats d'actions ordinaires; les modifications dans le niveau
et le financement des prestations de retraite des employés; les
changements dans les valeurs marchandes de l'actif
d'investissement, les taux d'actualisation, de compensation, de
retraite et de mortalité qui influent sur les frais liés aux
prestations de retraite; et les changements importants des frais
liés aux soins de santé.
La liquidité et la rentabilité actuelles de John Deere Capital
Corporation et d'autres filiales de crédit dépendent en grande
partie de l'accès opportun au capital dans le but de répondre aux
exigences futures en termes de flux de trésorerie et pour financer
les activités, les coûts et les achats des produits de la société.
Si les conditions économiques générales se détériorent et que les
marchés deviennent plus volatils, le financement risquerait d'être
indisponible ou insuffisant. De plus, les niveaux de confiance des
consommateurs sont susceptibles d'entraîner des diminutions des
demandes de crédit et des augmentations des taux de défauts de
paiement, ce qui pourrait avoir une incidence considérable sur les
imputations et les provisions pour les pertes sur créances.
Les prévisions de la société sont fondées sur des hypothèses
liées aux facteurs décrits précédemment. Ces hypothèses reposent
parfois sur des estimations et des données préparées par des
organismes gouvernementaux. Ces prévisions et ces données font
l'objet de fréquentes mises à jour. La société ne s'engage d'aucune
façon à actualiser ni à réviser ses prévisions à la lumière de
nouveaux événements ou pour toute autre raison, sauf si la loi
l'exige. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la société
et ses activités, incluant les facteurs qui pourraient avoir une
incidence considérable sur ses résultats financiers, veuillez
consulter les autres documents déposés auprès de la SEC (y compris,
mais sans s'y limiter, les facteurs discutés à l'article 1A.
Facteurs de risque du plus récent rapport annuel de la société sur
le formulaire 10-K et du plus récent rapport trimestriel sur
le formulaire 10-Q).
Communiqué de presse
-- Premier trimestre 2017
|
(en millions de
dollars)
|
Non audité
|
|
|
|
Trois mois se
terminant le
|
|
|
|
29 janvier
|
|
31 janvier
|
|
%
|
|
|
|
2017
|
|
2016
|
|
Variation
|
|
Total net des ventes
et des revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Équipement agricole et
gazons
|
|
$
|
3 598
|
|
$
|
3 600
|
|
|
|
Construction et
foresterie
|
|
|
1 100
|
|
|
1 169
|
|
-6
|
|
Ventes nettes
totales
|
|
|
4 698
|
|
|
4 769
|
|
-1
|
|
Services
financiers
|
|
|
696
|
|
|
636
|
|
+9
|
|
Autres
revenus
|
|
|
231
|
|
|
120
|
|
+93
|
|
Total net des ventes
et des revenus
|
|
$
|
5 625
|
|
$
|
5 525
|
|
+2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation : *
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Équipement agricole et
gazons
|
|
$
|
213
|
|
$
|
144
|
|
+48
|
|
Construction et
foresterie
|
|
|
34
|
|
|
70
|
|
-51
|
|
Services
financiers
|
|
|
169
|
|
|
194
|
|
-13
|
|
Bénéfice total
d'exploitation
|
|
|
416
|
|
|
408
|
|
+2
|
|
Éléments de
rapprochement **
|
|
|
(88)
|
|
|
(58)
|
|
+52
|
|
Impôts sur les
bénéfices
|
|
|
(134)
|
|
|
(96)
|
|
+40
|
|
Bénéfice net imputable
à Deere & Company
|
|
$
|
194
|
|
$
|
254
|
|
-24
|
|
|
|
*
|
Le bénéfice
d'exploitation est le revenu provenant des opérations continues
avant les charges du siège social, certaines charges d'intérêts
externes, certains gains et pertes de change, et les impôts sur les
bénéfices. Le bénéfice d'exploitation du segment des services
financiers comprend les effets des charges d'intérêts, et aussi des
gains et pertes de change.
|
|
|
**
|
Les éléments de
rapprochement sont principalement les charges du siège social,
certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de
change, et le bénéfice net attribuable à des participations sans
contrôle.
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
RÉSULTATS
|
Pour les trois mois
se terminant les 29 janvier 2017 et le 31 janvier
2016
|
(en millions de
dollars et d'actions, sauf les montants par action) non
audités
|
|
|
2017
|
|
2016
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
4 697,8
|
|
$
|
4 769,2
|
Produits financiers
et produit d'intérêts
|
|
|
655,5
|
|
|
599,0
|
Autres
revenus
|
|
|
271,9
|
|
|
156,3
|
Total
|
|
|
5 625,2
|
|
|
5 524,5
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts et
dépenses
|
|
|
|
|
|
|
Coût des marchandises
vendues
|
|
|
3 796,8
|
|
|
3 840,1
|
Dépenses en recherche
et développement
|
|
|
310,9
|
|
|
319,3
|
Dépenses
administratives, générales et commerciales
|
|
|
659,4
|
|
|
592,9
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
208,1
|
|
|
173,2
|
Autres charges
d'exploitation
|
|
|
322,0
|
|
|
247,8
|
Total
|
|
|
5 297,2
|
|
|
5 173,3
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus du groupe
consolidé avant impôt
|
|
|
328,0
|
|
|
351,2
|
Charge estimative
d'impôt
|
|
|
134,4
|
|
|
95,5
|
Recettes du groupe
consolidé
|
|
|
193,6
|
|
|
255,7
|
Quote-part des pertes
non consolidées des sociétés affiliées
|
|
|
(,4)
|
|
|
(1,9)
|
Bénéfice
net
|
|
|
193,2
|
|
|
253,8
|
Moins : Perte
nette attribuable aux intérêts minoritaires
|
|
|
(,6)
|
|
|
(,6)
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
193,8
|
|
$
|
254,4
|
|
|
|
|
|
|
|
Données par
action
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
$
|
,61
|
|
$
|
,80
|
Diluée
|
|
$
|
,61
|
|
$
|
,80
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen
d'actions en circulation
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
|
316,7
|
|
|
316,4
|
Diluée
|
|
|
319,8
|
|
|
317,6
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
DEERE &
COMPANY
|
BILAN CONSOLIDÉ
CONDENSÉ
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
|
29 janvier
|
|
30 octobre
|
|
31 janvier
|
|
|
2017
|
|
2016
|
|
2016
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie
|
|
$
|
3 890,0
|
|
$
|
4 335,8
|
|
$
|
3 459,9
|
Titres
négociables
|
|
|
445,5
|
|
|
453,5
|
|
|
476,3
|
Créances provenant
des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
28,9
|
|
|
16,5
|
|
|
22,9
|
Créances clients et
effets à recevoir (net)
|
|
|
3 236,3
|
|
|
3 011,3
|
|
|
3 406,8
|
Créances de
financement (net)
|
|
|
23 030,9
|
|
|
23 702,3
|
|
|
23 630,4
|
Créances de
financement titrisées (net)
|
|
|
4 250,4
|
|
|
5 126,5
|
|
|
4 003,2
|
Autres
créances
|
|
|
876,8
|
|
|
1 018,5
|
|
|
1 094,0
|
Équipement loué par
baux (net)
|
|
|
5 825,3
|
|
|
5 901,5
|
|
|
5 074,4
|
Stocks
|
|
|
3 959,6
|
|
|
3 340,5
|
|
|
4 249,5
|
Propriétés et
équipement (net)
|
|
|
5 030,4
|
|
|
5 170,6
|
|
|
5 039,2
|
Investissements dans
les sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
220,9
|
|
|
232,6
|
|
|
299,5
|
Fonds
commercial
|
|
|
809,2
|
|
|
815,7
|
|
|
718,7
|
Autres actifs
incorporels (net)
|
|
|
95,5
|
|
|
104,1
|
|
|
59,6
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
133,7
|
|
|
93,6
|
|
|
253,7
|
Impôts
reportés
|
|
|
2 963,4
|
|
|
2 964,4
|
|
|
2 516,6
|
Autres éléments
d'actif
|
|
|
1 499,8
|
|
|
1 631,1
|
|
|
1 667,3
|
Valeur totale des
actifs
|
|
$
|
56 296,6
|
|
$
|
57 918,5
|
|
$
|
55 972,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs et
capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts à court
terme
|
|
$
|
7 441,6
|
|
$
|
6 910,7
|
|
$
|
7 824,7
|
Emprunts de
titrisation à court terme
|
|
|
4 220,2
|
|
|
4 997,8
|
|
|
3 874,9
|
Dettes commerciales
versables aux sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
94,7
|
|
|
81,6
|
|
|
79,6
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
6 334,5
|
|
|
7 240,1
|
|
|
6 196,4
|
Impôts
reportés
|
|
|
168,9
|
|
|
166,0
|
|
|
149,6
|
Emprunts à long
terme
|
|
|
22 916,6
|
|
|
23 703,0
|
|
|
24 474,4
|
Charge de retraite
reportée et autres passifs
|
|
|
8 270,4
|
|
|
8 274,5
|
|
|
6 768,6
|
Total des
passifs
|
|
|
49 446,9
|
|
|
51 373,7
|
|
|
49 368,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires
rachetables
|
|
|
14,0
|
|
|
14,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres de Deere & Company
|
|
|
6 825,5
|
|
|
6 520,0
|
|
|
6 590,2
|
Participations sans
contrôle
|
|
|
10,2
|
|
|
10,8
|
|
|
13,6
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
6 835,7
|
|
|
6 530,8
|
|
|
6 603,8
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
|
$
|
56 296,6
|
|
$
|
57 918,5
|
|
$
|
55 972,0
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS DES FLUX DE
TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
|
Pour les trois mois
se terminant les 29 janvier 2017 et le 31 janvier
2016
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
|
2017
|
|
2016
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
$
|
193,2
|
|
$
|
253,8
|
Ajustements visant à
rapprocher le bénéfice net des liquidités utilisées pour les
activités d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour pertes
sur créance
|
|
|
6,5
|
|
|
9,4
|
Provisions pour
dépréciation et amortissement
|
|
|
415,7
|
|
|
374,2
|
Frais de
dépréciation
|
|
|
|
|
|
12,6
|
Charges de
rémunération à base d'actions
|
|
|
18,2
|
|
|
17,5
|
Bénéfices non répartis
des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
(1,0)
|
|
|
(,6)
|
Provisions pour impôts
reportés
|
|
|
6,0
|
|
|
240,4
|
Modifications des
actifs et des passifs :
|
|
|
|
|
|
|
Créances clients,
effets à recevoir et créances de financement propres aux
ventes
|
|
|
61,9
|
|
|
44,9
|
Stocks
|
|
|
(743,1)
|
|
|
(565,3)
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
(717,7)
|
|
|
(869,5)
|
Impôts constatés à
payer/à recouvrer
|
|
|
15,5
|
|
|
(241,5)
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
46,5
|
|
|
22,8
|
Autres
|
|
|
(44,1)
|
|
|
(76,3)
|
Liquidités utilisées
pour des activités d'exploitation
|
|
|
(742,4)
|
|
|
(777,6)
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
Recouvrement des
créances (excluant les créances relatives aux ventes)
|
|
|
4 814,8
|
|
|
4 633,4
|
Produit de la vente
et de l'échéance des titres négociables
|
|
|
23,7
|
|
|
18,7
|
Produit de la vente
d'équipement loué par baux
|
|
|
368,2
|
|
|
290,8
|
Produit de cession
d'activités commerciales et de sociétés affiliées non consolidées,
net de la trésorerie cédée
|
|
|
113,9
|
|
|
|
Coût des créances
acquises (excluant les créances relatives aux ventes)
|
|
|
(3 644,6)
|
|
|
(3 316,6)
|
Achats de titres
négociables
|
|
|
(21,7)
|
|
|
(71,7)
|
Achats de propriétés
et d'équipement
|
|
|
(155,2)
|
|
|
(140,0)
|
Coût de l'équipement
acquis loué par baux
|
|
|
(382,6)
|
|
|
(570,4)
|
Autres
|
|
|
(12,1)
|
|
|
7,4
|
Liquidités provenant
des activités d'investissement
|
|
|
1 104,4
|
|
|
851,6
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
Réduction du total
des emprunts à court terme
|
|
|
(1 064,9)
|
|
|
(1 074,9)
|
Produit des emprunts
à long terme
|
|
|
1 295,8
|
|
|
1 832,0
|
Paiement des emprunts
à long terme
|
|
|
(1 048,9)
|
|
|
(1 181,3)
|
Produit de l'émission
d'actions ordinaires
|
|
|
263,3
|
|
|
2,7
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
|
|
(6,2)
|
|
|
(107,8)
|
Dividendes
versés
|
|
|
(188,9)
|
|
|
(193,1)
|
Économie d'impôt
excédentaire attribuable à la rémunération à base
d'actions
|
|
|
5,7
|
|
|
1,0
|
Autres
|
|
|
(24,4)
|
|
|
(21,5)
|
Liquidités utilisées
pour des activités de financement
|
|
|
(768,5)
|
|
|
(742,9)
|
|
|
|
|
|
|
|
Effet des
fluctuations des taux de change sur les liquidités et les
équivalents de trésorerie
|
|
|
(39,3)
|
|
|
(33,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
Diminution nette
des liquidités et des équivalents de trésorerie
|
|
|
(445,8)
|
|
|
(702,3)
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie au début de la période
|
|
|
4 335,8
|
|
|
4 162,2
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie à la fin de la période
|
|
$
|
3 890,0
|
|
$
|
3 459,9
|
|
|
Consultez les annexes
condensées des états financiers consolidés
intermédiaires.
|
Annexes condensées
des états financiers consolidés intermédiaires (non
audités)
|
|
|
(1)
|
Au cours du quatrième
trimestre de 2016, la société a annoncé des programmes de départ
volontaire aux employés dans le cadre de ses efforts de réduction
des coûts d'exploitation. Ces programmes prévoyaient des versements
en espèces fondés sur les années antérieures de service. Ces frais
sont inclus dans la période à laquelle les employés ont accepté
l'offre de départ. Les dépenses totales avant impôts associées à
ces programmes sont d'environ 111 millions $, desquels 11
millions $ ont été enregistrés au quatrième trimestre de 2016,
94 millions $ ont été enregistrés au premier trimestre de
2017, et 6 millions $ seront reportés sur l'année financière
restante. Les versements associés à ces programmes ont été faits en
grande partie au premier trimestre de 2017. Les dépenses totales
pour 2017 représentent environ 30 pour cent en ventes,
16 pour cent en recherche et en développement, et 54 pour
cent en dépenses administratives, générales et commerciales. De
plus, 75 pour cent des dépenses sont allouées à l'équipement
agricole et gazons, tandis que 17 pour cent sont prévues pour
la construction et les activités forestières et 8 pour cent
sont réservés aux activités des services financiers. Les économies
tirées de ces programmes devraient totaliser environ 70
millions $ en 2017.
|
|
|
(2)
|
En décembre 2016, la
Société a vendu approximativement 38 pour cent de sa
participation dans SiteOne, ce qui a mené à une entente de service
dont les recettes brutes se chiffrent à environ 114 millions $
pour un gain total de 105 millions $ avant impôts, soit 66
millions $ après impôts. Ce gain est enregistré sous Autres
revenus dans le segment Équipement agricole et gazons. Au terme de
cette vente, la société conserve approximativement 15 pour
cent des intérêts de SiteOne.
|
|
|
(3)
|
Les dividendes
déclarés et versés sur une base par action se détaillent
ainsi :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois se
terminant le
|
|
|
|
|
|
29 janvier
|
|
31 janvier
|
|
|
|
|
|
2017
|
|
2016
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
déclarés
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
,60
|
|
|
|
Dividendes
versés
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
,60
|
|
|
|
(4)
|
Le calcul du bénéfice
net de base par action se fonde sur le nombre moyen d'actions en
circulation. Le calcul du bénéfice net dilué par action tient
compte de tout effet dilutif de la rémunération à base
d'actions.
|
|
|
(5)
|
Les états financiers
consolidés représentent la consolidation de toutes les filiales de
Deere & Company. Dans les données de consolidation
supplémentaires de la remarque 6 des états financiers, le
terme « activités liées à l'équipement » inclut les
activités liées à l'équipement agricole et gazons de la société,
alors que celles liées à la construction et à la foresterie sont
regroupées sous le terme « services financiers » et se
reflètent comme valeur de consolidation.
|
(6) DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES
|
ÉTATS DES
RÉSULTATS
|
Pour les trois mois
se terminant les 29 janvier 2017 et le 31 janvier
2016
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2017
|
|
2016
|
|
2017
|
|
2016
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
4 697,8
|
|
$
|
4 769,2
|
|
|
|
|
|
|
Produits financiers
et produit d'intérêts
|
|
|
21,3
|
|
|
17,8
|
|
$
|
687,3
|
|
$
|
635,0
|
Autres
revenus
|
|
|
258,1
|
|
|
140,2
|
|
|
58,3
|
|
|
48,1
|
Total
|
|
|
4 977,2
|
|
|
4 927,2
|
|
|
745,6
|
|
|
683,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts et
dépenses
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des marchandises
vendues
|
|
|
3 797,2
|
|
|
3 840,6
|
|
|
|
|
|
|
Dépenses en recherche
et développement
|
|
|
310,9
|
|
|
319,3
|
|
|
|
|
|
|
Dépenses
administratives, générales et commerciales
|
|
|
539,0
|
|
|
481,0
|
|
|
121,8
|
|
|
114,0
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
66,7
|
|
|
62,1
|
|
|
148,8
|
|
|
120,0
|
Intérêts
compensatoires aux services financiers
|
|
|
45,7
|
|
|
44,8
|
|
|
|
|
|
|
Autres charges
d'exploitation
|
|
|
57,9
|
|
|
21,2
|
|
|
306,8
|
|
|
256,1
|
Total
|
|
|
4 817,4
|
|
|
4 769,0
|
|
|
577,4
|
|
|
490,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus du groupe
consolidé avant impôt
|
|
|
159,8
|
|
|
158,2
|
|
|
168,2
|
|
|
193,0
|
Charge estimative
d'impôt
|
|
|
80,1
|
|
|
31,1
|
|
|
54,3
|
|
|
64,4
|
Recettes du groupe
consolidé
|
|
|
79,7
|
|
|
127,1
|
|
|
113,9
|
|
|
128,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Quote-part des
recettes (pertes) non consolidées des sociétés affiliées et des
filiales
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Services
financiers
|
|
|
114,4
|
|
|
129,4
|
|
|
,5
|
|
|
,8
|
Autres
|
|
|
(,9)
|
|
|
(2,7)
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
113,5
|
|
|
126,7
|
|
|
,5
|
|
|
,8
|
Bénéfice
net
|
|
|
193,2
|
|
|
253,8
|
|
|
114,4
|
|
|
129,4
|
Moins : Perte
nette attribuable aux intérêts minoritaires
|
|
|
(,6)
|
|
|
(,6)
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
193,8
|
|
$
|
254,4
|
|
$
|
114,4
|
|
$
|
129,4
|
|
|
* Deere & Company
avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)
|
|
|
|
|
|
|
BILAN
CONDENSÉ
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
29 janvier
|
|
30 octobre
|
|
31 janvier
|
|
29 janvier
|
|
30 octobre
|
|
31 janvier
|
|
|
2017
|
|
2016
|
|
2016
|
|
2017
|
|
2016
|
|
2016
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie
|
|
$
|
2 667,9
|
|
$
|
3 140,5
|
|
$
|
2 308,2
|
|
$
|
1 222,1
|
|
$
|
1 195,3
|
|
$
|
1 151,7
|
Titres
négociables
|
|
|
29,1
|
|
|
34,2
|
|
|
76,3
|
|
|
416,4
|
|
|
419,3
|
|
|
400,0
|
Créances provenant
des filiales et des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
2 855,8
|
|
|
3 150,1
|
|
|
1 417,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances clients et
effets à recevoir (net)
|
|
|
537,4
|
|
|
654,2
|
|
|
417,6
|
|
|
3 787,5
|
|
|
3 370,5
|
|
|
4 032,8
|
Créances de
financement (net)
|
|
|
,7
|
|
|
,4
|
|
|
,9
|
|
|
23 030,2
|
|
|
23 701,9
|
|
|
23 629,5
|
Créances de
financement titrisées (net)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 250,4
|
|
|
5 126,5
|
|
|
4 003,2
|
Autres
créances
|
|
|
773,1
|
|
|
855,4
|
|
|
1 005,8
|
|
|
116,2
|
|
|
164,0
|
|
|
105,0
|
Équipement loué par
baux (net)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 825,3
|
|
|
5 901,5
|
|
|
5 074,4
|
Stocks
|
|
|
3 959,6
|
|
|
3 340,5
|
|
|
4 249,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Propriétés et
équipement (net)
|
|
|
4 979,3
|
|
|
5 118,5
|
|
|
4 985,3
|
|
|
51,1
|
|
|
52,1
|
|
|
53,9
|
Investissements dans
des filiales et des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
4 658,6
|
|
|
4 697,0
|
|
|
4 621,2
|
|
|
12,2
|
|
|
11,9
|
|
|
11,3
|
Fonds
commercial
|
|
|
809,2
|
|
|
815,7
|
|
|
718,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres actifs
incorporels (net)
|
|
|
95,5
|
|
|
104,1
|
|
|
59,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
133,7
|
|
|
93,6
|
|
|
249,3
|
|
|
19,8
|
|
|
20,5
|
|
|
24,0
|
Impôts
reportés
|
|
|
3 573,0
|
|
|
3 556,0
|
|
|
3 018,5
|
|
|
72,1
|
|
|
75,5
|
|
|
67,4
|
Autres éléments
d'actif
|
|
|
847,0
|
|
|
834,9
|
|
|
855,2
|
|
|
654,5
|
|
|
798,1
|
|
|
814,9
|
Valeur totale des
actifs
|
|
$
|
25 919,9
|
|
$
|
26 395,1
|
|
$
|
23 984,0
|
|
$
|
39 457,8
|
|
$
|
40 837,1
|
|
$
|
39 368,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs et
capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts à court
terme
|
|
$
|
269,7
|
|
$
|
249,0
|
|
$
|
249,0
|
|
$
|
7 171,9
|
|
$
|
6 661,7
|
|
$
|
7 575,7
|
Emprunts de
titrisation à court terme
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 220,2
|
|
|
4 997,8
|
|
|
3 874,9
|
Dettes commerciales
versables aux filiales et aux sociétés affiliées non
consolidées
|
|
|
94,7
|
|
|
81,5
|
|
|
79,6
|
|
|
2 826,9
|
|
|
3 133,6
|
|
|
1 395,0
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
5 885,0
|
|
|
6 661,2
|
|
|
5 775,9
|
|
|
1 552,4
|
|
|
1 595,2
|
|
|
1 483,7
|
Impôts
reportés
|
|
|
87,4
|
|
|
87,3
|
|
|
78,2
|
|
|
763,2
|
|
|
745,9
|
|
|
640,7
|
Emprunts à long
terme
|
|
|
4 533,8
|
|
|
4 565,3
|
|
|
4 496,4
|
|
|
18 382,8
|
|
|
19 137,7
|
|
|
19 978,0
|
Charge de retraite
reportée et autres passifs
|
|
|
8 199,6
|
|
|
8 206,0
|
|
|
6 701,1
|
|
|
90,6
|
|
|
89,0
|
|
|
87,1
|
Total des
passifs
|
|
|
19 070,2
|
|
|
19 850,3
|
|
|
17 380,2
|
|
|
35 008,0
|
|
|
36 360,9
|
|
|
35 035,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires
rachetables
|
|
|
14,0
|
|
|
14,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres de Deere & Company
|
|
|
6 825,5
|
|
|
6 520,0
|
|
|
6 590,2
|
|
|
4 449,8
|
|
|
4 476,2
|
|
|
4 333,0
|
Participations sans
contrôle
|
|
|
10,2
|
|
|
10,8
|
|
|
13,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
6 835,7
|
|
|
6 530,8
|
|
|
6 603,8
|
|
|
4 449,8
|
|
|
4 476,2
|
|
|
4 333,0
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
|
$
|
25 919,9
|
|
$
|
26 395,1
|
|
$
|
23 984,0
|
|
$
|
39 457,8
|
|
$
|
40 837,1
|
|
$
|
39 368,1
|
|
|
* Deere & Company
avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION SUPPLÉMENTAIRES (suite)
|
ÉTATS DES FLUX DE
TRÉSORERIE
|
Pour les trois mois
se terminant les 29 janvier 2017 et le 31 janvier
2016
|
(en millions de
dollars) non audités
|
|
ACTIVITÉS LIÉES À
L'ÉQUIPEMENT*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2017
|
|
2016
|
|
2017
|
|
2016
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
$
|
193,2
|
|
$
|
253,8
|
|
$
|
114,4
|
|
$
|
129,4
|
Ajustements visant à
rapprocher le bénéfice net des liquidités utilisées pour les
(servant aux) activités d'exploitation :
activités d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions (crédits)
pour pertes sur créance
|
|
|
(,2)
|
|
|
2,0
|
|
|
6,7
|
|
|
7,4
|
Provisions pour
dépréciation et amortissement
|
|
|
212,3
|
|
|
203,7
|
|
|
233,3
|
|
|
194,2
|
Frais de
dépréciation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,6
|
Bénéfices non répartis
des filiales et des sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
25,1
|
|
|
147,9
|
|
|
(,5)
|
|
|
(,8)
|
Provisions (crédits)
pour impôts reportés
|
|
|
(16,7)
|
|
|
65,6
|
|
|
22,7
|
|
|
174,8
|
Modifications des
actifs et des passifs :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
|
|
102,1
|
|
|
41,6
|
|
|
|
|
|
|
Stocks
|
|
|
(624,6)
|
|
|
(450,1)
|
|
|
|
|
|
|
Dettes d'exploitation
et charges constatées
|
|
|
(618,5)
|
|
|
(834,3)
|
|
|
(23,9)
|
|
|
21,2
|
Impôts constatés à
payer/à recouvrer
|
|
|
6,3
|
|
|
(231,6)
|
|
|
9,2
|
|
|
(9,9)
|
Charge de retraite
reportée
|
|
|
44,2
|
|
|
20,8
|
|
|
2,3
|
|
|
2,0
|
Autres
|
|
|
(74,7)
|
|
|
(46,8)
|
|
|
60,5
|
|
|
4,7
|
Liquidités provenant
(utilisées pour) des activités d'exploitation
|
|
|
(751,5)
|
|
|
(827,4)
|
|
|
424,7
|
|
|
535,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Recouvrement des
créances (excluant les transactions et la vente en gros)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 132,5
|
|
|
4 925,3
|
Produit de la vente
et de l'échéance des titres négociables
|
|
|
6,2
|
|
|
2,4
|
|
|
17,5
|
|
|
16,3
|
Produit de la vente
d'équipement loué par baux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
368,2
|
|
|
290,8
|
Produit de cession
d'activités commerciales et de sociétés affiliées non consolidées,
net de la trésorerie cédée
|
|
|
113,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des créances
acquises (excluant les transactions et la vente en gros)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 864,2)
|
|
|
(3 496,0)
|
Achats de titres
négociables
|
|
|
|
|
|
(46,0)
|
|
|
(21,7)
|
|
|
(25,7)
|
Achats de propriétés
et d'équipement
|
|
|
(154,9)
|
|
|
(139,5)
|
|
|
(,3)
|
|
|
(,5)
|
Coût de l'équipement
acquis loué par baux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(542,8)
|
|
|
(726,1)
|
Augmentation des
créances liées aux transactions et à la vente en gros
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(213,5)
|
|
|
(163,1)
|
Autres
|
|
|
(5,7)
|
|
|
(40,2)
|
|
|
(6,4)
|
|
|
31,3
|
Liquidités provenant
(utilisées pour) des activités d'investissement
|
|
|
(40,5)
|
|
|
(223,3)
|
|
|
869,3
|
|
|
852,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Réduction du total
des emprunts à court terme
|
|
|
(14,5)
|
|
|
(216,3)
|
|
|
(1 050,4)
|
|
|
(858,6)
|
Changement dans les
créances/dettes intersociétés
|
|
|
316,9
|
|
|
935,2
|
|
|
(316,9)
|
|
|
(935,2)
|
Produit des emprunts
à long terme
|
|
|
19,2
|
|
|
79,5
|
|
|
1 276,6
|
|
|
1 752,5
|
Paiement des emprunts
à long terme
|
|
|
(18,3)
|
|
|
(,1)
|
|
|
(1 030,6)
|
|
|
(1 181,2)
|
Produit de l'émission
d'actions ordinaires
|
|
|
263,3
|
|
|
2,7
|
|
|
|
|
|
|
Rachat d'actions
ordinaires
|
|
|
(6,2)
|
|
|
(107,8)
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
versés
|
|
|
(188,9)
|
|
|
(193,1)
|
|
|
(140,0)
|
|
|
(277,1)
|
Économie d'impôt
excédentaire attribuable à la rémunération à base
d'actions
|
|
|
5,7
|
|
|
1,0
|
|
|
|
|
|
|
Autres
|
|
|
(19,1)
|
|
|
(13,7)
|
|
|
(5,3)
|
|
|
6,1
|
Liquidités provenant
(utilisées pour) des activités de financement
|
|
|
358,1
|
|
|
487,4
|
|
|
(1 266,6)
|
|
|
(1 493,5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Effet des
fluctuations des taux de change sur les liquidités et les
équivalents de trésorerie
|
|
|
(38,7)
|
|
|
(28,5)
|
|
|
(,6)
|
|
|
(4,9)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation nette
(réduction) des liquidités et des équivalents de
trésorerie
|
|
|
(472,6)
|
|
|
(591,8)
|
|
|
26,8
|
|
|
(110,5)
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie au début de la période
|
|
|
3 140,5
|
|
|
2 900,0
|
|
|
1 195,3
|
|
|
1 262,2
|
Liquidités et
équivalents de trésorerie à la fin de la période
|
|
$
|
2 667,9
|
|
$
|
2 308,2
|
|
$
|
1 222,1
|
|
$
|
1 151,7
|
|
|
* Deere & Company
avec les services financiers comme valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation supplémentaires sont présentées à des fins
informatives. Les transactions entre les « activités liées à
l'équipement » et les « services financiers » ont
été supprimées pour établir les états financiers
consolidés.
|
Deere &
Company
|
Autres
renseignements financiers
|
|
Pour les trois mois
se terminant
|
|
Activités liées à
l'équipement
|
Équipement agricole
et gazons
|
Construction et
foresterie
|
|
|
29 janvier
|
31 janvier
|
29 janvier
|
31 janvier
|
29 janvier
|
31 janvier
|
en millions de
dollars
|
|
2017
|
2016
|
2017
|
2016
|
2017
|
2016
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
4 698
|
|
$
|
4 769
|
|
$
|
3 598
|
|
$
|
3 600
|
|
$
|
1 100
|
|
$
|
1 169
|
|
Moyenne
d'actifs
identifiables
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avec stocks selon le
DEPS
|
|
$
|
11 596
|
|
$
|
11 800
|
|
$
|
8 591
|
|
$
|
8 615
|
|
$
|
3 005
|
|
$
|
3 185
|
|
Avec stocks au coût
standard
|
|
$
|
12 870
|
|
$
|
13 062
|
|
$
|
9 627
|
|
$
|
9 651
|
|
$
|
3 243
|
|
$
|
3 411
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
|
$
|
247
|
|
$
|
214
|
|
$
|
213
|
|
$
|
144
|
|
$
|
34
|
|
$
|
70
|
|
Pourcentage de
ventes nettes
|
|
|
5,3
|
%
|
|
4,5
|
%
|
|
5,9
|
%
|
|
4,0
|
%
|
|
3,1
|
%
|
|
6,0
|
%
|
Rendement
d'exploitation sur les actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avec stocks selon le
DEPS
|
|
|
2,1
|
%
|
|
1,8
|
%
|
|
2,5
|
%
|
|
1,7
|
%
|
|
1,1
|
%
|
|
2,2
|
%
|
Avec stocks au coût
standard
|
|
|
1,9
|
%
|
|
1,6
|
%
|
|
2,2
|
%
|
|
1,5
|
%
|
|
1,0
|
%
|
|
2,1
|
%
|
Coût de création
de valeur actionnariale
|
|
$
|
(386)
|
|
$
|
(392)
|
|
$
|
(289)
|
|
$
|
(289)
|
|
$
|
(97)
|
|
$
|
(103)
|
|
Valeur
actionnariale créée
|
|
$
|
(139)
|
|
$
|
(178)
|
|
$
|
(76)
|
|
$
|
(145)
|
|
$
|
(63)
|
|
$
|
(33)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les trois mois
se terminant
|
|
Services
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29 janvier
|
31 janvier
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
en millions de
dollars
|
|
|
2017
|
|
|
2016
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
114
|
|
$
|
129
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
moyens
|
|
$
|
4 442
|
|
$
|
4 455
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des
capitaux propres
|
|
|
2,6
|
%
|
|
2,9
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
|
$
|
169
|
|
$
|
194
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
moyens
|
|
$
|
4 442
|
|
$
|
4 455
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des capitaux
propres
|
|
$
|
(164)
|
|
$
|
(166)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valeur
actionnariale créée
|
|
$
|
5
|
|
$
|
28
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
La société a évalué ses résultats commerciaux en se fondant sur les
principes comptables généralement acceptés aux États-Unis. De plus,
elle a utilisé un indicateur appelé valeur actionnariale créée
(VAC), que la direction considère être une mesure appropriée du
rendement de ses activités commerciales. La VAC est, de fait, le
profit avant impôt restant une fois que le coût des capitaux de
l'entreprise a été soustrait. La société veut créer de la valeur
pour les actionnaires de manière durable et utilise cet indicateur
pour évaluer divers objectifs de performance. Certaines
rémunérations sont aussi déterminées en se fondant sur le rendement
que détermine cet indicateur. Afin de déterminer la VAC, chaque
segment du volet équipement est évalué selon le coût des actifs
avant impôt, ce qui représente sur une base annuelle environ 12
pour cent des actifs d'exploitation identifiables moyens du segment
pendant la période applicable, alors que les stocks sont pris au
coût standard. La direction croit que l'évaluation des stocks au
coût standard permet de refléter plus précisément le coût actuel
des stocks et l'investissement de la société dans les actifs. Le
segment des services financiers est évalué selon un coût annuel
avant impôt d'environ 15 pour cent des capitaux propres moyens du
segment. Le coût des actifs ou des capitaux propres, selon le cas,
est déduit du bénéfice d'exploitation ou ajouté aux pertes
d'exploitation de chaque segment pour vérifier le montant de la
valeur actionnariale créée.
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SOURCE Deere & Company