Revenus locatifs : 198,1 M€
(+17,4%)Résultat Net Récurrent (part du Groupe) : 100,9 M€
(+53,3%)Résultat net part du Groupe : 504,1 M€Valeur
du Patrimoine : 5 736 M€ (+9,4%)ANNNR EPRA : 66,2 € / action
(+13,3%)
Regulatory News:
Le Conseil d’Administration de la Société Foncière Lyonnaise
(Paris:FLY), réuni le 10 février 2017 sous la présidence de
Monsieur Juan-José Brugera, a arrêté les comptes au 31 décembre
2016.Ces comptes présentent une progression très significative de
tous les agrégats opérationnels de SFL qui atteignent un niveau
historiquement élevé. Par ailleurs, les valeurs d’expertise du
patrimoine et l’ANR de la Société ont poursuivi leur
progression.Les procédures d’audit sont effectuées et le rapport
d’audit relatif à la certification est en cours d’émission.
Données consolidées (M€)
2016 2015
Variation Revenus locatifs 198,1 168,8
+17,4% Résultat opérationnel (hors cessions et var. valeur des
immeubles) 169,7 135,3 +25,4% Résultat net part du Groupe 504,1
492,9 ns Résultat net récurrent part du Groupe EPRA 100,9
65,8 +53,3%
31/12/2016 31/12/2015
Variation Capitaux propres part du Groupe 3 123 2 713
+15,1% Valeur patrimoine consolidé hors droits 5 736 5 242 +9,4%
Valeur patrimoine consolidé droits inclus 6 092 5 519
+10,4% ANNNR EPRA 3 082 2 721 +13,3% ANNNR EPRA par action
66,2 € 58,5€
Résultats : des agrégats opérationnels à des niveaux
record
- Les revenus locatifs s’élèvent à 198,1
M€ au 31 décembre 2016 contre 168,8 M€ au 31 décembre 2015, soit
une progression de 29,3 M€ (+17,4%) :
- A périmètre constant, les loyers
progressent de 10,8 M€ (+7,1%) du fait de la location à effet au
1er septembre 2015 de l’immeuble In/Out, et des nouvelles locations
intervenues en 2015 et 2016, notamment sur l’immeuble Washington
Plaza.
- Les loyers des immeubles en
développement sur la période considérée augmentent de 14,7 M€, du
fait notamment de l’immeuble #cloud.paris, livré en novembre 2015
et intégralement loué.
- L’acquisition de l’immeuble Percier, en
juin 2015, génère une progression des loyers de 0,6 M€ en
2016.
- Enfin, la perception d’indemnités,
notamment suite à la résiliation anticipée d’un bail sur le 103
Grenelle, génère une hausse de revenus de 3,2 M€ sur 2016.
- En raison, notamment, de cette hausse
des revenus locatifs et d’une réduction des charges immobilières
non récupérées de 3,7 M€, le résultat opérationnel, hors impact des
cessions et de la variation de valeur des immeubles, atteint 169,7
M€ au 31 décembre 2016 contre 135,3 M€ au 31 décembre 2015, en
progression de 25,4%.
- L’évaluation au 31 décembre 2016 du
patrimoine de la Société à dire d’expert progressant de 9,4 % à
périmètre constant en un an, la variation de valeur des immeubles
de placement dégage un produit de 438,0 M€ en 2016 (contre 513,7 M€
en 2015).
- Les charges financières nettes
s’élèvent à 48,1 M€ au 31 décembre 2016 contre 69,6 M€ au 31
décembre 2015. En l’absence de rachat d’obligations en 2016,
contrairement à 2015, les charges financières non récurrentes
s’élèvent à 2,1 M€ en 2016, contre 22,3 M€ en 2015. Les charges
financières récurrentes diminuent quant à elles de 1,3 M€ au 31
décembre 2016, malgré un volume d’endettement en hausse, du fait de
la baisse du coût moyen de refinancement de SFL.
- Compte tenu de ces principaux éléments,
le résultat net consolidé part du Groupe s’élève à 504,1 M€ au
31 décembre 2016 contre 492,9 M€ au 31 décembre 2015. Le résultat
net récurrent part du Groupe (EPRA), établi hors effet des cessions
et variation de valeur des immeubles et des instruments financiers
et impôts associés, atteint 100,9 M€ au 31 décembre 2016 contre
65,8 M€ au 31 décembre 2015, soit une progression de 35,1 M€
(+53,3%).
Activité : un taux d’occupation du patrimoine très
élevéActivité locativeDans un
marché locatif en progression bien que toujours sélectif, SFL a
commercialisé environ 34 000 m² de surfaces en 2016. A noter, en
particulier, les opérations suivantes :
- la finalisation de la commercialisation
de l’immeuble #cloud.paris, en mars 2016, avec la location de près
de 3 000 m² à Coty ;
- la prise à bail, par Quartus, de 2 600
m² dans l’immeuble Cézanne Saint-Honoré ;
- la commercialisation à divers
locataires de 9 400 m² dans le Washington-Plaza ;
- la commercialisation à divers
locataires de 4 300 m² dans le 103 Grenelle ;
- la commercialisation de près de 2 100
m² dans l’immeuble Percier, dont les plateaux ont fait l’objet
d’une rénovation complète.
Les commercialisations de 2016 font ressortir, en moyenne, un
loyer facial de bureau de 631 € / m² et de 548 € / m² en
économique.Au 31 décembre 2016, le taux d’occupation physique du
patrimoine en exploitation atteint 97,0% contre 95,6% un an plus
tôt, la vacance financière (EPRA Vacancy rate) s’établissant à 3,1%
contre 5,1% au 31 décembre 2015.
Activité de développementLes
travaux immobilisés réalisés au cours de l’exercice s’élèvent à 66
M€ et concernent des investissements résiduels sur les grands
développements désormais achevés ainsi que diverses opérations,
telles que la revalorisation des parties communes de l’immeuble
Cézanne Saint-Honoré, ou la rénovation de l’immeuble Percier acquis
en juin 2015.
Le pipeline de développement au 31 décembre 2016 porte sur
environ 6% du patrimoine de SFL et concerne principalement la
partie commerciale de l’immeuble Louvre Saint-Honoré dont la phase
de montage administratif du projet est en cours de
finalisation.
Activité patrimonialeSFL a levé, en
juin 2016, l’option d’achat de l’immeuble du 131 Wagram dont le
financement en crédit-bail arrivait à échéance.
Il n’y a pas eu de cession au cours de l’exercice.
Néanmoins, le 13 janvier 2017, SFL a signé l’acquisition, pour
165 M€, du siège historique de la SMA, immeuble de bureaux
d’environ 21 000 m² situé dans le 15e arrondissement de Paris
qui sera entièrement restructuré par SFL. L’opération prendra effet
à l’issue du déménagement de la SMA pour son nouveau siège, qui
doit intervenir au cours du quatrième trimestre 2017 (cf.
communiqué du 16/01/2017).
Financement : un coût moyen en baisse et historiquement
basL’endettement net de la Société atteint 1 931 M€ au 31
décembre 2016 contre 1 841 M€ au 31 décembre 2015 et
représente 31,7% de la valeur du patrimoine. A cette même date, le
coût moyen de la dette après couverture est de 1,9%, contre 2,4% un
an auparavant, et la maturité moyenne de 4,4 années.
SFL a signé en mai 2016, un nouveau crédit revolving de 150 M€ à
5 ans avec BNPP.
Au 31 décembre 2016, SFL bénéficie de 540 M€ de lignes de crédit
non utilisées.
Actif Net RéévaluéLe patrimoine consolidé de SFL est
évalué à 5 736 M€ en valeur de marché hors droits au 31
décembre 2016, en progression de 9,4% sur un an (5 242 M€ au 31
décembre 2015), conséquence du nouveau resserrement des taux de
rendement constaté sur le marché immobilier parisien au cours de
l’exercice 2016 et de la très bonne tenue des valeurs locatives du
patrimoine.
Le rendement locatif moyen du patrimoine (EPRA
« topped-up » NIY) est de 3,6% au 31 décembre 2016,
contre 3,8% au 31 décembre 2015.
Au 31 décembre 2016, l’Actif Net Réévalué (EPRA NNNAV) de la
Société s’élève à 3 082 M€, soit 66,2 €/action, contre
58,5 €/action au 31 décembre 2015, en progression de 13,3%.
DividendeLe Conseil d’administration a décidé de proposer
à la prochaine Assemblée Générale, qui se tiendra le 28 avril 2017,
un dividende de 1,05 € par action en complément de la distribution
de 1,05 € par action effectuée le 22 novembre 2016.
Tableaux de passage des « Indicateurs
Alternatifs de Performance »
IAP Résultat net récurrent part du Groupe EPRA :
en M€ 2016 2015 Résultat net
- part du Groupe 504,1 492,9
Déduction : Résultat des cessions - - Variation de valeur des
immeubles de placement -438,0 -513,7 Variation de valeur des
instruments financiers, actualisation des dettes et coûts associés
2,1 22,3 Impôts associés aux postes ci-dessus -11,6 25,3 Intérêts
minoritaires attachés aux postes ci-dessus 44,3 39,0
Résultat net récurrent - part du Groupe EPRA
100,9 65,8
IAP Actif triple Net Réévalué (ANNNR EPRA) :
en M€ 31/12/2016 31/12/2015
Capitaux propres - part du Groupe 3 123
2 713 Actions d'autocontrôle 14 17 Plus-values latentes 16
14 Juste valeur dette à taux fixe -71 -23
ANNNR
EPRA 3 082 2 721
Plus d’informations sur
www.fonciere-lyonnaise.com
À propos de SFL
Leader sur le segment prime de l’immobilier tertiaire parisien,
la Société Foncière Lyonnaise se distingue par la qualité de son
patrimoine évalué à 5,7 milliards d’euros, avec des immeubles
concentrés dans le Quartier Central des Affaires de Paris (Louvre
Saint-Honoré, Édouard VII, Washington Plaza…) et par la qualité de
son portefeuille de clients, constitué de sociétés prestigieuses
opérant dans le secteur du conseil, des médias, du digital, du
luxe, de la finance et de l’assurance.
Marché de cotation : Euronext Paris Compartiment A – Euronext
Paris ISIN FR0000033409 – Bloomberg : FLY FP – Reuters : FLYP
PA
Notation S&P : BBB stable
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SFLThomas Fareng, T +33 (0)1 42 97 27
00t.fareng@fonciere-lyonnaise.comouGalivel &
AssociésCarol Galivel / Doriane Fougères, T +33 (0)1 41 05 02
02galivel@galivel.com
Fly Leasing (NYSE:FLY)
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From Apr 2023 to Apr 2024