IMO Imperial Oil Limited

• Réaction exhaustive de la compagnie aux incendies de végétation du nord de l'Alberta
• Diminution de la production à hauteur de 60 000 barils par jour et recul du bénéfice net de 170 M$ en raison des incendies de végétation
• Finalisation de grands travaux de maintenance prévus dans deux raffineries, entraînant une baisse du débit de 163 000 barils par jour

CALGARY, le 29 juill. 2016 /CNW/ -

Les résultats enregistrés par l'Impériale au deuxième trimestre ont été considérablement affectés par les incendies de végétation qui ont ravagé la région de Fort McMurray, en Alberta, et par les activités de maintenance prévues dans deux raffineries et ses mines d'exploitation de sables bitumineux.

« L'Impériale a réagi de manière exhaustive et rapide aux incendies de végétation qui ont touché le nord de l'Alberta, en gérant deux grandes priorités : aider les premiers intervenants et les membres des communautés touchées, et protéger notre effectif et nos installations », a déclaré Rich Kruger, président et chef de la direction.

La compagnie a pris à sa charge l'hébergement de centaines de personnes déplacées et a évacué en toute sécurité plus de 3 300 personnes par les airs. Par ailleurs, l'Impériale a fait don de 100 000 $ à la Croix-Rouge canadienne, a fourni 20 000 litres d'essence à la Gendarmerie royale du Canada et a distribué des cartes de remise pour du carburant Esso aux personnes évacuées.

« Même si nos installations n'ont pas été endommagées par les incendies, nos opérations de Kearl et de Syncrude ont été grandement affectées. La production de Kearl a été périodiquement stoppée au cours du mois de mai en raison des contraintes touchant les pipelines à l'entrée et à la sortie. Les opérations de Syncrude ont été arrêtées au début du mois de mai, ce qui a marqué le premier arrêt total du site en près de 40 ans d'existence, avec un redémarrage progressif des opérations à la mi-juin », a indiqué M. Kruger.

Au cours du trimestre, les activités ont également été impactées par des travaux de maintenance prévus aux sites de Kearl et de Syncrude et aux raffineries de Strathcona et de Nanticoke. Cette maintenance programmée a réduit la production de liquides d'environ 40 000 barils par jour (la part de l'Impériale) et a diminué le débit des raffineries d'environ 163 000 barils par jour au cours du trimestre. Par conséquent, les gains ont diminué d'environ 85 M$ par rapport au même trimestre en 2015.

La compagnie a enregistré une perte estimée à 181 M$ au deuxième trimestre de 2016, ou 0,21 $ par action, comparativement à un bénéfice net de 120 M$, ou 0,14 $ par action, pour la même période en 2015. Cette réduction s'explique par la baisse des prix mondiaux du pétrole brut et les impacts opérationnels liés aux incendies de végétation et aux activités de maintenance.

Dans le contexte économique actuel difficile, l'Impériale continue de se concentrer sur ce qu'elle peut contrôler. Au cours du premier semestre de 2016, les coûts unitaires du secteur Amont ont enregistré une baisse de 18 % par rapport au premier semestre de 2015, tandis que les dépenses en immobilisations de 743 M$ ont reculé de plus de 1,1 milliard $. La compagnie continuera de réduire les coûts d'exploitation tout en maintenant l'intégrité opérationnelle de ses actifs. En tenant compte des incertitudes qui persistent dans l'environnement commercial, la compagnie continuera d'examiner attentivement tous les investissements en capital discrétionnaires.

Faits marquants du deuxième trimestre

• La perte nette s'est élevée à 181 M$, ou 0,21 $ par action, sur une base diluée, contre un bénéfice net de 120 M$, ou 0,14 $ par action, au deuxième trimestre de 2015. Les incendies de végétation au nord de l'Alberta ont considérablement impacté les résultats du trimestre, réduisant le bénéfice net d'environ 170 M$.
  
  
• La production s'est établie en moyenne à 329 000 barils d'équivalent pétrole brut par jour, contre 344 000 barils par jour à la même période en 2015. Les incendies de végétation en Alberta ont réduit les volumes de production d'environ 60 000 barils par jour au cours du trimestre actuel. Si l'on exclut l'impact des incendies de végétation, la production au deuxième trimestre de 2016 aurait augmenté de 45 000 barils par jour, soit une croissance de 13 %.
  
  
• Le débit moyen des raffineries était de 246 000 barils par jour, contre 373 000 barils par jour au deuxième trimestre de 2015. Conformément à nos pratiques historiques, de grands travaux de maintenance prévus ont été achevés à Strathcona et Nanticoke. Le débit a été réduit d'environ 163 000 barils par jour en raison de ces activités de maintenance.
  
  
• Les ventes de produits pétroliers se sont élevées à 470 000 barils par jour, contre 478 000 barils par jour lors du deuxième trimestre de 2015. L'Impériale a continué de veiller à garantir un approvisionnement fiable de produits à ses clients malgré les incendies et les travaux de maintenance prévus.
  
  
• Le flux de trésorerie des activités d'exploitation s'est établi à 443 M$, soit une hausse de 66 M$ par rapport au deuxième trimestre de 2015. Les effets positifs du fonds de roulement ont compensé la baisse des gains. Le flux de trésorerie des opérations a enregistré un recul d'environ 195 M$ en raison des incendies de végétation en Alberta.
  
  
• Les dépenses en immobilisations et frais d'exploration ont totalisé 335 M$, soit une baisse de 484 M$ par rapport au deuxième trimestre de 2015. Les dépenses du premier semestre de 743 M$ ont reculé de plus de 1,1 milliard $ en lien avec l'achèvement de grands projets d'expansion dans le secteur Amont et l'amélioration de la sélection des investissements.
  
  
• Au cours du trimestre, la production moyenne de bitume de Kearl a atteint 155 000 barils par jour (la part de l'Impériale se chiffrant à 110 000 barils), en hausse par rapport aux 130 000 barils par jour enregistrés au cours du deuxième trimestre de 2015 (92 000 barils pour la part de l'Impériale). Les impacts combinés des incendies et des travaux de maintenance prévus ont diminué la production d'environ 64 000 barils par jour (la part de l'Impériale s'élevant à 45 000 barils). Les installations de Kearl n'ont pas été endommagées par les incendies et le cours normal des opérations a pu reprendre à la fin du mois de mai.
  
  
• La production de bitume de Cold Lake s'est établie en moyenne à 163 000 barils par jour au cours du trimestre, en hausse par rapport aux 161 000 barils par jour enregistrés au trimestre correspondant de 2015. La production en hausse de Nabiye a été partiellement compensée par le cycle de la base opérationnelle. Les incendies n'ont pas eu d'effet sur les opérations de Cold Lake.
  
  
• La production de Syncrude a atteint 18 000 barils par jour en moyenne au deuxième trimestre (la part de l'Impériale), contre 52 000 barils par jour pour la même période en 2015. Les incendies et les travaux de maintenance prévus ont réduit la production d'environ 54 000 barils par jour. En raison des incendies de végétation, le site de Syncrude a effectué un arrêt contrôlé de toutes les installations début mai, ce qui a marqué le premier arrêt complet du site en près de 40 ans d'existence. Un redémarrage progressif a commencé à la mi-juin et les travaux de maintenance prévus, qui avaient été suspendus en raison des incendies, ont été achevés. Le cours normal des opérations a repris au mois de juillet.
  
  
• L'approbation réglementaire du projet de gaz de Mackenzie a été prorogée de sept ans. L'Office national de l'énergie (ONE) a accédé à la demande de l'Impériale visant à étendre le permis de construction de pipeline jusqu'à fin 2022. Cette extension permettra de savoir si les changements dans le marché du gaz naturel en Amérique du Nord, notamment l'impact potentiel des projets proposés de LGN, soutiendront le développement des réserves de gaz du delta du Mackenzie. La décision de l'ONE est soumise à l'approbation du gouvernement du Canada.
  
  
• L'Impériale a réagi de manière exhaustive et rapide aux incendies de végétation qui ont ravagé le nord de l'Alberta, notamment par l'intermédiaire d'un don de 100 000 $ à la Croix-Rouge canadienne, d'un don de 20 000 litres d'essence à la Gendarmerie royale du Canada, d'une distribution de cartes de remise pour du carburant Esso (pour un montant total de 10 000 $) aux personnes évacuées, de la prise en charge de l'hébergement de centaines de personnes déplacées et de pompiers et du transport aérien de plus de 3 300 personnes évacuées, y compris des résidents de Fort McMurray.

Comparaison des deuxièmes trimestres de 2016 et de 2015

La perte nette de la compagnie au deuxième trimestre de 2016 a été de 181 M$ ou 0,21 $ par action sur une base diluée, comparativement à 120 M$ ou 0,14 $ par action pour la même période de l'année dernière. Les incendies de végétation au nord de l'Alberta ont considérablement impacté les résultats du trimestre, réduisant le bénéfice net d'environ 170 M$.

Le secteur Amont a enregistré une perte nette de 290 M$ au cours du deuxième trimestre, contre une perte nette de 174 M$ pour la même période en 2015. Les résultats enregistrés au deuxième trimestre de 2016 ont reflété une baisse en matière de réalisations d'environ 500 M$, l'impact des incendies de végétation au nord de l'Alberta sur les activités de Syncrude et de Kearl à hauteur de 155 M$ et l'augmentation de la dépense d'amortissement d'environ 50 M$. Ces facteurs ont été partiellement compensés par la hausse des volumes de Kearl et de Cold Lake (qui se sont chiffrés à environ 105 M$), l'effet de la faiblesse du dollar canadien (environ 65 M$) et l'effet favorable de la baisse des redevances (environ 50 M$). Le bénéfice enregistré au deuxième trimestre de 2015 reflétait une augmentation des impôts sur le revenu des sociétés en Alberta d'environ 327 M$.

West Texas Intermediate (WTI) s'est établi en moyenne à 45,64 USD par baril au deuxième trimestre de 2016, contre 57,90 USD par baril au cours du trimestre correspondant en 2015. Western Canada Select (WCS) s'est établi en moyenne à 32,36 USD par baril, contre 46,41 USD par baril pour les mêmes périodes. Le différentiel entre WTI et WCS s'est creusé à 29 % au deuxième trimestre de 2016, comparativement à 20 % pour la même période en 2015.

Au cours du deuxième trimestre de 2016, le dollar canadien a reculé face au dollar américain par rapport à la même période en 2015. Le dollar canadien valait en moyenne 0,78 USD au deuxième trimestre de 2016, soit une baisse de 0,03 USD par rapport au deuxième trimestre de 2015.

Les réalisations moyennes de l'Impériale en dollars canadiens pour le bitume et le pétrole brut synthétique ont reculé de manière essentiellement conforme aux références nord-américaines, ajustées en fonction des variations du taux de change et des coûts du transport. Le prix moyen obtenu pour le bitume s'est élevé à 29,45 $ par baril pour le deuxième trimestre de 2016, soit une baisse de 19,71 $ par baril par rapport au deuxième trimestre de 2015. Le prix moyen obtenu pour le pétrole brut synthétique était de 58,58 $ le baril, soit une baisse de 16,62 $ pour la même période en 2015. 

La production brute de bitume de Cold Lake s'est élevée en moyenne à 163 000 barils par jour au deuxième trimestre, en regard de 161 000 barils par jour pour la même période de l'exercice précédent. Les volumes incrémentiels de Nabiye ont compensé le cycle de la base opérationnelle.

La production moyenne brute de bitume à Kearl s'est établie à 155 000 barils par jour au cours du deuxième trimestre (la part de l'Impériale se chiffrant à 110 000 barils), contre 130 000 barils par jour (la part de l'Impériale se chiffrant à 92 000 barils) lors du deuxième trimestre de 2015. La production de Kearl a été réduite au cours du trimestre actuel de 64 000 barils par jour (la part de l'Impériale s'élevant à 45 000 barils) en raison des incendies en Alberta et des activités de maintenance prévues.

La quote-part de la compagnie dans la production brute de Syncrude s'est élevée à 18 000 barils par jour, contre 52 000 barils par jour au deuxième trimestre de 2015. La production de Syncrude a été réduite au cours du trimestre actuel de 54 000 barils par jour en raison des incendies en Alberta et des activités de maintenance prévues. 

Les revenus nets du secteur Aval étaient de 71 M$ au deuxième trimestre, contre 215 M$ pour la même période en 2015. Les résultats ont diminué principalement en raison de l'impact des arrêts planifiés en hausse de l'ordre de 115 M$ et de la baisse des marges sectorielles d'environ 45 M$.

Le débit moyen des raffineries était de 246 000 barils par jour, contre 373 000 barils par jour au deuxième trimestre de 2015. La baisse était principalement liée aux activités d'entretien prévues aux raffineries de Strathcona et de Nanticoke. Si l'on exclut l'effet des travaux de maintenance prévus, l'utilisation de la capacité se chiffrait en moyenne à 97 %.

Les ventes de produits pétroliers se sont élevées à 470 000 barils par jour, contre 478 000 barils par jour lors du deuxième trimestre de 2015.

Les revenus nets du secteur Produits chimiques étaient de 55 M$ au deuxième trimestre, contre 69 M$ pour le même trimestre en 2015.

Dans le calcul du bénéfice net, les comptes non sectoriels et autres ont affiché un solde négatif de 17 M$ au deuxième trimestre, comparativement à un solde positif de 10 M$ pour la période correspondante de 2015.

Les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation se sont élevés à 443 M$ au deuxième trimestre, contre 377 M$ pour la période correspondante de 2015. Les effets positifs du fonds de roulement ont compensé la baisse des résultats. 

Les activités d'investissement ont donné lieu à des sorties nettes de 297 M$ au deuxième trimestre, comparativement à 724 M$ au cours de la période correspondante de 2015, représentant l'achèvement de grands projets d'expansion dans le secteur Amont.

Les liquidités affectées aux activités de financement étaient de 106 M$ au cours du deuxième trimestre, contre 315 M$ au cours du deuxième trimestre de 2015. Les dividendes payés au cours du deuxième trimestre de 2016 s'élevaient à 118 M$. Les dividendes par action versés au deuxième trimestre se sont élevés à 0,14 $ comparativement à 0,13 $ pour la période correspondante de 2015.

Le solde de trésorerie s'élevait à 195 M$ au 30 juin 2016, comparativement à 28 M$ à la fin du deuxième trimestre de 2015.

Faits saillants du semestre

• La perte nette s'est élevée à 282 M$, contre un bénéfice net de 541 M$ au cours de l'exercice précédent.
  
  
• La perte nette par action ordinaire sur une base diluée a été de 0,33 $, contre un bénéfice net par action ordinaire de 0,64 $ en 2015.
  
  
• Les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation se sont élevés à 492 M$, comparativement à 658 M$ en 2015.
  
  
• La moyenne de la production brute d'équivalent pétrole a été de 376 000 barils par jour, soit une hausse de 11 % par rapport aux 339 000 barils par jour pour la période correspondante de 2015.
  
  
• Le débit moyen des raffineries était de 323 000 barils par jour, par rapport à 383 000 barils par jour lors de la période correspondante en 2015.
  
  
• Les dividendes par action déclarés depuis le début de l'exercice se sont élevés à 0,29 $, en hausse de 0,03 $ par action par rapport à 2015.

Comparaison du premier semestre de 2016 et de 2015

La perte nette au cours des six premiers mois de 2016 s'est établie à 282 M$ ou 0,33 $ par action sur une base diluée, comparativement à un bénéfice net de 541 M$ ou 0,64 $ par action au cours des six premiers mois de 2015.

Le secteur Amont a enregistré une perte nette de 738 M$ au cours des six premiers mois de 2016, contre une perte nette de 363 M$ à la période correspondante de l'an passé. La perte enregistrée en 2016 a reflété une baisse en matière de réalisations d'environ 870 M$, l'impact des incendies de végétation au nord de l'Alberta sur les activités de Syncrude et de Kearl à hauteur de 155 M$ et l'augmentation de la dépense d'amortissement d'environ 105 M$. Ces facteurs ont été partiellement compensés par l'effet de la faiblesse du dollar canadien, environ 135 M$, la hausse des volumes de Kearl et de Cold Lake d'environ 130 M$, l'effet favorable de la baisse des redevances d'environ 80 M$ et la baisse de coûts de l'énergie, d'environ 60 M$. Le bénéfice enregistré au deuxième trimestre de 2015 reflétait une augmentation des impôts sur le revenu des sociétés en Alberta d'environ 327 M$.

West Texas Intermediate s'est établi en moyenne à 39,78 USD par baril au cours des six premiers mois de l'année 2016, contre 53,35 USD par baril au cours de la même période l'an passé. Western Canada Select s'est établi en moyenne à 25,88 USD par baril, contre 40,14 USD par baril pour les mêmes périodes. Le différentiel entre WTI et WCS s'est creusé à 35 % au cours du premier semestre 2016, comparativement à 25 % pour la même période en 2015.

Au cours du premier semestre de 2016, le dollar canadien a reculé face au dollar américain par rapport à la même période en 2015. Le dollar canadien valait en moyenne 0,75 USD au premier semestre de 2016, soit une baisse de 0,06 USD par rapport à la même période en 2015.

Les réalisations moyennes de l'Impériale en dollars canadiens pour le bitume et le pétrole brut synthétique ont reculé de manière essentiellement conforme aux références nord-américaines, ajustées en fonction des variations du taux de change et des coûts du transport. Le prix moyen obtenu pour le bitume s'est élevé à 20,76 $ par baril pour les six premiers mois de l'année 2016, soit une baisse de 18,39 $ par baril par rapport à la même période en 2015. Le prix moyen obtenu pour le pétrole brut synthétique était de 48,59 $ le baril, soit une baisse de 15,30 $ pour la même période en 2015. 

La production brute de bitume de Cold Lake s'est élevée en moyenne à 164 000 barils par jour au premier semestre, en hausse par rapport aux 156 000 barils par jour pour la même période de l'exercice précédent, principalement en raison de la production de Nabiye.

La production moyenne brute de bitume à Kearl s'est établie à 175 000 barils par jour au cours du premier semestre de 2016 (la part de l'Impériale se chiffrant à 124 000 barils), contre 113 000 barils par jour (la part de l'Impériale se chiffrant à 80 000 barils). L'augmentation était attribuable au démarrage du projet d'expansion et à la fiabilité accrue du développement initial. La production de Kearl a été réduite de 32 000 barils par jour (la part de l'Impériale s'élevant à 23 000 barils) en raison des incendies en Alberta et des activités de maintenance prévues.

Au cours des six premiers mois de 2016, la quote-part de la compagnie dans la production brute de Syncrude s'est élevée en moyenne à 49 000 barils par jour, comparativement à 63 000 barils pour la période correspondante de 2015. La production de Syncrude a été réduite de 13 000 barils par jour en raison des incendies en Alberta et des activités de maintenance prévues.

Le bénéfice net du secteur Aval a été de 391 M$, contre 780 M$ pour la même période en 2015. Les résultats ont diminué en raison de la faiblesse des marges du secteur Aval, à environ 480 M$ et de l'impact des activités de maintenance en hausse d'environ 115 M$. Ces facteurs ont été partiellement compensés par les effets de la faiblesse du dollar canadien d'environ 130 M$ ainsi qu'une baisse des coûts d'exploitation ayant trait à la commercialisation des carburants d'environ 50 M$.

Le débit moyen des raffineries était de 323 000 barils par jour au cours des six premiers mois de l'année 2016, contre 383 000 barils au cours de la même période en 2015. L'utilisation de la capacité a diminué à 77 %, contre 91 % pour la même période en 2015. Cette baisse d'utilisation s'expliquait par la hausse des activités d'entretien en 2016.

Les ventes de produits pétroliers s'élevaient à 469 000 barils par jour au cours des six premiers mois de 2016, contre 476 000 barils par jour lors de la période correspondante en 2015.

Le bénéfice net du secteur Produits chimiques a été de 104 M$, contre 135 M$ pour la même période en 2015.

Pour les six premiers mois de 2016, les comptes non sectoriels et autres ont affiché un solde négatif de 39 M$, comparativement à un solde négatif de 11 M$ au cours de l'exercice précédent.

Des données financières et d'exploitation clés suivent.

Énoncés prospectifs

Les énoncés contenus dans le présent rapport qui sont liés à des situations ou des événements futurs y compris les prévisions, les objectifs, les attentes, les estimations et les plans d'affaires sont des énoncés prospectifs. Les résultats financiers et d'exploitation qui seront obtenus, notamment quant à la croissance de la demande et la combinaison de sources énergétiques; à la croissance et à la répartition de la production; aux plans, aux dates, aux coûts et aux capacités des projets; à la durée de production et à la récupération des ressources; aux économies de coûts; aux ventes de produits; aux sources de financement; ainsi qu'aux dépenses reliées aux immobilisations et à l'environnement sont susceptibles d'être considérablement différents en raison d'un certain nombre de facteurs comme les fluctuations du prix et de l'offre et la demande de pétrole brut, de gaz naturel et de produits pétroliers et pétrochimiques; la disponibilité et l'allocation de capitaux; les taux de change; les événements politiques ou l'évolution de la réglementation; les calendriers des projets; l'issue de négociations commerciales; l'obtention en temps opportun de l'approbation des organismes de réglementation et de tierces parties; les interruptions opérationnelles imprévues; les développements technologiques inattendus; et d'autres facteurs analysés dans ce rapport et sous la rubrique 1A du Formulaire 10-K le plus récent de l'Impériale. Les énoncés prévisionnels ne garantissent pas le rendement futur et comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes, qui sont parfois similaires à ceux d'autres sociétés pétrolières et gazières, parfois exclusifs à l'Impériale. Les résultats réels de l'Impériale peuvent être sensiblement différents des résultats implicites ou explicites selon les énoncés prévisionnels, et les lecteurs sont priés de ne pas s'y fier aveuglément. L'Impériale ne s'engage aucunement à publier une mise à jour de toute révision des prévisions contenues aux présentes, sauf si la loi l'exige.

Le terme « projet » tel qu'il est utilisé dans ce rapport peut renvoyer à toute une gamme d'activités différentes et n'a pas nécessairement le même sens que celui qu'on lui donne dans les rapports sur la transparence des paiements au gouvernement.

Après plus d'un siècle, l'Impériale reste un meneur de l'industrie en appliquant la technologie et l'innovation pour développer les ressources énergétiques canadiennes de manière responsable. En tant que principal raffineur de pétrole, important producteur de pétrole brut et de gaz naturel, un producteur pétrochimique clé et principal distributeur de combustibles du Canada, notre compagnie s'engage à respecter des normes élevées dans tous ses secteurs.

SOURCE Compagnie Pétrolière Impériale Ltée